關(guān)于中國(guó)式家族信托模式研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融在信托業(yè)中的運(yùn)用

王婷婷，張歡（.中泰信托股份有限公司，上海0000；.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京003）

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關(guān)于中國(guó)式家族信托模式研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融在信托業(yè)中的運(yùn)用

王婷婷1，張歡2
（1.中泰信托股份有限公司，上海200020；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京210023）

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以家族為單位的財(cái)富單元也快速增加，由此帶來(lái)了家族財(cái)富的增值經(jīng)營(yíng)和財(cái)產(chǎn)移交問(wèn)題，家族信托作為舶來(lái)品可以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值和傳承，雖然中國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)才剛剛起步，但市場(chǎng)前景非常明朗。中國(guó)的家族財(cái)富管理必須構(gòu)建新型的信托管理模式，嵌入互聯(lián)網(wǎng)思維，借助互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的穿透力和滲透力，構(gòu)建中國(guó)家族式信托模式。

關(guān)鍵詞：家族信托；互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)思維；模式創(chuàng)新

張歡（1992-）,男，安徽蕪湖人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)體制改革、金融、企業(yè)管理。

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展積累了豐厚的社會(huì)財(cái)富。2008年以來(lái)，個(gè)人可投資資產(chǎn)大約保持20%的年增長(zhǎng)率，2014年更是達(dá)到112萬(wàn)億，高凈值人數(shù)大約保持16%的年增長(zhǎng)率，2014年高凈值人數(shù)已突破100萬(wàn)億，高凈值人群可投資資產(chǎn)保持著20%的年增長(zhǎng)率，2014年達(dá)到32萬(wàn)億，超過(guò)了高凈值人數(shù)的增長(zhǎng)率。富豪們辛苦創(chuàng)業(yè)而積累的家族財(cái)富，很多都沒(méi)能逃過(guò)“富不過(guò)三代”的魔咒，經(jīng)常發(fā)生家族財(cái)產(chǎn)糾紛問(wèn)題［1］。來(lái)自麥肯錫的一項(xiàng)研究顯示，從全球范圍內(nèi)來(lái)看，家族企業(yè)的平均壽命只有24年，而其中只有30%的企業(yè)可以傳承到“第二代”。這讓富豪們更關(guān)心自身財(cái)產(chǎn)的順利傳承。另一方面，傳統(tǒng)的財(cái)富管理方式比如理財(cái)產(chǎn)品和存款又無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。家族信托作為一種國(guó)外先進(jìn)的財(cái)富管理模式，能夠有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和順利傳承［2］。我國(guó)的家族信托剛剛起步，國(guó)內(nèi)家族信托市場(chǎng)需求旺盛，打造中國(guó)式家族信托模式十分迫切。

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)構(gòu)成的金融服務(wù)新模式，不僅快速、便捷、邊際成本接近于零，而且基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等工具原理具有智能化、交互化、普惠化的特點(diǎn)，它的興起和普及對(duì)家族信托的未來(lái)發(fā)展、形成核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大的契機(jī)［3］。互聯(lián)網(wǎng)因素的引入為家族信托的創(chuàng)新提供了更多可能。

近幾年，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)家族信托模式進(jìn)行了探索。2013年年初，平安信托發(fā)行內(nèi)地第一只家族信托——平安財(cái)富·鴻承世家系列單一萬(wàn)全資金信托。2014年12月，平安銀行私人銀行于在深圳宣布正式推出家族信托服務(wù)，從四個(gè)維度為高凈值客戶(hù)提供具有平安銀行私人銀行特色的家族信托服務(wù)。在2013年，招商銀行與外貿(mào)信托合作在深圳宣布成立國(guó)內(nèi)私人銀行第一單家族信托，隨后北京銀行與北京國(guó)際信托、建設(shè)銀行與建信信托合作推出家族信托業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托于2014年5 月4日問(wèn)世，信誠(chéng)人壽和中信信托聯(lián)袂推出一系列面向國(guó)內(nèi)高端人群市場(chǎng)的創(chuàng)新型產(chǎn)品。該產(chǎn)品嵌套一款高端定制終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，兼具資產(chǎn)管理和事務(wù)管理功能，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)服務(wù)和信托服務(wù)的創(chuàng)新融合。這無(wú)疑又是家族信托中國(guó)式運(yùn)用的又一突破。

中國(guó)式家族信托業(yè)模式成功轉(zhuǎn)型迫在眉睫，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代背景下，應(yīng)認(rèn)真分析中國(guó)家族信托所面臨的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，通過(guò)對(duì)中國(guó)式家族信托模式進(jìn)行系統(tǒng)化梳理，將互聯(lián)網(wǎng)思維植入家族信托發(fā)展戰(zhàn)略當(dāng)中。

