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    互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資問題的探討

    2016-03-28 02:00:40于雅靜
    財會研究 2016年7期
    關鍵詞:小貸小微融資

    ■//于雅靜 李 尋

    互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資問題的探討

    ■//于雅靜李尋

    小微企業(yè)是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎,也是新常態(tài)下經(jīng)濟轉型升級的重要載體,然而融資問題一直是制約我國小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸?;ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融資模式的出現(xiàn)有效地降低了企業(yè)的交易成本和投融資信息不對稱的問題,已成為解決我國小微企業(yè)融資難問題的重要途徑。

    小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資難

    一、引言

    小微企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分,已占全國企業(yè)的七成以上,在推動科技創(chuàng)新、促進就業(yè)等方面發(fā)揮著極為重要的作用,然而在我國經(jīng)濟體系中,小微企業(yè)仍屬于弱勢群體,融資困難是制約其發(fā)展壯大的一大重要因素。如何有效地整合金融資源,破解小微企業(yè)融資難困境,支持小微企業(yè)的發(fā)展,一直是我國各級政府及金融部門關注的重點。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息技術實現(xiàn)資金融通、投資、支付等新型金融業(yè)務模式。2013年以來,以第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸、眾籌融資和電商小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展,并成為金融創(chuàng)新的熱點?;ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術,一方面對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生深遠影響,另一方面也為小微企業(yè)融資開辟了新渠道。在今年兩會上,“普惠金融”與“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為關注的熱詞。李克強總理強調(diào)指出,支持小微企業(yè),破解小微企業(yè)融資難、融資貴,直接關乎民生之本。因此,研究互聯(lián)網(wǎng)金融時代下小微企業(yè)的融資破解問題,并提出促進互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的對策建議,對于緩解小微企業(yè)融資難等問題具有重要的現(xiàn)實意義。

    二、我國小微企業(yè)融資問題分析

    在傳統(tǒng)金融背景下,小微企業(yè)融資普遍存在融資缺口大、融資渠道單一、融資成本高、融資結構不合理等問題,使得小微企業(yè)深陷融資困境,其融資問題主要表現(xiàn)在以下三個方面:

    (一)小微企業(yè)融資渠道單一,融資結構不合理

    小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條:一是內(nèi)源融資,包括自有資金及企業(yè)營業(yè)后積累的資金等來源;二是外源融資,其又可分為直接融資和間接融資兩種形式,直接融資是指以股票和債券的形式公開向社會募集資金,間接融資是指以銀行等金融機構為中介的融資。由于小微企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營權和所有權相統(tǒng)一,企業(yè)很少選擇股票這種直接融資方式,主要是通過企業(yè)自身利潤積累、親戚借款及商業(yè)銀行貸款等途徑籌集資金。但由于小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、會計制度不完善、信用級別差等問題,商業(yè)銀行考慮貸款風險等原因很少向小微企業(yè)發(fā)放貸款,導致小微企業(yè)融資渠道非常狹窄。

    (二)融資成本高

    由于小微企業(yè)具有規(guī)模小、財務信息不對稱等特征,達不到商業(yè)銀行放貸的標準,商業(yè)銀行會在考慮風險溢價的基礎上,會上調(diào)小微企業(yè)的貸款利率,從而提高小微企業(yè)的融資成本。小微企業(yè)要想獲得融資,只能被動地接受銀行較高標準的利率水平,再加上咨詢費、保證金及信用評級機構收取的信用評級費用等,這就大大提高了小微企業(yè)的融資成本。

