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    新形勢(shì)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡探析

    2016-02-27 21:16:19淮安市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)調(diào)研組
    現(xiàn)代金融 2016年10期
    關(guān)鍵詞:定價(jià)利率貸款

    淮安市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)調(diào)研組

    新形勢(shì)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡探析

    淮安市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)調(diào)研組

    隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融改革的深化,商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式正面臨著新的挑戰(zhàn),需要重塑資產(chǎn)負(fù)債管理體系,平衡規(guī)模、質(zhì)量和效益之間的關(guān)系,促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展。

    一、面臨的形勢(shì)及存在的問(wèn)題

    (一)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)加大了銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡難度。

    目前,國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變,經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大,隨著去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿政策實(shí)施,在低增長(zhǎng)、低通脹和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的特殊時(shí)期,實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款需求不振,中間業(yè)務(wù)收入渠道萎縮,由匯、股、債、房四大市場(chǎng)形成的疊加交錯(cuò)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)正在逐漸形成,給銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了新的沖擊。為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,降低企業(yè)融資成本,央行自2014年末以來(lái)連續(xù)6次降息,貸款基準(zhǔn)利率合計(jì)下調(diào)了165bp,定期存款基準(zhǔn)利率合計(jì)下調(diào)了125bp,同期SHIBOR/回購(gòu)等市場(chǎng)化利率也大幅下行。這一過(guò)程中,由于國(guó)內(nèi)銀行比重最大的活期存款利率并未得到有效調(diào)整,銀行資產(chǎn)平均收益與負(fù)債成本間的空間受到較大程度的擠壓。

    (二)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行負(fù)債管理提出了更高要求。

    隨著利率市場(chǎng)化不斷深入,存貸利差空間不斷收窄,銀行競(jìng)爭(zhēng)將由客戶競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)椤皟r(jià)格”競(jìng)爭(zhēng),但長(zhǎng)期的利率管制使得國(guó)內(nèi)銀行自主定價(jià)意識(shí)薄弱,定價(jià)方式粗放,定價(jià)跟隨策略難以適應(yīng)新形勢(shì)下市場(chǎng)營(yíng)銷的需要。存款利率放開后,意味著取消了對(duì)銀行管制利差的保護(hù),銀行負(fù)債業(yè)務(wù)不得不從單一的規(guī)模要素管理向量?jī)r(jià)雙要素平衡管理調(diào)整,價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)必將成為銀行管理中的一項(xiàng)新工具。目前,國(guó)內(nèi)銀行分層有序的存款定價(jià)“陣營(yíng)”正逐步形成,存款利率上浮幅度呈擴(kuò)大趨勢(shì),主動(dòng)負(fù)債占比不斷提升,銀行負(fù)債管理發(fā)生了重大變化。規(guī)模擴(kuò)張盡管仍然重要,但量?jī)r(jià)平衡管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的作用愈加凸顯,未來(lái)誰(shuí)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力更強(qiáng),誰(shuí)就能在資金組織成本上獲得更大的優(yōu)勢(shì)。

    (三)金融新業(yè)態(tài)考量著銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

    利率市場(chǎng)化背景下,利率水平將表現(xiàn)出較大的波動(dòng)性和敏感性,銀行將更多的面臨著利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)以及期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)等利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化過(guò)程中,一方面為應(yīng)對(duì)利差縮窄和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇更加激進(jìn),更多的選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益客戶,從而產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng),使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增大;那些獲得高利率貸款的借款人,為彌補(bǔ)財(cái)務(wù)成本支出,在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中則會(huì)選擇從事高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),進(jìn)而增大信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在市場(chǎng)營(yíng)銷上,尤其在營(yíng)銷同業(yè)業(yè)務(wù)、直貼業(yè)務(wù)等市場(chǎng)化程度較高的業(yè)務(wù)時(shí),主要依靠客戶的反饋談價(jià),使得銀行在議價(jià)過(guò)程中往往處于弱勢(shì)、被動(dòng)的局面。

