小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式探究

白 嶄，盧曉慧

（武漢商貿(mào)職業(yè)學(xué)院，湖北 武漢 430205；昆明市委黨校，云南 昆明 650215）

小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式探究

白 嶄，盧曉慧

（武漢商貿(mào)職業(yè)學(xué)院，湖北 武漢 430205；昆明市委黨校，云南 昆明 650215）

小微企業(yè)發(fā)展過程中籌集資金的難度一直存在，一方面在于銀行信貸苛刻的限制條件，另一方面在于小微企業(yè)自身的某些缺陷，造成了銀行對小微企業(yè)開展信貸的數(shù)量較小，規(guī)模有限。采取小微企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保形式可以為效益良好的小企業(yè)提供了比較充足的資金，大大促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展；而社區(qū)金融的小規(guī)模、活機(jī)制、少管理層次、低運(yùn)行成本，適合了小微企業(yè)的融資需求。

發(fā)展模式；聯(lián)合擔(dān)保貸款；社區(qū)金融

目前我國小微企業(yè)的數(shù)量有4000多萬戶，占GDP總量的60%，上繳利稅的50%，解決了80%的勞動力就業(yè)人數(shù)，為國家的進(jìn)出口貢獻(xiàn)了60%的份額，發(fā)明專利為全社會的65%之多。小微企業(yè)的快速反映機(jī)制能充分激活市場的競爭意識，成為國民經(jīng)濟(jì)體系中最活躍的因素。在改善民生和促進(jìn)社會和諧，吸納社會就業(yè)，擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易，在推動國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的布局中扮演了積極和重要的角色。在國家加快小城鎮(zhèn)建設(shè)的進(jìn)程中，小微企業(yè)發(fā)展對整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的收入和社會秩序的穩(wěn)定都有著不可替代的戰(zhàn)略意義。

小微企業(yè)發(fā)展過程中籌集資金的難度一直以來都是一個(gè)世界性的問題，也是各國學(xué)者所普遍注意和不斷研究的問題。制約小微企業(yè)發(fā)展過程中籌集資金的難度其關(guān)鍵因素主要有擔(dān)保抵押難、違約風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大、籌資成本高，我國小微企業(yè)最主要的外部性籌資方式仍然是銀行的間接融資。

一、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式分析

（一）小微企業(yè)融資渠道可選性狹窄

內(nèi)部籌資和外部籌資是小微企業(yè)最基本的融資方式。內(nèi)部籌資屬于企業(yè)的自有資金，是企業(yè)在經(jīng)營過程中自己長期積累所形成的資金，風(fēng)險(xiǎn)性很小，籌資成本最低，另外，通過企業(yè)內(nèi)部籌資后增加了企業(yè)的信用程度，降低了資產(chǎn)負(fù)債的比率，增強(qiáng)了企業(yè)的借貸能力，變相地?cái)U(kuò)大了外部的籌資范圍，因此是企業(yè)偏好的籌資方式。但由于小微企業(yè)的發(fā)展實(shí)力較弱小導(dǎo)致自有資金不足，且市場占有率偏低導(dǎo)致產(chǎn)品銷售利潤較小，所以利潤積累有限，因此內(nèi)部籌資往往難以滿足小微企業(yè)發(fā)展的資金需求，需要小微企業(yè)尋求外部籌資。

外部籌資包括銀行貸款、商業(yè)借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府補(bǔ)助、民間融資、發(fā)行股票和債券。由于我國的股票市場和債券市場監(jiān)管要求較高，小微企業(yè)自身的條件有限，很難達(dá)到發(fā)行企業(yè)債券和股票的標(biāo)準(zhǔn)，因此選擇股票、債券融資方式難度較大。由于小微企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)大多是統(tǒng)一的，債務(wù)方存在較大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)主為了保證企業(yè)決策權(quán)的完整性一般不會選擇商業(yè)借貸。就民間借貸而言，其模式不是很正規(guī)，并且這種方式一般是從民間通過借款等方式進(jìn)行信用融資，所以資金的成本較高，這樣無形中再次增加了小微企業(yè)的經(jīng)營困難；商業(yè)銀行的貸款利率每年約為7%，而民間借貸的貸款年平均利率則可高達(dá)23.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行貸款利率；另外小額貸款公司在我國的數(shù)量偏少，利率偏高，資金來源限制較多，這就注定了他們不可能有較大的經(jīng)營實(shí)力，導(dǎo)致其信貸供給不足以滿足小微企業(yè)貸款的需求。而政府補(bǔ)助目前國家在鼓勵小微企業(yè)發(fā)展方面的力度雖然很大，但是也無法滿足幾千萬戶小微企業(yè)發(fā)展對資金的需求，小微企業(yè)能夠獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)數(shù)量不多，并且所獲得的數(shù)額更是有限。從上面的分析中可以看出，小微企業(yè)的籌資渠道不暢，銀行貸款成為小微企業(yè)主要的外部籌資渠道。

