商品交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警系統(tǒng)研究

大連商品交易所行政服務(wù)有限責(zé)任公司 任飛

商品交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警系統(tǒng)研究

大連商品交易所行政服務(wù)有限責(zé)任公司 任飛

商品交易所主要是進(jìn)行商品期貨交易的市場(chǎng)，具有組織性，一般是由特定的人員在規(guī)定的時(shí)間和地點(diǎn)開(kāi)展相關(guān)交易。隨著經(jīng)濟(jì)時(shí)代的快速發(fā)展，加強(qiáng)商品交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制已成為其財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容之一。

商品交易所 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 風(fēng)險(xiǎn)控制

目前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)得到完全確立，所有企業(yè)均進(jìn)入到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范機(jī)制體制已成為促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的至關(guān)重要的內(nèi)容。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境中，企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境是極其復(fù)雜多變的，企業(yè)在開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中無(wú)法獲取所需要的全部相關(guān)信息，導(dǎo)致其在財(cái)務(wù)方面必然具有許多不確定的因素。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，使得商品交易面臨著嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)及變化多端的市場(chǎng)，并產(chǎn)生了諸多無(wú)法預(yù)測(cè)和控制的不利因素，有的商品交易所為了提高自身的增長(zhǎng)速度及快速發(fā)展而大量舉債，由此加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，尤其是經(jīng)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商品交易所的發(fā)展造成了巨大的影響。如果不加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，必將引起財(cái)務(wù)危機(jī)，所以應(yīng)盡快建立系統(tǒng)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制系統(tǒng)。

1 商品交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)途徑

1.1 構(gòu)建完善的管理信息系統(tǒng)

遵循科學(xué)合理的運(yùn)作規(guī)則是商品交易所信息系統(tǒng)有序開(kāi)展的前提保障，結(jié)合金融中已經(jīng)形成的法規(guī)促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制優(yōu)勢(shì)的全面發(fā)揮，利用各專(zhuān)用法規(guī)加強(qiáng)規(guī)范宏觀與微觀信息的操作流程、運(yùn)營(yíng)環(huán)境等，以使其穩(wěn)定有序發(fā)展。首先，構(gòu)建適用于信息系統(tǒng)的具有全方位預(yù)警功能的監(jiān)督系統(tǒng)，加強(qiáng)防范違規(guī)操作、內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)等不利因素，切實(shí)保證信息系統(tǒng)的順利前行并實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益最大化。其次，健全內(nèi)部控制制度。一套具有完善法人治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)交易處理程序、信息有效披露等內(nèi)容的內(nèi)部控制制度是促進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有效建立的重要條件。最后，構(gòu)建行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)，保證商品交易所長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。預(yù)警管理理論將管理體系具體分為三大類(lèi)，即戰(zhàn)略管理、預(yù)警管理、執(zhí)行管理。其中，預(yù)警管理在整個(gè)管理體系中屬于有機(jī)組成部分，具有辨別錯(cuò)誤、防范錯(cuò)誤等功能。

1.2 確保評(píng)估的獨(dú)立性，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素

主要評(píng)估商品交易所的籌資、投資、資金收付等各經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事項(xiàng)；科學(xué)評(píng)估商品交易所當(dāng)前所處的宏觀環(huán)境，從而獲悉宏觀環(huán)境給商品交易所帶來(lái)的影響大?。辉u(píng)估客戶(hù)的信用度，清楚了解客戶(hù)的資信等級(jí)，了解商品交易所的償債能力，從而構(gòu)建相適應(yīng)的信用政策。對(duì)相關(guān)工作人員也要進(jìn)行評(píng)估，以時(shí)刻掌握他們的工作態(tài)度、能力以及職業(yè)道德，同時(shí)優(yōu)化配置員工崗位；嚴(yán)格評(píng)估一些特殊事項(xiàng)、核心事項(xiàng)，如核心崗位員工流動(dòng)、核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)出現(xiàn)了異常的增減情況，及時(shí)找出影響這些事項(xiàng)不正常變動(dòng)的具體因素。

