• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    P2P網(wǎng)貸,如何從瘋狂到理性

    2016-03-21 05:34:39福建省標(biāo)本公司余曉芳
    海峽科學(xué) 2016年4期
    關(guān)鍵詞:壞賬網(wǎng)貸借貸

    福建省標(biāo)本公司 余曉芳

    ?

    P2P網(wǎng)貸,如何從瘋狂到理性

    福建省標(biāo)本公司余曉芳

    近年來,我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛,P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心模式之一,是一種網(wǎng)絡(luò)化、突破門檻和地域限制的投融資活動(dòng)。然而,P2P網(wǎng)貸行業(yè)在經(jīng)歷了瘋狂的擴(kuò)張之后,風(fēng)險(xiǎn)和弊端開始顯露。該文立足于P2P網(wǎng)貸平臺(tái),研究網(wǎng)貸行業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問題,進(jìn)而對我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)及相關(guān)監(jiān)管提出改進(jìn)措施。

    P2P網(wǎng)貸平臺(tái) 發(fā)展現(xiàn)狀 問題 對策

    近年來,我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展,以余額寶、陸金所、e租寶、螞蟻金服為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了井噴式的發(fā)展。在這其中,P2P網(wǎng)貸作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式之一,其規(guī)模和數(shù)量得到了迅猛發(fā)展。但是,在P2P網(wǎng)貸飛速發(fā)展的同時(shí),隨著大大集團(tuán)、e租寶、“中晉系”事件的曝光,暴露出的P2P網(wǎng)貸非法集資,違規(guī)操作等問題,把P2P網(wǎng)貸推上了風(fēng)尖浪口。在2016年的“兩會(huì)”政府工作報(bào)告中,國家也提出了要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”,“規(guī)范”是P2P網(wǎng)貸的關(guān)鍵詞。在把握機(jī)遇的同時(shí),也應(yīng)關(guān)注P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)性和健康性。在經(jīng)歷了瘋狂的發(fā)展和借貸背后,P2P網(wǎng)貸該如何走向理性,走向規(guī)范,值得我們深思[1]。

    1 P2P網(wǎng)貸的含義及發(fā)展現(xiàn)狀

    1.1P2P網(wǎng)貸的含義

    P2P(peer to peer),即“個(gè)人對個(gè)人”。P2P網(wǎng)貸最典型的模式是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介,網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái),由借貸雙方進(jìn)行信貸的投融資行為。資金的借出人提供資金,收取利息,資金的借入人獲得資金使用權(quán),到期償還本金,網(wǎng)貸平臺(tái)收取服務(wù)費(fèi)用。

    1.2P2P網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀

    1.2.1發(fā)展速度快,網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模和數(shù)量急速上升

    2007年,拍拍貸作為國內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在上海成立,揭開了我國網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的序幕。據(jù)統(tǒng)計(jì),2012年,我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量超過200家,行業(yè)規(guī)模約750.2億元,到了2015年,全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增長到3782家,總體規(guī)模突破萬億元,可見增長之迅速。平臺(tái)中,陸金所、人人貸與投哪網(wǎng)居于行業(yè)前列。

    1.2.2問題平臺(tái)數(shù)量多,避談壞賬率

    2015年開始,我國的P2P平臺(tái)問題頻發(fā),失聯(lián)、倒閉、跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2015年累計(jì)問題網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到896家,是2014年的3.26倍,2015年累計(jì)跑路平臺(tái)多達(dá)1302家,相比2014年的122家跑路平臺(tái),增長迅速。盡管這些跑路、問題平臺(tái)大部分都是一些小規(guī)模的平臺(tái),但是還是給投資者帶來了一定的損失。

    在網(wǎng)貸平臺(tái)公布的2015年年報(bào)中,鮮少有平臺(tái)提及壞賬率、逾期率,這也不由得讓人擔(dān)憂年報(bào)光鮮數(shù)據(jù)背后隱藏的問題?,F(xiàn)實(shí)中,部分平臺(tái)都是通過獲得新的融資來掩蓋壞賬,一旦新融資額不足以掩蓋壞賬時(shí),將會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn),令人擔(dān)憂[2]。

