內(nèi)部審計對于中小股東權(quán)益保護的作用研究

于 丹

北京物資學院商學院

內(nèi)部審計對于中小股東權(quán)益保護的作用研究

于 丹

北京物資學院商學院

有效的監(jiān)督制衡機制對于限制公司中大股東及經(jīng)理層的機會主義行為，進而減少對中小股東權(quán)益的侵害至關(guān)重要。因此，內(nèi)部審計評價監(jiān)督職能的發(fā)揮對于保護中小股東權(quán)益尤為關(guān)鍵。文中通過探究內(nèi)部審計對中小股東權(quán)益保護的作用，為公司在相關(guān)方面的工作展開提供一定的借鑒意義。

中小股東權(quán)益；內(nèi)部審計；評價監(jiān)督

一.引言

隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國資本市場不斷壯大，無論在速度還是規(guī)模上均取得了很大的成績。但是在經(jīng)濟高速發(fā)展的同時，也積累了很多問題。公司頻繁出現(xiàn)中小股東權(quán)益受侵的現(xiàn)象。公司股權(quán)高度集中，少數(shù)股東獨斷專權(quán)，一股獨大，致使中小股東失去了自己應(yīng)有的權(quán)利，進而嚴重打擊了中小股東的積極性。中小股東的權(quán)益得不到有效保護也嚴重打擊了投資者的信心，從而大大影響了證券市場的良好發(fā)展。因此，中小股東權(quán)益保護問題日益受到重視。與廣大投資者訴求相呼應(yīng)，國務(wù)院也頒布了新“國九條”，對中小股東權(quán)益的保護提出了具體的措施和意見。國九條的出臺對于維護我國中小投資者的切身利益做出了具體的指導，同時也明確了加強我國中小投資者權(quán)益保護的必要性和緊迫性。

鑒于加強中小股東權(quán)益保護問題至關(guān)重要，學術(shù)界對于公司內(nèi)部如何進行中小股東權(quán)益保護已展開了大量的研究。隨著資本市場的不斷發(fā)展，許多公司的制衡機制也將逐漸改變，股東之間的沖突將集中在股份、資金以及信息等方面。大股東及控股股東往往利用自己的控制權(quán)優(yōu)勢對董事會、監(jiān)事會等進行操縱，進行一些諸如關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)置換、隱瞞虧損，虛假披露等違法行為。同時，管理層也常常憑借其信息優(yōu)勢對中小股東的權(quán)益進行蠶食和侵吞?？偠灾蠊蓶|和經(jīng)理層利用控制權(quán)和信息優(yōu)勢對中小股東權(quán)益進行侵害。

由于公司里備受關(guān)注的委托代理沖突已由大股東與管理層之間轉(zhuǎn)移到大股東與中小股東之間。大股東及經(jīng)理層常常憑借控制權(quán)以及信息不對稱的優(yōu)勢侵害中小股東的利益。因此，在公司內(nèi)部建立一套有效的監(jiān)督制衡機制對于解決這一問題至關(guān)重要。審計委員會往往通過監(jiān)督公司的風險管理以及財務(wù)報告信息質(zhì)量等方面來降低公司的各方面風險，在規(guī)范公司的經(jīng)營運作中扮演著及其重要的角色。但是由于審計委員的大多成員都是獨立董事，因獨立董事與公司管理層之間的信息不對稱將大大影響審計文員會監(jiān)督功能的有效發(fā)揮。而內(nèi)部審計往往能對審計委員會提供一定的信息支持，使其能更好的發(fā)揮監(jiān)督職能。因此，內(nèi)部審計在評價、監(jiān)督公司的經(jīng)營活動以保障各個利益相關(guān)者的權(quán)益，尤其是中小股東的權(quán)益免收侵害方面起著至關(guān)重要的作用。

二.文獻綜述

國內(nèi)外在內(nèi)部審計相關(guān)方面進行了大量研究。Carcello et al.（2005）經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有59%的首席內(nèi)部審計師承認審計委員會審核內(nèi)部審計年度預(yù)算報告。Beasley et al.（2009）研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會通過內(nèi)部與外部審計對與財務(wù)報告相關(guān)的內(nèi)控有效性進行評估。胡偉（2013）研究了內(nèi)部審計、審計委員會、管理層三者之間的關(guān)系，認為內(nèi)部審計通過給審計文員會提供一定的額信息支持以減少審計委員會與管理層之間的信息不對稱性。吳穎域（2015）通過探索內(nèi)部控制內(nèi)部審計兩者之間的關(guān)系，希望明確內(nèi)部控制的作用與內(nèi)部審計的職能，進而將兩者有機的結(jié)合，旨在為企業(yè)提供更加穩(wěn)定的運營保障。而國內(nèi)外對于中小股東權(quán)益保護的研究，主要集中在股權(quán)集中度、獨立董事、法律效應(yīng)、企業(yè)價值等方面。

