互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)屬性及監(jiān)管研究

陳 放

(浙江大學(xué)管理學(xué)院,浙江 杭州310058)

“互聯(lián)網(wǎng)+”對應(yīng)的是一個新經(jīng)濟時代的到來,它被認為是帶領(lǐng)金融創(chuàng)新的重要引擎。李克強總理在2015年的《政府工作報告》中提出:“培育壯大電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)?！盵1]互聯(lián)網(wǎng)+金融就是我們講的互聯(lián)網(wǎng)金融。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生和發(fā)展是時代的產(chǎn)物。黨的十八屆五中全會通過的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》中指出,“加快金融體制改革,規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”?，F(xiàn)代社會,隨著金融交易從傳統(tǒng)的專網(wǎng)不斷向互聯(lián)網(wǎng)滲透,消費者已經(jīng)進入到真正的互聯(lián)網(wǎng)金融時代。因此,揭示互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì),研究它的新業(yè)態(tài)屬性,查找運行發(fā)展中存在的問題,加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展,是金融業(yè)改革發(fā)展的重要課題。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的結(jié)合就是互聯(lián)網(wǎng)金融。人民銀行等十部門發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)指出,“互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式”[2]。它是互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展與大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的創(chuàng)新和應(yīng)用的必然結(jié)果。金融業(yè)從事著資金的融通,與傳統(tǒng)金融相比,仍然沒有改變其本質(zhì)。只不過互聯(lián)網(wǎng)金融是一種利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)來實現(xiàn)資金互融互通的新興金融服務(wù)模式,它在渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)上實現(xiàn)了金融業(yè)革命性的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)。因此,可以從以下幾方面揭示互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)本質(zhì)。

1.1 從構(gòu)架技術(shù)上看互聯(lián)網(wǎng)金融是新革命

互聯(lián)網(wǎng)金融就是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)+金融資質(zhì)的構(gòu)架,相互包容和諧共存才構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融。這場革命的根本動力就是磅礴于全世界的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)這一新興科技?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)不分國籍、地域和膚色,每一個人都是“自媒體”,都是世界的中心。在現(xiàn)代社會,“行業(yè)的核心競爭力往往是渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)正好是渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)的革命”[3]。這場革命從金融業(yè)來講,就是實現(xiàn)了資金從儲蓄到投資的快速轉(zhuǎn)換。它既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動也有金融的需求,無論是第三方支付還是其他金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)都能使資金得到快速的支付或融通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的革命性,并沒有改變金融對資金互融互通的本質(zhì),只是金融業(yè)的服務(wù)方式在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺上實現(xiàn)了構(gòu)架上的轉(zhuǎn)變和革命。

1.2 從運行效力上看互聯(lián)網(wǎng)金融是新解放

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來金融模式和金融產(chǎn)品的多樣化,打破了銀行對金融業(yè)的壟斷,助推社會各行各業(yè)進入金融行業(yè),開啟了金融行業(yè)釋放活力的新紀元。“債務(wù)高企、融資貴、融資難、理財難、金融機構(gòu)利潤豐厚,資金配置效率低下仍然是中國金融業(yè)最明顯的特征?！盵3]“近年來移動支付、網(wǎng)上銀行、手機銀行、云金融等新型業(yè)務(wù)悄悄走進了人們的生活,非金融機構(gòu)紛紛借道互聯(lián)網(wǎng)逐步涉入金融界”[5],讓處在瓶頸與壓抑的傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)在開放的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)啟迪下得到解放,釋放出蓬勃生機和活力。它讓以用戶為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融開啟了金融業(yè)萬馬奔騰的新時代。

1.3 從行業(yè)發(fā)展上看互聯(lián)網(wǎng)金融是新融合

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)基因與金融基因的融合。這種融合,將世界多個產(chǎn)業(yè)節(jié)點融合在一起并為之服務(wù),從而煥發(fā)出巨大的網(wǎng)絡(luò)活力以創(chuàng)新世界。而金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,它對資金的互融互通是整個經(jīng)濟運行的血脈,更是互聯(lián)網(wǎng)金融這場革命的重要土壤和資源。特別是金融資本去中心化的特質(zhì)與互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)無中心節(jié)點的構(gòu)架和結(jié)合,促使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)煥發(fā)生機,讓金融業(yè)找到了發(fā)展方向。從行業(yè)發(fā)展來講,互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融行業(yè)相融合的新領(lǐng)域,它的融合帶來了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展和金融行業(yè)資源的科學(xué)配置。