    2 P2P網(wǎng)貸在發(fā)展過程中面臨的問題

    在發(fā)展過程中,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因準(zhǔn)入門檻低、平臺(tái)經(jīng)營能力參差不齊等原因,面臨著以下幾個(gè)問題:

    2.1相關(guān)法律法規(guī)不完善,監(jiān)管不力

    在監(jiān)管立法方面,我國的互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興行業(yè),準(zhǔn)入門檻低,行業(yè)規(guī)范缺失,法律監(jiān)管制度存在盲區(qū)。盡管我國正陸續(xù)出臺(tái)一些法律法規(guī),如2015年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,被稱為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“基本法”,但是目前尚未有相應(yīng)的實(shí)施辦法等具體的法律監(jiān)管措施。在監(jiān)管主體方面,我國對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的沒有一個(gè)明確、統(tǒng)一的監(jiān)管主體,銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸管理,但由于該行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)為依托,因此還必須接受工信部、網(wǎng)信辦等部門監(jiān)管,稱得上是多頭監(jiān)管[3]。在信息披露方面,目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)出臺(tái)征求意見稿明確要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要做好信息披露,也已經(jīng)在部分地區(qū)實(shí)行,但是目前全行業(yè)還沒有做到徹底的貫徹執(zhí)行,信息披露工作還有待繼續(xù)推進(jìn)。

    2.2信用風(fēng)險(xiǎn)大,抵御能力不足

    從本質(zhì)上來說,P2P網(wǎng)貸從事的小額信用貸款是風(fēng)險(xiǎn)較高的信貸項(xiàng)目,信用風(fēng)險(xiǎn)較大。從資金借入人來說,由于網(wǎng)絡(luò)信用征信并沒有和人民銀行征信體系相接軌,P2P網(wǎng)絡(luò)貸款并不能充分核實(shí)借入人通過網(wǎng)絡(luò)渠道提供的個(gè)人信用信息,同時(shí),也不能對借入人的借款用途進(jìn)行充分的核實(shí)[1]。一旦借入人將所借款項(xiàng)用于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資,就可能帶來借入人違約的風(fēng)險(xiǎn),而引發(fā)P2P平臺(tái)作為“中介人”的還款難題。從網(wǎng)貸公司來說,網(wǎng)貸平臺(tái)門檻準(zhǔn)入低,經(jīng)營能力參差不齊,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不完善,從業(yè)人員素質(zhì)良莠不齊,而其網(wǎng)貸平臺(tái)自身握有部分資金的支配權(quán),一旦出現(xiàn)公司內(nèi)部挪用資金或者因壞賬率高導(dǎo)致資金鏈斷裂,網(wǎng)貸平臺(tái)對于風(fēng)險(xiǎn)的控制和抵御能力不足,最后也只能以倒閉或跑路告終。

    2.3盈利有限

    雖然目前國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在數(shù)量和規(guī)模上都有了飛躍式增長,但實(shí)際上網(wǎng)貸平臺(tái)大部分是處于虧損狀態(tài)的。分析我國網(wǎng)貸平臺(tái)的收入和支出,其收入主要是向借款方和貸款方收取一定的服務(wù)費(fèi)用,包括利息管理費(fèi)、借款管理費(fèi)用等。而其支出項(xiàng)目較多,包括平臺(tái)的搭建和運(yùn)營的費(fèi)用、平臺(tái)宣傳費(fèi)用、因服務(wù)而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用等。而在平臺(tái)發(fā)展初期,為了搶占市場,大部分平臺(tái)選擇了“燒錢式”的推廣方式,大面積在網(wǎng)絡(luò)及線下宣傳,而以高收益率來吸引顧客的方式更是壓榨了本就不多的利潤空間。這樣一來,規(guī)模較小、資本金不充足的網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨低盈利困境,有限的盈利是網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的瓶頸。

