對優(yōu)化合資鐵路公司現(xiàn)行財務(wù)管理模式的探討

孫全勇

隨著我國鐵路建設(shè)步伐的逐步加快，各鐵路局負責運營管理大量合資鐵路公司，但目前合資鐵路公司財務(wù)管理普遍面臨管理模式雜、責權(quán)利關(guān)系不清晰、財務(wù)風險大等問題，需要不斷優(yōu)化管理模式，從而提高鐵路經(jīng)營效益，維護合資鐵路公司及其他投資者的權(quán)益，實現(xiàn)多方共贏。

一、合資鐵路公司財務(wù)管理存在的問題

（一）運輸管理模式不完善

目前，合資鐵路運營后，普遍采用委托運輸管理模式，由鐵路局負責運營管理合資鐵路，此模式有利于路網(wǎng)結(jié)構(gòu)完整、運輸統(tǒng)一指揮，提高運輸效率和效益。但存在責權(quán)利不對等的問題，委托方不直接承擔運輸安全、運輸管理責任，只負責資金和資產(chǎn)管理，由于對合資鐵路實際運營情況掌握不清，往往對設(shè)備大中修、更新改造等安全投入投資意愿不強，而受托方承擔安全風險和經(jīng)營風險時，并不能同步分享增運增收成果。

（二）經(jīng)營業(yè)績普遍不高

由于鐵路建設(shè)成本高和國家宏觀經(jīng)濟下行影響，合資鐵路運營后普遍面臨資產(chǎn)負債率高、經(jīng)營虧損較大的問題。以H鐵路局為例，自2012年以來，共有9家合資鐵路逐步投入運營，但由于合資鐵路前期投入大、資產(chǎn)負債率普遍較高，運營后需承擔巨額財務(wù)費用、折舊的成本壓力，而運量又遠未達到設(shè)計運量，導致開通運營后面臨巨額虧損和還本付息壓力。至2015年末，9家合資鐵路公司基本全部虧損，累計虧損達39.8億元，資產(chǎn)負債率普遍達到了50%以上，嚴重制約合資鐵路公司的可持續(xù)發(fā)展。

（三）資源未能實現(xiàn)高度融合

由于鐵路運輸?shù)膬?yōu)勢主要是聯(lián)動運輸和規(guī)模優(yōu)勢，但目前同屬一個區(qū)域內(nèi)的合資鐵路，卻人為劃分為不同合資鐵路公司管理，運輸資源互聯(lián)互通性較差，運輸規(guī)模優(yōu)勢未能充分發(fā)揮。以H鐵路局管轄合資公司為例，有4家合資鐵路公司管理的鐵路里程少于200公里，最短甚至只有70公里，管轄區(qū)域小、資源分散、市場競爭力弱。再如在煤炭資源較為集中的一個區(qū)域內(nèi)，存在3家合資鐵路公司，管理線路彼此又相互交錯，但受管理體制、產(chǎn)權(quán)邊界等因素制約，運輸資源彼此分割，難以統(tǒng)籌利用。

二、優(yōu)化合資鐵路公司財務(wù)管理的具體建議

結(jié)合鐵路運輸和維護的特點，建議實施路局為主導、合資鐵路公司實施的集中控制型財務(wù)管理模式，即各鐵路局對管內(nèi)國家鐵路、合資鐵路實行一體化管理，戰(zhàn)略決策與經(jīng)營控制主導權(quán)都集中在各鐵路局，各鐵路局通過履行出資代表人和控股股東的權(quán)利，將合資鐵路公司經(jīng)營決策、財務(wù)決策，納入統(tǒng)一規(guī)劃和管理；合資鐵路公司負責決策的具體實施。

（一）加強預算統(tǒng)一管理

一是科學編制財務(wù)預算，確保財務(wù)預算與客貨運輸生產(chǎn)指標、機客車工作量、設(shè)備資產(chǎn)配屬量相匹配；完善預算定額，在鐵路全行業(yè)先進定額中，選取符合實際情況、可操作的定額；優(yōu)化編制審核程序，充分征求合資鐵路公司意見后，經(jīng)股東大會、董事會審議通過后成為正式預算下達公司執(zhí)行。