1.4 從運行渠道上看互聯(lián)網(wǎng)金融是新途徑

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融不同,它以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特性改造著金融業(yè)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了‘去中心化'特點。無論是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)還是支付類業(yè)務(wù),資金供需雙方借助互聯(lián)網(wǎng)平臺直接進行匹配和交易,避免了繁瑣的業(yè)務(wù)流程,資金流轉(zhuǎn)簡單便捷,既優(yōu)化了金融資源的配置效率,也在一定程度上賦予了金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中每個業(yè)務(wù)主體更大的自由度。”[5]比如,金融搜索巨頭融360與一些城商行合作開設(shè)了線下小貸便利店;第三方支付快錢基于合作商戶在支付系統(tǒng)上沉淀下來的交易與運營數(shù)據(jù),與銀行展開合作,銀行據(jù)此向合作商戶進行相應(yīng)額度的授信;等等。這種銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融各分支的合作增多、黏合性加強的運行方式,為金融業(yè)的發(fā)展開辟了新的途徑。

1.5 從實質(zhì)上看互聯(lián)網(wǎng)金融是新業(yè)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融從實質(zhì)上講,它是互聯(lián)網(wǎng)基因加上金融基因所產(chǎn)生的新業(yè)態(tài),即新經(jīng)濟形態(tài)。但互聯(lián)網(wǎng)+金融這種融合不是簡單的疊加,而是網(wǎng)絡(luò)時代金融發(fā)展在結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以信息科技為核心推動力,這一新經(jīng)濟變革的態(tài)勢,將實現(xiàn)傳統(tǒng)金融向現(xiàn)代金融的新業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)換,這種轉(zhuǎn)換必然帶來金融產(chǎn)業(yè)質(zhì)的改變?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融提升了金融服務(wù)的可及性。通過整合社會金融資源,互聯(lián)網(wǎng)金融降低了參與門檻,讓服務(wù)主體更加多元,服務(wù)范圍更加廣泛,業(yè)務(wù)主體和業(yè)務(wù)對象也更加靈活”[5],這種行業(yè)的細分和與其他產(chǎn)業(yè)的融合,必然呈現(xiàn)它的新業(yè)態(tài)特征。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)屬性

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比,在構(gòu)架上和運行方式上呈現(xiàn)出新的業(yè)態(tài)屬性。

2.1 新業(yè)態(tài)的內(nèi)涵及特征

業(yè)態(tài),指社會形成的一種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀態(tài)。所謂新業(yè)態(tài),就是社會發(fā)展的新的行業(yè)態(tài)勢,它是指在新一代信息技術(shù)革命、新工業(yè)革命以及制造業(yè)與服務(wù)業(yè)融合發(fā)展的背景下,以市場為導(dǎo)向,以技術(shù)、應(yīng)用和模式創(chuàng)新為內(nèi)核,在產(chǎn)業(yè)中相互融合所產(chǎn)生的新型經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)形態(tài)。在新經(jīng)濟時代,業(yè)態(tài)創(chuàng)新所引發(fā)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新已成為經(jīng)濟發(fā)展的主要動力,是改變世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的重要引擎,也是我國邁向原創(chuàng)新興產(chǎn)業(yè)的必經(jīng)之路。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代,新業(yè)態(tài)具有以下幾個特征:

2.1.1 新業(yè)態(tài)在構(gòu)架上依靠新科技?！靶聵I(yè)態(tài)對土地、資本等資源依賴程度低,大多依靠原始創(chuàng)新,或者先進的商業(yè)模式整合現(xiàn)有資源,取得行業(yè)共識,通過市場推廣,獲得超額收益。”[6]可以看到,新業(yè)態(tài)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有很大的區(qū)別,它是依靠原始創(chuàng)新與科技進步,通過內(nèi)部技術(shù)與機制和管理等創(chuàng)新來形成新的產(chǎn)業(yè)。