    (三)傳統(tǒng)金融模式制約小微企業(yè)融資

    我國傳統(tǒng)金融模式是以大型國有商業(yè)銀行為主導,由于大型國有商業(yè)銀行對貸款有嚴格的限制,嚴重制約了小微企業(yè)資金融通。國有商業(yè)銀行因與國企產(chǎn)權相似,使其業(yè)務主要面向國有企業(yè)發(fā)放貸款,即使國有企業(yè)的貸款出現(xiàn)壞賬也會獲得政府救助,這種政府的隱性擔保使銀行更傾向于將資金貸給國有企業(yè)。而小微企業(yè)基本屬于個體工商戶,經(jīng)營存在不穩(wěn)定性,大型商業(yè)銀行很少放貸于小微企業(yè)。同時,小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、管理不規(guī)范及信息不對稱等問題,商業(yè)銀行考慮貸款風險及成本嚴格控制了對小微企業(yè)的放貸,制約了小微企業(yè)的融資。

    三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)的融資模式創(chuàng)新

    小微企業(yè)融資難是世界性難題,既有企業(yè)自身經(jīng)營不穩(wěn)定、信用風險較高的內(nèi)部因素,也有傳統(tǒng)金融模式不傾向?qū)π∥⑵髽I(yè)融資的外部因素。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)打破了小微企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式,為中小企業(yè)的融資拓展了新的路徑。目前互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式主要包括:P2P融資模式、眾籌融資模式、第三方支付和電商小貸模式等。

    (一)P2P融資

    P2P融資是點對點信貸的簡稱,又稱人人貸即個人對個人的信貸。P2P融資實質(zhì)是運用互聯(lián)網(wǎng)技術把民間借貸網(wǎng)絡化。P2P公司通過搭建一個資金的需求與供給信息發(fā)布的網(wǎng)絡平臺,促使資金供需的雙方無需通過銀行等中介機構直接聯(lián)系,從而為用戶提供直接的投、融資服務。P2P貸款融資模式,通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術將借貸雙方通過P2P網(wǎng)貸平臺聯(lián)系起來,促成融資業(yè)務完成。

    (二)眾籌融資

    眾籌是指項目發(fā)起人通過利用互聯(lián)網(wǎng),發(fā)動群眾的力量,集中公眾的資金、能力和渠道,為小微企業(yè)或個人或創(chuàng)辦企業(yè)提供必要的資金援助的一種融資模式。相比傳統(tǒng)金融融資方式,眾籌的特點在于小額和大量,融資門檻低且不再以是否擁有商業(yè)價值作為唯一判斷標準,而是獲得群眾的關注和支持,從而獲得資金。典型平臺包括眾籌網(wǎng)和點名時間等。

    (三)第三方支付

    第三方支付指非金融機構作為收、付款人的支付中介提供獨立的交易支持平臺,其特點是快捷便利。隨著第三方支付公司實力增強和信譽保障,其業(yè)務己不僅是最初的互聯(lián)網(wǎng)支付,而發(fā)展成為線上線下相融合、應用場景更為豐富的綜合支付工具。我們熟知的有支付寶、財付通等支付方式以及以銀聯(lián)商務、快錢等為首的金融型支付企業(yè)等。

    (四)電商小貸

    電商小貸模式,即電子商務小額貸款,指由電商發(fā)起設立的小額貸款公司,它主要是為了滿足電商小微企業(yè)的融資需求。電商小貸是一種基于大數(shù)據(jù)和云計算技術的網(wǎng)絡小額信貸模式,主要產(chǎn)生在供應鏈上下游的金融服務中,具有“金額小、期限短、純信用、隨借隨還”的特點。當前電商小貸模式分為兩種,一種是電商企業(yè)自建小額貸款公司,如“阿里小貸”;另一種是電商與銀行合作,如“京東商城”。電商小貸是一種供應鏈金融模式,電商平臺的企業(yè)信息本質(zhì)上起到了征信體系的作用。小貸公司基于電商平臺積累的交易數(shù)據(jù),利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術,通過建立定量化的風險評級和貸款發(fā)放模型對小微企業(yè)進行信用評級及確定信貸額度,整個信貸過程實行自動放貸、自動還款機制。電商小貸是互聯(lián)網(wǎng)金融中為小微企業(yè)提供融資服務的一種重要業(yè)態(tài),它在很大程度解決了線上小微企業(yè)、個人融資難的問題。

