農(nóng)業(yè)上市公司財務造假原因分析及相關對策

朱俊辛

摘要：一直以來我國政府對于農(nóng)業(yè)的發(fā)展都給予了持續(xù)的關注與大力的支持，一批優(yōu)質(zhì)的具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)紛紛上市，但在借助資本市場不斷壯大的過程中，農(nóng)業(yè)企業(yè)卻頻頻出現(xiàn)財務造假事件，嚴重擾亂了資本市場的秩序，動搖了投資者的信心。本文基于剛剛發(fā)生的遼寧振隆特產(chǎn)股份有限公司財務造假案，通過探尋農(nóng)業(yè)類上市公司造假的深層次原因，給出有針對性的合理建議。

關鍵詞：農(nóng)業(yè)上市公司 遼寧振隆財務舞弊

一、概述

農(nóng)業(yè)上市公司，是指包括農(nóng)林牧漁業(yè)以及其他涉及農(nóng)業(yè)相關產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的上市公司。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年底，我國滬深兩市的上市公司中僅有2.35%的為農(nóng)業(yè)類上市公司，而在這些公司中，總股本在 5 億以上的更是只占到總數(shù)的23.33%。除此之外，257億的總股本數(shù)，也遠低于其他行業(yè)水平。而在2015年上市的兩百多家企業(yè)中，也僅僅只有11家農(nóng)業(yè)類公司。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，農(nóng)業(yè)類企業(yè)在我國資本市場上所占的份額微不足道，但鑒于農(nóng)業(yè)是我國一直以來的基礎產(chǎn)業(yè)，特殊的地位使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直備受關注。

由于較低的收益率和相對于其他行業(yè)更長的經(jīng)營周期，農(nóng)業(yè)企業(yè)往往難以獲得注資，其更需要好的財務業(yè)績來吸引更多的投資者。再加上生物資產(chǎn)的審計控制較困難等多種因素，對農(nóng)業(yè)企業(yè)的監(jiān)管往往難以到位，這些都使農(nóng)業(yè)上市公司容易進行財務造假。近年來農(nóng)業(yè)企業(yè)不斷出現(xiàn)的財務丑聞也引起了社會的廣泛關注。

二、遼寧振隆財務造假案件

遼寧振隆特產(chǎn)股份有限公司，主營籽仁、干果類產(chǎn)品加工和銷售銷售，是我國此類產(chǎn)品生產(chǎn)的龍頭企業(yè)。另一方面，振隆特產(chǎn)公司也是一家大型出口企業(yè)，統(tǒng)計資料顯示，我國籽仁類產(chǎn)品的出口量中，該公司占到很大的比重。在今年1月，證監(jiān)會對組織的抽查卻查出了其財務舞弊的事實，該事件再次將農(nóng)業(yè)企業(yè)財務造假這一話題推上風口浪尖。

振隆公司的造假手段是農(nóng)業(yè)類公司造假案例中常見的通過存貨造假，即對于毀損的存貨不按照相應會計準則進行核銷處理，而是選擇隱瞞，不呈報財產(chǎn)清查中已得知損毀的存貨及原材料。由于存貨資產(chǎn)占到農(nóng)業(yè)類企業(yè)資產(chǎn)的很大比重，這一造假可以很好的粉飾公司業(yè)績，營造出公司“美好的”發(fā)展前景。

這么一家優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻突然出現(xiàn)這樣財務造假行為，加上近年來農(nóng)業(yè)企業(yè)問題頻發(fā)，也引發(fā)了越來越多的人對于農(nóng)業(yè)企業(yè)造假事件的思考。

三、農(nóng)業(yè)上市公司造假原因分析

（一）低利潤

盡管我國政府一直大力支持農(nóng)業(yè)的發(fā)展，制定了多項有利政策，但利潤率偏低仍然是農(nóng)業(yè)類企業(yè)的普遍情況。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011—2013 年期間，農(nóng)業(yè)企業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為 1.891，市場平均值為 13.27；平均主營業(yè)務利潤率為 4.223，市場平均值為 11.12；三年的平均每股收益為 0.231，市場平均值為 0.413，這三項指標均遠低于市場的平均標準，顯示農(nóng)業(yè)企業(yè)羸弱的盈利能力。究其原因，一方面是由于行業(yè)壁壘較低，大多企業(yè)規(guī)模較小、很難在短時間內(nèi)改造成配套齊全的產(chǎn)業(yè)鏈。另一方面，農(nóng)業(yè)企業(yè)受到環(huán)境、氣候等因素的影響比較大，這些因素的波動會使得農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨很大的風險，對利潤穩(wěn)定的提高造成了很大的負面影響。加上其生產(chǎn)過程有著明顯的周期性，很容易就會出現(xiàn)供求失衡的情況，由于農(nóng)產(chǎn)品保存不易，在出現(xiàn)供大于求時，農(nóng)產(chǎn)品在存儲期間內(nèi)就會造成企業(yè)的損失。這些因素都不利于農(nóng)業(yè)企業(yè)維持自身良好的業(yè)績。如遼寧振隆，其主要產(chǎn)品受到環(huán)境因素的影響，面臨著很大的不確定性，利潤低而且不穩(wěn)定，為了維持公司“良好的”業(yè)績，在資本市場上吸引投資者，財務造假便成為了其粉飾公司業(yè)績的手段。