2.1.2 新業(yè)態(tài)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)邊界和交叉技術(shù)的融合。一是多個產(chǎn)業(yè)的融合?！斑@些業(yè)態(tài)多是跨行業(yè)運行和管理等多個領(lǐng)域形態(tài),業(yè)務(wù)的開展往往在多個行業(yè)進行,在產(chǎn)業(yè)鏈上往往向技術(shù)含量高、附加值高的領(lǐng)域延伸?！盵6]例如,面對互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊,商業(yè)銀行借鑒互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新思維,從渠道優(yōu)化、平臺搭建、供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)鏈合作等多方面主動融入互聯(lián)網(wǎng)金融。二是交叉技術(shù)的融合。新業(yè)態(tài)是在一定技術(shù)與產(chǎn)品替代性或關(guān)聯(lián)性的產(chǎn)業(yè)邊界和交叉處發(fā)生技術(shù)融合,這種融合將改變原有動力、材料、結(jié)構(gòu)、工藝而采取新的技術(shù)路線,帶來產(chǎn)業(yè)間產(chǎn)品新的改造、升級與創(chuàng)新。

2.1.3 新業(yè)態(tài)市場發(fā)展有廣闊的新前景。新業(yè)態(tài)常常是一些新興技術(shù)和新的產(chǎn)品以及新的商業(yè)模式產(chǎn)生形成的新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)。一是代表了產(chǎn)品的國際化和先進生產(chǎn)力的發(fā)展要求。通過內(nèi)部技術(shù)、機制、管理等的創(chuàng)新打造具有新技術(shù)支撐的新興產(chǎn)業(yè);二是代表了先進的運營模式和管理模式,符合市場發(fā)展要求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,有廣闊的市場前景。比如,“余額寶”類理財產(chǎn)品通過“T+0”的支付+貨幣市場基金模式,為小額存款提供了保值、增值的渠道,儲蓄存款持續(xù)流出銀行業(yè)。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的屬性

蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+金融業(yè)所形成的運營模式,它既不屬于虛擬經(jīng)濟,也不屬于實體經(jīng)濟,是虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟在新興技術(shù)條件下的結(jié)合而產(chǎn)生形成的新產(chǎn)業(yè)體,屬于新業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)屬性可以從這幾方面加以界定:

2.2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的新技術(shù)特性。一是新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生和形成都有新的技術(shù)支撐?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”是社會業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)換的核心動力,它代表一種新的經(jīng)濟形態(tài)和新的經(jīng)濟變革,充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在各個產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)化和集成作用,能提升社會經(jīng)濟的創(chuàng)新能力和生產(chǎn)能力。在這樣一個將“互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)變成了基礎(chǔ)設(shè)施,所有的企業(yè)都必須是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”[7]的時代,互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)的金融業(yè)進行升級改造,讓它形成了新的金融運營模式和金融行業(yè)態(tài)勢。我們發(fā)現(xiàn),互聯(lián)網(wǎng)的獨特優(yōu)勢會使社會產(chǎn)業(yè)發(fā)展中需要高成本才能實現(xiàn)發(fā)展的條件,能夠在瞬間高效完成和實現(xiàn)。新的技術(shù)變革催生著金融業(yè)新的業(yè)態(tài),傳統(tǒng)金融行業(yè)卻感受到了巨大壓力。銀行、基金、券商等機構(gòu)也開始調(diào)整戰(zhàn)略,吸收互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。它們一方面將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的運營嫁接到互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)上;另一方面又基于互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)本身的特質(zhì),創(chuàng)新設(shè)計新的金融服務(wù)功能和業(yè)務(wù)種類,以適應(yīng)全新的金融業(yè)態(tài)。

