關(guān)于借助互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決中小企業(yè)融資問題的探討

顧蕙恩　李勇　劉媛媛　王秋月

摘 要：中小企業(yè)已成為全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。但是由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小，力量不足，企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)的資金來源單一，一個(gè)資金鏈的斷點(diǎn)就會導(dǎo)致企業(yè)的覆滅，因此保證中小企業(yè)有效的融資對其有重要的意義。建立以互聯(lián)網(wǎng)金融模式為基礎(chǔ)的融資平臺已成為中小企業(yè)融資的新渠道，其高效、便捷、低成本的優(yōu)點(diǎn)使其成為解決中小企業(yè)融資難問題的最佳方式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；探討

1 利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決中小企業(yè)融資問題的必要性

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著不可替代的作用，尤其在加快經(jīng)濟(jì)增長，穩(wěn)定國家稅收，增加就業(yè)崗位以及在推進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步方面充當(dāng)著越來越重要的角色，但是我國中小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展時(shí)始終面臨融資難的問題。

我國中小企業(yè)的融資渠道主要是銀行、基金、證券、信托以及風(fēng)險(xiǎn)投資，渠道比較單一且融資要求比較高?？梢栽阢y行、債券或者股票市場獲得融資資金的中小企業(yè)一般資信良好，資產(chǎn)規(guī)模比較大，而達(dá)不到要求的中小企業(yè)往往會求助于民間資本，其資本風(fēng)險(xiǎn)大大加大，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

我國政府高度重視中小企業(yè)融資難的問題，也出臺了一系列的政策措施，比如加大中小企業(yè)在商業(yè)銀行的信貸融資渠道，創(chuàng)建多樣化的創(chuàng)業(yè)基金平臺，企業(yè)互助擔(dān)保媒介等。但是目前我國各項(xiàng)支持措施雖多但不成體系，支持中小微企業(yè)的各項(xiàng)融資政策散見于各個(gè)政府部門，缺乏連續(xù)性、系統(tǒng)性和有效的執(zhí)行，對其根本解決之道缺乏宏觀性的指導(dǎo)，沒有把各項(xiàng)措施的力量凝聚在一起，多管齊下共同作用，導(dǎo)致我國在解決融資難題時(shí)雖然采取的措施眾多，但力量分散，收效甚微，并未真正意義上解決制約中小微企業(yè)發(fā)展的融資難題。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面推廣和普及，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決中小企業(yè)融資難問題的創(chuàng)新思維成為了一個(gè)熱點(diǎn)，各類P2P，電商模式以及眾籌融資憑借其低廉的資本成本，高效的放款速度成為不少中小企業(yè)融資的首要選擇。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決中小企業(yè)融資問題的具體措施

互聯(lián)網(wǎng)金融模式有三個(gè)核心部分：支付方式、信息處理和資源處理。在支付方式方面，互聯(lián)網(wǎng)金融方式以移動支付方面為基礎(chǔ)，近年來我國互聯(lián)網(wǎng)普及率大大提高，智能手機(jī)的使用成為主流，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)越來越多地滲入人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融因此也擁有了數(shù)量可觀的以“80”“90”后為主的顧客群體。在信息處理方面，在大數(shù)據(jù)，云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)傳播，最終被各類搜索引擎標(biāo)準(zhǔn)和組織化。大數(shù)據(jù)是指結(jié)構(gòu)化或非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，快速從中提煉有價(jià)值的信息。獲得大數(shù)據(jù)后，處理信息的任務(wù)就交給了云計(jì)算，通過嚴(yán)密的計(jì)算，給出資金供需雙方違約概率和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，而且成本極低，使收集到的大數(shù)據(jù)成為值得信任利用的信息資源。在資源配置方面，隨著人們收入的增加，人們的理財(cái)期望變得多樣化、個(gè)性化和差異化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式不需要經(jīng)過任何金融中介，資金供需方可以直接聯(lián)系，雙方可以直接提出訴求，大大節(jié)省了時(shí)間與資本成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融新興商業(yè)模式目前主要是P2P網(wǎng)貸、眾籌平臺、第三方支付和以阿里巴巴為代表的非銀行金融機(jī)構(gòu)的小微信貸等四種模式。而我們在本文中提出的核心思想是借鑒P2P融資模式，建立撮合資金供需雙方交易的平臺，起到類似淘寶，阿里巴巴在B2B、B2C業(yè)務(wù)中的作用，借款人通過我們建立的平臺發(fā)放借款利息，招標(biāo)固定利率貸款。在這個(gè)建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融平臺上，供需信息幾乎完全對稱，交易成本極低，這種資源配置方式，雙方或多方交易可以同時(shí)進(jìn)行，信息盡最大可能透明，定價(jià)完全競爭，在最大程度上滿足中小企業(yè)融資對資金的需求。同時(shí)對借款者的信用評估采取標(biāo)準(zhǔn)、高效和由獨(dú)立第三方負(fù)責(zé)的形式，保留完整信用違約記錄。貸款的認(rèn)購、交易和本息的清收充分利用現(xiàn)代信息科技，借鑒證券市場的一些做法，大大降低了交易成本，不但便利了資金供需的匹配，且分散了風(fēng)險(xiǎn)。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)意味著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，全新的支付模式?jīng)_擊著現(xiàn)有的貨幣理論、貨幣政策、資本市場以及金融監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可以使中小企業(yè)融資更加陽光化、規(guī)范化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但同時(shí)也帶來了一些監(jiān)管挑戰(zhàn)。所以必須采取必要的措施來保證資金供需方的安全。

3.1 建立風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，融資平臺發(fā)布不同信用等級，不同期限中小企業(yè)融資利率，作為市場參考基準(zhǔn)。中小企業(yè)融資只有在充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn)，估值定價(jià)才能合理。所以在建立融資平臺時(shí)，必須輔以嚴(yán)格的披露制度、征信機(jī)構(gòu)和信用評級機(jī)構(gòu)等，緩解資金供需雙方的信息不對稱。

3.2 建立放貸人的資金保障機(jī)制，由保險(xiǎn)公司或者擔(dān)保公司提供第三方履約保險(xiǎn)，融資平臺可以與相關(guān)的保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司合作，開發(fā)新的貸款違約保險(xiǎn)，在繳納一定的保證金，保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司對資金進(jìn)行擔(dān)保，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 建立會員制度，進(jìn)入融資平臺的中小企業(yè)必須是平臺的會員。而成為融資平臺的小微企業(yè)對其資產(chǎn)規(guī)模、信用評級都有一定的要求，并且進(jìn)行定時(shí)檢查、抽檢，實(shí)行“優(yōu)勝劣汰”，且全部簽定合約，保證其遵守金融法規(guī)，如有違反，則交由司法部門處理。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展推動了時(shí)代的發(fā)展，這是不可逆的，而互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合也給中小企業(yè)的發(fā)展到來了契機(jī)，我們應(yīng)該充分意識到互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，與時(shí)俱進(jìn)，共同見證新的時(shí)代的到來。

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