    四、互聯(lián)網(wǎng)金融助推小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新面臨的主要問題

    (一)互聯(lián)網(wǎng)技術不完善

    互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎是計算機等互聯(lián)網(wǎng)信息技術,因此,完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術對促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及應對金融風險起著至關重要的作用?;ヂ?lián)網(wǎng)金融對硬件設備要求很高,如果這些設備出現(xiàn)了問題,其信息被竊取或丟失會引發(fā)很大的風險;交易雙方人為失誤風險控制平臺存在漏洞、企業(yè)與客戶的信息數(shù)據(jù)保密性差等都屬于操作風險,一旦出現(xiàn)問題,也會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運行。另外如果加密技術不完善,遭到黑客“襲擊”,攻擊系統(tǒng)終端,最終會損害企業(yè)和客戶的利益。

    (二)信用體系不完善

    信用是金融的前提和保證,完善的信用體系是促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要基礎。而現(xiàn)階段我國信用體系尚不完善,互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新生事物,隨著其快速發(fā)展,整個互聯(lián)網(wǎng)金融存在著大量的風險?;ヂ?lián)網(wǎng)金融并沒有完善的征信系統(tǒng),同時缺乏信用信息共享機制。由于我國社會信用制度不健全,互聯(lián)網(wǎng)金融公司無法通過第三方來獲取客觀的客戶相關歷史信息,僅僅憑借客戶自身提供的資料難以構建客觀全面的信用評級體系。另外,由于各個網(wǎng)絡借貸平臺的信息不能共享,使得評級人員不了解客戶的信用級別,如果隨意發(fā)放,就會使得貸款業(yè)務存在巨大風險隱患。信用信息的獲取是當前面臨的最大難題,已經(jīng)成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的瓶頸。

    (三)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨監(jiān)管不嚴和法律風險

    互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還處于起步階段,缺乏行業(yè)規(guī)范,缺少法律監(jiān)管和約束,使整個行業(yè)面臨監(jiān)管困境和法律風險。當前,我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還處于銀行、證券、保險分管狀態(tài),如阿里小貸,涵蓋了第三方支付、信貸、保險等多個領域,部分業(yè)務無組織監(jiān)管,同時網(wǎng)絡借貸、眾籌融資等新型融資工具也沒有具體的監(jiān)管主體。另外,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務特殊的“隱蔽性”決定了對其進行監(jiān)管十分困難。目前,我國并沒有出臺互聯(lián)網(wǎng)金融相關的法律,互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低,容易誘發(fā)惡意騙貸等風險問題,制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

    五、促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,解決小微企業(yè)融資難的建議

    互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新為小微企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇,其依托于大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術及其低成本、高效率等特殊優(yōu)勢成為破解小微企業(yè)融資困境的突破口,然而其在發(fā)展中也存在著許多問題,針對這些問題提出以下幾點促進互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、解決小微企業(yè)融資難的幾點建議:

    (一)創(chuàng)新風險管控機制,提升風險控制能力

    互聯(lián)網(wǎng)技術是否成熟決定了小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資新模式的質(zhì)量與水平。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小、管理不規(guī)范、及應對風險能力較弱等問題要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有較高的風險控制能力。首先,要引入先進的軟硬件設備,創(chuàng)新風險監(jiān)控技術;其次,互聯(lián)網(wǎng)金融運用于小微企業(yè)會涉及多個行業(yè),需要有熟知互聯(lián)網(wǎng)技術、投融資管理等方面的復合型人才,更要有相應的風險管理人才,這是實施風險管控的基礎;再次,要有一整套的針對小微企業(yè)的融資借貸流程,采用先進的技術手段全程控制風險,創(chuàng)新風險控制機制,提升風險控制能力。

