新疆對(duì)外直接投資對(duì)出口影響實(shí)證分析

周翀

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，新疆烏魯木齊830012）

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新疆對(duì)外直接投資對(duì)出口影響實(shí)證分析

周翀

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，新疆烏魯木齊830012）

摘要：根據(jù)新疆對(duì)外直接投資和出口現(xiàn)狀，可知新疆對(duì)外直接投資質(zhì)量不高，出口主要集中于低附加值商品；通過對(duì)2003—2013年新疆對(duì)外直接投資和新疆對(duì)外出口數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，采用協(xié)整分析和Granger因果檢驗(yàn)，認(rèn)為新疆對(duì)外直接投資的增加與新疆出口之間存在互補(bǔ)效應(yīng)，投資與貿(mào)易之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，針對(duì)目前的投資現(xiàn)狀提出相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：新疆；對(duì)外直接投資；出口

20世紀(jì)以來，中國(guó)對(duì)外直接投資（OFDI）和外商直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)外學(xué)者利用對(duì)外直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)，分別對(duì)投資國(guó)與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行大量研究分析，文獻(xiàn)主要集中于國(guó)家與國(guó)家之間的貿(mào)易效應(yīng)分析，地區(qū)與國(guó)家之間的貿(mào)易效應(yīng)分析較少。投資與貿(mào)易之間的效應(yīng)可以分為互補(bǔ)型、替代型、不確定型三種。關(guān)于投資與貿(mào)易互補(bǔ)效應(yīng)的研究，20世紀(jì)70年代日本學(xué)者小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論指出，把母國(guó)比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到與自己經(jīng)濟(jì)水平相差不多的國(guó)家或地區(qū)，既能集中精力發(fā)展本國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也有利于轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)，釋放國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素，增加國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)母國(guó)貿(mào)易出口增加［1］；Hejazi利用引力模型研究了美國(guó)對(duì)外直接投資和對(duì)外出口的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對(duì)外投資和對(duì)外出口存在互補(bǔ)關(guān)系，對(duì)外直接投資對(duì)出口有拉動(dòng)作用，出口也可以促進(jìn)母國(guó)對(duì)外直接投資，同時(shí)，對(duì)外直接投資也是突破貿(mào)易壁壘重要手段之一［2］。而投資與貿(mào)易替代關(guān)系研究較少，Vemon提出產(chǎn)品生命周期理論，認(rèn)為對(duì)外直接投資是對(duì)外貿(mào)易企業(yè)更高階段的企業(yè)行為，在企業(yè)發(fā)展到一定程度，對(duì)外投資將成為企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展方向，因此投資和貿(mào)易將產(chǎn)生替代效應(yīng)［3］。還有部分學(xué)者認(rèn)為投資與貿(mào)易是互補(bǔ)還是替代是不確定的，Helpman等認(rèn)為對(duì)外直接投資與母國(guó)之間的貿(mào)易效應(yīng)取決于投資類型，與投資國(guó)產(chǎn)業(yè)相似的產(chǎn)業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)將產(chǎn)生替代效應(yīng)，而非相關(guān)產(chǎn)業(yè)或垂直產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資會(huì)產(chǎn)生補(bǔ)充效應(yīng)［4］。本文利用新疆地區(qū)與各國(guó)對(duì)外直接投資的數(shù)據(jù)，從理論和實(shí)際相結(jié)合的方式對(duì)新疆對(duì)外直接投資的出口效應(yīng)進(jìn)行分析，研究新疆對(duì)外直接投資對(duì)新疆出口貿(mào)易是互補(bǔ)型還是替代型。

