淺析北京地區(qū)境外投資發(fā)展狀況以及對金融機構協(xié)助發(fā)展走出去業(yè)務的提出的建議

王麗敏 于洋 工商銀行

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淺析北京地區(qū)境外投資發(fā)展狀況以及對金融機構協(xié)助發(fā)展走出去業(yè)務的提出的建議

王麗敏 于洋 工商銀行

摘 要：由于近年來中國產(chǎn)能和外匯資產(chǎn)過剩、油氣和礦產(chǎn)資源對國外的依存度高、工業(yè)和基礎設施過度集中于沿海造成的“輸出”壓力逐漸增大，同時順應著邊境地區(qū)整體狀況處于歷史最和平時期，鄰國關系良好以及國際化合作意愿強烈的時代環(huán)境。習總書記為了使各國經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密，相互合作更加深入，發(fā)展空間更加廣闊，創(chuàng)新性地提出了“一帶一路”的戰(zhàn)略。國家實施“一帶一路”重點戰(zhàn)略構想對推進我國新一輪擴大對外開放、促進沿線國家共同發(fā)展意義重大。北京市是新亞歐大陸橋和中蒙俄經(jīng)濟走廊的重要節(jié)點城市，自然要以此為契機主動融入“一帶一路”國家戰(zhàn)略。 在“一帶一路”的時代大背景下，北京地區(qū)的走出去業(yè)務蓬勃發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來無限商機的同時也給商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展提出了新的機遇和挑戰(zhàn)。

關鍵詞：北京地區(qū) “ 走出去” 建議

近年來中國制造的成本性優(yōu)勢向東南亞等地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移，面對逐年升高的制造和人力成本，中國作為世界工廠的地位逐漸動搖，而世界工廠和出口大國多年來的外匯積累，技術革新導致的產(chǎn)能過剩等問題也進一步凸顯，為了解決這些問題同時也為了給未來提供一個新的快速增長點，中國政府提出了“一帶一路”大戰(zhàn)略?，F(xiàn)階段，“走出去”業(yè)務的開展已經(jīng)成為了國家的戰(zhàn)略點，企業(yè)的生死點，銀行的利潤點。

一、北京境外投資發(fā)展狀況及特點

（一）北京地區(qū)境外投資發(fā)展狀況

入世以來，北京市企業(yè)境外投資經(jīng)歷了從起步到加速發(fā)展階段。 從2004年商務部開始統(tǒng)計境外數(shù)據(jù)開始，2015年前三季度北京市累計對外直接投資額253.2億美元。

2011到2014年，北京市累計境外直接投資額114億美元，年均增長67%；其中，2014年北京市企業(yè)境外直接投資累計額達54.61億美元，在全國各省市境外投資額中排名由2011年的第八位上升為第二位，較2004年規(guī)模擴大了33.56倍。

2015年前三季度境外直接投資額70.9億美元，同比增長73.7%；預計全年完成境外直接投資超過90億美元，同比增長65%左右。

（二）北京市境外投資的特點1.境外投資規(guī)模和投資地區(qū)快速增長境外投資額2011年為11.7億，2012年16.8億，2013年30.7億，2014年54.6億，2015年前三季度則高達70.9億美元。由此可見自2012年以來，北京市企業(yè)對外直接投資規(guī)模迅速擴大；另截至2015年11月，北京市共有3100余家境內(nèi)投資者在國（境）外設立對外直接投資企業(yè)，分布在全球六大洲、110多個國家（地區(qū)）；其中民營企業(yè)成為對外投資主力軍，實際數(shù)據(jù)與經(jīng)驗主義結(jié)論不同，根據(jù)2004年至2014年底的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在非金融類對外直接投資企業(yè)總數(shù)中，國有企業(yè)占17.85%，私營企業(yè)占61.02%，外商投資企業(yè)占8.39%，其他占12.74%，顯然民營企業(yè)成為北京市企業(yè)“走出去”的主要力量，這顯然也得益于民營企業(yè)敏銳的政治意識，靈活的操作模式同時也顯現(xiàn)出國家政策鼓勵和扶持的效果；大額單項投資顯著增加，北京市企業(yè)境外大額單項投資數(shù)量持續(xù)增加，2014年全年累計直接投資額過千萬美元的企業(yè)達77家，直接投資額48.09億美元，同比增長85.96%，占北京市當年對外直接投資總額的88.06%；其中投資額1億美元以上的投資項目達到36個，北京紫光展訊科技有限公司實際出資16.9億美元完成了對展訊通信有限公司的收購，成為歷年來北京市企業(yè)最大單筆境外投資。