    3 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可持續(xù)發(fā)展對策建議

    3.1完善相關(guān)法律法規(guī),明確監(jiān)管主體

    在立法方面,出臺(tái)了《指導(dǎo)意見》之后,對于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的各項(xiàng)具體操作還需制定一個(gè)統(tǒng)一、明確的監(jiān)管政策和措施,要加快完善相關(guān)法律法規(guī)的步伐,從法律上界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營范圍,防止非法集資和非法經(jīng)營。同時(shí),還要通過法律來解決網(wǎng)貸中發(fā)生的糾紛和違約,及時(shí)通過網(wǎng)貸平臺(tái)的日常經(jīng)營狀況來糾正發(fā)展的偏差,不能等到出事了才在事后彌補(bǔ)。在監(jiān)管方式上,我國可以參考國外較為先進(jìn)的監(jiān)管模式,比如美國在對網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管過程中把重點(diǎn)放在對第三方支付的監(jiān)管上,而英國重點(diǎn)是用行業(yè)自律組織來對網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管[4]。在監(jiān)管方式的選擇上,需要結(jié)合我國網(wǎng)貸平臺(tái)的具體特點(diǎn)來制定監(jiān)管方式。在監(jiān)管主體上,銀監(jiān)會(huì)是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主要監(jiān)管者,在明確銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管地位上,協(xié)同其他部門進(jìn)行監(jiān)管,必須要明確各自的監(jiān)管職責(zé),加強(qiáng)執(zhí)法力度,發(fā)揮協(xié)同作用,確保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范運(yùn)行。在信息披露上,要在全行業(yè)堅(jiān)決執(zhí)行完整的信息披露制度,在期末年報(bào)中不僅要披露經(jīng)營信息,也要對壞賬率和逾期率進(jìn)行披露,緩解信息不對稱問題,讓投資者能更科學(xué)地進(jìn)行投資。

    3.2建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,分散信用風(fēng)險(xiǎn)

    要降低P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn),一要對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。首先要加強(qiáng)對借款者的信息、資質(zhì)、信用和借款用途進(jìn)行審核,緩解借出資本不能收回的情況。其次,要加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部運(yùn)營的控制,建立嚴(yán)格的平臺(tái)運(yùn)行制度,建立科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男刨J流程,按流程辦事,嚴(yán)控資金使用和支付情況,防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),要對信息進(jìn)行統(tǒng)一、科學(xué)的管理,運(yùn)用現(xiàn)代信息管理系統(tǒng)工具,提高風(fēng)控效率。最后,要合理計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)備用金或者利用第三方來兜底,控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。二要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。要建立信息的反饋制度,及時(shí)將平臺(tái)運(yùn)營的信息尤其是負(fù)面信息向上級部門匯報(bào),保證信息傳遞暢通,確保能在發(fā)生問題的第一時(shí)間里解決問題。對于一些高風(fēng)險(xiǎn)的借貸項(xiàng)目,要嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn),建立一個(gè)合理的壞賬預(yù)警比例,如果壞賬比例超過了預(yù)警,就要采取防范措施,或用擔(dān)保來分散風(fēng)險(xiǎn)。但是要保證預(yù)警機(jī)制的科學(xué)性和準(zhǔn)確性,否則對正常運(yùn)行的平臺(tái)項(xiàng)目錯(cuò)誤地進(jìn)行預(yù)警,可能對正常的運(yùn)行帶來阻礙。

    3.3開源節(jié)流,增加盈利空間

    增加網(wǎng)貸平臺(tái)的盈利可以從開源和節(jié)流兩個(gè)方面來談。在獲得收益方面,P2P借貸平臺(tái)主要是針對小微企業(yè)融資難的問題而發(fā)展起來的,對于促進(jìn)小微企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展起著重要的資金支撐作用,并且P2P借貸平臺(tái)也能對消費(fèi)者個(gè)人提供小額貸款,從一定程度上推動(dòng)了消費(fèi)者進(jìn)行超前消費(fèi),有利于拉動(dòng)內(nèi)需。因此,在P2P借貸平臺(tái)發(fā)展初期,政府可以對尚未形成規(guī)模效應(yīng)而發(fā)展困難的合規(guī)借貸平臺(tái)予以一部分財(cái)政補(bǔ)貼,以幫助他們緩解在初創(chuàng)階段的資金緊張問題。除了政府補(bǔ)貼之外,借貸平臺(tái)自身也要積極增加收入,要制定科學(xué)的收費(fèi)制度,根據(jù)自身的資本金實(shí)力來制定符合發(fā)展的服務(wù)費(fèi)用收費(fèi)率。為了長遠(yuǎn)打算,在前期可適當(dāng)提高收費(fèi)率,增加盈利的空間,不支持為了占有市場而采用過低的服務(wù)費(fèi)甚至通過自身補(bǔ)貼的方式來提高顧客的收益率。在節(jié)約成本方面,大數(shù)據(jù)技術(shù)是借貸平臺(tái)減少成本的利器[5]。借貸平臺(tái)在貸款審批過程中可以采用大數(shù)據(jù)技術(shù)來考察借款方的借款特點(diǎn)及信用程度,降低違約風(fēng)險(xiǎn),使資金能夠及時(shí)得以償還,減少因違約而帶來的成本損失。