國內(nèi)外學者對于內(nèi)部審計以及中小股東方面均有了較為豐富的研究，但是將兩者結(jié)合的研究很少。而內(nèi)部審計在評價、監(jiān)督公司經(jīng)營活動進而保障中小股東權(quán)益方面起著至關(guān)重要的作用。因此，為了彌補此方面的研究缺憾，本文探究了內(nèi)部審計對于中小股東權(quán)益保護的作用。

三.內(nèi)部審計的功能界定

內(nèi)部審計是公司中一種保證工作與咨詢的以提高企業(yè)經(jīng)營效率的活動，具有一定的獨立性與客觀性。內(nèi)部審計通過對公司的治理及風險控制等方面進行規(guī)范管理與評價，以保證企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)。

內(nèi)部審計在企業(yè)中有多種組織模式，包括股東大會領(lǐng)導下的組織模式，監(jiān)事會領(lǐng)導下的組織模式，董事會領(lǐng)導下的組織模式以及公司經(jīng)營內(nèi)部有關(guān)機構(gòu)領(lǐng)導下的組織模式。

由于在我國，公司的一些內(nèi)部審計工作大都是為日常的經(jīng)營運作服務(wù)，受制于公司的管理層，很少直接向董事會報告，所以這種內(nèi)部審計只是管理層針對公司內(nèi)部管理的一種監(jiān)控，在此間管理層并沒有受到監(jiān)控。而眾所周知，管理層往往會利用其控制權(quán)及信息優(yōu)勢為自己謀取私利。因此，對于管理層的行為進行監(jiān)督是極其必要的。隨著內(nèi)部審計的作用逐漸引起公司的重視，內(nèi)部審計的模式也逐漸由管理層領(lǐng)導演變?yōu)橛啥聲I(lǐng)導，這樣便使得管理層同樣也置于內(nèi)部審計監(jiān)督中，使內(nèi)部審計的功能滲透至公司內(nèi)部的方方面面，充分發(fā)揮著監(jiān)督評價的作用，為各方利益的實現(xiàn)提供更大的保障。至此內(nèi)部審計同時向董事會和管理層雙方進行報告，同時又保持與其他部門的獨立，向一種雙向報告的組織形式進行轉(zhuǎn)變。此外，內(nèi)部審計由于受審計委員會的職能監(jiān)督，可以通過審計委員會不受限制地接觸董事會。因此，內(nèi)部審計同時充當著兩方的監(jiān)控媒介，一方是董事會針對管理層實施的監(jiān)控，另一方則是管理層對內(nèi)部管理實施的監(jiān)控。如此一來，便使內(nèi)部審計的監(jiān)督職能在各層級得到充分發(fā)揮。

根據(jù)COSO報告，內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制的一部分，對內(nèi)部控制的實施效果進行監(jiān)督和評價，促進公司內(nèi)部控制的有效實施，進而確保公司實現(xiàn)經(jīng)營目標。同時，內(nèi)部審計職責也包括對公司的項目與經(jīng)營運作進行監(jiān)督評價，以確保與公司價值保持一致。由此可知，內(nèi)部審計的職能及其職責所在確保了其在維護各方利益方面起著至關(guān)重要的作用，進而也決定了內(nèi)部審計對于公司各方股東利益的保護作用。

四.內(nèi)部審計對中小股東權(quán)益保護的作用

在公司中，控股股東及管理層利用其權(quán)力通過侵占上市公司資金、與關(guān)聯(lián)公司進行關(guān)聯(lián)購銷、利用上市公司對外擔保，以及通過披露虛假信息以侵占中小股東的權(quán)益。分析可知，大股東及經(jīng)理層主要依靠控制權(quán)和信息優(yōu)勢進行利益侵占。中小股東的權(quán)益可以總結(jié)為知情權(quán)、決策權(quán)與收益權(quán)。而內(nèi)部審計的職能發(fā)揮決定了其可以約束管理層和控股股東行為。

首先，董事會領(lǐng)導內(nèi)部審計的這種審計委托關(guān)系確保了對經(jīng)營者的監(jiān)督控制。同時，由獨立董事負責的審計專門委員會確保了內(nèi)部審計向董事會負責，確保其監(jiān)督經(jīng)理層的各項經(jīng)營決策，進而避免去做出不利于中小股東權(quán)益維護的決策。而以經(jīng)理層為監(jiān)督對象的內(nèi)部審計活動，如對經(jīng)營業(yè)績的評價、經(jīng)理層執(zhí)行上級決議等等均可以為維護中小股東的決策權(quán)與收益權(quán)提供保障。因為評判監(jiān)督經(jīng)理層對董事會決議的執(zhí)行可以避免經(jīng)理層濫用職權(quán)，為謀取私利而肆意妄為，監(jiān)督并限制其對剩余控制權(quán)的濫用，減少經(jīng)理層的機會主義行為，降低代理成本。同時，對經(jīng)營業(yè)績進行鑒證和評價，以確保公司經(jīng)營收益的實現(xiàn)，進而維護中小股東的收益權(quán)。