2.境外投資行業(yè)不斷拓展

隨著科學技術的發(fā)展和進步，北京地區(qū)境外投資行業(yè)也由明顯的變化，在本世紀初，北京市境外投資主要在采礦業(yè)、建筑業(yè)及加工制造業(yè)，目前已拓展至近二十個行業(yè)。2011到2014年，從北京市企業(yè)直接投資行業(yè)看，租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、科學研究和技術服務業(yè)居前五位，而今年1-9月，租賃和商務服務業(yè)、制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)居前四位，經(jīng)濟發(fā)展的浪潮給新興行業(yè)提供了良好的發(fā)展機會；另一個方面品牌和技術國際化發(fā)展勢頭強勁，王府井百貨、北京華聯(lián)、物美等品牌零售企業(yè)零售網(wǎng)絡向國外延伸；首創(chuàng)集團、漢能控股、泛海國際等投資企業(yè)在國際市場投資領域不斷擴大；北汽福田在全球20多個國家設有KD工廠；北京四達時代在非洲12個國家建立地面數(shù)字電視服務體系，是非洲地區(qū)發(fā)展最快、影響最大的地面數(shù)字運營商；文化領域境外投資活躍：萬達電影院線股份有限公司在香港設立子公司收購了澳大利亞霍特集團控股有限公司，博納影業(yè)集團有限公司出資9649萬美元在美國新設博納環(huán)太平洋電影投資（美國）有限公司等都是良好的范例。

3.投融資方式日趨多樣

跨國并購成為對外投資的重要方式，2014年本市企業(yè)參與國際并購的案例達到81個，中方協(xié)議投資額 33.65億美元；集群式對外投資模式開始有益嘗試，境外投資經(jīng)貿(mào)合作區(qū)初具規(guī)模；企業(yè)在海外設立投資平臺的趨勢明顯，如利用BVI群島等地區(qū)自由經(jīng)濟區(qū)地位和國際資訊發(fā)達、投資管理寬松、專業(yè)服務人才聚集等優(yōu)勢，為減少海外并購障礙、提高并購成功率，北京市企業(yè)在上述地區(qū)設立海外投資中心的意愿明顯增加。

二、北京市促進境外投資的發(fā)展方向及措施

1.北京市作為新亞歐大陸橋和中蒙俄經(jīng)濟走廊的重要節(jié)點城市，正好可以以此為契機融入“一帶一路”國家戰(zhàn)略，拓展北京市企業(yè)新的國際發(fā)展空間。

2.加強文化對外交流合作，提升首都文化的國際影響力和競爭軟實力，加快推進服務業(yè)“走出去”，促進首都經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型升級，深化境外能源資源開發(fā)加工合作，增強保障國內(nèi)市場需求的服務能力。

3.推進境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設，推動企業(yè)集群式“走出去”，支持海外投資平臺建設，培育本土跨國公司和知名品牌，推動對外承包工程轉(zhuǎn)型升級，帶動技術、產(chǎn)品、設備和服務“走出去”。

三、金融機構支持企業(yè)“走出去”的建議

1.共同搭建支持北京企業(yè)“走出去”融資服務平臺，完善企業(yè)“走出去”金融服務體系

加強政、銀、企合作，進一步建立政府主管部門、金融機構與企業(yè)之間的協(xié)調(diào)會商制度，充分利用國家和北京市政府在信貸、保險等方面制訂的一系列扶持政策；共同推動設立促進企業(yè)“走出去”發(fā)展基金。目前北京市財政設立了北京市外經(jīng)貿(mào)發(fā)展引導基金，但由于基金規(guī)模小、申請程序長等因素影響，應探討設立市場化程度更高的基金；完善企業(yè)“走出去”金融服務體系。金融機構自身加快走出去步伐，為“走出去”企業(yè)提供配套金融服務。積極探索以境外股權、資產(chǎn)等為抵押提供項目貸款和并購貸款，支持有條件的企業(yè)通過股權投資基金和境外資北京市場上市融資。主動與亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金等以發(fā)展中國家為主要發(fā)起人的新型金融機構開展合作，通過“股權+債權”的模式撬動業(yè)務發(fā)展。加強上下游客戶拓展與業(yè)務營銷，通過“走出去”業(yè)務帶動上下游關聯(lián)企業(yè)營銷和銀行相關產(chǎn)品線與中間業(yè)務發(fā)展；適當引入外部擔保機構，分散和降低走出去業(yè)務發(fā)展奉獻。積極推進“走出去”企業(yè)與中國信用保險公司等外部擔保機構合作，降低信用風險，商業(yè)風險和法律風險等。