對(duì)外直接投資應(yīng)該是多方位、全方面的，投資類型包括市場(chǎng)尋求型、資源尋求型、效率尋求型以及技術(shù)尋求型。新疆企業(yè)對(duì)外投資主要集中在能源領(lǐng)域，屬于資源尋求型，與新疆毗鄰的中亞五國(guó)，人均GDP雖比新疆高不少，但由于中亞國(guó)家主要靠能源出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，缺乏像服裝和食品等行業(yè)生產(chǎn)能力，大都是依賴進(jìn)口維持本國(guó)需求。近年來，新疆與內(nèi)地的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日漸完善，中國(guó)東部資源直接通過便利的交通運(yùn)往新疆；同時(shí)，新疆豐富的礦產(chǎn)資源以及石油天然氣等資源也源源不斷的輸往內(nèi)地，如西氣東輸。隨著新疆經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，且投資環(huán)境日趨完善，吸引中亞國(guó)家和內(nèi)地企業(yè)在新疆投資；與此同時(shí)，新疆企業(yè)通過資本積累，擴(kuò)大規(guī)模并走向中亞國(guó)家，但如何利用新疆所處的地理優(yōu)勢(shì)，通過對(duì)外直接投資促進(jìn)新疆出口和產(chǎn)業(yè)升級(jí)是新疆發(fā)展的重要任務(wù)之一。

1　新疆OFDI和對(duì)外出口現(xiàn)狀分析

近些年來，新疆出口貿(mào)易總額不斷擴(kuò)大，但各種貿(mào)易壁壘制約貿(mào)易增長(zhǎng)，同時(shí)，制度和政策也制約貿(mào)易發(fā)展，如俄白哈關(guān)稅同盟這樣的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)組織對(duì)新疆對(duì)外貿(mào)易發(fā)展影響顯著，俄白哈關(guān)稅同盟會(huì)促進(jìn)區(qū)域間投資與貿(mào)易，進(jìn)而減少與其他國(guó)家的投資和貿(mào)易量。目前，新疆對(duì)中亞五國(guó)實(shí)施的礦產(chǎn)資源開發(fā)以及基礎(chǔ)交通設(shè)施等對(duì)外直接投資項(xiàng)目，通過這些對(duì)外直接投資項(xiàng)目，一方面可以通過對(duì)外直接投資增加原材料和中間產(chǎn)品的輸出，擴(kuò)大對(duì)外出口；另一方面，通過投資參與到東道國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)于加強(qiáng)兩地區(qū)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系作用明顯，為進(jìn)一步開拓東道國(guó)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。

1.1新疆OFDI發(fā)展現(xiàn)狀分析

表1顯示，新疆對(duì)外直接投資流量從2003年的121萬美元增長(zhǎng)到2013年的33 321萬美元，平均增長(zhǎng)率為75.39%，增長(zhǎng)幅度顯著，但這期間對(duì)外直接流量波動(dòng)較大，其中2006年到2008年波動(dòng)最大，經(jīng)過一個(gè)上升的高峰期又急劇下降，到2012年達(dá)到新疆對(duì)外直接投資的最高值48 312萬美元；投資存量與投資流量的波動(dòng)幾乎一致，但新疆對(duì)外直接投資存量在近幾年來數(shù)量上也極為接近，2013年投資存量為35 334萬美元，與當(dāng)年投資流量只差了2 013萬美元，一般情況下，投資存量比流量要高很多，這是因?yàn)橥顿Y流量是歷年投資的累積，而流量只是當(dāng)年的投資量，這同時(shí)也說明新疆對(duì)外直接投資的效益比不好，否則不會(huì)出現(xiàn)流量和存量極為接近的情況，新疆對(duì)外直接投資企業(yè)質(zhì)量不高，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，生存能力弱。由此可見，新疆對(duì)外直接投資極不穩(wěn)定，但總體的趨勢(shì)是投資量在不斷增加。表1中流量和存量的數(shù)據(jù)為新疆自治區(qū)和新疆兵團(tuán)總和。

表1 2003—2013新疆對(duì)外直接投資流量和存量　萬美元

新疆地區(qū)企業(yè)主要對(duì)美國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、格魯吉亞、盧森堡、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、蒙古、塔吉克斯坦、泰國(guó)、伊朗等國(guó)家和中國(guó)香港地區(qū)進(jìn)行了直接投資，而中亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，將為新疆發(fā)展對(duì)中亞國(guó)家直接投資帶來機(jī)遇，同時(shí)也為新疆發(fā)展自身經(jīng)濟(jì)和擴(kuò)大新疆出口提供了更廣闊的空間。

