中小企業(yè)融資難的原因及對策研究

劉帥

摘 要：中小企業(yè)是我國國民經濟中的重要組成部分，不僅數(shù)目眾多，而且為推動經濟發(fā)展、解決就業(yè)問題、促進科技進步和緩解就業(yè)壓力等方面做出了巨大貢獻。但是由于政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠，中小企業(yè)自身管理制度存在缺陷，以及金融機構和資本市場體系不夠健全等原因導致中小企業(yè)的發(fā)展面臨融資難的問題，嚴重制約著中小企業(yè)的快速發(fā)展。所以，中小企業(yè)要想進一步發(fā)展，就必須從企業(yè)自身和外部環(huán)境因素入手，一方面，中小企業(yè)要提高自身的綜合素質和信用水平，另一方面，政府要加大對中小企業(yè)融資的支持力度，建立更加完善的融資擔保體系，完善金融機構和資本市場體系，此外，商業(yè)銀行應拓寬中小企業(yè)的融資渠道，為中小企業(yè)融資提供更加便利的環(huán)境。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；管理

當前中小企業(yè)的發(fā)展已成為社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展的重要支柱。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，要解決的主要問題是中小企業(yè)的資金問題，很多中小企業(yè)就是因為沒有獲得好的融資，得不到及時的資金援助，最終面臨倒閉。雖然目前政府和金融機構都為中小企業(yè)融資提供了很多建議和措施，但是效果不是很明顯，不能從根本上緩解中小企業(yè)融資難的問題，因此中小企業(yè)融資難的原因及解決對策一直是大家關注和探討的話題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資渠道主要分為內部融資和外部融資渠道兩大類。但是，由于中小企業(yè)自身的財務制度不健全，經營規(guī)模小，盈利能力差和抗風險能力弱等原因，導致中小企業(yè)很難得到像政府財政支持這樣的外部融資渠道的支持。許多中小企業(yè)主要是依靠私人借貸或自有資金獲得融資。由于企業(yè)自身的盈利能力和經營能力有限，中小企業(yè)就會很難從自有資金獲得融資，內部融資渠道受到了很大的限制，難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要，因此，企業(yè)只能依靠外部融資渠道如發(fā)行股票、債券或銀行信貸來獲得融資。而目前政府對于企業(yè)發(fā)行證券上市融資的要求很高，對于經營規(guī)模小，盈利能力差的中小企業(yè)來說上市門檻過高，企業(yè)很難通過發(fā)行股票、債券來獲得直接融資，大多數(shù)中小企業(yè)只能通過銀行信貸來獲得融資。

由于中小企業(yè)自身的財務制度不健全，經營規(guī)模小，盈利能力差和信用水平差等因素，導致中小企業(yè)很難從銀行等正規(guī)金融機構獲得融資。企業(yè)自身發(fā)展的需要迫使中小企業(yè)必須依靠手續(xù)更加簡便，信貸要求門檻更低的非正規(guī)金融進行融資。雖然民間借貸等非正規(guī)金融機構的融資成本高于正規(guī)金融機構，但是，中小企業(yè)能獲得更多的資金支持，滿足企業(yè)自身的發(fā)展需要。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

第一，中小企業(yè)財務制度不健全，企業(yè)信用度不高。目前有很多中小企業(yè)對企業(yè)自身的財務管理不夠重視，財務管理理念落后，財務管理制度不健全，沒有建立完善的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，并且財務報告的隨意性較大，經常出現(xiàn)會計報表不真實的情況，降低了中小企業(yè)的融資信用。目前中小企業(yè)財務管理存在的主要問題有：收支信息不透明，現(xiàn)金管理不良；企業(yè)原始財務數(shù)據(jù)不規(guī)范，導致會計核算信息缺乏可信度；應收帳款周轉緩慢，資金回收困難。

第二，中小企業(yè)生產規(guī)模比較小，經營不穩(wěn)定，風險大，抗市場波動能力差，存在高比例的違約率和倒閉率。由于企業(yè)在收集信息、分析市場風險方面投入資金比較少，容易受到行業(yè)變化和金融市場的影響，導致企業(yè)經營狀況不穩(wěn)定，容易受到市場的影響，并且中小企業(yè)自身抗市場波動能力差，投資收益存在很大的不穩(wěn)定性，加大了金融機構貸款的風險。另外，中小企業(yè)壽命比較短，倒閉率比較高，高倒閉率使得金融機構承擔的風險增大和其得到的收益失調。金融機構出于穩(wěn)健性的經營原則，自然會少貸或不貸給中小企業(yè)資金來規(guī)避風險，加大了中小企業(yè)的融資難度。