（二）小微企業(yè)外部籌資渠道的限制

小微企業(yè)籌資渠道偏小，在我國資本市場不發(fā)達(dá)的條件下，銀行的信用借貸是小微企業(yè)最主要的籌資方式。2011年，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增小微企業(yè)貸款額為2萬億元，其中，股份制商業(yè)銀行新增貸款額為2568億元，占比13%；國有大型商業(yè)銀行新增貸款額為5476億元，占比28%；城市商業(yè)銀行新增貸款額為3493億元，占比18%。

小微企業(yè)籌資難的原因。首先，大型銀行在提供貸款過程中手續(xù)麻煩，向大企業(yè)貸款和向小企業(yè)貸款辦理一次所花費(fèi)的手續(xù)費(fèi)用是差不多的，但是大企業(yè)的貸款的基數(shù)大，獲取的收益也自然比小微企業(yè)多，所以，大商業(yè)銀行一般不愿意向小微企業(yè)提供貸款源于其交易成本過高。

其次，銀行在提供貸款過程中，是需要提供抵押擔(dān)保的，這也是銀行為了確保所放貸出去的款項(xiàng)安全性的必然要求。但是小微企業(yè)本身處于剛剛發(fā)展階段，尤其對于高科技的行業(yè)，很難提供諸如廠房、設(shè)備、土地等不動產(chǎn)的抵押，這樣就無法滿足大型商業(yè)銀行貸款的條件。特別是在信用制度需要不斷加強(qiáng)的市場條件下，卷起鋪蓋走人的事情時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的信譽(yù)度。

再者，小微企業(yè)的發(fā)展本身具有一定的不確定性，換句話說，企業(yè)發(fā)展的前景受制于多種因素的制約，比如市場發(fā)展環(huán)境，宏觀經(jīng)濟(jì)政策，甚至是企業(yè)管理者的水平，企業(yè)投資人的認(rèn)知程度等。在充滿激烈競爭的開放的市場背景下，企業(yè)隨時(shí)都會面對生存的壓力。

最后，小微企業(yè)自身規(guī)模有限，在市場競爭中很難形成規(guī)模效應(yīng)來抗衡對手或者應(yīng)對外部環(huán)境的擠壓，這樣增加了經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。

二、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式的實(shí)踐

（一）采取小微企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保形式

2006年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者尤努斯發(fā)起了中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保貸款模式。這種聯(lián)合擔(dān)保貸款最先在孟加拉國鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)，他要求在自愿的基礎(chǔ)上由三個(gè)以上彼此沒有產(chǎn)權(quán)或親屬關(guān)系的小商戶組成，其成員為彼此提供貸款連帶責(zé)任保證擔(dān)保，為擔(dān)保成員分別發(fā)放貸款。這種貸款模式要求擔(dān)保成員之間互相監(jiān)督，倘若其中的單個(gè)成員不歸還貸款，整個(gè)擔(dān)保組就會失去貸款資格。聯(lián)合擔(dān)保貸款模式為效益良好的小企業(yè)提供了比較充足的資金渠道，解決了小企業(yè)融資困難的問題，大大促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展。