二、打造中國(guó)式“互聯(lián)網(wǎng)+家族信托”模式的研究

（一）打造中國(guó)式家族信托風(fēng)險(xiǎn)分析

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

家族信托的信用風(fēng)險(xiǎn)指的是委托人不能或者不愿意履行合同而給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的可能性，在互聯(lián)網(wǎng)背景下，家族信托的發(fā)展方向是簡(jiǎn)化簽約手續(xù)，更多的利用互聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)化簽約的各個(gè)環(huán)節(jié)，這更加劇了給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失的可能性。另一方面，隨著我國(guó)信托制度的改革，未來(lái)家族信托的受托財(cái)產(chǎn)范圍更加廣泛，股權(quán)、債券、房產(chǎn)等將會(huì)被納入受托財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)，由此產(chǎn)生的證券投資、連帶責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，也會(huì)加劇損失的可能性。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

家族信托的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于金融市場(chǎng)的不確定性而帶來(lái)家族信托受托財(cái)產(chǎn)損失的可能性。家族信托的受托資產(chǎn)主要投資于貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)條件下，投資渠道變得更加豐富多元化，但是投資的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升［4］。同時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)背景下，隨著我國(guó)市場(chǎng)化的不斷提高，變量因子如匯率、利率的波動(dòng)也會(huì)加劇。另一方面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)導(dǎo)致客戶(hù)資源的減少，我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，微小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化可能會(huì)導(dǎo)致信托機(jī)構(gòu)巨大的損失。家族信托門(mén)檻較高，巨大的損失可能影響信托機(jī)構(gòu)家族信托的開(kāi)展，從而引起客戶(hù)的流失。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)指的是受托機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員在家族信托財(cái)產(chǎn)管理中操作失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)貫穿家族信托整個(gè)流程，包括目標(biāo)客戶(hù)的選擇，家族信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)，信托合同的簽訂，信托財(cái)產(chǎn)的管理?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下更多地依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行目標(biāo)客戶(hù)的選擇，很多看似簡(jiǎn)單的網(wǎng)絡(luò)操作往往更容易導(dǎo)致操作失誤。家族信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)大多是在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，網(wǎng)絡(luò)的便捷性簡(jiǎn)化了營(yíng)銷(xiāo)步驟，實(shí)現(xiàn)了線上的直接營(yíng)銷(xiāo)，但同時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)很容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)下信托合同的簽訂往往是線下和線上的結(jié)合，線上的簽約更容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的管理涉及投資環(huán)節(jié)，投資過(guò)程中也容易產(chǎn)生操作失誤。

4.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

家族信托的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指的是在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展背景下，受托機(jī)構(gòu)未能遵守相關(guān)法律、監(jiān)管要求等其他準(zhǔn)則而遭受法律制裁、處分、聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自身缺乏外部監(jiān)管，相關(guān)制度和法規(guī)有待完善，信托公司開(kāi)展家族信托會(huì)遇到互聯(lián)網(wǎng)下的法律問(wèn)題，這會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用下的家族信托合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的財(cái)產(chǎn)登記制度、稅收等其他方面的法律還亟須完善，而且對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方面沒(méi)有明確的規(guī)定，也沒(méi)有具體的案例可供參考，另一方面由于家族信托在我國(guó)剛剛起步，相關(guān)人才缺乏，在進(jìn)開(kāi)展家族信托時(shí)難免會(huì)導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）打造中國(guó)式家族信托的目標(biāo)

1.新型的客戶(hù)關(guān)系

傳統(tǒng)的客戶(hù)關(guān)系主要依靠線下的維護(hù)，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，需要實(shí)現(xiàn)“由產(chǎn)品為中心”到“客戶(hù)為中心的轉(zhuǎn)變”，不斷滿(mǎn)足客戶(hù)需求，以客戶(hù)需求為第一要?jiǎng)?wù)。

2.新型的服務(wù)體系

以客戶(hù)需求為中心要求信托機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行家族信托模式的創(chuàng)新，不斷滿(mǎn)足客戶(hù)的個(gè)性化定制，逐漸形成以極致思維實(shí)現(xiàn)家族信托模式創(chuàng)新的服務(wù)體系。

3.新型的產(chǎn)品設(shè)計(jì)

家族信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)必須滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)于信托產(chǎn)品的要求，傳統(tǒng)的家族信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)比較單一，相關(guān)條款靈活性不夠，要不斷打造更具靈活性、彈性的家族信托產(chǎn)品。