    P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展道路是曲折的,前途是光明的。規(guī)范P2P平臺(tái),促進(jìn)其健康發(fā)展,有賴于政府、平臺(tái)自身、投資者三方共同努力,政府必須盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范該行業(yè)的發(fā)展,平臺(tái)自身要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識,提高盈利水平,投資者也需要對資產(chǎn)進(jìn)行合理配置,理性投資。集三方之力,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)必將逐步走向規(guī)范,走向理性。

    [1] 徐珊.淺析P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制策略[J].時(shí)代金融, 2016(5).

    [2] 陳文.“e租寶”事件,折射P2P現(xiàn)實(shí)及未來[J].金融博覽:財(cái)富, 2016(2).

    [3] 黃利軍.論如何加強(qiáng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管問題[J].金融經(jīng)濟(jì), 2016(4): 98-100.

    [4] 張丹寧.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管問題與對策[J].中國市場, 2016(1):114-115.

    [5] 陸岷峰,楊亮. P2P跑路:源于盈利模式失當(dāng)[J].首席財(cái)務(wù)官, 2015(24).

    猜你喜歡
    壞賬網(wǎng)貸借貸
    P2P網(wǎng)貸中的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)
    中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:18
    網(wǎng)貸平臺(tái)未來亟需轉(zhuǎn)型
    商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58
    網(wǎng)貸十年:迎來“去偽存真” 時(shí)代
    商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58
    領(lǐng)導(dǎo)決策信息(2017年13期)2017-06-21 10:10:43
    民間借貸對中小企業(yè)資本運(yùn)作的影響
    扒一扒 P2P壞賬率五大貓膩
    巧用公式法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
    信息不對稱下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資者行為的實(shí)證
    中國網(wǎng)貸地圖
    P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的博弈分析
    在线观看一区二区三区激情| 性色avwww在线观看| 久久人人爽人人爽人人片va| 成人漫画全彩无遮挡| 久久人人爽av亚洲精品天堂 | 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 日韩一区二区视频免费看| 久热这里只有精品99| 亚洲国产精品成人久久小说| 99热全是精品| 丝袜喷水一区| 人妻制服诱惑在线中文字幕| av网站免费在线观看视频| 久久99蜜桃精品久久| 视频区图区小说| 日韩欧美精品v在线| 亚洲av.av天堂| 亚洲国产欧美人成| 国产av国产精品国产| 伊人久久国产一区二区| 联通29元200g的流量卡| 黄色日韩在线| 免费观看在线日韩| 国产真实伦视频高清在线观看| 国内揄拍国产精品人妻在线| 亚洲国产欧美人成| 国产视频首页在线观看| 男男h啪啪无遮挡| 午夜老司机福利剧场| 日韩亚洲欧美综合| 国产爽快片一区二区三区| 免费少妇av软件| 国产成人一区二区在线| 欧美日本视频| 两个人的视频大全免费| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 九色成人免费人妻av| 最近中文字幕高清免费大全6| 午夜老司机福利剧场| 亚洲欧美一区二区三区国产| 国产成人a区在线观看| av在线亚洲专区| 欧美区成人在线视频| 亚洲精品自拍成人| 日韩三级伦理在线观看| 久久99精品国语久久久| 哪个播放器可以免费观看大片| 国产男女超爽视频在线观看| 免费看a级黄色片| 亚洲国产精品专区欧美| 日本av手机在线免费观看| 欧美成人一区二区免费高清观看| 久久99热6这里只有精品| 