聯(lián)合擔(dān)保貸款優(yōu)勢。（1）貸款不需要提供抵押、提供資金支持。小微企業(yè)在初創(chuàng)階段，生產(chǎn)與投入的比例低，生產(chǎn)資料有限，本身資金匱乏，采用聯(lián)合擔(dān)保貸款把小微企業(yè)從 “必須提供抵押物才能獲得商業(yè)銀行貸款”的困境中解脫出來，這樣為發(fā)展前景好的、產(chǎn)品銷路旺的企業(yè)提供了融資渠道，解決資金困難的問題。（2）擔(dān)保組成員聯(lián)合擔(dān)保，成員共同發(fā)展。擔(dān)保組成員借用這種模式可以相互監(jiān)督，降低了個(gè)別企業(yè)的違約行為所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在連帶責(zé)任的約束下，有利于加深成員之間的合作；另一方面，整個(gè)擔(dān)保組成員的及時(shí)歸還貸款，也有利于提升企業(yè)信用水平，大大增加了擔(dān)保組成員的信用度。（3）貸款額度合理，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。商業(yè)銀行依據(jù)小微企業(yè)的具體特點(diǎn)，制定出能符合企業(yè)發(fā)展的信貸額度，一方面為小微企業(yè)提供足夠的發(fā)展資金，另一方面有助于小微企業(yè)將負(fù)債控制在能接受的范圍內(nèi)，大大降低了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

聯(lián)合擔(dān)保貸款的實(shí)踐基礎(chǔ)。（1）提供政策保證。當(dāng)前針對聯(lián)合擔(dān)保貸款的政策在我國還沒有全面展開，激勵與處罰措施不對稱，這樣挫傷了商業(yè)銀行以及企業(yè)的積極性。因此，建議管理部門出臺相應(yīng)的政策，利用資金作為切入點(diǎn)，對銀行機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供資金信貸的地方，根據(jù)貸款數(shù)額的多少，支持的力度的大小，采取返稅等獎勵措施，進(jìn)而激發(fā)企業(yè)和商業(yè)銀行的積極性。（2）各個(gè)商業(yè)銀行謹(jǐn)慎性參與。聯(lián)合擔(dān)保貸款模式畢竟在我國屬于較新的發(fā)展階段，對于以穩(wěn)健性為主的各個(gè)商業(yè)銀行之間仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度。盡管如此，針對各地區(qū)的資本市場情況，部分商業(yè)銀行能適時(shí)的改變運(yùn)營策略，制定聯(lián)戶聯(lián)保貸款的授信制度，對聯(lián)保小組內(nèi)部成員的運(yùn)營和信用狀況開展全方位的審查。開發(fā)出與其相聯(lián)系的信貸產(chǎn)品，為企業(yè)打造更好的金融平臺。比如中國銀行針對小微企業(yè)推出的“聯(lián)保通”業(yè)務(wù)。這種貸款是指由3-5家的小微企業(yè)形成一個(gè)小組，按規(guī)定聯(lián)保小組共同向中行申請授信貸款，中行對聯(lián)保小組成員各方核定授信貸款的額度與聯(lián)保小組授信額度總量，聯(lián)保小組成員能夠提取款項(xiàng)的范圍限定在中行對其核定的授信額度內(nèi)進(jìn)行。聯(lián)保小組成員分別繳納一定比例的保證金，同時(shí)對聯(lián)保小組成員各方在中行的授信貸款負(fù)有連帶保證責(zé)任。對那些有資金需求、實(shí)力較強(qiáng)、產(chǎn)品市場占有率高而抵押物不足的小企業(yè)群體來說，“聯(lián)保通”模式大大解決了他們資金難的問題。（3）廣大小微企業(yè)培養(yǎng)互助認(rèn)識。新貸款模式受到被小微企業(yè)主的大力認(rèn)可，他們認(rèn)識到只有進(jìn)一步提升自己的信用程度才能從新模式中獲取發(fā)展所需資金。但是各個(gè)企業(yè)在尋找聯(lián)保戶時(shí)卻遇上了麻煩：他們普遍都擔(dān)心其他企業(yè)的失信會直接影響自己的信用記錄，在加上許多小微企業(yè)之間沒有過多聯(lián)系，更是加大了相互間難以達(dá)成信任的疑慮。其實(shí)這是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中很正常的情況，一方面政府應(yīng)該發(fā)揮看得見的手的巨大力量，小微企業(yè)信用記錄系統(tǒng)的建立和完善應(yīng)該督促銀行盡快推出，為小微企業(yè)聯(lián)戶擔(dān)保提供依據(jù)；另一方面對商圈內(nèi)合作者進(jìn)行信用水平的考察也是企業(yè)自身選擇聯(lián)保合作者的重要前提。[1]