1.2新疆對(duì)外出口發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.2.1新疆對(duì)外出口規(guī)模發(fā)展

新疆對(duì)外出口方式主要是以邊境貿(mào)易為主，一般貿(mào)易方式比重相對(duì)來說會(huì)低一些。表2顯示，按規(guī)模角度來看，新疆對(duì)外貿(mào)易發(fā)展迅速，1995年以來，新疆出口總額從7.21億美元左右到2013年191.43億美元，年均增長(zhǎng)率高達(dá)19.98%，2008年由于出現(xiàn)世界經(jīng)融危機(jī)，導(dǎo)致2009年比2008年出口額下降一半左右，2010年開始恢復(fù)正常增長(zhǎng)速度。另外，一般貿(mào)易在近些年來比邊境貿(mào)易金額上會(huì)低些，2009年，以邊境貿(mào)易方式出口金額高達(dá)75.42億美元，是當(dāng)年一般貿(mào)易方式出口金額的4.49倍，近年來，一般貿(mào)易方式出口比例在逐漸升高，到了2013年，一般貿(mào)易方式占據(jù)了出口總額的44.45%，金額達(dá)到85.10億美元。

表2 1995、2003—2013新疆一般貿(mào)易和邊境貿(mào)易出口額　萬美元

1.2.2新疆商品出口結(jié)構(gòu)分析

新疆對(duì)外出口主要商品有棉紗、棉機(jī)織物、腸衣、番茄醬、電視機(jī)、地毯、藥材等，2012年出口金額最大的是番茄醬和棉機(jī)織物，分別4.42億美元和2.63億美元，2013年和2012年一樣，這兩種商品出口金額變動(dòng)不大，而地毯類和藥材類的出口比重有所增加。從新疆主要的出口商品分布來看，新疆對(duì)外出口商品主要還是集中在初級(jí)產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型商品，高科技含量產(chǎn)品較少，出口商品的附加值較低，新疆應(yīng)積極改善出口的商品結(jié)構(gòu)，增加高附加值產(chǎn)品出口，提高出口競(jìng)爭(zhēng)能力。

2　新疆OFDI對(duì)新疆出口實(shí)證分析

2.1建立計(jì)量模型Ln EXt=α0+α1Ln OFDIt+εt

其中EXt為新疆t年出口總量，OFDIt為新疆在t年時(shí)刻當(dāng)年的投資流量，流量為自治區(qū)和新疆兵團(tuán)總和，出口數(shù)據(jù)來自2014年新疆統(tǒng)計(jì)年鑒［7］，投資數(shù)據(jù)來自中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)2003—2013［5-6］，以上數(shù)據(jù)單位均為萬美元，所有變量都進(jìn)行取對(duì)數(shù)，減小異方差。

2.2 ADF檢驗(yàn)

在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析之前，要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，防止出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，檢驗(yàn)如表3，其中Ln EX和Ln OFDI均是不平穩(wěn)的，一階差分平穩(wěn)，也就是數(shù)據(jù)服從一階單整，即I（1）。

表3 ADF單位根檢驗(yàn)

2.3協(xié)整檢驗(yàn)

由于原始數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，但服從一階單整，故可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如表4，即存在協(xié)整關(guān)系，新疆對(duì)外直接投資與新疆出口存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，其中Ln OFDI變量T值顯著，其系數(shù)為0.35。

表4協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

其中協(xié)整方程為：

其中R2等相關(guān)結(jié)果見表5，R2為0.76，擬合優(yōu)度較好，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量通過了顯著性檢驗(yàn)，DW值為2.43，不存在明顯的自相關(guān)性，故整個(gè)模型具有很好的解釋力。

表5 R2等相關(guān)結(jié)果

2.4 Granger因果檢驗(yàn)

新疆對(duì)外直接投資和出口存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，通過Granger因果檢驗(yàn)，表6說明Ln OFDI不是Ln EX 的Granger原因，而Ln EX是Ln OFDI的Granger原因。這一因果關(guān)系表明出口對(duì)于新疆OFDI增長(zhǎng)有明顯促進(jìn)作用，提高出口水平可以刺激新疆企業(yè)對(duì)東道國(guó)的直接投資。