2.2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的新運行模式特性。新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生和形成決定了新的運行模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生于網(wǎng)絡(luò)時代,是建立在社會最具發(fā)展?jié)摿Φ木W(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐的基礎(chǔ)上,又結(jié)合金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展而形成的新的運行模式。這種新模式既有別于傳統(tǒng)金融業(yè)這種虛擬經(jīng)濟,又和傳統(tǒng)的實體經(jīng)濟相去甚遠。比如,由技術(shù)變革催生金融企業(yè)的平臺戰(zhàn)略的出現(xiàn),對銀行的組織機構(gòu)、營銷方式和產(chǎn)品帶來革命性變化。平臺作為一種新的運行模式,即免費模式和貼補規(guī)則,通過建立更好的協(xié)同和交易機制,為參與各方提供互動機制,滿足所有群體的需求,從而形成良好的生態(tài)系統(tǒng)。

2.2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的新經(jīng)濟特性。新業(yè)態(tài)必然呈現(xiàn)出新的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)屬性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺相結(jié)合的新興經(jīng)濟領(lǐng)域,它凸顯了網(wǎng)絡(luò)時代金融業(yè)的發(fā)展方向,即金融業(yè)由虛擬經(jīng)濟向新業(yè)態(tài)和新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換與發(fā)展的特征。阿里巴巴總裁馬云講,“互聯(lián)網(wǎng)不是個虛擬經(jīng)濟,它是新經(jīng)濟。新經(jīng)濟就是虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的完美結(jié)合”[8]。這一完美結(jié)合所形成的互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式就是具有新經(jīng)濟屬性的新業(yè)態(tài)。

2.2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的新服務(wù)方式特性。個性化服務(wù)應(yīng)該是網(wǎng)絡(luò)時代行業(yè)發(fā)展的新態(tài)勢。“互聯(lián)網(wǎng)+”與金融的結(jié)合,克服了傳統(tǒng)金融在運行方式上的壓抑和桎梏,使金融活力得到釋放。在互聯(lián)網(wǎng)金融的運行平臺上,各類個性化的需求被不斷挖掘和激發(fā),使金融行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)新態(tài)勢。從服務(wù)范圍來講,它不僅能服務(wù)各類大型企業(yè),更能夠為中小微企業(yè)服務(wù);從服務(wù)社會群體來講,它不僅能為社會團體服務(wù),也能為個人服務(wù);從行業(yè)融合來講,它能創(chuàng)造適合公共與大眾的產(chǎn)品,在任何一個行業(yè)并且能和任何金融產(chǎn)品進行交易?？梢灾v,互聯(lián)網(wǎng)金融找到了虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟結(jié)合的個性服務(wù)鏈條與結(jié)合點?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合產(chǎn)生的新業(yè)態(tài),增強了金融產(chǎn)業(yè)互融互通的本質(zhì)特性。

2.2.5 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的開放特性。開放性是新經(jīng)濟時代的重要屬性?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)本身是一個社區(qū),需要向社會提供公共產(chǎn)品,它的外在性和社交性決定了必然具有開放性。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)決定了它的開放性,是開放性的經(jīng)濟形態(tài);二是從互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式和服務(wù)對象上講,它需要對社會的各類群體以及虛擬社區(qū)進行開放性服務(wù);三是從互聯(lián)網(wǎng)金融的社會信用和社會形象上講,互聯(lián)網(wǎng)金融就是信用金融,它需要社會從業(yè)人員公開守則和公開誠信交易;四是從互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運行上講,需要互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的公開自律以及社會法律的公開監(jiān)管與約束規(guī)范。

2.2.6 互聯(lián)網(wǎng)金融具有新業(yè)態(tài)的自我創(chuàng)新特性。在新技術(shù)條件下,自我創(chuàng)新是新業(yè)態(tài)的重要特征。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新,一方面表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)替代了銀行和客戶之間面對面交流與交易關(guān)系,另一方面表現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)社會的發(fā)展而不斷創(chuàng)新和轉(zhuǎn)換內(nèi)部結(jié)構(gòu)與經(jīng)營模式來滿足社會需求。這些年,互聯(lián)網(wǎng)金融在戰(zhàn)略模式和服務(wù)品類上進行了不斷創(chuàng)新,如“創(chuàng)造了眾籌融資、虛擬貨幣、搜索引擎、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融、征信平臺、金融大數(shù)據(jù)等”[7]多種交易和融資形式,在儲蓄、借貸、支付、結(jié)算、理財?shù)确矫娴膭?chuàng)新和在整個金融機構(gòu)、金融業(yè)務(wù)以及金融產(chǎn)品等方面的革命性轉(zhuǎn)換?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在內(nèi)部結(jié)構(gòu)創(chuàng)新后所呈現(xiàn)的新業(yè)態(tài)屬性,反映了互聯(lián)網(wǎng)金融新經(jīng)濟業(yè)態(tài)適應(yīng)社會發(fā)展的本質(zhì)特征。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與監(jiān)管研究