国产在线一区二区三区精| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 中国美白少妇内射xxxbb| 网址你懂的国产日韩在线| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 五月伊人婷婷丁香| 搡老乐熟女国产| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 国产精品久久久久久精品古装| 最近最新中文字幕大全电影3| 久久亚洲国产成人精品v| 久久久久久久久久人人人人人人| 男人舔奶头视频| 男女下面进入的视频免费午夜| 久久久久久久久大av| 亚洲精品国产色婷婷电影| 色播亚洲综合网| 最近2019中文字幕mv第一页| 日本一本二区三区精品| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 中文字幕av成人在线电影| 搡女人真爽免费视频火全软件| 欧美另类一区| 好男人在线观看高清免费视频| 极品教师在线视频| 97超碰精品成人国产| 大陆偷拍与自拍| 国产黄频视频在线观看| 精品国产乱码久久久久久小说| 国产成人福利小说| 嫩草影院入口| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 免费av不卡在线播放| 亚洲精品aⅴ在线观看| 在线观看一区二区三区| 欧美少妇被猛烈插入视频| 免费观看无遮挡的男女| 三级国产精品片| 亚洲人成网站在线播| 夜夜爽夜夜爽视频| 亚洲经典国产精华液单| 只有这里有精品99| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91 | a级一级毛片免费在线观看| 99久久九九国产精品国产免费| 男女边摸边吃奶| 久久久久久久久大av| 超碰av人人做人人爽久久| 一区二区三区乱码不卡18| 美女高潮的动态| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 色5月婷婷丁香| 大话2 男鬼变身卡| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | 国产精品精品国产色婷婷| 久久午夜福利片| a级毛色黄片| 中文字幕久久专区| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 亚洲成人中文字幕在线播放| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 国产精品嫩草影院av在线观看| 久久久久久久大尺度免费视频| 久热这里只有精品99| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 六月丁香七月| 99热全是精品| 久热这里只有精品99| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 少妇丰满av| 国产免费一区二区三区四区乱码| 超碰97精品在线观看| 欧美高清成人免费视频www| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 亚洲怡红院男人天堂| 一级毛片久久久久久久久女| 国产69精品久久久久777片| 成人美女网站在线观看视频| 久久鲁丝午夜福利片| av网站免费在线观看视频| 搡女人真爽免费视频火全软件| 99九九线精品视频在线观看视频| 国产伦精品一区二区三区四那| 在线观看人妻少妇| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 国产av国产精品国产| av在线app专区| 国产成人精品久久久久久| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 国产精品一区www在线观看| 国产精品国产av在线观看| 亚洲精品,欧美精品| 久久人人爽av亚洲精品天堂 | 另类亚洲欧美激情| 亚洲精品亚洲一区二区| 色视频在线一区二区三区| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 熟女电影av网| 中国国产av一级| 熟妇人妻不卡中文字幕| 三级国产精品欧美在线观看| 青春草亚洲视频在线观看| 一级av片app| 国产欧美亚洲国产| 色哟哟·www| 天堂俺去俺来也www色官网| 欧美激情久久久久久爽电影| 国产成人精品婷婷| 国产精品久久久久久久久免| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 一本一本综合久久| 高清视频免费观看一区二区| 久久久久久久久大av| 麻豆成人午夜福利视频| 九草在线视频观看| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 亚洲人成网站在线播| 亚洲欧美精品自产自拍| 欧美一区二区亚洲| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 免费观看在线日韩| 日日啪夜夜撸| 