（二）稅收優(yōu)惠

國家政府為了支持農(nóng)業(yè)的發(fā)展，對于農(nóng)業(yè)產(chǎn)品施行較低的稅率，其中更有一些領域實行免稅制度，這也使得農(nóng)業(yè)企業(yè)虛增收入和利潤時只需要承擔很少的稅務成本。比如一家普通公司，如果其虛構了一億的收入，可能意味著要繳納幾千萬的稅款，此時企業(yè)所有者可能因為作假成本過大望而卻步，但作為農(nóng)業(yè)行業(yè)而言，如果假設該企業(yè)受到政策扶持不需要繳納稅金，那么不論該公司虛增多少的利潤和收入，對其稅收都不會造成影響，企業(yè)的費用成本也不會變化，甚至還有可能因為虛增了利潤和收入滿足了其他更多的政府補助條件。本案中遼寧振隆，其多項產(chǎn)品享受免稅的優(yōu)惠，造假成本相當?shù)?，也就更容易通過財務舞弊來粉飾報表。

（三）農(nóng)業(yè)企業(yè)的生物資產(chǎn)不易核查

由于農(nóng)業(yè)企業(yè)的特殊性，對生物資產(chǎn)進行審計核查時，往往存在著很大的困難。一方面是因為農(nóng)業(yè)資產(chǎn)難以盤點，雖然在我國準則中有相關規(guī)定，但在實務中卻困難重重，如一個水塘中的魚苗總量成千上萬，難以準確計；另一方面，對資產(chǎn)價值的評估也十分不易，比如與工用土地不同，農(nóng)用土地的價值與其土壤結構，土質(zhì)情況等都密切相關，有關的監(jiān)察或審計人員難以具備相應知識，難以較為準確評估其價值。

四、相關對策

（一）企業(yè)應完善自身內(nèi)部控制

拋開客觀以及外部原因，要解決企業(yè)造假問題，根本解決之道還是在企業(yè)內(nèi)部，其應當建立完善的內(nèi)部控制制度。一方面，就組織架構來說，根據(jù)以往造假案例，很多情況都是大股東濫用職權進行操縱，因此優(yōu)化股權制度，由股東共同控制企業(yè)，則可以避免企業(yè)的集權現(xiàn)象，也避免了大股東利用權力進行利潤操縱。另一方面，公司內(nèi)部也應當在所有業(yè)務環(huán)節(jié)均建立起相關的行為準則和規(guī)范制度，同時加深企業(yè)員工的法律與誠信意識。通過相關的宣講、培訓，使得企業(yè)員工明確自身責任，樹立誠信的經(jīng)營理念，在法律框架內(nèi)尋求提高企業(yè)利潤的方法。

（二）加強監(jiān)管、完善審計等相關制度

不同于金融、能源等行業(yè)，由于其極高的利潤率和特殊的社會地位，其監(jiān)管相對比較到位，也有相關的行業(yè)規(guī)范進行約束。而對于農(nóng)業(yè)類企業(yè)的監(jiān)管，一直以來都存在很大的漏洞。監(jiān)管部門應當充分履行責任，提高企業(yè)的財務信息質(zhì)量，就具體措施來說，多進行實地走訪可能是最直接有效的措施。

另一方面，對農(nóng)業(yè)企業(yè)審計制度的優(yōu)化也必不可少。最重要的是進一步強化風險導向型審計理念，并在實際操作中加以運用，要充分了解農(nóng)業(yè)類企業(yè)的內(nèi)部控制，要對各項風險防范控制進行逐一測試，針對風險較高的審計領域應給予重點關注。另外相關審計人員應當學習必要的農(nóng)業(yè)行業(yè)相關知識，使自己具備必要的勝任能力，而鑒于農(nóng)業(yè)的特殊性，審計時可依賴相關專家，但在人員的選擇上一定要注意其是否具備相當水平的獨立性。除此之外，執(zhí)行相應的審計替代程序，如當存貨難以盤點時執(zhí)行問詢程序，或查詢存貨購買相應的憑證，還可向上游企業(yè)發(fā)函證查詢等，力爭搜集充分適當?shù)淖C據(jù)，為最終的財務數(shù)據(jù)提供合理的保證。

（三）中介機構風險防范

對于如保薦機構等的中介機構，監(jiān)管部門對其執(zhí)業(yè)情況也應當提出更高要求，保證其在執(zhí)業(yè)過程中的客觀和中立，立足于公共利益，為上市公司出具公正的報告。同時，監(jiān)管機構要對相關執(zhí)業(yè)人員專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德提出要求并落實行動，對中介機構的重大過失乃至與上市公司合謀進行造假的行為要給予嚴厲的打擊。

五、結束語

農(nóng)業(yè)一直是財務造假事件的高發(fā)領域，無論是投資者還是相關中介機構，隨著此類事件不斷發(fā)生，對農(nóng)業(yè)企業(yè)的信心也不斷動搖，這對于正處于困境中的農(nóng)業(yè)企業(yè)，無疑是發(fā)展的最大阻礙之一。因此，加大對農(nóng)業(yè)類企業(yè)的監(jiān)管，完善審計等相關制度刻已經(jīng)不容緩。要逐步減少乃至杜絕此類事件的發(fā)生，需要企業(yè)自身、中介機構以及監(jiān)管部門等各方的共同努力，才能使得農(nóng)業(yè)企業(yè)回歸正軌，穩(wěn)步發(fā)展。

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