（二）發(fā)展社區(qū)金融

1．發(fā)展社區(qū)金融的理論基礎(chǔ)。（1）著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫認(rèn)為我國現(xiàn)有的銀行體系完全是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，提供金融服務(wù)的對象主要是國有大中型企業(yè)，小微企業(yè)的融資需求幾乎不在考慮范圍，我國小微企業(yè)信用貸款籌資的困難就是由于銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)兩者的不協(xié)調(diào)造成的。實(shí)際上問題的根本在與兩者之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱問題，而地方小銀行正好彌補(bǔ)了這個(gè)不足，具有信息優(yōu)勢，可以作為小微企業(yè)信貸融資的主要提供者。主張大力發(fā)展小微銀行。[2]（2）學(xué)者徐滇慶認(rèn)為，規(guī)模小，數(shù)量多，分布廣，熟悉當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)情況，獲得市場信息的成本低，市場化的經(jīng)營方式，是民營銀行比較突出的特點(diǎn)，因此民營銀行能通過市場化的途徑為小微企業(yè)提供不同的籌資方法，這必然會彌補(bǔ)了大型銀行留下的市場空白。[3]學(xué)者史晉川、黃燕君等人指出小微金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)具有較多的相似之處，譬如在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)設(shè)置、經(jīng)營方式等方面表現(xiàn)尤為明顯，這樣一種天生的親和力更是加深了兩者的密切聯(lián)系。像一些民營小微金融機(jī)構(gòu)他們經(jīng)營實(shí)力有限、管理層次較少、運(yùn)營機(jī)制靈活、企業(yè)的自主性強(qiáng)、經(jīng)營成本低；并且他們立足于基層，對信息流的利用比較充分，對小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用水平了解的成本也很低，比較容易回避因信息不通暢而誘發(fā)的交易成本太高這個(gè)阻礙。[4]

2．建立民營金融機(jī)構(gòu)的政策支持。在黨的十八大報(bào)告明確的提出應(yīng)加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。大力發(fā)展社區(qū)金融也是解決小微企業(yè)籌資困難的一條不錯(cuò)的選擇。社區(qū)金融的小規(guī)模、活機(jī)制、少管理層次、低運(yùn)行成本，比較適合小微企業(yè)的融資需求，所以社區(qū)金融也應(yīng)該屬于金融市場的一部分。社區(qū)金融本身受制于地域的限制，規(guī)模有限，服務(wù)的對象自然傾向于廣大小微企業(yè)。中國資本市場經(jīng)過二十多年的不斷發(fā)展，使人們的投資流向越來越多元化，但是，大多數(shù)國人存款的偏好仍然不減，這就為社區(qū)金融提供了資金來源。另外，由于社區(qū)中信息比較對稱，小微企業(yè)主違約的信用成本太高，可以促使社區(qū)金融的穩(wěn)健性運(yùn)營。[5]

3．籌建社區(qū)金融的幾個(gè)問題。以美國為例，有眾多專門的社區(qū)銀行來提供社區(qū)金融服務(wù)。根據(jù)美國獨(dú)立社區(qū)銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，美國的社區(qū)銀行約有8300多家，3.68萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全美，其中農(nóng)村占54%，城市的郊區(qū)占29%，城市占了17%。他們在經(jīng)營特色和發(fā)展戰(zhàn)略上，滿足了金融空缺市場的金融服務(wù)需求，成功抵御風(fēng)險(xiǎn)，贏得了巨大收益。比如，在老客戶間形成一種長期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在特定社區(qū)的管轄之內(nèi)提供針對客戶的個(gè)性化金融服務(wù)，以其特色的服務(wù)和靈活的服務(wù)收費(fèi)方式。當(dāng)然采取市場化的運(yùn)作模式是籌建社區(qū)金融的一個(gè)非常重要的指導(dǎo)思想，金融業(yè)缺乏競爭，整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)要有高效率是做不到的。[6]

（1）推行存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是指當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序。

（2）允許存貸款利率根據(jù)市場浮動。開放性市場競爭促使社區(qū)金融的存款和貸款利率應(yīng)該完全由市場的供給與需求決定，在資金缺乏時(shí)，社區(qū)金融機(jī)構(gòu)可通過提高存款利率來吸納較多的資金，而在資金富余時(shí)，社區(qū)金融機(jī)構(gòu)可以通過降低存款利率來控制資金的流向。

