互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題研究

蔡燕　楊開順　汪思卿　唐子涵

摘 要：金融危機(jī)后，由于種種因素，中小企業(yè)很難取得銀行貸款，企業(yè)資金來源和發(fā)展更加受限，因此探究此項(xiàng)目對(duì)幫助解決中小企業(yè)融資問題具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。項(xiàng)目通過選取P2P、電商金融、眾籌等作為研究對(duì)象，將傳統(tǒng)融資與互聯(lián)網(wǎng)金融融資進(jìn)行對(duì)比，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況，從融資難易程度、時(shí)間成本、機(jī)會(huì)成本、利用效率等方面分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于中小企業(yè)融資的影響，幫助企業(yè)融資尋找合適的方式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)狀；影響；分析

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r及其對(duì)融資的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單機(jī)械結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平的基礎(chǔ)上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式有：（1）P2P。P2P本質(zhì)上其實(shí)與民間個(gè)人借貸并無多大差異，但是媒介的改變也相應(yīng)地帶來許多變化，使得資金更加融通，目前也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的領(lǐng)域。（2）以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。以阿里為代表的這類金融企業(yè)利用其收集的信息，為中小企業(yè)提供融資貸款，這正是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)挖掘所帶來的結(jié)果。（3）眾籌。眾籌大多是以某一個(gè)項(xiàng)目為基礎(chǔ)，籌資方在網(wǎng)站上公布其內(nèi)容以及回報(bào)方式，一般也以一些非資金的物質(zhì)作為回報(bào)。

隨著信息技術(shù)革命的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融也對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生了一定的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以幫助中小企業(yè)融資做到：（1）降低服務(wù)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用其自身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)收集中小企業(yè)的信息，實(shí)現(xiàn)電子化金融服務(wù)，提高服務(wù)效率，降低服務(wù)成本，中小企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)地降低。（2）服務(wù)訂單化，小額信貸規(guī)模化。中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)提交相關(guān)資料，將訂單標(biāo)準(zhǔn)化，方便進(jìn)行批量處理，若是由本地化的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，更能降低融資風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制方法創(chuàng)新化。由于眾多不安全因素的存在，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開始更加注意風(fēng)險(xiǎn)管理問題，健全這一機(jī)制可以提高中小企業(yè)融資的安全保障性，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資也有一定的壞影響，主要體現(xiàn)在由于系統(tǒng)尚未健全，各項(xiàng)體系仍需完善，再加上相應(yīng)的政策法規(guī)缺乏或不明確，信息、資金等等不能得到安全的保障。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問題及分析

目前融資難已成為中小企業(yè)不得不面臨的頭疼問題，中小企業(yè)融資主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）融資渠道狹窄。中小企業(yè)通常以向銀行貸款為主，銀行也會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)及償債能力評(píng)級(jí)，不滿足條件的企業(yè)往往被銀行拒之門外。相對(duì)于大企業(yè)的多種融資渠道，中小企業(yè)相形見絀，而融資渠道受限大大限制了企業(yè)的發(fā)展。（2）直接融資難度大。隨著金融體制的不斷發(fā)展和完善，越來越多的企業(yè)選擇直接融資方式，但是中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的不足，很難像大企業(yè)一樣利用股權(quán)、債權(quán)融資來籌集資金。（3）企業(yè)資信狀況有待提高。由于規(guī)模較小，再加上經(jīng)營管理不善等原因，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、投資回報(bào)期限也較長，銀行出于安全考慮，不愿冒風(fēng)險(xiǎn)投放大量資金給中小企業(yè)。（4）未得到政府足夠重視。近年來，中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長這塊做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)，但是這部分企業(yè)融資困難的現(xiàn)象并未得到政府及有關(guān)部門的足夠重視，政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度，真正解決中小企業(yè)融資難的問題。

中小企業(yè)融資難也是由多方面的原因造成的，其一，信息不對(duì)稱，銀行對(duì)企業(yè)信息不能完全了解，企業(yè)對(duì)銀行的放貸信息又不能充分掌握，導(dǎo)致?lián)碛匈Y金一方不能夠找到好的項(xiàng)目，而擁有好項(xiàng)目的一方又苦于融資問題，雙方需求不能夠合理匹配 ，信息不對(duì)稱導(dǎo)致中小企業(yè)融資陷入困境。其二，中小企業(yè)自身發(fā)展不足，由于自身缺陷，如管理混亂、制度不健全等等，企業(yè)沒有足夠的擔(dān)保條件，不能滿足銀行安全放貸的條件，若是企業(yè)在遇到資金問題時(shí)拖延還款，勢(shì)必更會(huì)影響日后貸款的進(jìn)行。其三，制度性約束，由于我國金融市場(chǎng)發(fā)展不平衡，銀行借貸市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他市場(chǎng)，再加上沒有完整金融體系的支撐，商業(yè)銀行出于對(duì)自身利潤的考慮，則會(huì)更加傾向于大型企業(yè)的放貸，不冒險(xiǎn)支持中小企業(yè)的發(fā)展。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資方式選擇