2.打造境外網(wǎng)絡布局，推動差異化經(jīng)營，深入推動跨境人民幣業(yè)務發(fā)展

要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略與競爭優(yōu)勢，制定適合自身的海外網(wǎng)絡布局和差異化經(jīng)營戰(zhàn)略。在目標區(qū)域方面，可以重點覆蓋與中國經(jīng)濟聯(lián)系緊密、交往密切、雙方貿(mào)易與投資活躍的國家，著力拓展亞太等中國周邊高成長地區(qū)和“一帶一路”沿線國家，同時適時進入歐美發(fā)達金融市場?？梢允亲灾魃暝O和戰(zhàn)略并購并舉，特別是通過并購增強境外機構整體經(jīng)營實力和產(chǎn)品線經(jīng)營能力。在機構管理方面，可以按照不同國家戰(zhàn)略地位、與中國經(jīng)濟聯(lián)系緊密程度等因素劃分不同類別，實施差異化經(jīng)營，對不同機構配套差異化的管理模式和資源支持；跨境人民幣是銀行業(yè)開展國際化經(jīng)營最具優(yōu)勢的業(yè)務領域，中國銀行業(yè)要努力實現(xiàn)在全球主要市場人民幣業(yè)務的領先優(yōu)勢，并以人民幣業(yè)務為突破口推進境外其他業(yè)務的發(fā)展。要建立集團聯(lián)動發(fā)展機制，打造核心產(chǎn)品線的競爭力，重點加強結(jié)算清算、跨境貸款、資金交易、資產(chǎn)管理、人民幣合格境外投資者（RQFII）、滬港通等關鍵業(yè)務的發(fā)展。要加強對重點客戶的拓展，在與“走出去”企業(yè)合作的過程中優(yōu)先推薦使用人民幣開展海外投資。積極建設海外人民幣清算行，同時依托國內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗區(qū)平臺實現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動，提升跨境人民幣業(yè)務的創(chuàng)新能力。

3.發(fā)揮比較優(yōu)勢打造核心產(chǎn)品線，依托北京地區(qū)集團公司居多的優(yōu)勢，加強聯(lián)動發(fā)展

依托北京地區(qū)業(yè)務優(yōu)勢，著力發(fā)展具有較強國際競爭力的關鍵產(chǎn)品和業(yè)務。提升批發(fā)類融資業(yè)務的市場競爭力。努力提升在全球銀團貸款、項目融資、跨境并購、貿(mào)易融資業(yè)務方面的競爭力和市場份額，成為全球批發(fā)銀行業(yè)務中的重要參與者和有力競爭者。加強全球資產(chǎn)管理業(yè)務線發(fā)展。充分利用境內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗區(qū)的政策空間及境外機構的資產(chǎn)管理平臺，發(fā)揮境內(nèi)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，抓住境內(nèi)境外市場的不同盈利機會，整合在岸離岸兩個市場，打造輻射境內(nèi)外、跨領域、跨市場的資產(chǎn)管理業(yè)務發(fā)展模式；另外要著力解決聯(lián)動動力問題，建立業(yè)務分潤機制，搭建全球統(tǒng)一的科技平臺，實現(xiàn)信息共享、運轉(zhuǎn)高效、配合順暢的集團內(nèi)外聯(lián)動發(fā)展模式，激發(fā)全集團的整體作戰(zhàn)能力，從而能夠發(fā)揮母行的實力和資源優(yōu)勢，迅速捕捉全球各個角落的信息與機會，有效利用境內(nèi)境外兩個市場、兩種資源，實現(xiàn)海外業(yè)務的順利發(fā)展和境內(nèi)外業(yè)務的協(xié)同配合，全面提升國際化經(jīng)營的競爭力。