表6 Granger因果檢驗(yàn)

2.5結(jié)論

新疆對(duì)外直接投資處于起步晚、規(guī)模小的階段。本文采用2003—2013年期間的數(shù)據(jù)［5-6］進(jìn)行計(jì)量分析，從計(jì)量結(jié)果上看，新疆對(duì)外直接投資與新疆出口存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系，新疆對(duì)外投資每增長(zhǎng)一個(gè)百分點(diǎn)，新疆出口額理論上可以增加0.35%，投資與出口呈正向關(guān)系，但從Granger因果分析當(dāng)中，Ln OFDI不是導(dǎo)致Ln EX的Granger原因，而Ln EX是導(dǎo)致Ln OFDI的Granger原因，這一因果關(guān)系表明出口對(duì)投資帶動(dòng)明顯，表明新疆投資屬于出口帶動(dòng)型的。

從計(jì)量結(jié)果上來看，新疆對(duì)外直接投資與貿(mào)易之間屬于互補(bǔ)型。新疆對(duì)外直接投資規(guī)模在不斷增大，但投資的質(zhì)量還有待提高，企業(yè)對(duì)外直接投資競(jìng)爭(zhēng)力不高；新疆對(duì)外出口規(guī)模也在不斷增大，但出口商品結(jié)構(gòu)不甚合理，出口產(chǎn)品主要以低附加值的商品為主。新疆對(duì)外直接投資主要是資源獲取型，也包含一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資，只是量比較少。

3　對(duì)策建議

如何對(duì)新疆對(duì)外投資進(jìn)行一個(gè)合理的引導(dǎo)是迫在眉睫需要解決的問題，本文針對(duì)新疆對(duì)外直接投資和出口的現(xiàn)狀提出以下幾點(diǎn)建議。

1）政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外投資的引導(dǎo)作用。

政府在引導(dǎo)企業(yè)對(duì)外直接投資時(shí)，應(yīng)注重對(duì)外投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)的影響，高水平的對(duì)外直接投資可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)和地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，政府應(yīng)主動(dòng)引導(dǎo)企業(yè)向那些有利于帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的對(duì)外投資，并提供相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，合理并有規(guī)劃的發(fā)展優(yōu)質(zhì)對(duì)外直接投資。同時(shí)，企業(yè)在實(shí)行對(duì)外直接投資的過程中容易受到法律、環(huán)境和政策的影響，信息不暢通將直接影響到企業(yè)對(duì)外投資效益，打擊企業(yè)的對(duì)外直接投資熱情，因此，政府應(yīng)加強(qiáng)立法、海外投資金融服務(wù)體系和海外投資信息服務(wù)體制，幫助企業(yè)走出去，為企業(yè)爭(zhēng)取到更多的投資機(jī)會(huì)和更好的投資環(huán)境。

2）完善投資信息服務(wù)體制建設(shè)。

加強(qiáng)投資信息體制建設(shè)，設(shè)立企業(yè)對(duì)外直接投資信息服務(wù)板塊。目前，企業(yè)獲得對(duì)外直接投資信息主要來源是商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局和中國(guó)駐各國(guó)經(jīng)濟(jì)參贊處網(wǎng)站，但里面的投資信息大多比較零散，以經(jīng)濟(jì)合作新聞為主，針對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的信息極度缺乏，應(yīng)在這些網(wǎng)站增設(shè)針對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資板塊，方便企業(yè)及時(shí)了解相關(guān)信息，為企業(yè)預(yù)先決策提供方向，幫助企業(yè)打造良好的投資信息服務(wù)環(huán)境。同時(shí)，建立完善的信息服務(wù)體制也是企業(yè)走出去至關(guān)重要的前提。

