低油價(jià)新常態(tài) 產(chǎn)油國(guó)忙轉(zhuǎn)型

文/馬湛

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低油價(jià)新常態(tài) 產(chǎn)油國(guó)忙轉(zhuǎn)型

文/馬湛

自2014年年中以來，國(guó)際油價(jià)大幅下跌使許多產(chǎn)油國(guó)面臨財(cái)政赤字、貨幣貶值、債務(wù)危機(jī)等一系列問題。這在給產(chǎn)油國(guó)敲響警鐘的同時(shí)，也促使其進(jìn)一步發(fā)展非石油行業(yè)并加快經(jīng)濟(jì)改革步伐。

分析人士認(rèn)為，低油價(jià)短期內(nèi)會(huì)對(duì)產(chǎn)油國(guó)造成較大負(fù)面影響，但長(zhǎng)期來看則會(huì)加速其產(chǎn)業(yè)多元化轉(zhuǎn)型，從而擺脫對(duì)石油的過度依賴。

低油價(jià)制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展

國(guó)際油價(jià)長(zhǎng)期低迷，高度依賴石油出口的海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)（海合會(huì)）各成員國(guó)收入銳減，經(jīng)濟(jì)增速、商業(yè)環(huán)境和主權(quán)信用評(píng)級(jí)等指標(biāo)也面臨下行壓力。

阿聯(lián)酋阿布扎比國(guó)民銀行日前預(yù)測(cè)，海合會(huì)國(guó)家2016年整體預(yù)算赤字或?qū)⑦_(dá)到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的10%。

以世界最大產(chǎn)油國(guó)沙特阿拉伯為例，石油占財(cái)政收入比重超過70%的沙特出現(xiàn)了近十年來罕見的經(jīng)濟(jì)拮據(jù)局面。2015年，沙特財(cái)政赤字達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的約980億美元，政府不得不動(dòng)用800多億美元外匯儲(chǔ)備并發(fā)行200億美元債券加以應(yīng)對(duì)。

在海灣第二大經(jīng)濟(jì)體阿聯(lián)酋，近90%的原油儲(chǔ)量位于首都阿布扎比一帶。低油價(jià)已迫使當(dāng)?shù)赜吞锟碧脚c開采投資放緩，能源企業(yè)紛紛裁員。

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德表示，海合會(huì)成員國(guó)應(yīng)正視油價(jià)將長(zhǎng)期維持在低位的“新現(xiàn)實(shí)”，單純依靠原油出口作為政府財(cái)政收入的主要來源將難以為繼。

標(biāo)普分析師卡里姆?納西夫指出，海灣國(guó)家石油收入銳減直接導(dǎo)致政府財(cái)政支出緊縮，尤其是對(duì)大型項(xiàng)目的投入大減。在海灣國(guó)家從事基建的公司面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也開始惡化，這已影響到其融資能力。

傳統(tǒng)油氣出口大國(guó)俄羅斯每年財(cái)政收入的一半來自油氣出口，油價(jià)大幅下跌嚴(yán)重制約了俄經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2015年俄GDP較上年萎縮3.7%。IMF年初發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告也將2016年俄經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從萎縮0.6%下調(diào)至萎縮1.0%。

俄羅斯總統(tǒng)普京曾指出，盡管俄目前財(cái)政赤字很低，但是一旦去掉油氣收入，非油氣赤字將達(dá)到非常危險(xiǎn)的水平。

在非洲，高度依賴石油出口的國(guó)家也受到低油價(jià)沖擊。IMF數(shù)據(jù)顯示，由于油價(jià)下跌，非洲主要石油出口國(guó)尼日利亞2015年經(jīng)濟(jì)增速下滑至2.7%，明顯低于2014年的6.3%，預(yù)計(jì)2016年增速將進(jìn)一步降至2.3%。

產(chǎn)業(yè)多元化勢(shì)在必行

沙特25日公布了旨在擺脫對(duì)石油依賴的龐大經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃，該計(jì)劃包括出售國(guó)家石油公司股權(quán)和建立世界最大主權(quán)財(cái)富基金，目標(biāo)是到2020年沙特經(jīng)濟(jì)基本擺脫對(duì)石油的依賴。

沙特副王儲(chǔ)、全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)主席穆罕默德說，今后沙特主要收入將來源于投資、民用和軍事工業(yè)、房地產(chǎn)和旅游。

同是海合會(huì)國(guó)家的阿曼目前也正著力推動(dòng)非石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快杜庫姆經(jīng)濟(jì)特區(qū)等工業(yè)園區(qū)建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。