4.新型的風(fēng)控管理

傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)模式無(wú)論是業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制體系都比較直觀地體現(xiàn)出信托風(fēng)險(xiǎn)控制的模式，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，會(huì)出現(xiàn)大面積信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題。大數(shù)據(jù)的今天，未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式升級(jí)，達(dá)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

5.新型的組織架構(gòu)

傳統(tǒng)的信托產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)模式大多采取面對(duì)面的方式，簽約步驟比較煩瑣，無(wú)法實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的模式，在互聯(lián)網(wǎng)背景下，信托公司要逐步打造點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的新型組織架構(gòu)模式。

6.新型的跨界思維

借助互聯(lián)網(wǎng)，信托公司可以充分發(fā)揮“跨市場(chǎng)”的優(yōu)勢(shì)，打造一站式家族信托服務(wù)平臺(tái)，利用跨界思維逐漸形成投資管理、負(fù)債管理、融資服務(wù)等一站式家族信托服務(wù)體系。

（三）打造中國(guó)式家族信托的措施

打造中國(guó)式家族信托的措施有三層含義：一是是否能實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的個(gè)性化定制，二是是否能有效控制家族信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，三是是否能與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新中國(guó)式家族信托模式。要實(shí)現(xiàn)以上三點(diǎn)目標(biāo)，必須要嵌入互聯(lián)網(wǎng)思維到中國(guó)式家族信托模式中來(lái)。成功打造以委托人的需求為出發(fā)點(diǎn)的新型模式，嚴(yán)格監(jiān)督受托人的資產(chǎn)運(yùn)用，充分保障受益人的利益，真正實(shí)現(xiàn)家族信托個(gè)性化定制、風(fēng)險(xiǎn)隔離、隱私保護(hù)、財(cái)產(chǎn)傳承的功能［5］。

1.以互聯(lián)網(wǎng)“用戶(hù)”思維構(gòu)建家族信托客戶(hù)體系

打造中國(guó)式家族信托的首要環(huán)節(jié)就是目標(biāo)客戶(hù)的選擇。家族信托的客戶(hù)是高凈值人群，更加注重對(duì)產(chǎn)品的體驗(yàn)，“用戶(hù)”思維是互聯(lián)網(wǎng)思維的核心思維。用戶(hù)思維可以實(shí)現(xiàn)以產(chǎn)品為導(dǎo)向以客戶(hù)為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變，這需要家族信托加強(qiáng)主動(dòng)管理，制定個(gè)性化的管理目標(biāo)以及未來(lái)的支出規(guī)劃。互聯(lián)網(wǎng)背景下，家族信托產(chǎn)品可以借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)匯總客戶(hù)交易信息、了解客戶(hù)交易需求、模擬使用環(huán)境、制定用戶(hù)測(cè)試、統(tǒng)計(jì)用戶(hù)反饋等方法，在實(shí)踐中不斷優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)界面，將用戶(hù)的主觀印象和滿(mǎn)意度作為界面設(shè)計(jì)的優(yōu)化目標(biāo)和依據(jù)，不斷完善客戶(hù)的體驗(yàn)，吸收目標(biāo)客戶(hù)。

2.以互聯(lián)網(wǎng)“極致”思維構(gòu)建家族信托服務(wù)體系

極致思維涵蓋家族信托的整個(gè)環(huán)節(jié)，包括目標(biāo)客戶(hù)的選擇，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與營(yíng)銷(xiāo)，合同簽訂，財(cái)產(chǎn)的管理。極致思維要求信托公司把信托產(chǎn)品和服務(wù)做到最好，把客戶(hù)體驗(yàn)做到極致，超出客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期。信托合同可以實(shí)現(xiàn)線上簽約，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高效率，運(yùn)用極致思維不斷合理優(yōu)化財(cái)產(chǎn)配置，減小財(cái)產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，利用極致思維形成家族信托的核心競(jìng)爭(zhēng)力，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，在進(jìn)行家族信托方案設(shè)計(jì)時(shí)，無(wú)論是財(cái)富管理，還是財(cái)富的傳承過(guò)程，都要以客戶(hù)的需求為導(dǎo)向，不斷實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的創(chuàng)新，用極致思維不斷拓展家族信托的市場(chǎng)，用創(chuàng)新理念占領(lǐng)家族信托的制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)式家族信托的跨越式發(fā)展。

