再保險發(fā)展相關(guān)機遇

張強

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),河北 石家莊 050024)

再保險發(fā)展相關(guān)機遇

張強

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),河北 石家莊 050024)

再保險是為人壽保險公司或財產(chǎn)保險公司提供保險的保險，主要是分擔(dān)各保險公司的風(fēng)險，以維護(hù)社會穩(wěn)定促進(jìn)經(jīng)濟增長。本文從再保險目前在中國的發(fā)展情況，特別是從國家政策支持情況、市場競爭情況、以及未來發(fā)展情況進(jìn)行了分析，分析了再保險行業(yè)發(fā)展對新成立再保險公司以及從事再保險行業(yè)就業(yè)等巨大的歷史發(fā)展機遇。

再保險；發(fā)展；機遇

保險既是社會財富的保障機構(gòu),又是經(jīng)濟發(fā)展中的金融機構(gòu)。隨著社會的不斷發(fā)展以及人民對保險認(rèn)識的不斷深入，我國保險的保費收入從2004年的4323億元增長到2015年的24282億元，保險業(yè)駛?cè)肟焖侔l(fā)展軌道。

再保險公司為直接保險公司的保險公司，直接保險公司因其專業(yè)知識、分散風(fēng)險或資金需求等各種不同理由，需要將其所承保風(fēng)險轉(zhuǎn)分給再保公司。直接保險市場的快速發(fā)展為再保險市場提供了巨大的發(fā)展空間和機遇。

1 再保險概念

再保險也稱分保或“保險的保險”，指保險人將自己所承擔(dān)的保險責(zé)任，部分地轉(zhuǎn)嫁給其他保險人承保的業(yè)務(wù)。再保險業(yè)務(wù)中分出保險的一方為原保險人，接受再保險的一方為再保險人。再保險人與本來的被保險人無直接關(guān)系，只對原保險人負(fù)責(zé)。作為保險市場一種通行的業(yè)務(wù)，再保險可以使保險人不致因一次事故損失過大而形成對賠償責(zé)任履行的影響。

2 再保險在我國的發(fā)展情況

我國再保險市場起步較晚,中資再保險市場主體目前正式運營僅有一家——中國再保險(集團)股份有限公司。2014年全國再保險公司的總分保費收入為1518.5億元(中資再保公司僅能滿足35%的市場)，同比增長55.7%，全國再保險公司共實現(xiàn)承保利潤11.7億元，實現(xiàn)凈利潤58.8億元。

外資再保險公司實收分保收入為983.5億元，同比增長104.1%，占全國再保險分保收入的65%。截至2014年，全國共有10家再保險公司，目前2016年6月底太平再保、人保再保和前海再保已獲證監(jiān)會批籌，其他社會資本也在積極籌備申請設(shè)立再保險公司，包括亞太再保、天圓再保、華宇再保險等多家機構(gòu)排隊申請再保公司。

目前，中國再保險市場初步形成了國有控股集團、股份制公司和外資公司多種形式并存、令兼業(yè)經(jīng)營相結(jié)合、公平竟?fàn)?、多兒化發(fā)展的市場竟?fàn)幐窬帧ｋS著中國保險業(yè)的發(fā)展，更多國際再保險主體的進(jìn)入將成為一種趨勢，這些知名再保險公司的進(jìn)入推動著中國再保險市場甚至直接保險市場的發(fā)展與完善。再保險是中國保險市場的重要組成部分，一個健康的保險市場需要有強有力的再保險市場做后盾。在三十多年里發(fā)展歷程中，中國再保險市場無論市場容量、市場結(jié)構(gòu)和市場監(jiān)管都有了很大改善和變化。隨著外資再保險公司的涌入，中國再保險市場的竟?fàn)帒B(tài)勢愈演愈烈，從整體上來看，中國再保險市場還不能適應(yīng)保險業(yè)快速發(fā)展的需要，需要在正確認(rèn)識發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討發(fā)展的政策和路徑。

以上可見，中資再保主體較少，國家在政策上支持中資再保；國內(nèi)再保市場巨大，增長速度較快；各方資本積極介入再保市場，可見未來再保市場具備較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3 再保險發(fā)展機遇

3.1 國家政策支持情況

我國是再保險輸入國，每年均花費巨大外匯向外國再保公司購買各種財產(chǎn)保險及責(zé)任保險，以分散風(fēng)險，降低公司營運上可能危機，以及符合保監(jiān)會對風(fēng)險分散和清償能力的規(guī)定。國家為有效降低再保費分出國外，節(jié)省國家外匯，特別要求保監(jiān)會采取行動，扶持國內(nèi)再保險承保能量與專業(yè)領(lǐng)域的提升，積極鼓勵在國內(nèi)新設(shè)再保險公司及培養(yǎng)再保人才。

2014年8月13日，國務(wù)院頒布保險行業(yè)的‘新國十條’，標(biāo)志著現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)已從行業(yè)意愿上升到國家意志，行業(yè)定位重大轉(zhuǎn)變以及社會黨不斷發(fā)展促使保險將逐漸成為人們生活的必需品，其中明確提出加快發(fā)展再保險市場，增加再保險市場主體，發(fā)展區(qū)域性的再保險中心，提升我國在全球再保險市場的定價權(quán)和話語權(quán)。隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，保險特別是再?？梢詾橄嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)輸出保駕護(hù)航，控制風(fēng)險；東南亞各國再保險需求增長較快，也為我國再保公司提供廣闊市場。