為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及應(yīng)對(duì)油價(jià)波動(dòng)，俄羅斯3月推出了2016年社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，包括扶持汽車工業(yè)、輕工業(yè)、交通機(jī)器制造等遇到困難但有增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域，以及進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革等措施。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主克里斯托弗?皮薩里德斯說，俄羅斯如果想保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，應(yīng)該擺脫當(dāng)前的石油經(jīng)濟(jì)并更加側(cè)重工業(yè)生產(chǎn)。

俄媒體報(bào)道說，為使俄經(jīng)濟(jì)在中長(zhǎng)期擺脫原有增長(zhǎng)方式、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化，政府的工作重點(diǎn)將是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

尼日利亞議會(huì)法律顧問穆罕默德?賈穆說，如不能改變經(jīng)濟(jì)過分依賴石油的局面，該國(guó)經(jīng)濟(jì)將很難大有起色。對(duì)此，尼日利亞總統(tǒng)布哈里日前表示，將大力推進(jìn)工業(yè)發(fā)展，特別是制造業(yè)和紡織工業(yè)。

此外，針對(duì)海合會(huì)產(chǎn)油國(guó)，IMF還建議其推進(jìn)溫和的稅改方案，以彌補(bǔ)石油收入銳減帶來的財(cái)政損失。海合會(huì)國(guó)家今年2月原則商定從2018年起對(duì)大部分商品和服務(wù)征收5%的增值稅。以阿聯(lián)酋為例，該稅收計(jì)劃啟動(dòng)的第一年預(yù)計(jì)將為政府增加約120億迪拉姆（約合33億美元）的財(cái)政收入。

低油價(jià)時(shí)代產(chǎn)油國(guó)生存之道

近期，高盛、國(guó)際能源署、英國(guó)石油等機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)2016年WTI油價(jià)維持在每桶40美元至45美元的低價(jià)區(qū)間。面對(duì)國(guó)際油價(jià)長(zhǎng)期低位徘徊的現(xiàn)實(shí)，部分財(cái)政高度依賴油氣出國(guó)的資源國(guó)采取了許多新政策。委內(nèi)瑞拉將國(guó)內(nèi)95號(hào)汽油價(jià)格提高了600倍，沙特準(zhǔn)備歷史上第一次進(jìn)入海外債券市場(chǎng)。那么，低油價(jià)對(duì)主要產(chǎn)油國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生了哪些影響？相關(guān)國(guó)家采取了哪些應(yīng)對(duì)措施？還有哪些政策儲(chǔ)備？

首先要看到的是，低油價(jià)主要沖擊到產(chǎn)油國(guó)財(cái)政，而非其大型能源企業(yè)。大型能源企業(yè)一般都具有比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從勘探開發(fā)、運(yùn)輸、煉化，直至終端的配送、加油站和附屬的零售服務(wù)等，不一而足。國(guó)際油氣價(jià)格的下降雖然導(dǎo)致大型能源企業(yè)上游產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)下滑，但其煉化和零售端仍可保持盈利，確保了企業(yè)整體依然保持一定的利潤(rùn)率。俄油、俄氣、沙美等油氣巨頭不僅上游儲(chǔ)備豐富，亦有競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)的下游產(chǎn)業(yè)，因而能夠在低油價(jià)時(shí)代保持總體的盈利。因此，產(chǎn)油國(guó)應(yīng)對(duì)低油價(jià)的政策目標(biāo)主要包括阻遏國(guó)際油價(jià)進(jìn)一步下滑、緩解國(guó)家財(cái)政困難、開拓市場(chǎng)、確保困難時(shí)期政治安全穩(wěn)定、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。

壓縮公共開支，緩解財(cái)政壓力是產(chǎn)油國(guó)的首要政策選項(xiàng)。伊朗、阿聯(lián)酋、伊拉克、沙特、俄羅斯等重要油氣生產(chǎn)國(guó)財(cái)政收入高度依賴油氣資源出口。其油價(jià)——財(cái)政均衡點(diǎn)普遍處于70美元/桶至100美元/桶區(qū)間，遠(yuǎn)高于當(dāng)前40美元/桶左右的國(guó)際油價(jià)。沙特、俄羅斯雖然在高油價(jià)時(shí)期積累了大量的外匯儲(chǔ)備，但單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和巨額財(cái)政赤字都不容其坐吃山空。由于大量的資本外逃，俄羅斯面臨的經(jīng)濟(jì)財(cái)政形勢(shì)還要更嚴(yán)峻一些。面對(duì)困難，沙特、委內(nèi)瑞拉、印尼等國(guó)近來紛紛大幅度壓縮化石能源補(bǔ)貼、控制公共部門支出。如沙特去年年底將能源及用電補(bǔ)貼大幅度縮減了45%；尼日利亞、阿塞拜疆在大幅度壓縮政府開支的同時(shí)，也開始向世界銀行和國(guó)際債券市場(chǎng)尋求資金；面對(duì)西方制裁，俄羅斯難以獲得國(guó)際金融支持，但其通過盧布貶值，在一定程度上對(duì)沖了油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。所有這些政策選項(xiàng)或可在短時(shí)間內(nèi)騰挪資金，但長(zhǎng)期壓縮公共開支必然引起社會(huì)反彈，舉債度日則要負(fù)擔(dān)巨額利息并承受債務(wù)違約帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，均不是治本之策。持續(xù)的貨幣貶值更會(huì)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行與國(guó)際貿(mào)易帶來致命打擊。