互聯(lián)網(wǎng)金融融資主要優(yōu)勢(shì)有：（1）大數(shù)據(jù)能力強(qiáng)。以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)通過大量數(shù)據(jù)信息的獲得，更好地評(píng)價(jià)了企業(yè)的資信狀況，進(jìn)而決定是否發(fā)放貸款。而大數(shù)據(jù)處理的基礎(chǔ)又是云計(jì)算和云存儲(chǔ)，保證了信息的可獲得性和可利用性。（2）成本低廉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通常涉及許多前期的技術(shù)工作，需要投入大量資金，但當(dāng)前期建設(shè)完成后，后期投入成本非常低，使得在信息收集與處理方面具有成本優(yōu)勢(shì)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融融資通過互聯(lián)網(wǎng)交易免去了許多中間過程以及人力財(cái)力的耗費(fèi)，在作業(yè)與交易時(shí)壓低了成本，避免了其他多余的部分，做到雙方均收益。

互聯(lián)網(wǎng)金融融資主要劣勢(shì)有：其一，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)尚未健全。由于目前系統(tǒng)尚未健全，所以類似于商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)借貸就是在線上填寫資料及做些簡(jiǎn)單的咨詢業(yè)務(wù)，貸款的的投放流程基本還是在線下進(jìn)行的。其二，監(jiān)管缺失，主要體現(xiàn)在法律法規(guī)和監(jiān)管層面的缺失。我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)并未完善，因此給許多打“擦邊球”的不法分子留下了機(jī)會(huì)，為互聯(lián)網(wǎng)金融融資的安全埋下了隱患。另外監(jiān)管層面也未及時(shí)監(jiān)督管理，又加強(qiáng)了不安定因素。其三，信用支持不充分。我國信用評(píng)級(jí)體系建立較晚，而且互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)級(jí)體系口徑不統(tǒng)一，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融融資的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過一定的運(yùn)作原理來幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題。其一，互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和移動(dòng)通訊技術(shù)解決了信息不對(duì)稱的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極主動(dòng)地獲取數(shù)據(jù)信息對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，而移動(dòng)通訊技術(shù)又是大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，保障了數(shù)據(jù)的獲得與處理。其二，互聯(lián)網(wǎng)金融本身提供了多種形式的直接融資方式。雖然互聯(lián)網(wǎng)在融資過程中相當(dāng)于是中介，但是它替借貸雙方提供了直接接觸的條件，使得資金直接流動(dòng)，從一定程度上來講，互聯(lián)網(wǎng)只是起到信息收集與披露的作用。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能解決直接融資難度大的問題，是因?yàn)樗旧砭吞峁┝硕喾N形式的直接融資方式。

四、結(jié)論與建議

1.完善互聯(lián)網(wǎng)信用體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間要統(tǒng)一信息口徑，實(shí)現(xiàn)信息共享，與此同時(shí)，還需要降低企業(yè)準(zhǔn)入條件，幫助信用評(píng)價(jià)低的中小企業(yè)獲得較長時(shí)間的融資，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全建設(shè)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要吸引互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域的人才，加大對(duì)安全建設(shè)的投資力度。另一方面，相關(guān)的法律法規(guī)需要進(jìn)一步完善，監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，對(duì)不合規(guī)現(xiàn)象要有明確的處罰措施，保障雙方的安全，也幫助促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

3.開辟多元化融資渠道。目前商業(yè)銀行是中小企業(yè)的主要融資渠道，但是在如今互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，天使投資、債券投資等投資方式都還有很大的發(fā)展空間，企業(yè)不妨可以選擇此類融資方式。

4.加大政府扶持力度。良好融資環(huán)境的塑造，離不開政府部門的支持和引導(dǎo)。政府應(yīng)該加強(qiáng)各個(gè)部門、機(jī)構(gòu)之間的組織協(xié)調(diào)工作，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，真正關(guān)心企業(yè)發(fā)展，解決好它們的難處。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新平臺(tái)的出現(xiàn)，給中小企業(yè)融資注入了一股新鮮血液。企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融解決資金短缺問題，然而，我們要在其繁榮發(fā)展的背后看到它存在的不足，應(yīng)該看清缺陷，權(quán)衡利弊，選擇適合自己的融資方式，解決好資金問題，才能促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：蔡燕（1994- ），女，江蘇省泰州市人，漢，在讀本科生，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)系，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）