（3）政策和人才方面給予大力支持。建立科學(xué)規(guī)的金融人才評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，有效發(fā)揮人才在金融和資本運(yùn)作方面的大智慧。搭建金融企業(yè)與金融人才的交流平臺和互助互換平臺，提高人才引進(jìn)效率。

三、發(fā)展模式的不斷探索

小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上就是融資業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是大多數(shù)小微企業(yè)融資難、難融資的業(yè)務(wù)。為了進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，政府不斷加大對小微企業(yè)的政策幫扶力度，并積極引導(dǎo)商業(yè)銀行為其提供更多的信貸支持。先后出臺了多項(xiàng)法律法規(guī)和政策文件來規(guī)范和引導(dǎo)社會各界尤其是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的幫扶力度。比如《中國銀監(jiān)會關(guān)于支持商業(yè)銀行改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》、《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》等都是引導(dǎo)支持小微企業(yè)籌資的法律法規(guī)及政策性文件。近幾年來，我國商業(yè)銀行貸款余額大幅度增長，其中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展更是迅速。

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，由于商業(yè)銀行這一特殊企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和廣大小微企業(yè)自身的先天性的不足都深刻影響著我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。小微企業(yè)貸款難的問題，將會長期存在。一方面，主要由于整個(gè)社會的風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)保障機(jī)制尚未形成系統(tǒng)的支持環(huán)節(jié)，中國作為新興和轉(zhuǎn)型的資本市場發(fā)展相對滯后，各個(gè)銀行機(jī)構(gòu)之間發(fā)展的極端不平衡。另外一方面，對于小微企業(yè)來說普遍存在著不健全的財(cái)務(wù)制度，較低的信用評級、不透明的管理信息、短缺的抵押品、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與監(jiān)控缺失等多種因素都會影響其信用貸款。小微企業(yè)普遍存在的問題使得小微企業(yè)融資難問題更為凸顯。另外在全球金融危機(jī)的影響下，依賴出口生產(chǎn)的小微企業(yè)限于自身規(guī)模的緣故，其經(jīng)營發(fā)展更為艱難。

通過對小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式重構(gòu)的不斷研究，期許為小微企業(yè)融資難的問題探索出更多的思路進(jìn)而追尋出可行的方法。

[1]巴曙松.將小微金融作為改革的重點(diǎn)[J].中國金融，2013（1）：18-19.

[2]林毅夫,李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J],經(jīng)濟(jì)研究,2001(1)：18.

[3]徐滇慶.金融改革路在何方一民營銀行200問[M].北京：北京大學(xué)出版社,2002：15.

[4]陳一洪.城商行社區(qū)化經(jīng)營的理論與案例分析[J].武漢金融，2012（2）：23.

[5]梅沁芳.微型企業(yè)與商業(yè)銀行關(guān)系的現(xiàn)狀、成因與新型關(guān)系的構(gòu)建[J].浙江金融，2011（7）：13.

[6]吳紅軍.迎接中小企業(yè)融資的春天[N].金融時(shí)報(bào).2012.4.12.

To Explore the Financial Development Mode Small and Micro Businesses

Bai Zhan,Lu Xiaohui
(Wuhan International Trade University,Wuhan Hubei 430205; Party School of Kunming Municipal Party Committee,Kunming Yunnan 650215)

Small and micro enterprises come across certain difficulties in raising funds.The reasons lie in the harsh conditions of the bank credit and some defects existing in the enterprises.Thus the quantity and scale of credit loan for the small and micro enterprises are quite limited.Joint guarantee loan can provide a more adequate funding channel for small enterprises with good benefits and offer impetus for the further development, while the financial community,with the special qualities of small scale,active mechanism,low management level, low running cost,suits the financing needs of small and micro enterprises.

development mode;joint guarantee loan;financial community

F832.42

A

1671-5101(2016)02-0125-04

（責(zé)任編輯：丁忠甫）

2015-11-01

白嶄（1979-），男，河南南陽人，武漢商貿(mào)職業(yè)學(xué)院金融研究室主任，講師，碩士，高級理財(cái)規(guī)劃師；盧曉慧（1973-），女，江西南昌人，昆明市委黨校講師，碩士。