新業(yè)態(tài)是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的突破口,是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的著力點。通過互聯(lián)網(wǎng)渠道,金融銷售可以打破時空限制,擺脫人力束縛,快速開啟互聯(lián)網(wǎng)金融的盛宴。然而,互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,也需要創(chuàng)新與監(jiān)管的與時俱進,盡快制定全面而規(guī)范的監(jiān)管細則,以維護互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展?！兑庖姟分赋?“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融,沒有改變金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點。加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融代表了金融創(chuàng)新的方向,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對以銀行業(yè)為主的傳統(tǒng)金融業(yè)提出了挑戰(zhàn),也給他們改革創(chuàng)造了新的機遇?！盵2]這個《意見》講了兩個核心觀點:一個是支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)新,另一個是對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)要加強規(guī)范與監(jiān)管。因此,我們應(yīng)該采取積極的態(tài)度,包括在管理措施上為其創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境,保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

3.1 創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的交易平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融從運行方式講,雖然不同于傳統(tǒng)金融,但互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上講它還是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展就是為了更好地使資金能夠做到互融互通。為此,必須創(chuàng)新金融交易平臺。

3.1.1 創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的中間業(yè)務(wù)平臺。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,金融業(yè)的改革必然向縱深推進,創(chuàng)新金融中間業(yè)務(wù)平臺是市場的客觀要求。一是金融企業(yè)要努力打造第三方支付平臺。以銀行為中心的金融企業(yè)作為傳統(tǒng)金融交易中的信用主體,在金融交易過程中承擔支付中介的功能,替客戶辦理收付、代理、擔保等委托事務(wù)。以支付寶為代表的第三方支付平臺的出現(xiàn),創(chuàng)新了金融機構(gòu)支付中介的功能。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的今天,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要利用第三方支付平臺優(yōu)勢,努力打造中介業(yè)務(wù)平臺,以滿足個人客戶對支付交易方便快捷的需求,發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在支付中介平臺上的創(chuàng)新價值。二是加快建立安全高效的網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)是金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的核心,也是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要建立安全高效的網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng),積極融入現(xiàn)有的電子支付產(chǎn)業(yè)鏈,制定出個性化的電子支付方案。三是必須加強網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的健康運行需要通信技術(shù)來支撐,互聯(lián)網(wǎng)金融要利用以光纖通信為基礎(chǔ)的寬帶高速數(shù)字化通訊技術(shù),以解決中心城市之間的金融信息傳輸問題。

3.1.2 優(yōu)化與拓展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的便捷性是增強客戶粘性的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代,原有的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)顯然已經(jīng)不能滿足客戶的需求。因此,一是金融企業(yè)“應(yīng)當轉(zhuǎn)變服務(wù)流程,優(yōu)化操作界面,簡化業(yè)務(wù)流程和交易操作步驟,打破傳統(tǒng)繁瑣的操作模式,為客戶提供更便捷的服務(wù)”[12]。二是金融企業(yè)應(yīng)加大創(chuàng)新力度,在戰(zhàn)略上高度重視網(wǎng)絡(luò)交易平臺的戰(zhàn)略作用,優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)平臺的使用流程,豐富網(wǎng)絡(luò)交易的功能。三是金融企業(yè)要開發(fā)操作簡便和快捷的交易方式。比如,“手機控”是網(wǎng)絡(luò)時代的重要標志,金融企業(yè)的交易方式必須在手機方面下功夫。在手機上只需綁定銀行卡,每次交易時輸入賬號和密碼就可以輕松完成支付。四是應(yīng)積極探索新的金融服務(wù)方式。例如,中國電信翼支付依托遍布全球的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò),擁有了豐富的支付媒介資源。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融要積極攜手銀行、第三方支付機構(gòu)、公交等產(chǎn)業(yè)鏈各方,為用戶提供安全、便捷、時尚的“通信與支付融合”“支付與理財融合”的金融信息服務(wù)。