3.2 我國再保市場迅速增長

由于再保收入與保費收入正相關(guān)，全國保費的逐年大幅增長為再保公司提供了巨大市場。2014年全國保費(壽險和產(chǎn)險)收入成功突破2萬億，較2013年增速17.5%，2015年達(dá)到2.48億元；2014年8月13日國務(wù)院頒布保險行業(yè)‘新國十條’明確要求，2020年我國的保險行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)為：保險深度達(dá)到5%,保險密度達(dá)到3500元/人，假設(shè)2020年我國GDP為95.50萬億，按保險深度5%計算，2020年保費收入約為4.7萬億；假設(shè)2020年我國人口為13.67億人，按保險密度3500元/人計算，2020年保費收入約為4.7萬億；即使從2004年(總保費4323億元)至2015年(總保費2.4萬億)過去11年的全國總保費平均增長速度推算(2016年上半年保費收入達(dá)到1.88億元)，2020年我國總保費保守估計約為5萬億元。

2020年全國的保費收入將會是2014年2.5倍左右。按2014年再保收入占總保費收入7.59%比例計算，預(yù)計2020年我國再保市場約為3600億元，預(yù)計2015年至2020年6年時間累計再保市場規(guī)模將達(dá)到1.5萬億。

3.3 我國再保公司承保能量不足

目前中國唯一運營的中資再保公司——中再集團2014年再保收入513億元，2015年再保收入549億元，相對于快速發(fā)展的再保市場，中資再保承保能量嚴(yán)重不足。

4 資本投資再保險相關(guān)風(fēng)險和收益

由于再保公司行業(yè)門檻及專業(yè)技術(shù)要求較高，在相當(dāng)一段時間內(nèi)，再保市場屬于藍(lán)海、賣方市場，競爭相對較少，加之國家對內(nèi)資再保公司政策保護(hù)，國內(nèi)新設(shè)再保公司較國外再保公司有更大的優(yōu)勢。

4.1 行業(yè)風(fēng)險相對較小

目前國內(nèi)最有影響力的“四馬”馬明哲、馬云、馬化騰、馬蔚華(泰康人壽)都進(jìn)入了同一個行業(yè)——-保險業(yè)；上海復(fù)星集團(郭廣昌)近幾年加快保險板塊投資步伐，2014年末保險資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1130億元，占集團總資產(chǎn)34.8%，保險板塊營收同比增長2742%，歸屬母公司利潤同比增長119.4%。

以上在某種程度上表明國內(nèi)有影響力公司以及企業(yè)家用行動證明保險行業(yè)相對于日益過剩的傳統(tǒng)行業(yè)來說未來發(fā)展?jié)摿褪找孑^大，加之目前保險牌照仍屬稀缺，溢價出手有保障，所以風(fēng)險相對較小。

4.2 相關(guān)收益較多

股東可在融資端獲得持續(xù)、穩(wěn)定、長期的低成本資金，再保公司的資金沉淀為直保公司的2倍；在投資端通過嫁接再保公司的渠道資源，獲得國內(nèi)外高質(zhì)量的投資機會，有利于完善或復(fù)制巴菲特“產(chǎn)業(yè)+保險+投資”業(yè)務(wù)模式。

為快速提高股東公司的資產(chǎn)實力奠定基礎(chǔ)，比如安邦收購成都農(nóng)商行。

獲得再保公司日常經(jīng)營利潤；

股權(quán)溢價(包括后續(xù)上市，中再保險2015年10月26日上市股票價格為每股價格介于2.25-2.7元)。

5 從事再保行業(yè)就業(yè)相關(guān)機遇

5.1 行業(yè)快速發(fā)展機遇

再保行業(yè)每年快速增長以及未來巨大的發(fā)展?jié)摿?2014年總分保收入55.7%)，為職業(yè)提升提供了廣闊的發(fā)展空間。

5.2 先入為主

由于再保行業(yè)處于發(fā)展期，加之國內(nèi)外各機構(gòu)積極介入，了解本土市場的再保人才相對較少，導(dǎo)致人才爭奪日益激烈，如提前介入，與行業(yè)共發(fā)展，類似剛過去的銀行業(yè)的黃金十年，機會大于競爭，對專業(yè)能力要求相對與充分競爭市場較低，且容易做出成績。由于中國再保市場較大，承保能力不足，后續(xù)會有再保公司陸續(xù)成立，根據(jù)具體情況，通過轉(zhuǎn)換發(fā)展平臺，為獲得更大發(fā)展機會提供了條件。

資本嗅覺最靈敏，再保行業(yè)未來發(fā)展情況已得到國內(nèi)外資本的認(rèn)可，加之國家政策支持和市場的逐漸成熟，未來發(fā)展?jié)摿^大；與趨勢為伍，提前布局，才能獲得減少風(fēng)險、降低成本、獲得較高收益。

[1] 2014年GDP和全國總?cè)丝跀?shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站.

[2] 保險深度=保費收入/GDP;保險密度=保費收入/人口總數(shù).

[3] 2004年至2015年保費及結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源于保監(jiān)會公布的2015中國保險市場年報.

張強(1984-)，男，漢族，河北石家莊人，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),工商管理專業(yè)，研究方向：再保行業(yè)的發(fā)展。

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1671-1602(2016)24-0112-02