其次，內(nèi)部審計的職能決定了其能夠?qū)ζ髽I(yè)的風險管理工作實施有效的監(jiān)督與控制，確保企業(yè)通過控制風險以實現(xiàn)組織目標。而公司對于風險實現(xiàn)良好的控制，能夠大大的降低經(jīng)營成本，從而實現(xiàn)更高的經(jīng)營收益，進而確保中小股東收益權(quán)的實現(xiàn)。同時，健全的公司治理體系中包括四個部分，即董事會、管理層、內(nèi)部審計與外部審計。這四個方面協(xié)同實現(xiàn)公司的有效治理。因此，內(nèi)部審計作為公司治理系統(tǒng)的重要組成部分，協(xié)同實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標，對于企業(yè)各方利益的實現(xiàn)至關(guān)重要。而審計委員會作為企業(yè)的一大重要監(jiān)督職能部門，要想實現(xiàn)對公司內(nèi)部控制的評估還需要內(nèi)部審計給予一定的幫助，因為審計委員會均來自于公司外部，其成員不一定是審計方面的專家。審計委員是隸屬于董事會的分會，通過對公司的財務(wù)舞弊等方面進行監(jiān)督以確保注冊會計師的獨立性，進而提高公司財務(wù)報告的真實可靠性，進而減少中小股東的信息不對稱，使其能夠獲得充分的信息以做出正確的投資決策。而內(nèi)部審計可以通過向?qū)徲嬑瘑T會提供一定的信息支持，減少其與管理層之間的信息不對稱。同時向?qū)徲嬑瘑T會推薦最新的審計技術(shù)及標準，確保其能夠及時運用技術(shù)進行監(jiān)督工作。此外，還能幫助審計委員會制定相關(guān)的計劃、章程等，保證審計委員職能的發(fā)揮，從而保證企業(yè)的各部門與各層級處于全面的監(jiān)督與控制中。由此可見，審計委員會的職能發(fā)揮大大有利于中小股東權(quán)益的保護，而內(nèi)部審計對于審計委員會的功能發(fā)揮又能給予大量的幫助，因此內(nèi)部審計對于中小股東權(quán)益的保護起著關(guān)鍵性作用。

此外，公司治理結(jié)構(gòu)往往包括內(nèi)部和外部系統(tǒng)。公司內(nèi)部監(jiān)控機制由主要股東、股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層組成。在公司經(jīng)營管理過程中，有一套自我調(diào)控機制，通過為公司的內(nèi)外部監(jiān)控提供一定的信息以確保監(jiān)督控制的作用發(fā)揮。而內(nèi)部審計作為公司自我調(diào)控機制的組成部分，其相對獨立性與公正性決定了內(nèi)部審計機構(gòu)不僅僅維護大股東的利益，同時也維護了眾多中小股東的利益。同時，獨立于企業(yè)經(jīng)理人員和董事會，能夠?qū)Χ聲凸芾韺舆M行良好的監(jiān)督，限制其對剩余控制權(quán)的濫用，減少其機會主義行為，降低代理成本，進而減少對中小股東權(quán)益的侵害。

五.結(jié)語

經(jīng)分析可知，作為企業(yè)內(nèi)部重要的評價、監(jiān)督角色，內(nèi)部審計的職能決定了其對于企業(yè)中小股東權(quán)益的保護起著關(guān)鍵性的作用。而隨著內(nèi)部審計的作用不斷擴大，內(nèi)部審計會與企業(yè)的其他相關(guān)職能組織建立起相互評價、相互監(jiān)督、相互合作、相互促進機制，實現(xiàn)公司治理內(nèi)部監(jiān)控與外部監(jiān)控的有效組合，進而從方方面面監(jiān)督并限制大股東及經(jīng)理層的機會主義行為，確保中小股東知情權(quán)、決策權(quán)與收益權(quán)的實現(xiàn)。同時，本文通過探究內(nèi)部審計對于中小股東權(quán)益保護的作用，也為公司此方面的工作提供一定的借鑒意義。

［1］胡偉.內(nèi)部審計、審計委員會、管理層關(guān)系研究 ［J］.商業(yè)會計，2013 （7）：46-48

［2］吳穎瑜.內(nèi)部審計與內(nèi)部控制關(guān)系的思索 ［J］.企業(yè)改革與管理，2015 （5）：134-135

［3］張世增.加強我國上市公司中小投資者保護的思考［J］.金融論衡，2014（1）：27-32

于丹，女，河南信陽人，學歷：碩士，專業(yè)：會計學，單位：北京物資學院商學院，研究方向：資本市場中的財務(wù)、內(nèi)部控制