欧美日韩国产mv在线观看视频 | 精品熟女少妇av免费看| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 国产老妇伦熟女老妇高清| 午夜视频国产福利| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 舔av片在线| 青春草国产在线视频| 女人久久www免费人成看片| 日韩精品有码人妻一区| 99久国产av精品国产电影| 男人添女人高潮全过程视频| 一区二区三区精品91| 一级二级三级毛片免费看| 午夜福利视频1000在线观看| 成人二区视频| av在线老鸭窝| 精品视频人人做人人爽| 国产又色又爽无遮挡免| 精品酒店卫生间| 日韩欧美 国产精品| 久久久成人免费电影| 97超视频在线观看视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区 | 91久久精品国产一区二区三区| 五月玫瑰六月丁香| 青青草视频在线视频观看| 亚洲欧美清纯卡通| 国产v大片淫在线免费观看| 日韩一区二区视频免费看| 成人二区视频| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 人人妻人人看人人澡| 婷婷色麻豆天堂久久| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 精品久久国产蜜桃| 一本久久精品| 美女视频免费永久观看网站| 男人添女人高潮全过程视频| 人妻一区二区av| 国产欧美亚洲国产| 亚洲av二区三区四区| 黄色一级大片看看| 国内精品美女久久久久久| 黄片无遮挡物在线观看| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 天天躁日日操中文字幕| 久热久热在线精品观看| 免费看光身美女| 国产 一区精品| 一级二级三级毛片免费看| 国产精品国产三级国产专区5o| 久热这里只有精品99| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 精品久久久久久久久av| 春色校园在线视频观看| videos熟女内射| 91狼人影院| 国产一区二区三区av在线| 在线观看免费高清a一片| 国产日韩欧美亚洲二区| av网站免费在线观看视频| 国产精品女同一区二区软件| 亚洲av在线观看美女高潮| 精品熟女少妇av免费看| av在线天堂中文字幕| 国产精品一区www在线观看| 免费av观看视频| 五月伊人婷婷丁香| 午夜福利视频1000在线观看| 国产成人一区二区在线| 亚州av有码| 在线免费十八禁| 秋霞伦理黄片| 国产一区二区三区av在线| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 日韩一区二区视频免费看| 国产 一区精品| 丰满少妇做爰视频| av专区在线播放| 国产精品福利在线免费观看| 99久国产av精品国产电影| 国产精品人妻久久久久久| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 97精品久久久久久久久久精品| 成人亚洲欧美一区二区av| 在线观看国产h片| 老女人水多毛片| 国产熟女欧美一区二区| 综合色丁香网| 国产又色又爽无遮挡免| 久久人人爽人人爽人人片va| 国产综合懂色| 2022亚洲国产成人精品| 男男h啪啪无遮挡| 精品久久久噜噜| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 一本久久精品| 熟女av电影| 99久久精品热视频| 亚洲精品成人av观看孕妇| 黄色配什么色好看| 日韩三级伦理在线观看| 精品人妻一区二区三区麻豆| 中文字幕av成人在线电影| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产日韩欧美在线精品| 深夜a级毛片| 亚洲高清免费不卡视频| 午夜免费观看性视频| 日韩大片免费观看网站| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 成人免费观看视频高清| av一本久久久久| 国产爽快片一区二区三区| 日本黄大片高清| 91在线精品国自产拍蜜月| 国产探花在线观看一区二区| 黄片wwwwww| 大香蕉97超碰在线| 国产探花极品一区二区| xxx大片免费视频| 99热全是精品| 日韩av在线免费看完整版不卡| 91久久精品国产一区二区成人| 精品视频人人做人人爽| www.