3）加大對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資。

加強(qiáng)輻射范圍廣的勞動(dòng)密集型投資有助于新疆產(chǎn)業(yè)均衡發(fā)展。新疆對(duì)外直接投資勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)占比低，資源戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)業(yè)較多，加強(qiáng)其他產(chǎn)業(yè)的布局對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。要加強(qiáng)對(duì)外直接投資中產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行集中投資。同時(shí)，新疆對(duì)外直接投資額占全國(guó)比重低，而新疆的面積占中國(guó)國(guó)土的六分之一，但其所占面積卻與其在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位極不相稱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)又快又穩(wěn)增長(zhǎng)，就必須讓西部發(fā)展起來，東西結(jié)合，取長(zhǎng)補(bǔ)短，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)主要集中在沿海地帶，而新疆由于缺乏人力資源，導(dǎo)致新疆的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)較少，但這不影響新疆對(duì)外實(shí)行勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資，把資本轉(zhuǎn)移到落后的發(fā)展中國(guó)家，從而實(shí)現(xiàn)低成本，加快新疆的對(duì)外投資發(fā)展。

4）積極開展對(duì)中亞五國(guó)的對(duì)外投資。

新疆位于中國(guó)西北，中亞五國(guó)是新疆最好的投資地點(diǎn)，中亞五國(guó)都是發(fā)展中國(guó)家，中亞五國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給新疆提供了機(jī)會(huì)，新疆雖在某些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和這幾個(gè)國(guó)家有一定的合作，但深度和廣度有待加深，進(jìn)一步加大對(duì)中亞五國(guó)的投資可以加深經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。目前，中國(guó)與哈薩克斯坦的合作是最多的，2013年習(xí)近平訪哈，提出共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的倡議，新疆作為中國(guó)通往西部的橋頭堡，各部分資源都要通過新疆進(jìn)行出口，給新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，但更多的是機(jī)遇。截止到2013年，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦的各類投資195.1美元，企業(yè)以及辦事地點(diǎn)高達(dá)2 800多家，主要涉及到石油天然氣開發(fā)、水電設(shè)施和公路修復(fù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)開展對(duì)中亞五國(guó)的投資，對(duì)新疆對(duì)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有強(qiáng)力的拉動(dòng)作用。

5）加強(qiáng)國(guó)際綜合性人才培養(yǎng)。

新疆想要建設(shè)成亞洲物流和經(jīng)濟(jì)中心，沒有與之相配備的人才將難以實(shí)現(xiàn)，這些目標(biāo)建立在新疆自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，新疆地區(qū)缺乏國(guó)際貿(mào)易人才和精通俄語的商務(wù)型人才，應(yīng)有目的有規(guī)劃的加強(qiáng)俄語方面人才培養(yǎng)，以適應(yīng)和最大限度發(fā)揮新疆獨(dú)特的地理位置優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)走向周邊國(guó)家。同時(shí)，加大人才的培養(yǎng)，有利于同周邊國(guó)家進(jìn)一步開展經(jīng)濟(jì)合作，帶動(dòng)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)新疆商品出口，對(duì)新疆企業(yè)走向中亞國(guó)家和世界有著不可忽視的作用。

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［責(zé)任編輯：吳卓］

高職教育研究

高職教育研究

An Empirical Analysis of the Influence of OFDI on Exports in Xinjiang

ZHOU Chong
（School of International Trade & Economics, Xinjiang University of Finance and Economics, Urumqi 830012, China）

Abstract:Currently, XinJiang's Outward Foreign Direct Investment (OFDI) is of low quality and exports are mainly concentrated on low value-added products. Based on the data of OFDI and exports from 2003 to 2013, this paper carries out an empirical analysis of the influence of OFDI on exports in Xinjiang by adopting co-integration analysis and Granger causality test. The results show that there is a complementary effect between the increase in OFDI and exports, and there is a long-term and stable relationship between investment and trade. Finally, according to the present situation of investment in Xinjiang, this paper provides certain insights in policy making.

Key words:Xinjiang; OFDI; export

作者簡(jiǎn)介：周翀（1988—），男，江西上饒人，碩士研究生，研究方向：中國(guó)與中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。

基金項(xiàng)目：新疆普通高校人文社科重點(diǎn)研究基地中國(guó)（新疆）與中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作研究中心重點(diǎn)項(xiàng)目（2012ZY63B03）。

收稿日期：2015-10-22

中圖分類號(hào)：F752.6（245）

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1672-6138（2016）01-0020-05

DOI：10.3969/j.issn.1672-6138.2016.01.005