4.在不斷晚上硬實力的基礎上著重發(fā)展軟實力，力爭金融機構在帶領企業(yè)國際化的進程中完全融入當?shù)厥袌?，切實?guī)避文化，社會，環(huán)境風險

隨著“一帶一路”、“亞投行”等國家戰(zhàn)略的實施，中國企業(yè)即將迎來新一輪的國際化浪潮，也將加快走出去的步伐。然而，中國企業(yè)在走出去的過程中，面對陌生、復雜的海外環(huán)境和政治、社會、環(huán)境等風險，如何在海外樹立正面積極的國際形象，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是當前中國企業(yè)尋求海外發(fā)展必須面對的重大挑戰(zhàn)。而對于金融機構而言依托中國業(yè)務是中國銀行業(yè)“走出去”初期階段能夠站穩(wěn)腳跟的重要基礎，但要贏得可持續(xù)發(fā)展，特別是要進入當?shù)刂髁魇袌?，必須要增強本土化發(fā)展能力，要有較高比例的本地客戶和業(yè)務。國內(nèi)業(yè)務持續(xù)高速發(fā)展讓中國一些大型銀行擁有了跨國經(jīng)營的資本、技術和資源等硬實力，但要成為真正的跨國銀行，需要培養(yǎng)軟實力，要有效開展跨文化溝通與管理，主動融入當?shù)氐慕?jīng)濟、社會和文化，獲得所在國和地區(qū)的客戶及監(jiān)管機構等群體認可。

5.企業(yè)和金融機構的“走出去”須更好地助力中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

金融的全球化是經(jīng)濟全球化的有效推動力，中國的金融機構要從服務國家戰(zhàn)略和提升自身國際競爭力的角度探索適合自身特點的國際化發(fā)展道路。新常態(tài)下中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中心目標是改善經(jīng)濟增長質(zhì)量，實現(xiàn)從依賴投資和出口驅(qū)動的粗放型增長轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽考夹g進步和效率提高支持的集約型增長。

6.在不斷發(fā)展走出去業(yè)務的同時須平衡支持企業(yè)“走出去”和控制風險

目前世界經(jīng)濟復蘇形式不完全規(guī)律且各個國際和地區(qū)復蘇的進程存在著不均衡的現(xiàn)象，金融市場波動不可避免。由于海外金融服務直接與國際金融市場對接，利率和匯率等風險要素的波動將對銀行業(yè)務產(chǎn)生直接影響，因此注意規(guī)避市場風險成為金融機構面臨的巨大挑戰(zhàn)，金融機構應加強市場風險控制和管理，講內(nèi)部風險控制機構提升到國際水平；另金融危機以來，無論是國際層面還是各國國內(nèi)，新的監(jiān)管標準層出不窮，且趨向從嚴，同時中國和東道國監(jiān)管法規(guī)相互沖突的情況日益增多，銀行業(yè)“走出去”的法律合規(guī)成本不容忽視，因此須著重向金融機構內(nèi)部的法律合規(guī)部提出適應國際新形勢的新要求和新標準，切實做到法律風險的把控能夠順應瞬息萬變的各國國家政策監(jiān)管；

在多重舉措鼓勵境內(nèi)企業(yè)走出去的檔口，越來越多的境內(nèi)企業(yè)都希望能夠得到金融機構的協(xié)助和引領搶占海外市場，面對眾多的潛在合作對象，金融機構要堅決堅持自己的商業(yè)原則，保持理性，在決策過程中做好平衡。就像姜建清董事長所指示的“既要支持優(yōu)勢企業(yè)‘走出去’，也要合理把握支持對象，既控制自身風險，也幫助企業(yè)理性決策，防止盲目擴張”。在選擇投資項目時要注重“走出去”企業(yè)在國際市場的競爭力、跨國經(jīng)營能力和投資項目與中國經(jīng)濟的關聯(lián)性，引導中資企業(yè)理性參與，避免重蹈日本企業(yè)曾經(jīng)的海外投資覆轍。同時，既要與產(chǎn)能輸出、基礎設施和勞動密集型等中國具有傳統(tǒng)比較優(yōu)勢的企業(yè)合作，更要支持中國已涌現(xiàn)的具有全球競爭力的信息技術、通訊、互聯(lián)網(wǎng)、金融、文化、旅游等行業(yè)龍頭企業(yè)的海外投資項目，支持中國元素企業(yè)進一步做大做強。”

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