色视频.com| 国产黄色视频一区二区在线观看| 九九在线视频观看精品| 国产亚洲午夜精品一区二区久久 | 午夜福利在线在线| 久久6这里有精品| 国产伦精品一区二区三区四那| 一级毛片电影观看| 极品少妇高潮喷水抽搐| 蜜臀久久99精品久久宅男| 性色avwww在线观看| 久久久精品免费免费高清| 国产精品福利在线免费观看| 高清欧美精品videossex| 欧美+日韩+精品| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频 | 肉色欧美久久久久久久蜜桃 | 黄色一级大片看看| 国产亚洲91精品色在线| 香蕉精品网在线| 91久久精品电影网| 一区二区三区乱码不卡18| 91狼人影院| 国产一区亚洲一区在线观看| 综合色丁香网| 韩国高清视频一区二区三区| 人人妻人人看人人澡| 国产精品久久久久久久电影| 亚洲av成人精品一二三区| 国产免费视频播放在线视频| 中文字幕亚洲精品专区| 国产成人精品福利久久| 最新中文字幕久久久久| 69av精品久久久久久| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 亚洲色图av天堂| 看非洲黑人一级黄片| 丝袜美腿在线中文| 高清在线视频一区二区三区| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 免费电影在线观看免费观看| 日本欧美国产在线视频| 男女无遮挡免费网站观看| 男人舔奶头视频| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 伦精品一区二区三区| 啦啦啦在线观看免费高清www| 午夜精品国产一区二区电影 | 精品少妇久久久久久888优播| 高清毛片免费看| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 亚洲国产最新在线播放| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 亚洲国产欧美人成| 一级爰片在线观看| 黄片wwwwww| 一级黄片播放器| 熟女电影av网| 亚洲精品影视一区二区三区av| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 日本与韩国留学比较| 性插视频无遮挡在线免费观看| 免费av观看视频| xxx大片免费视频| 九九爱精品视频在线观看| 国产亚洲5aaaaa淫片| 日本欧美国产在线视频| 白带黄色成豆腐渣| 欧美zozozo另类| 人妻一区二区av| 国产成人福利小说| 国产日韩欧美在线精品| 国产精品一及| 欧美极品一区二区三区四区| 街头女战士在线观看网站| 一本久久精品| 成年版毛片免费区| 免费观看无遮挡的男女| 亚洲欧美日韩东京热| 国产亚洲最大av| 一级爰片在线观看| 草草在线视频免费看| 男人狂女人下面高潮的视频| av.在线天堂| 一级片'在线观看视频| 狂野欧美激情性bbbbbb| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 久久久精品免费免费高清| 午夜日本视频在线| 久久ye,这里只有精品| 嘟嘟电影网在线观看| 老司机影院毛片| 日韩中字成人| 日本一二三区视频观看| 国产欧美日韩精品一区二区| 神马国产精品三级电影在线观看| 听说在线观看完整版免费高清| 免费黄网站久久成人精品| 插逼视频在线观看| 国产亚洲最大av| 国产高清三级在线| 亚洲美女视频黄频| 青春草国产在线视频| 久久久久精品久久久久真实原创| 91精品伊人久久大香线蕉| 五月开心婷婷网| 国产成人a∨麻豆精品| 女人久久www免费人成看片| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 免费观看在线日韩| 亚洲人与动物交配视频| 深夜a级毛片| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 亚洲怡红院男人天堂| 国产综合懂色| 男女边吃奶边做爰视频| 亚洲国产精品999| 视频中文字幕在线观看| 久久女婷五月综合色啪小说 | 成人午夜精彩视频在线观看| 免费大片18禁| 三级经典国产精品| 亚洲精品国产av成人精品| 国产免费一级a男人的天堂| 亚洲四区av| 成人毛片a级毛片在线播放| 水蜜桃什么品种好| 深夜a级毛片| 内地一区二区视频在线| 成人国产av品久久久| 成年免费大片在线观看| 国产伦在线观看视频一区| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 亚洲成人一二三区av| 日韩人妻高清精品专区| 毛片女人毛片| www.av在线官网国产| 我要看日韩黄色一级片| 欧美潮喷喷水| 亚洲av免费在线观看| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 日韩伦理黄色片| 女人被狂操c到高潮| 国产永久视频网站| 美女cb高潮喷水在线观看| 一个人看的www免费观看视频| 校园人妻丝袜中文字幕| 18+在线观看网站| 国产亚洲午夜精品一区二区久久 | 亚洲av男天堂| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 亚洲伊人久久精品综合| 国产色婷婷99| 成人漫画全彩无遮挡| 大香蕉久久网| 午夜福利视频1000在线观看| 神马国产精品三级电影在线观看| 久久久久久久国产电影| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 国产精品一区二区性色av| 一区二区三区免费毛片| 久久久久国产网址| 欧美性感艳星| 