3.1.3 金融企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺上要建立客戶信息搜集與管理系統(tǒng)。在網(wǎng)絡(luò)平臺上建立客戶信息搜集與管理系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要工作。一是商業(yè)銀行應(yīng)當利用大數(shù)據(jù),“運用云計算加強對客戶信息的搜索和處理構(gòu)建一個客戶信息系統(tǒng),完善客戶管理網(wǎng)絡(luò),通過客戶管理網(wǎng)絡(luò)來實現(xiàn)對信息的儲存和挖掘功能,以便為客戶提供更好的服務(wù)”[5];二是轉(zhuǎn)變服務(wù)流程。金融企業(yè)要利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)分析和各種服務(wù)模式,來調(diào)查了解客戶對金融產(chǎn)品的需求,利用金融資源和網(wǎng)絡(luò)資源以及物流資源為客戶提供全方位的服務(wù)。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要創(chuàng)新更多的經(jīng)營品種

互聯(lián)網(wǎng)金融要結(jié)合現(xiàn)有的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),利用電子商務(wù)的發(fā)展趨勢,不斷加強傳統(tǒng)營銷與電子商務(wù)的融合。積極發(fā)展和創(chuàng)新業(yè)態(tài),不斷創(chuàng)新經(jīng)營品種是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的重要之舉。

3.2.1 大力發(fā)展和規(guī)范眾籌模式。眾籌即大眾籌資或群眾籌資,是指由發(fā)起人用團購+預(yù)購的形式,在網(wǎng)絡(luò)平臺上募集項目資金的模式。在現(xiàn)實中,由于眾籌具有低門檻和品種多樣性,并且依靠社會大眾的力量以及重視創(chuàng)意等特征,因此成為創(chuàng)業(yè)者進一步降低融資成本的重要舉措。今天,互聯(lián)網(wǎng)金融既要發(fā)揮眾籌的優(yōu)勢,也要針對目前眾籌所面臨的一些項目風(fēng)險、法律風(fēng)險和道德風(fēng)險等問題,可考慮引入第三方機構(gòu)來負責(zé)資金托管。要對投資者賬戶、平臺賬戶與發(fā)行人賬戶之間進行資金劃轉(zhuǎn),來保證資金的安全性。除此而外,互聯(lián)網(wǎng)金融在眾籌過程中對所規(guī)劃的項目以及募集資金額等方面都要明確給予限額,對募集資金方式和資金用途等方面要有說明。還有就是在眾籌的規(guī)劃管理過程中,必須建立創(chuàng)業(yè)項目的信息披露制度與監(jiān)督制度,健全眾籌的信用體系。

3.2.2 推行融資租賃模式。融資租賃作為一種新型的融資工具,由于門檻低、交易靈活、期限長等特點和優(yōu)勢,在提供融資、促進技術(shù)改造、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、促進銷售等方面為推動創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展具有重要作用。網(wǎng)絡(luò)時代為融資租賃創(chuàng)造了最好的平臺。融資租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合,能使融資渠道更好,融資成本更低,并且還可以在不增加注冊資本的情況下,能使資本的運行規(guī)模更大。因此,互聯(lián)網(wǎng)平臺推行融資租賃是網(wǎng)絡(luò)時代的大勢所趨,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)大力推行這種模式。