    (二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務小微企業(yè)信用體系

    小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資存在信用體系不完善的弊端制約著小微企業(yè)的發(fā)展,因此,建立互聯(lián)網(wǎng)金融服務小微企業(yè)信用體系是緩解小微企業(yè)融資困難的重要舉措。一是依托大數(shù)據(jù)技術,制定統(tǒng)一的小微企業(yè)信息征集數(shù)據(jù)口徑,建立針對小微企業(yè)的信用評價體系和信用審核機制;二是依托互聯(lián)網(wǎng)技術組建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務平臺,實現(xiàn)小微企業(yè)信息的交流、共享,增強市場信息透明度;三是鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融入中國人民銀行的征信系統(tǒng),從而實現(xiàn)信息共享。

    (三)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

    由于當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融還處在發(fā)展初期,越少行業(yè)監(jiān)管和法律約束,如2015年,隨著“泛亞”和“e租寶”等非法集資案件陸續(xù)進入司法程序,涉互聯(lián)網(wǎng)的民間融資案件引起人們關注。因此,加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,保護投資者、消費者和公眾利益,促進互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展具有重要的意義。一是要保持互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融監(jiān)管標準一致,即線上與線下金融遵守同樣的監(jiān)管標準,規(guī)避系統(tǒng)性金融風險;二是完善互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)準入標準和風險控制要求,完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系和監(jiān)管規(guī)定;三是創(chuàng)新監(jiān)管手段,提高對互聯(lián)網(wǎng)金融金融風險的監(jiān)管效率?!盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”已經(jīng)連續(xù)三年被寫入政府工作報告,關注重點已由“促進”轉變?yōu)椤耙?guī)范”,這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來合規(guī)發(fā)展之年。在今年的政府工作報告中,李克強總理提到“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”、“大力發(fā)展普惠金融和綠色金融”。因此,規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管十分重要。

    (四)整合完善互聯(lián)網(wǎng)金融

    針對現(xiàn)階段出現(xiàn)的P2P、第三方支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與傳統(tǒng)金融業(yè)務的網(wǎng)絡化模式出現(xiàn)的沖突,我國應做好相關整合工作。比如,針對商業(yè)銀行推出的“電商金融”業(yè)務因不熟悉電商操作流程而存在很大風險,我國應通過采取限制其發(fā)展或加強其與相關電商企業(yè)重組的方式解決。同時,針對P2P等融資模式存在的許多不完善問題,我國還應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的信用體系和風險監(jiān)管,促進互聯(lián)網(wǎng)金融更加完善發(fā)展。

    眾所周知,“大數(shù)據(jù)”已成為各行業(yè)發(fā)展的主流,互聯(lián)網(wǎng)金融也是利用“大數(shù)據(jù)”已成為解決小微企業(yè)融資困境的重要途徑,然而由于小微企業(yè)自身的缺陷及外部環(huán)境的約束再加上互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型事物的出現(xiàn),互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中還存在許多問題,針對這些問題,需要不斷發(fā)展完善我國互聯(lián)網(wǎng)法律體系,加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管機制,提高小微企業(yè)應對風險能力,同時還應鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)穩(wěn)步開展金融產(chǎn)品和金融服務的創(chuàng)新,推動P2P、眾籌融資等新興金融服務平臺發(fā)展,做大做強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈,從而使小微企業(yè)擺脫融資困境,促進小微企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

    [1]王明國.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀與問題〔J〕.銀行家,2015(5).

    [2]徐潔,隗斌賢,揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究〔J〕.商業(yè)經(jīng)濟與管理,2014(4).

    [3]張領,張勝.互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式研究〔J〕.科技管理研究,2015(17).

    [4]茹莉.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資渠道的新選擇〔J〕.經(jīng)濟縱橫,2014(10).

    [5]劉變?nèi)~.互聯(lián)網(wǎng)金融時代小微企業(yè)融資瓶頸的破解〔J〕.學習論壇,2015(9).

    ◇作者信息:青島理工大學商學院在讀碩士

    ◇責任編輯:俞剛

    ◇責任校對:俞剛

    F275.5

    A

    1004-6070(2016)07-0078-03

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