国产精品人妻久久久久久| 久久精品综合一区二区三区| 精品一区二区三卡| 777米奇影视久久| 在线观看人妻少妇| 少妇人妻久久综合中文| 亚洲av不卡在线观看| 精品人妻视频免费看| 日韩一区二区三区影片| freevideosex欧美| 亚洲成人久久爱视频| 国产永久视频网站| 男人狂女人下面高潮的视频| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | 日韩大片免费观看网站| 免费av观看视频| 色播亚洲综合网| 三级国产精品欧美在线观看| 免费看av在线观看网站| 99久久中文字幕三级久久日本| 亚洲丝袜综合中文字幕| 亚洲色图综合在线观看| 身体一侧抽搐| 美女视频免费永久观看网站| 亚洲av免费在线观看| 97超碰精品成人国产| 一个人观看的视频www高清免费观看| 寂寞人妻少妇视频99o| 秋霞在线观看毛片| 精品久久久久久电影网| 人妻 亚洲 视频| 校园人妻丝袜中文字幕| 永久网站在线| 韩国高清视频一区二区三区| 日日撸夜夜添| 熟女av电影| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 久久久久久九九精品二区国产| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲精品乱久久久久久| 91狼人影院| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 成人亚洲精品av一区二区| 国产成年人精品一区二区| 人妻一区二区av| 亚洲va在线va天堂va国产| 国产极品天堂在线| 又爽又黄a免费视频| 成人特级av手机在线观看| 五月开心婷婷网| 简卡轻食公司| 视频区图区小说| 99久久精品一区二区三区| 一区二区三区四区激情视频| 国产成人精品久久久久久| 国产乱来视频区| 国产成人免费观看mmmm| 色5月婷婷丁香| 卡戴珊不雅视频在线播放| 波野结衣二区三区在线| 一区二区三区乱码不卡18| 午夜福利在线在线| av黄色大香蕉| 午夜激情久久久久久久| 日韩一区二区视频免费看| av在线天堂中文字幕| 熟女电影av网| 女人被狂操c到高潮| 亚洲自偷自拍三级| 亚洲欧美日韩东京热| 男人爽女人下面视频在线观看| 美女主播在线视频| 日韩一区二区视频免费看| 午夜福利视频精品| 亚洲精品亚洲一区二区| 97在线人人人人妻| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 亚洲国产高清在线一区二区三| 性色av一级| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频 | 一本久久精品| 中文欧美无线码| 国产日韩欧美在线精品| 国产高清有码在线观看视频| 交换朋友夫妻互换小说| 成人亚洲精品av一区二区| 夫妻午夜视频| 久久久久久久久久久免费av| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 搡女人真爽免费视频火全软件| 国产精品国产av在线观看| 精品久久久精品久久久| 深夜a级毛片| 男女无遮挡免费网站观看| 卡戴珊不雅视频在线播放| 日韩av在线免费看完整版不卡| 国产乱人偷精品视频| 一级二级三级毛片免费看| 精品熟女少妇av免费看| 特大巨黑吊av在线直播| 久久精品综合一区二区三区| 最近中文字幕2019免费版| 日韩一区二区三区影片| 各种免费的搞黄视频| 天天一区二区日本电影三级| 乱系列少妇在线播放| 少妇人妻久久综合中文| 麻豆成人av视频| 久久久色成人| 26uuu在线亚洲综合色| 午夜免费观看性视频| 97热精品久久久久久| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 国产成人a区在线观看| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| av在线蜜桃| 中文字幕制服av| 男女国产视频网站| av.在线天堂| 中文字幕亚洲精品专区| 亚洲精品国产色婷婷电影| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 日韩在线高清观看一区二区三区| 日韩欧美精品免费久久| 国产黄频视频在线观看| 国产探花在线观看一区二区| 丝袜美腿在线中文| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 99热这里只有是精品50| 午夜福利视频精品| 国产黄频视频在线观看| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 亚洲高清免费不卡视频| 91aial.com中文字幕在线观看| 国产淫语在线视频| 丰满少妇做爰视频| 免费观看a级毛片全部| av专区在线播放| 久久久久九九精品影院| 少妇被粗大猛烈的视频| 午夜视频国产福利| 国产亚洲精品久久久com| 精品久久久久久久久亚洲| 波多野结衣巨乳人妻| 毛片女人毛片| 国产精品av视频在线免费观看| 久久久久久久久久成人| 欧美xxxx性猛交bbbb|