    (四)金融脫媒對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型形成巨大沖擊。

    伴隨著不斷加快的金融脫媒趨勢(shì),金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈,如資金組織的競(jìng)爭(zhēng)已不再局限于銀行之間,信托、保險(xiǎn)、基金等新興金融機(jī)構(gòu)也以不同的方式加入對(duì)社會(huì)資金的爭(zhēng)奪。這種競(jìng)爭(zhēng)除了單純的金融產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),還包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、信息技術(shù)等多方面的競(jìng)爭(zhēng)。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷升級(jí),小額標(biāo)準(zhǔn)化金融業(yè)務(wù)將加速分流,必將改變銀行傳統(tǒng)的服務(wù)模式和盈利模式。

    (五)現(xiàn)行激勵(lì)考核模式和授權(quán)管理制度制約了量?jī)r(jià)平衡。

    目前銀行的考核體系中,更重視對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的考核,相關(guān)的資源也傾向配置到規(guī)模擴(kuò)張的機(jī)構(gòu)。由于對(duì)“量”的考核直觀且信號(hào)明顯,基層行普遍存在“重量不重價(jià)”,導(dǎo)致增量不增效,定價(jià)水平也成為了基層行、客戶部門在無(wú)法突破業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸時(shí)普遍強(qiáng)調(diào)的理由和障礙。加之,國(guó)內(nèi)大型銀行超授權(quán)存貸款利率審批流程較長(zhǎng),市場(chǎng)反應(yīng)速度較慢,也在一定程度上影響了存貸款定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力。

    二、資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡的對(duì)策與建議

    (一)圍繞流量經(jīng)營(yíng)模式,拓寬低成本資金來(lái)源渠道。

    流量經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行一種市場(chǎng)策略,即先低價(jià)贏得客戶,做大業(yè)務(wù)流量,再通過(guò)產(chǎn)品交叉銷售來(lái)深度挖掘客戶價(jià)值。其核心要義是加速周轉(zhuǎn)、高頻交易、薄利多銷、做大流量、靈活定價(jià)、以量補(bǔ)價(jià)、增值服務(wù),提高綜合收益。因此,銀行要把流量經(jīng)營(yíng)的理念融入業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié),轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的政策、措施和行動(dòng)。一是發(fā)揮好銀行資金結(jié)算的渠道優(yōu)勢(shì)。在社會(huì)資金的沉淀中,銀行仍是最大的資金沉淀、流動(dòng)和結(jié)算方,要通過(guò)對(duì)交易、結(jié)算類賬戶的拓展和網(wǎng)點(diǎn)、自助銀行的建設(shè),增加資金流量和沉淀的來(lái)源。二是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)思維。以互聯(lián)網(wǎng)金融打破經(jīng)營(yíng)定式,以支付平臺(tái)為基礎(chǔ),綜合運(yùn)用電子銀行產(chǎn)品,開發(fā)創(chuàng)新資金結(jié)算方式,加大對(duì)企業(yè)資金上下游的延伸管理,提升電子渠道客戶交易結(jié)算類資金占比,提高低成本資金沉淀率。三是以客戶金融資產(chǎn)管理增加資金來(lái)源。立足“大負(fù)債”管理理念,將同業(yè)存款、理財(cái)及相關(guān)資金一并納入負(fù)債管理范疇,強(qiáng)化統(tǒng)籌平衡,并通過(guò)客戶資產(chǎn)、負(fù)債多類業(yè)務(wù)的交叉銷售,提升客戶穩(wěn)定性。

    (二)做強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù),以量補(bǔ)價(jià),做大流量,提升盈利水平。