3.以互聯(lián)網(wǎng)“迭代”思維構(gòu)建家族信托產(chǎn)品體系

迭代思維也涵蓋家族信托的整個(gè)環(huán)節(jié)。家族信托面向的消費(fèi)群體是高凈值人群，對(duì)產(chǎn)品的綜合化、定制化、標(biāo)準(zhǔn)化的需求較高。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，家族信托產(chǎn)品體系的構(gòu)建需揚(yáng)棄傳統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新、設(shè)計(jì)理念和思路，積極有效運(yùn)用好互聯(lián)網(wǎng)“迭代”思維，以滿(mǎn)足“三化”要求?；ヂ?lián)網(wǎng)“迭代”思維是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的經(jīng)典方法，其更加注重客戶(hù)的需求點(diǎn)，能夠快速高效滿(mǎn)足家族信托業(yè)務(wù)需求。迭代思維核心思想是創(chuàng)新，這里的創(chuàng)新包含“快”和“微”兩層意思，“快”就是在客戶(hù)不斷的反饋中完成產(chǎn)品的創(chuàng)新，對(duì)于家族信托產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，加強(qiáng)與客戶(hù)的動(dòng)態(tài)交流，及時(shí)得到反饋，加快產(chǎn)品創(chuàng)新的速度，不斷滿(mǎn)足高凈值人群對(duì)于家族信托產(chǎn)品的需求?！拔ⅰ本褪菑募?xì)微的客戶(hù)需求入手，在家族信托方案的設(shè)計(jì)中，也許一個(gè)小的細(xì)微之處，就能夠讓客戶(hù)對(duì)方案滿(mǎn)意度提高［6］。

4.以互聯(lián)網(wǎng)“大數(shù)據(jù)”思維構(gòu)建家族信托風(fēng)控體系

大數(shù)據(jù)思維可以有效實(shí)現(xiàn)家族信托財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。它通過(guò)依托云計(jì)算平臺(tái)、虛擬化技術(shù)，可以支持海量、多結(jié)構(gòu)類(lèi)型、高頻率的交易數(shù)據(jù)信息處理。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以有效地“跟蹤”家族財(cái)產(chǎn)的運(yùn)行情況，委托人可以有效地對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，而受托人也可以根據(jù)家族企業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，開(kāi)展家族信托的金融機(jī)構(gòu)也可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，針對(duì)每位客戶(hù)的個(gè)性化家族信托方案很難有效地進(jìn)行管理，由于家族信托的高門(mén)檻，管理的資金量巨大，很有可能引起金融機(jī)構(gòu)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)思維，對(duì)每個(gè)家族信托方案實(shí)行網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)信息追蹤，實(shí)時(shí)監(jiān)控信托資產(chǎn)的運(yùn)行，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。

5.以互聯(lián)網(wǎng)“平臺(tái)”思維構(gòu)建家族信托結(jié)構(gòu)體系

平臺(tái)思維促進(jìn)家族信托營(yíng)銷(xiāo)模式的創(chuàng)新，平臺(tái)思維的精髓是營(yíng)造一個(gè)多主體共贏的虛擬環(huán)境，虛擬環(huán)境的構(gòu)建需要多方共同努力，投資者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充分了解家族信托的優(yōu)越性，尤其是在家族財(cái)富傳承中的作用。信托公司可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不斷地對(duì)投資者進(jìn)行教育，完成信托文化的普及，推動(dòng)家族信托發(fā)展，同時(shí)也可以借助平臺(tái)加強(qiáng)家族信托的品牌建設(shè)，擴(kuò)大家族信托的影響力，通過(guò)平臺(tái)不斷與客戶(hù)進(jìn)行信息的反饋，加強(qiáng)客戶(hù)對(duì)家族信托的認(rèn)同感，使得更多客戶(hù)將家族信托作為財(cái)富管理的首選。

6.以互聯(lián)網(wǎng)“跨界”思維構(gòu)建家族信托邊界體系

跨界思維涵蓋產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)產(chǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為家族信托向互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界發(fā)展提供了可能，現(xiàn)行國(guó)內(nèi)的家族信托大多采用線下面簽的方式進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，線下煩瑣的簽約手續(xù)嚴(yán)重限制了家族信托的推廣，導(dǎo)致目標(biāo)客戶(hù)的流失，影響了家族信托的長(zhǎng)期發(fā)展。應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方式的創(chuàng)新，用交叉、跨越的眼光看問(wèn)題［7］。比如喬布斯把PC與無(wú)線技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生了平板電腦的想法，未來(lái)家族信托可以推出掌上家族信托APP，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的功能，搶灘占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)信托市場(chǎng)，家族信托與互聯(lián)網(wǎng)金融的“聯(lián)姻”必將拓展家族信托的發(fā)展邊界。只有順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)，積極打造“跨界”發(fā)展戰(zhàn)略，從堅(jiān)持特色化的戰(zhàn)略定位、重塑差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、健全多元化的服務(wù)功能［7］。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