3.2.3 創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的理財產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融開辦的理財、信托等中間業(yè)務(wù)正創(chuàng)新著金融業(yè)的運行模式。目前,中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)進入2.0時代,業(yè)務(wù)模式已從金融產(chǎn)品銷售與導(dǎo)購的渠道平臺方向,轉(zhuǎn)向金融交易業(yè)務(wù)與產(chǎn)品服務(wù)方向。在互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代,提供個性化金融交易業(yè)務(wù)和產(chǎn)品服務(wù)是金融企業(yè)重要的服務(wù)目標。因此,以商業(yè)銀行為主的金融業(yè)要提升自身競爭力,就要加強網(wǎng)絡(luò)平臺上理財產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。目前,要抓住互聯(lián)網(wǎng)金融茁壯成長的機遇,以創(chuàng)新的P2F理財模式引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新潮流,為企業(yè)的融資提供一站式優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

3.2.4 調(diào)整和創(chuàng)新信貸結(jié)構(gòu)。從目前來講,我國商業(yè)銀行的小微企業(yè)客戶通常貸款不會低于100萬元。而互聯(lián)網(wǎng)金融的特性主要是尊重和服務(wù)于個性發(fā)展,從服務(wù)的對象上講,互聯(lián)網(wǎng)金融信貸客戶主要是10萬元以下的小微企業(yè)。這樣,互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)貸產(chǎn)品彌補了我國商業(yè)銀行的盲區(qū),滿足了小微企業(yè)對資金的迫切需求,這是對商業(yè)銀行很好的補充。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行可以優(yōu)勢互補,共享信貸資源,有利于促進二者共同發(fā)展。

3.3 政府要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的服務(wù)與監(jiān)管

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下,金融企業(yè)的發(fā)展需要政府的支持與嚴格規(guī)范和管理。

3.3.1 政府要對互聯(lián)網(wǎng)金融的眾創(chuàng)平臺進行全方位規(guī)劃和支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融眾創(chuàng)平臺的運行和發(fā)展離不開政府的支持。這種支持主要體現(xiàn)在:優(yōu)化金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),提升產(chǎn)業(yè)層次,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群建設(shè);結(jié)合當?shù)貙嶋H,合理規(guī)劃金融產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)品,促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的科學(xué)布局;加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展的資金扶持力度,建立扶持互聯(lián)網(wǎng)金融中小企業(yè)發(fā)展專項資金和實行一些減稅政策,拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資渠道;完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用擔保體系。規(guī)范和加快互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用擔保機構(gòu)的發(fā)展,抓緊完善對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用擔保的激勵和風(fēng)險補償辦法;大力推進行政審批制度改革;從金融、財稅、科技、教育等多方面入手,為互聯(lián)網(wǎng)金融這一新業(yè)態(tài)的發(fā)展營造良好環(huán)境和制定相關(guān)的政策措施。

3.3.2 政府要大力推進互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系建設(shè)。政府要簡化辦事流程,切實減輕互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)負擔。在辦理各類電子公章、一站式服務(wù)、集群注冊、三證聯(lián)辦以及年檢、更換證照等環(huán)節(jié)時要簡化程序,杜絕不合理收費;要建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)服務(wù)中心,抓緊培育互聯(lián)網(wǎng)金融核心骨干服務(wù)機構(gòu),動員和整合社會資源,為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展提供服務(wù),形成功能健全的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會化服務(wù)體系;建議中國銀行牽頭建立一個中國網(wǎng)絡(luò)支付平臺,即“中國網(wǎng)聯(lián)”,“它與中國銀聯(lián)并存,為線上支付提供網(wǎng)上對接的公司。讓所有商業(yè)銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)只對接網(wǎng)聯(lián)公司的接口,讓網(wǎng)聯(lián)公司去對接所有第三方支付機構(gòu),改變現(xiàn)在銀行要與幾十家甚至上百家支付機構(gòu)去對接網(wǎng)關(guān)的現(xiàn)象,按公司化、市場化去運作”[9]。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新需要建立市場化的行業(yè)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展,不僅需要創(chuàng)新,還需要監(jiān)管和自律。

3.4.1 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式。一是要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范。政府部門不僅要出臺有關(guān)管理辦法,還應(yīng)推動建立相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會,制定行業(yè)規(guī)則,規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康發(fā)展。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融的主體規(guī)范措施。要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的運營要求、建立從業(yè)人員資格、經(jīng)營規(guī)范和風(fēng)險擔保以及信貸擔保等制度,對網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上債權(quán)的流轉(zhuǎn)和拆分進行有效監(jiān)督。三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)控制度,即在風(fēng)險防范、信息披露、消費者權(quán)益保護等方面建立制度規(guī)范和行業(yè)自律標準。

