不良蠶食下的盈利困境： 國有大行進入零增長時代 股份制銀行也面臨個位數(shù)增長

閆軍

2015年，銀行盈利困境蔓延至股份制銀行，目前已經(jīng)公布年報的11家銀行中，僅有平安銀行保持兩位數(shù)增長

在利率市場化導(dǎo)致凈息差收窄、經(jīng)濟下行引發(fā)資產(chǎn)質(zhì)量壓力陡增，金融脫媒與互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊等多重作用影響之下，銀行業(yè)績不能與以往同日而語已成既定事實，告別暴利的時代，如何好好活下去成為當(dāng)前銀行業(yè)的新課題。

截至目前，16家A股上市銀行中，包括五大國有行以及招商、民生、浦發(fā)、中信、光大和平安銀行共11家發(fā)布了2015年業(yè)績報告。數(shù)據(jù)顯示，五大國有銀行中，除了交通銀行凈利潤增速在1%線上掙扎，其他四大行均進入“0”增長時代；股份制銀行成績稍好，但也不能用亮眼來形容了，11家上市銀行中，僅平安銀行凈利實現(xiàn)兩位數(shù)增幅，為10.42%，其他均跌至個位數(shù)。

和盈利不斷下滑相對應(yīng)地是，不良貸款率也持續(xù)上升。值得注意的是，用于考察銀行財務(wù)是否穩(wěn)健的撥備覆蓋率也全部出現(xiàn)下滑，已有6家上市銀行逼近150%監(jiān)管紅線。其中，建設(shè)銀行最低，為150.99%。

對此，該行相關(guān)負責(zé)人向《投資者報》記者表示，未來建行將加強信貸政策的靈活性和準入上的把握，貸中管理加強抵御風(fēng)險的能力，貸后管理提高化解風(fēng)險的能力。此外，在資產(chǎn)減值的支持上做好平衡和安排，保證在合理的撥備水平。

兩位數(shù)增長幾乎消失

2015年上市銀行業(yè)績增幅進一步滑落，動輒兩位數(shù)的高速增長已是鳳毛麟角。

綜合已發(fā)布年報數(shù)據(jù)顯示，五大國有行營收、凈利持續(xù)放緩，營收均進入個位數(shù)增長，凈利方面除了交通銀行維持在1.03%的增長之外，其他4家均進入“0”增長。其中，建設(shè)銀行增幅最小，僅為0.14%。

股份制銀行方面同樣下滑幅度較大，除了平安銀行以10.42%勉強保住兩位數(shù)增長之外，浦發(fā)增速第二，為7.61%，其余4家均低于4%。

而縱向數(shù)據(jù)對比更能說明問題，民生銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行2015年凈利潤分別增長3.51%、3.19%、2.23%、1.15%，而2014年還分別是12.55%、14.30%、13.24%和26.24%的增幅。

伴隨著去年央行的五次降息，銀行存款利率浮動上限的放開，每天保持純利潤并不容易，浦發(fā)銀行行長劉信義曾表示，在利差縮窄、風(fēng)險成本逐漸顯現(xiàn)的經(jīng)濟下行期，銀行業(yè)績有兩個反饋，一是收入增長慢于規(guī)模增長；二是利潤增長慢于收入增長。

民生證券也表示，在息差收窄及資產(chǎn)質(zhì)量惡化的影響之下，預(yù)計2016年上市銀行整體凈利潤增速較2015年微降，基本面難有改善。

上市行不良率仍在增長

凈利潤的放緩雖然和營收下滑有關(guān)，但不良雙升蠶食盈利空間才是銀行最頭痛的事。

銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較2014年底大增51.2%；商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，較2014年底上升0.42個百分點，比2014年底上升0.42個百分點。這是該數(shù)據(jù)連續(xù)第10個季度環(huán)比上升。

上市銀行不良率同樣呈上升趨勢，已發(fā)布業(yè)績的11家銀行不良貸款率均超過1.4%，其中，農(nóng)行率先步入“2”字頭，以2.39%居首位。

農(nóng)業(yè)銀行風(fēng)險總監(jiān)宋先平表示，農(nóng)行會以控制不良生成為重點，堅決守住風(fēng)險底線。深入推進重點風(fēng)險領(lǐng)域的專項治理，強化“兩高一?！泵麊沃乒芾砗托袠I(yè)限額管理，靈活運用貸款重組、再融資等措施，及時化解潛在風(fēng)險。

股份制銀行中，招行不良貸款率最高，達1.68%，比年初大幅上升0.57個百分點，同比上升約55%。而不良貸款余額達到474.1億元，比年初增加194.93億元，同比上升近七成。

不良貸款大幅上升，造成了招行大規(guī)模的資產(chǎn)減值損失。2015年全年，該行資產(chǎn)減值損失達到592.66億元，比2014年增長了87.07%，其中貸款墊款達到575億元。相比于21.47%的營收增幅，招行凈利僅為3.19%，不難看出不良資產(chǎn)對盈利能力的影響巨大。

撥備覆蓋率逼近紅線

撥備覆蓋率是指各類貸款損失準備占不良貸款的比例，這一指標體現(xiàn)了銀行對風(fēng)險的吸收能力。目前銀行撥備監(jiān)管指標主要有兩個：不良貸款撥備覆蓋率不低于150%；撥貸比不低于2.5%，二者中取較高值。

從今年上市銀行的撥備覆蓋率來看，6家銀行撥備覆蓋率逼近150%這一紅線，其中，建行最低，為150.99%，貼地飛行。

對此，建行行長王祖繼在此前業(yè)績說明會上回應(yīng)，150%的紅線并非強制性指標，而只是管理性指標。他表示，撥備覆蓋率只要超過100%，就應(yīng)該是一個非常好的水平了。

據(jù)2015年度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標中，銀監(jiān)會披露四季度末商業(yè)銀行不良貸款撥備覆蓋率為181.18%。目前除了浦發(fā)（211.4%）、農(nóng)行（189.43%）以外，其他9家銀行均低于上述平均數(shù)值。

在不良率上升趨勢未改的當(dāng)前，降低撥備覆蓋率成為銀行業(yè)的心聲。王祖繼透露，銀監(jiān)會正在就此進行研究，但是具體調(diào)整到什么水平，還要等監(jiān)管當(dāng)局公布。