第三，政府缺乏對中小企業(yè)融資的政策支持。在經濟調整和結構轉型的特殊背景下，由于銀行面對風險防控的壓力增大，在一定程度上加大了中小企業(yè)的經營壓力，中小企業(yè)融資難的問題進一步加劇。中小企業(yè)長期處于融資難的困境是有多方面原因造成的，除了自身和金融環(huán)境的原因外，很大一部分原因是政府的政策支持力度不夠。很多國家都會采取很多的優(yōu)惠政策對中小企業(yè)融資進行扶持，為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，而中國的金融、經濟政策主要是依據(jù)行業(yè)特征和所有制類型來制定，缺乏專門支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機構和專門的管理機構。

第四，信貸結構失衡。中小企業(yè)的融資方式主要有內源融資和外源融資，對于內源融資來說，中小企業(yè)要想獲得這種融資，需要具備良好的盈利能力，但是中小企業(yè)的盈利性不是很好。而對于外源融資來說，中小企業(yè)要想獲得這種融資，需要滿足嚴格的監(jiān)管和較高的上市或者發(fā)行債券的條件，但中小企業(yè)都不具備這些條件，因此，中小企業(yè)的融資主要依靠銀行貸款。但信貸結構的嚴重失衡正好是中小企業(yè)融資難的主要原因。

三、解決中小企業(yè)融資難的策略

首先，提高中小企業(yè)自身的素質，加強企業(yè)的治理建設。中小企業(yè)應強化自身的內部管理水平，完善企業(yè)的治理結構，健全各項管理制度，提高管理水平，合法經營，樹立現(xiàn)代營銷理念，為客戶提供一流的服務，講信譽，重質量。制定正確的經營戰(zhàn)略，培育品牌產品，提升自己的品牌競爭力，當企業(yè)具有一定的增長潛力和品牌競爭力時，企業(yè)就能較好的向銀行獲得貸款融資。

其次，加強財務制度建設，提高企業(yè)自身的信用水平。中小企業(yè)應該完善自身的結構治理，積極向現(xiàn)代企業(yè)轉變，同時建立規(guī)范，透明，能真實反映中小企業(yè)經營狀況的財務制度，定期向利益相關者提供準確的財務報告，以減少交易雙方出現(xiàn)信息不對稱的情況，并且，中小企業(yè)應該主動與當?shù)卣?、銀行、財政等部門建立良好的合作關系，杜絕挪用貸款和逃廢銀行債務等失信行為的發(fā)生，取得銀行信任，提高企業(yè)自身的信用水平。

再次，中小企業(yè)要增加與大企業(yè)的合作，提高企業(yè)的資產信用。在法律，法規(guī)不斷完善的今天，銀行已經降低了企業(yè)可用于抵押擔保的資產標準，企業(yè)需要獲得更多符合金融機構要求的抵押擔保資產，為中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款資金打下良好的基礎。

最后，中小企業(yè)與金融機構之間應該建立一個信息交流平臺。對于中小企業(yè)來說，要提高自身的信息質量，規(guī)范企業(yè)的信息結構，特別是企業(yè)內部的財務會計制度，同時增加企業(yè)信息的透明度，讓金融機構更容易獲得企業(yè)的相關信息。另一方面，金融機構需要建立自己的數(shù)據(jù)庫，采用信息識別技術，快速獲取企業(yè)的相關信用記錄，降低金融機構獲得信息的成本，從根本上解決中小企業(yè)與金融機構信息不對稱的問題。

綜合以上分析本文認為：造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，除了企業(yè)自身的原因外，還有企業(yè)之外的原因，外因主要包括商業(yè)銀行的貸款門檻高，政府對中小企業(yè)融資的支持力度不夠以及資本市場體系不夠完善，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。因此，要想從本質上解決中小企業(yè)融資難的問題，企業(yè)除了要提高自身的素質，加強企業(yè)的治理建設外，還要加強財務制度建設，樹立良好的信用觀念意識。另一方面，銀行要適度放寬對中小企業(yè)的貸款抵押條件，降低中小企業(yè)的貸款門檻，拓展企業(yè)的融資渠道。政府還要加大對中小企業(yè)融資的政策支持，完善社會服務機構，加快建設中小企業(yè)信用擔保體制。相信經過企業(yè)、銀行和政府的共同努力，中小企業(yè)定會走出融資困境的。（作者單位：河南大學）

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