3.4.2 健全互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)監(jiān)管模式。其一,根據(jù)不同特點建立多種監(jiān)管模式。不同模式有不同的風(fēng)險特征,需要不同的風(fēng)險監(jiān)控。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融必須設(shè)立多種監(jiān)管標準和監(jiān)管模式。例如,P2P作為新興金融業(yè)態(tài),在經(jīng)濟下行的大環(huán)境下,P2P仍處于快速膨脹階段或國內(nèi)的信用環(huán)境相對較弱時也是有風(fēng)險的。所以,必須設(shè)立多種監(jiān)管標準和建立監(jiān)管模式,對P2P平臺安全與否進行預(yù)警。其二,提高其抵御風(fēng)險的能力和盈利能力。例如,要研究P2P平臺背景,包括創(chuàng)始人及團隊的金融行業(yè)從業(yè)背景;要研究P2P平臺是否獲得過大型機構(gòu)和風(fēng)險資本投資;要對P2P平臺的業(yè)績、成交額、用戶數(shù)量、平臺透明度、平臺的杠桿設(shè)置等等進行分析研究;要建立起P2P平臺風(fēng)控體系,能夠有效辨識風(fēng)險,通過征信體系既能夠有效地降低風(fēng)控成本,又可以提高違約成本;要強化自身建設(shè),防范系統(tǒng)性風(fēng)險,規(guī)范融資模式,完善征信體系;要堅決抵制線上非法集資等行為,加強信息共享,強化監(jiān)測并建立嚴格的問責(zé)機制。

3.5 完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制和法律法規(guī)

金融從本質(zhì)上講是資金的互融互通,金融的核心是風(fēng)險管理與監(jiān)控。《意見》指出:“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循‘依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管'的原則,科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界及準入條件,落實監(jiān)管責(zé)任,明確風(fēng)險底線,保護合法經(jīng)營,堅決打擊違法和違規(guī)行為?！盵2]這就指出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的職責(zé)分工,落實了監(jiān)管責(zé)任,明確了業(yè)務(wù)邊界。

3.5.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管機制。一是要完善分類分層監(jiān)管機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)多種多樣,類型復(fù)雜多變,必須結(jié)合實際建立分類分層監(jiān)管機制。國家要建立統(tǒng)一監(jiān)管和分層分類型監(jiān)管機制。具體包括:要明確各個部門的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管范圍,建立靈活的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機制。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資質(zhì)認證監(jiān)管機制。建議實行牌照制度,強化市場準入標準。加強對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)主體的資質(zhì)審查,推行從業(yè)者的牌照制度,對于無資質(zhì)、無牌照的違規(guī)經(jīng)營主體進行依法取締和處罰[5]。三是創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界的監(jiān)管機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為一種新的業(yè)態(tài),它的運行機制、服務(wù)模式和發(fā)展態(tài)勢都是全新的,需要創(chuàng)新監(jiān)管機制才能與之適應(yīng)。

3.5.2 加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管立法。要從我國的實際出發(fā),盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律,為互聯(lián)網(wǎng)金融市場治理提供法律依據(jù):一是加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法。要根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點,制定適合網(wǎng)絡(luò)時代金融業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),并且出臺金融業(yè)發(fā)展的管理辦法,對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的性質(zhì)、地位、經(jīng)營范圍做出法律規(guī)定。二是加強互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管的制度設(shè)計。要建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)準入標準和退出機制,并對現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行清理,要完善與規(guī)范融資模式和征信制度。三是要對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在宣傳、美化和風(fēng)險披露方面進行立法,加強對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品運行的規(guī)范與監(jiān)管。

總之,互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的撞擊進而引發(fā)新的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)可能是未來若干年中國金融面臨的現(xiàn)實,互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展是中國金融業(yè)的時代課題。它的發(fā)展和創(chuàng)新也面臨了很多風(fēng)險,因此,必須加以監(jiān)管。

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