1.3 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

對(duì)實(shí)際存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)掌握后，接下來(lái)就要有針對(duì)性地制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，具體涵蓋了早期預(yù)防對(duì)策、應(yīng)急處理對(duì)策。所謂早期預(yù)防對(duì)策，指的是在財(cái)務(wù)危機(jī)可能發(fā)生的時(shí)間內(nèi)，將商品交易所經(jīng)營(yíng)管理中一些不完善之處加以改進(jìn)，加強(qiáng)防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。所謂應(yīng)急處理措施，指的是當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)剛剛“冒出頭”時(shí)，通過(guò)有效的控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。倘若財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)及時(shí)制定系統(tǒng)的補(bǔ)救措施，降低損失率。由于財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)急處理工作需要大量的資本性支出，所以應(yīng)第一時(shí)間找好抵押和擔(dān)保貸款，在必要情況下，才進(jìn)行債務(wù)與資產(chǎn)的重組，防止企業(yè)因破產(chǎn)而無(wú)法繼續(xù)營(yíng)業(yè)。

如果財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)的情況，應(yīng)及時(shí)制定適應(yīng)于各類(lèi)預(yù)警信息、風(fēng)險(xiǎn)程度等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。這些對(duì)策一般都具有思路性、提示性特點(diǎn)，有利于管理層結(jié)合實(shí)際情況制定系統(tǒng)完善的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，這些措施涵蓋了以下幾個(gè)方面：回避風(fēng)險(xiǎn)措施，指的是風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程中，應(yīng)致力于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小的投資方案，在方案實(shí)際運(yùn)行時(shí)，若存在異常情況應(yīng)第一時(shí)間中止方案運(yùn)行或者對(duì)方案的不完善之處加以調(diào)整；降低風(fēng)險(xiǎn)措施，指的是通過(guò)相應(yīng)的措施及強(qiáng)化管理等措施將風(fēng)險(xiǎn)降到最小化；分散風(fēng)險(xiǎn)措施，指的是采用橫向、縱向的戰(zhàn)略措施將集中的風(fēng)險(xiǎn)予以分散；轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法，指的是采用簽訂轉(zhuǎn)包合同、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等措施把原本屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到他人身上。

2 商品交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的建設(shè)途徑

2.1 優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

對(duì)商品交易所的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化時(shí)，應(yīng)以商品交易所自身設(shè)定的目標(biāo)及資金籌集環(huán)境為前提，注重對(duì)商品交易所籌資現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題深入分析和掌握，及時(shí)找出對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)造成影響的原因，切實(shí)將問(wèn)題有效處理，優(yōu)化調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。權(quán)益資本與債務(wù)資本兩者間的比例應(yīng)平衡，因?yàn)橐欢ū壤呢?fù)債會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生避稅效應(yīng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者起到了約束和激勵(lì)的作用。但需要注意的是負(fù)債額度不可過(guò)高。要想確保整體資本始終處于盈利或者至少持平的狀態(tài)下，就要求商品交易所預(yù)期的借款利潤(rùn)率大于或者等于加權(quán)平均資本成本率。