家族信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展是必然趨勢(shì)，雖然我國(guó)近幾年才開(kāi)始有家族信托，信托模式還有待創(chuàng)新，相關(guān)制度也不完善，但是家族信托的優(yōu)點(diǎn)是其他產(chǎn)品無(wú)法比擬的，它有財(cái)產(chǎn)隔離、保值增值、節(jié)稅避稅等功能，可以預(yù)見(jiàn)家族信托的前景是非常光明的。普惠金融的大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)+家族信托是大勢(shì)所趨。中國(guó)式家族信托的發(fā)展模式可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展家族信托的營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，家族信托模式還會(huì)不斷創(chuàng)新，與時(shí)俱進(jìn)，以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)需求的動(dòng)態(tài)管理。

（二）建議

1.法律制度的完善

家族信托和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展都離不開(kāi)法律制度的支持。一方面加大互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律體系的建設(shè)力度，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，嚴(yán)厲打理互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)范圍內(nèi)的法律適應(yīng)性，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際合作。另一方面，國(guó)家層面要完善財(cái)產(chǎn)登記制度，解決財(cái)產(chǎn)公示問(wèn)題，實(shí)行差異性稅收政策，嚴(yán)格規(guī)定家族信托的準(zhǔn)入［8］。

2.監(jiān)管政策的支持

在互聯(lián)網(wǎng)金融和家族信托監(jiān)管方面，我國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的制度，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示了支持其發(fā)展的態(tài)度。在政策上予以支持，尊重互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)自身特點(diǎn)和規(guī)律。在家族信托業(yè)務(wù)拓展方面，監(jiān)管應(yīng)予以放開(kāi)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司支付賬號(hào)建設(shè)的支持將有助于信托公司開(kāi)展財(cái)富管理問(wèn)業(yè)務(wù)，信托公司可以整合資源，實(shí)現(xiàn)跨行支付，累計(jì)客戶(hù)信息，為互聯(lián)網(wǎng)下家族信托業(yè)務(wù)的展開(kāi)打下牢固的基礎(chǔ)。

3.加大投資者教育

信托公司要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)家族信托正面宣傳力度、積極培養(yǎng)信托文化、普及信托知識(shí)，讓投資者樹(shù)立“買(mǎi)者自負(fù)，賣(mài)者有責(zé)”的投資理念。政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、信托公司、開(kāi)展家族信托的金融機(jī)構(gòu)要開(kāi)展相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)教育，努力促進(jìn)形成良好的金融環(huán)境。此外，信托公司還可以還可以利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行家族信托知識(shí)的普及，幫助廣大投資者更好地理解我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)。

4.加強(qiáng)家族信托人才隊(duì)伍建設(shè)

我國(guó)的家族信托剛剛起步，家族信托相關(guān)人才匱乏。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，信托公司要不斷通過(guò)培訓(xùn)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)，加強(qiáng)復(fù)合型人才的培養(yǎng)，提高專(zhuān)業(yè)化主動(dòng)管理能力。信托公司要積極實(shí)施人才戰(zhàn)略，大力培養(yǎng)精通法律、財(cái)務(wù)、稅收、金融、互聯(lián)網(wǎng)的復(fù)合型人才，打造一支家族信托管理的專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)，為高凈值客戶(hù)提供更專(zhuān)業(yè)、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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（責(zé)任編輯：劉嶺峰2572756826@qq.com）

Research on the Chinese-style Family Trust Model Based on the Application of Internet Finance in the Trust Banking Industry

WANGTing-ting1,ZHANGHuan2
（1. Zhongtai Trust Co.,Ltd. Shanghai 200020,China; 2. School of Finance,Nanjing Universityof Finances and Economics,Nanjing210023,China）

Abstract:With the rapid development of China’s economy,the wealth of the family unit increases rapidly，but it brings a lot of value-added management of family wealth and property transfer problems. The traditional financial products such as wealth management,savings cannot be achieved from continuing operations of property and inheritance. Family trust as an exotic product can increase the value of the property and the smooth transmission. Although the family trust business in China has just started,there are good market prospects. In the context of the rapid development of internet finance,China’s family wealth management must be combined with China’s actual situation,and build a new trust management. At the same time,we must clamp to the internet thinking during the building process in building Chinese-style family trust mode.

Key words:family trust; internet finance; internet thinking; model innovation

作者簡(jiǎn)介：王婷婷（1985-），女，江蘇連云港人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士，中泰信托股份有限公司研究發(fā)展中心研究員。

收稿日期：2015-11-04

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.49

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1008-018X（2016）01-0078-05