調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是油氣生產(chǎn)國(guó)應(yīng)對(duì)低油價(jià)困境的治本之策。海合會(huì)六國(guó)自2008年國(guó)際金融危機(jī)后就開始積極開拓非石油經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。阿聯(lián)酋政府積極投資非石油產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)值已占其國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）的一半以上。沙特國(guó)家工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略明確提出，至2020年工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重要達(dá)到20%。阿曼在其漫長(zhǎng)的海岸線上建立了一系列工業(yè)園區(qū)、自貿(mào)區(qū)，打造地區(qū)轉(zhuǎn)口貿(mào)易中心。俄羅斯同樣將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整作為國(guó)家戰(zhàn)略加以推行。但其面臨保增長(zhǎng)與調(diào)結(jié)構(gòu)、利用比較優(yōu)勢(shì)還是后發(fā)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)改革與政治穩(wěn)定等多重兩難，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化難以一蹴而就。普京總統(tǒng)執(zhí)政以來以能源立國(guó)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展不佳，持續(xù)了多年的高油價(jià)更加深了俄羅斯經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)油氣資源出口的依賴。實(shí)際上，資源陷阱是油氣富集國(guó)的經(jīng)濟(jì)魔咒——可以依靠天賦資源過好日子，哪來的動(dòng)力開展艱苦的工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程？所謂“卓越出自艱辛”“多難興邦”，大抵就是此意。

在聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議難以達(dá)成的背景下，凍結(jié)產(chǎn)能似乎成了唯一選擇。然而，西亞北非復(fù)雜的地緣政治與經(jīng)濟(jì)矛盾又一次壓倒了油價(jià)下行造成的財(cái)政壓力——沙特堅(jiān)決不同意簽署一項(xiàng)沒有伊朗參與的凍產(chǎn)協(xié)議；多哈回合談判無果而終。實(shí)際上，業(yè)界已經(jīng)形成的產(chǎn)能早已固化，即便產(chǎn)能凍結(jié)協(xié)議達(dá)成，也并不意味著既成的供給富余行將消失。換而言之，即便今后達(dá)成產(chǎn)能凍結(jié)協(xié)議，也只能引起油價(jià)短期內(nèi)的上揚(yáng)。而從中長(zhǎng)期來看，如果全球經(jīng)濟(jì)無法實(shí)現(xiàn)有力復(fù)蘇，油氣需求不能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，國(guó)際油價(jià)遠(yuǎn)期曲線仍將走低。

國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，由于油氣產(chǎn)業(yè)投資大幅削減，2020年國(guó)際油價(jià)將上漲到80美元/桶——這將超過多數(shù)產(chǎn)油國(guó)財(cái)政的平衡點(diǎn)。擺脫“資源魔咒”，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多元化，需要產(chǎn)油國(guó)決策層拿出更強(qiáng)的政治決心。阿聯(lián)酋已經(jīng)提出計(jì)劃，未來50年將油氣產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)降到零。

由于新能源和油氣開采技術(shù)的不斷進(jìn)步，全球技術(shù)可獲得能源總量不斷增加。至2050年，全球每年可獲得能源總量將達(dá)到4550億噸油當(dāng)量，是有效需求的20多倍，風(fēng)、光、水、核等新能源占據(jù)了其中的絕大部分。盡管人類仍將長(zhǎng)期處于化石能源時(shí)代，但新能源對(duì)油氣消費(fèi)增量的擠壓已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。油氣生產(chǎn)國(guó)面臨的不僅是低油價(jià)的沖擊，更要面對(duì)技術(shù)進(jìn)步帶來的充沛能源供給的挑戰(zhàn)。低油價(jià)時(shí)代帶給產(chǎn)油國(guó)的不僅是經(jīng)濟(jì)困難，同時(shí)也是倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的動(dòng)力，從根本上擺脫資源陷阱，產(chǎn)油國(guó)應(yīng)早做打算。