二是加強預算執(zhí)行管理。合資鐵路公司是預算的責任主體與執(zhí)行主體，各鐵路局主要通過監(jiān)督指導、分析檢查來實現(xiàn)合資鐵路公司預算的過程管理。建立完善合資鐵路公司月度經(jīng)濟活動分析制度，準確掌握預算執(zhí)行情況，及時糾正偏差；實行以收定支、動態(tài)調(diào)整的控制機制，重點加強支出控制，確保經(jīng)營目標。

三是加強預算結(jié)果考核。建立完善的預算考核體系與責任追究辦法，考核體系涵蓋負有預算控制責任的各個控制層面與控制點，做到責任清晰，預算目標明確，考核可操作，責任追究應按照“誰決策、誰負責”的原則追究到具體單位與個人。

（二）強化資金管理和財務(wù)監(jiān)控

一是利用資金結(jié)算所加強對合資鐵路公司資金流的集中監(jiān)管。合資鐵路公司資金作為企業(yè)集團資金的重要組成部分，納入資金結(jié)算所歸口管理。對資金流向?qū)嵭袆討B(tài)監(jiān)控，通過實行大額資金聯(lián)簽、簽訂銀企資金監(jiān)管協(xié)議等辦法，保證公司資金運作正常，降低資金使用風險。合資公司最大限度使用內(nèi)部調(diào)劑資金，同時發(fā)揮好協(xié)同優(yōu)勢，形成與銀行系統(tǒng)的談判合力，對外貸款由集團統(tǒng)一與金融機構(gòu)協(xié)商談判，爭取優(yōu)惠利率，節(jié)約籌資成本。

二是完善合資鐵路公司財務(wù)監(jiān)控體系。加強合資公司財務(wù)數(shù)據(jù)的集中管理，將合資公司財務(wù)數(shù)據(jù)信息統(tǒng)一上移到鐵路局層面，比照國鐵直管站段模式加強對合資鐵路公司站段財務(wù)狀況的及時掌握與監(jiān)督。同時，對合資鐵路公司國家財經(jīng)法規(guī)、政策的執(zhí)行情況，統(tǒng)一財務(wù)制度的執(zhí)行情況，公司經(jīng)營目標、財務(wù)預算的執(zhí)行情況，資金運用與資產(chǎn)安全情況應加強監(jiān)控。

（三）理順合資鐵路委托關(guān)系

鐵路局總體資源配置中，會產(chǎn)生機車、車輛及其他運輸設(shè)備資產(chǎn)的相互使用，應明確產(chǎn)權(quán)與資源界線，建立完整的設(shè)備臺賬及使用檔案，簽訂有關(guān)協(xié)議，明確界定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬。建立公平合理的關(guān)聯(lián)交易結(jié)算辦法，關(guān)聯(lián)服務(wù)結(jié)算遵循公開、公平、公正、合理性原則，應以成本補償為基礎(chǔ)核定清算單價，確保雙方利益共享、風險共擔。

（四）重組整合建立區(qū)域性合資公司

推進運營合資公司的重組整合，可以提高鐵路整體運輸效率和經(jīng)營效益，實現(xiàn)資源與優(yōu)勢互補，可以考慮以行政區(qū)劃為界限，先易后難，通過股權(quán)收購、資產(chǎn)置換等方式，逐步推動既有的線條性公司向區(qū)域性公司整合發(fā)展，最終實現(xiàn)一個較大的行政區(qū)域內(nèi)只保留一個區(qū)域性合資鐵路公司。一個行政區(qū)域內(nèi)一個合資公司，無論是爭取地方政策支持，還是統(tǒng)籌區(qū)域運輸資源，都將十分有利。

合資鐵路公司財務(wù)管理工作是一項涉及面廣、影響因素多的系統(tǒng)工程，需要以市場為導向，以效益為中心，充分發(fā)揮國鐵與合資鐵路公司兩個市場主體作用，通過構(gòu)建利益共享機制，協(xié)調(diào)好兩個主體的經(jīng)濟關(guān)系，調(diào)動兩個主體的積極性，推進資源統(tǒng)籌開發(fā)，提高資產(chǎn)利用效率和整體經(jīng)營效益，實現(xiàn)協(xié)同效益最大化，從而取得良好的成效。

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