船舶融資租賃迎來(lái)發(fā)展高潮

鐘航

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，航運(yùn)市場(chǎng)快速陷入低谷，銀行業(yè)緊縮銀根，船舶融資難問(wèn)題顯現(xiàn)。航運(yùn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期低迷，使得航運(yùn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中迫切需要解決現(xiàn)金流吃緊的問(wèn)題，而融資租賃業(yè)務(wù)在解決企業(yè)資金問(wèn)題的同時(shí)并不會(huì)導(dǎo)致負(fù)債率上升。目前，在金融危機(jī)和市場(chǎng)低迷的雙重壓力下，融資租賃正成為船舶融資的主流渠道之一。中國(guó)船舶融資租賃業(yè)應(yīng)運(yùn)而起，迎來(lái)一波發(fā)展高潮，上海等多個(gè)自貿(mào)區(qū)的成立，為融資租賃業(yè)務(wù)提供了更多的優(yōu)惠政策和發(fā)展機(jī)遇。

融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展歷史悠久市場(chǎng)前景廣闊

融資租賃模式在國(guó)外早已成為主流，而國(guó)內(nèi)尚處于摸索階段。目前歐美融資租賃市場(chǎng)與銀行信貸、資本市場(chǎng)并駕齊驅(qū)，共同構(gòu)成企業(yè)融資三大支柱。以美國(guó)為例，其固定資產(chǎn)投資年均增速5%～7%，而設(shè)備融資租賃增速達(dá)20%.近年來(lái)我國(guó)大力發(fā)展融資租賃行業(yè)。去年9月，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，兩份文件從國(guó)家層面強(qiáng)力推進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。提出堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)與政府支持相結(jié)合、發(fā)展與規(guī)范相結(jié)合、融資與融物相結(jié)合、國(guó)內(nèi)與國(guó)外相結(jié)合的基本原則，提出到2020年融資租賃業(yè)市場(chǎng)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力水平位居世界前列的發(fā)展目標(biāo)。

2015年和整個(gè)“十三五”時(shí)期，我國(guó)融資租賃業(yè)有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)到2016年第一季度，全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量即可達(dá)到或超過(guò)5萬(wàn)億元，從而超越美國(guó)成為世界第一租賃大國(guó)。未來(lái)五年，融資租賃在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位將越來(lái)越重要，融資租賃業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的分量將越來(lái)越大。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，依托越來(lái)越強(qiáng)大的中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，未來(lái)融資租賃業(yè)必將成為我國(guó)服務(wù)業(yè)中的主流業(yè)態(tài)。而隨著經(jīng)營(yíng)水平和能力的不斷提升，將有一批租賃公司能夠脫穎而出而躋身中國(guó)乃至世界一流企業(yè)行列。

船舶融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生快速成長(zhǎng)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，船舶融資租賃業(yè)已成為僅次于銀行業(yè)第二大資金供應(yīng)渠道，到今天已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)成熟。目前來(lái)自航運(yùn)企業(yè)、造船企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的需求為船舶租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了客觀條件。一是航運(yùn)企業(yè)融資需求較大，航運(yùn)業(yè)是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的行業(yè)。船舶購(gòu)置是航運(yùn)企業(yè)最大的成本支出，絕大多數(shù)船東在新造船或購(gòu)買(mǎi)二手船時(shí)都要考慮融資問(wèn)題。船舶成本的高低關(guān)系到航運(yùn)企業(yè)的生存和發(fā)展，對(duì)于船東來(lái)講，籌措資金始終是個(gè)大問(wèn)題。二是船隊(duì)結(jié)構(gòu)更新調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)需求緊迫性較強(qiáng)。船公司目前普遍存在船隊(duì)老化嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)也不合理，技術(shù)狀況欠佳等問(wèn)題，并導(dǎo)致安全運(yùn)營(yíng)隱患不斷。因此，持續(xù)改善船隊(duì)結(jié)構(gòu)是船公司生存和發(fā)展的主旋律，這對(duì)造船業(yè)無(wú)疑是巨大的潛在市場(chǎng)。因此“船廠側(cè)”目前也愿意為船東提供融資租賃業(yè)務(wù)支持。三是中資銀行積極發(fā)展船舶融資租賃業(yè)務(wù)。全球造船產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中國(guó)的趨勢(shì)進(jìn)一步確立，中國(guó)宏觀信貸政策實(shí)現(xiàn)從緊到穩(wěn)的調(diào)整，中資銀行資本充實(shí)措施逐步到位，中資銀行服務(wù)于中資船東融資業(yè)務(wù)存在客觀需要，中資銀行加速走出去并形成了較好的海外融資平臺(tái)，中資銀行將在船舶融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域重新發(fā)力。因此，船舶融資租賃的發(fā)展在我國(guó)是一種必然的趨勢(shì)。

目前我國(guó)已確定加快船舶融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的多項(xiàng)措施。對(duì)融資租賃公司設(shè)立子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制。對(duì)船舶、農(nóng)機(jī)、醫(yī)療器械、飛機(jī)等設(shè)備融資租賃簡(jiǎn)化相關(guān)登記許可或進(jìn)出口手續(xù)。在經(jīng)營(yíng)資質(zhì)認(rèn)定上同等對(duì)待租賃方式購(gòu)入和自行購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備。大力發(fā)展跨境租賃。鼓勵(lì)工程機(jī)械、鐵路、電力、民用飛機(jī)、船舶、海洋工程裝備及其他大型成套設(shè)備制造企業(yè)采用融資租賃方式開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展跨境租賃。在航運(yùn)市場(chǎng)低迷時(shí)期，航運(yùn)企業(yè)獲得資金會(huì)比較困難，通過(guò)船舶融資租賃有利于降低投資成本、增強(qiáng)盈利能力。目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將促使我國(guó)船舶融資租賃業(yè)務(wù)將進(jìn)入快車(chē)道。

船舶融資租賃業(yè)務(wù)模式多樣，規(guī)模不斷壯大。從國(guó)內(nèi)船舶融資租賃公司的性質(zhì)來(lái)看，可分為三類(lèi)：銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司、商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司和外資租賃公司。其中，銀行系租賃公司表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁，銀行系發(fā)展船舶租賃業(yè)務(wù)是主觀需求，由于船舶業(yè)務(wù)資金需求量巨大，作為租賃公司母公司的商業(yè)銀行常常會(huì)由于額度限制而無(wú)法投放信貸，此時(shí)其可以要求旗下租賃公司出面，開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)，目前，國(guó)內(nèi)銀行系租賃公司絕大部分業(yè)務(wù)都是以這種形式展開(kāi)。交通銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等中資銀行紛紛進(jìn)軍船舶融資租賃市場(chǎng)并迅速崛起。其中，民生租賃、工銀租賃更是在船舶領(lǐng)域已經(jīng)擁有了相當(dāng)規(guī)模的船隊(duì)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)不少船廠也紛紛成立自己的租賃公司，開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，進(jìn)入船舶投資領(lǐng)域。如中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)、揚(yáng)子江船業(yè)、太平洋造船、舜天船舶等。另外，金融危機(jī)中，由于外資銀行流動(dòng)資金緊張，無(wú)法滿(mǎn)足船舶融資市場(chǎng)的巨大需求，一些歐洲的外資銀行紛紛撤資，外資船舶融資中心開(kāi)始向亞洲轉(zhuǎn)移。