    一是加大同業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶拓展力度。以同業(yè)融出融入、代理開證業(yè)務(wù)為抓手,重點(diǎn)拓展核心客戶以及其他優(yōu)質(zhì)銀行客戶,大力營(yíng)銷融資融券等高價(jià)值客戶。二是做大金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易量,豐富業(yè)務(wù)品種。做大存放同業(yè)、同業(yè)借款、同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模;擴(kuò)大貴金屬交易和融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系,增加非保本理財(cái)?shù)耐顿Y,推動(dòng)理財(cái)投資、協(xié)議存款等業(yè)務(wù)發(fā)展;聯(lián)動(dòng)發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、理財(cái)融資業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù),保持理財(cái)銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)。三是拓寬票據(jù)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈。推進(jìn)買斷、賣斷及回購(gòu)一體化運(yùn)作,加快票據(jù)業(yè)務(wù)直轉(zhuǎn)一體化經(jīng)營(yíng),實(shí)現(xiàn)買賣斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)常態(tài)化,適度放寬票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)和自主定價(jià)權(quán),大力發(fā)展以票據(jù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的同業(yè)投資新業(yè)務(wù)。

    (三)完善貸款定價(jià)機(jī)制,加強(qiáng)定價(jià)精細(xì)化管理。

    突出資產(chǎn)流量管理,堅(jiān)持“以量補(bǔ)價(jià)”的原則,提升貸款價(jià)值貢獻(xiàn)度,通過(guò)流量經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)策略來(lái)扭轉(zhuǎn)存貸利差不斷收窄的局面。一是加強(qiáng)市場(chǎng)利率走勢(shì)研判,合理確定貸款重定價(jià)周期。在經(jīng)濟(jì)下行壓力沒(méi)有明顯改善、未來(lái)降息預(yù)期仍然存在的形勢(shì)下,要增強(qiáng)定價(jià)管理彈性,加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理,延長(zhǎng)重定價(jià)周期,著力提高固定利率貸款定價(jià)占比,努力鎖定貸款收息水平。二是注重機(jī)制驅(qū)動(dòng),完善激勵(lì)約束機(jī)制。避免高利率、高風(fēng)險(xiǎn)的冒險(xiǎn)行為,減少按授權(quán)底線定價(jià)不上浮的粗放做法。制定激勵(lì)措施,增強(qiáng)營(yíng)銷人員主動(dòng)貸款議價(jià)的內(nèi)生動(dòng)力,促進(jìn)定價(jià)水平有效提升。三是嚴(yán)控下浮利率貸款,長(zhǎng)期貸款盡量實(shí)現(xiàn)定價(jià)上浮。根據(jù)客戶情況盡可能提高中長(zhǎng)期貸款的定價(jià)水平,議價(jià)中爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)一定程度的上浮,努力降低貸款期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為支撐,升級(jí)金融產(chǎn)品和服務(wù)渠道。

    隨著技術(shù)升級(jí),互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)交易平臺(tái)正逐步分流和替代銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù),并成為銀行重要的獲客渠道。銀行必須抓住契機(jī),加快打造網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)交易渠道,簡(jiǎn)化服務(wù)流程,延伸服務(wù)半徑,提高服務(wù)效率。借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推進(jìn)與金融公司、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)的聯(lián)動(dòng),更好地將銀行的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品植入企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景和居民日常生活,提高產(chǎn)品和服務(wù)滲透率,降低負(fù)債業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)平衡的壓力。

    (五)采取差異化的授權(quán)策略,促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)統(tǒng)籌平衡。

    一是動(dòng)態(tài)授權(quán)。根據(jù)市場(chǎng)變化及總行政策調(diào)整情況,前瞻性地動(dòng)態(tài)調(diào)整利率轉(zhuǎn)授權(quán),合理確定定價(jià)參數(shù),增強(qiáng)基層行應(yīng)對(duì)能力。二是差異化授權(quán)。積極傳導(dǎo)總行管理要求,對(duì)二級(jí)分行實(shí)施差異化的存貸款轉(zhuǎn)授權(quán),對(duì)于付息率上升快,存款市場(chǎng)份額下降的行,適當(dāng)上收存款定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和存款轉(zhuǎn)授權(quán);對(duì)于貸款收息率下降幅度大、貸款增幅和增量市場(chǎng)份額下降的行,適當(dāng)提高貸款定價(jià)轉(zhuǎn)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。

    (調(diào)研組長(zhǎng):張昌成員:陳曉紅、杜維堂)

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