2.2 確保投資決策的科學(xué)性

商品交易所在制定科學(xué)的投資項(xiàng)目決策時(shí)，應(yīng)從四個(gè)方面進(jìn)行考慮：第一，構(gòu)建一套行之有效的投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任約束機(jī)制。當(dāng)前，商品交易所應(yīng)構(gòu)建行之有效的項(xiàng)目決策責(zé)任制，只要決策上出現(xiàn)問(wèn)題，必須嚴(yán)格根據(jù)相關(guān)法規(guī)追究相關(guān)決策者的責(zé)任。第二，構(gòu)建完善的投資項(xiàng)目評(píng)估制度。商品交易所進(jìn)行投資前，應(yīng)深入分析所要投資的項(xiàng)目是否具有較高的可行性，深入分析實(shí)際可預(yù)見(jiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資前，應(yīng)在宏觀和微觀角度基礎(chǔ)上加強(qiáng)項(xiàng)目可行性投資風(fēng)險(xiǎn)研究力度。從宏觀角度進(jìn)行可行性研究主要是深入分析和了解投資方所處的投資環(huán)境，也就是系統(tǒng)性評(píng)價(jià)投資方實(shí)際存在的經(jīng)濟(jì)情況、政治情況及社會(huì)情況。從微觀角度進(jìn)行可行性研究主要是合理確定明確所要投資的項(xiàng)目，科學(xué)預(yù)測(cè)項(xiàng)目的具體費(fèi)用和實(shí)際產(chǎn)生的收益?，F(xiàn)階段，項(xiàng)目評(píng)估方法已得到了廣泛應(yīng)用，并且取得了較好的效果。第三，構(gòu)建完善的投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)機(jī)制。對(duì)項(xiàng)目在社會(huì)中產(chǎn)生的效益及項(xiàng)目決策水平、不足之處進(jìn)行深入分析，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、優(yōu)化調(diào)整投資效益、科學(xué)配置資源；同時(shí)嚴(yán)格監(jiān)督投資行為，追究相關(guān)者的投資責(zé)任，發(fā)揮重大決策失誤追究制度的作用。由此可見(jiàn)，商品交易所構(gòu)建高效的后評(píng)價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)后評(píng)價(jià)工作的法制化、制度化目標(biāo)十分必要。第四，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理手段加以調(diào)整。商品交易所不僅要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，同時(shí)還要深入到市場(chǎng)中進(jìn)行調(diào)研，加強(qiáng)相關(guān)信息的有效溝通，準(zhǔn)備投資前要切實(shí)考慮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，并分析這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。實(shí)現(xiàn)多元化的投資與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以遏制投資風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化。

2.3 減低籌資風(fēng)險(xiǎn)的策略

首先，確保資金的有效使用。商品交易所應(yīng)根據(jù)自身實(shí)況來(lái)籌資，確保長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債間有公正合理的負(fù)債搭配比例，比例搭配要和資金占用保持一致性，從而確保資金的有效使用，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。其次，商品交易所必須針對(duì)自身實(shí)際情況明確負(fù)債規(guī)模，嚴(yán)格按相關(guān)法規(guī)制度開(kāi)展籌資活動(dòng)，同時(shí)以自身實(shí)際情況為前提做好項(xiàng)目可行性分析，比如當(dāng)前所處的投資環(huán)境、資金利用情況等，有詳細(xì)的借款額度，借款不得存在隨意性，以免產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。最后，籌資渠道實(shí)現(xiàn)多元化。當(dāng)前，商品交易所應(yīng)采用多樣化的資金籌集方式，想盡一切辦法，拓寬籌資渠道，發(fā)揮各籌資方式的優(yōu)勢(shì)，從而避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.4 資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

部分企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困境并不是因?yàn)橘Y不抵債引起的，而是因?yàn)槌霈F(xiàn)了短暫的支付困境。所以，應(yīng)用現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，有利于發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。商品交易所不僅要控制投資資金量，防止資金被大量占用，還要注重提高存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，保證資金有效使用，避免壞賬問(wèn)題。

對(duì)于部分財(cái)務(wù)水平與信用度高的客戶(hù)，可運(yùn)用賒欠運(yùn)費(fèi)這一方式，同時(shí)針對(duì)每一客戶(hù)不同的信用額度提供相應(yīng)的賒銷(xiāo)限額，一般以商業(yè)匯票等結(jié)算方式為主。對(duì)于償還能力不高及信用度低的客戶(hù)，應(yīng)落實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)方式，先收款，之后再為其運(yùn)貨。制定完善高效的應(yīng)收賬款回收制度及詳細(xì)的應(yīng)收賬款催收規(guī)定，落實(shí)欠款催收方案，確保欠款能及時(shí)收回，避免壞賬發(fā)生。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上可知，商品交易所應(yīng)及時(shí)掌握引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，科學(xué)確立財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，對(duì)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)合理預(yù)測(cè)，落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)管理工作環(huán)境，全面優(yōu)化財(cái)務(wù)管理制度，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，切實(shí)降低因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，促進(jìn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益最大化。本文在分析現(xiàn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的局限性的基礎(chǔ)上，參考其他人員的研究理論，從功能角度構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

[1] 李河君.會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2010.

[2] 宋楚喬.會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)及控制問(wèn)題研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化, 2012(31).

[3] 趙冠華.企業(yè)財(cái)務(wù)困境分析與預(yù)測(cè)方法研究[D].天津大學(xué), 2010.

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