事件篇：多事之秋難免“傷感”

邵萍

回頭看看過(guò)去的一年，銀行大佬們相繼離職、萬(wàn)科與寶能年底開(kāi)撕、私募一哥徐翔被抓等事件，讓市場(chǎng)在看熱鬧的同時(shí)，也不免陷入某種思考。

關(guān)鍵詞之一：“離職潮”

對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，2015年的“離職潮”無(wú)疑是他們“刻骨銘心的記憶”。這個(gè)20年來(lái)首次出現(xiàn)的銀行高管主動(dòng)離職潮，確實(shí)讓人唏噓不已。

據(jù)悉，截至去年11月末，至少已有50位銀行高管離職。對(duì)此，不免引起市場(chǎng)的猜忌。一向被人無(wú)限看好的職業(yè)，卻有那么多人前仆后繼地離去，到底是為什么呢？

2004年國(guó)有銀行業(yè)開(kāi)啟股改，讓銀行業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的“黃金十年”。即便是在全球金融危機(jī)之后的2010年、2011年，銀行凈利潤(rùn)增速仍保持在20%以上。

然而，從2012年開(kāi)始，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩、“不良”反彈的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。進(jìn)入2014年以后，銀行凈利潤(rùn)增速下降到個(gè)位數(shù)，2015年四大行利潤(rùn)增長(zhǎng)有的更是開(kāi)啟了“零時(shí)代”。以16家上市銀行2015年三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，情況同樣不容樂(lè)觀。經(jīng)營(yíng)壓力不斷增大，而薪酬卻要向底調(diào)整。如此反差，銀行高管離職另謀出路，也是可想而知的吧。

那么，離開(kāi)銀行業(yè)的大佬們都去哪高就了呢？據(jù)悉在離職高管中，除了民生銀行原行長(zhǎng)毛曉峰和華夏銀行原副行長(zhǎng)王耀庭分別被中紀(jì)委帶走和立案調(diào)查外，有15名高管因年齡、個(gè)人、政策等因素離職，其余皆因工作變動(dòng)。

當(dāng)然也有?“圈內(nèi)”變動(dòng)，例如，去年11月19日，浦發(fā)銀行原副行長(zhǎng)冀光恒離職，調(diào)任至上海農(nóng)商行擔(dān)任董事長(zhǎng)。10月25日，工行原副行長(zhǎng)鄭萬(wàn)春離職出任民生銀行行長(zhǎng)，接替毛曉峰。

但在這一輪高管離職潮中，更多的人是投向了“圈外”。34位因工作變動(dòng)的銀行高管中，轉(zhuǎn)向與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的有7位，占比達(dá)到了20.6%。

之所以如此，“高薪”誘惑當(dāng)然主要原因，但“創(chuàng)業(yè)”的吸引力更大。比起銀行工作的“按部就班”，這些銀行高管都希望能夠走出體制，挑戰(zhàn)更市場(chǎng)化的領(lǐng)域，并在這個(gè)領(lǐng)域有所成就。

關(guān)鍵詞之二：民營(yíng)銀行

2015年中旬，浙江網(wǎng)商銀行獲批開(kāi)業(yè)，至此首批5家試點(diǎn)民營(yíng)銀行已全部獲批開(kāi)業(yè)。2014年3月銀監(jiān)會(huì)公布的首批5家民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案，經(jīng)過(guò)多時(shí)的籌建準(zhǔn)備工作，已能夠向公眾展示全新的產(chǎn)品體系、運(yùn)營(yíng)模式和公司治理。

5月15日，前海微眾銀行首款產(chǎn)品“微粒貸”在手機(jī)QQ上悄然上線(xiàn)，神秘的微眾終于向市場(chǎng)揭開(kāi)了“面紗”。

微眾銀行董事長(zhǎng)顧敏稱(chēng)，不要把民營(yíng)銀行看成一個(gè)普通的銀行，應(yīng)該看成是一家擁有銀行牌照，但又不做傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。微眾銀行最終不會(huì)有太多的存款和貸款，也沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，而是憑借數(shù)據(jù)積累和產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，成為連接騰訊、銀行、其他平臺(tái)和大眾消費(fèi)者、小微企業(yè)的平臺(tái)。

關(guān)鍵詞之三：寶萬(wàn)之爭(zhēng)

從寶能系的持續(xù)緊逼，到王石的倉(cāng)促應(yīng)戰(zhàn)，“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”無(wú)疑是市場(chǎng)近期最引人注目的焦點(diǎn)。近日，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)再次齊發(fā)聲，表示會(huì)對(duì)“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”的信息披露、資金等多方面情況進(jìn)行監(jiān)管。

在寶能的刺激下，早已退居二線(xiàn)的王石不得不出面公開(kāi)喊話(huà)，表示不歡迎寶能系入主萬(wàn)科，他的理由是寶能系根本沒(méi)有足夠的信用成為萬(wàn)科的大股東，強(qiáng)行收購(gòu)有可能毀掉萬(wàn)科三十年的耕耘和積累。

對(duì)此，寶能系則回應(yīng)稱(chēng)，決定萬(wàn)科歸屬的應(yīng)該是市場(chǎng)力量，他們相信資本會(huì)帶來(lái)建設(shè)性的商業(yè)價(jià)值。

于是這場(chǎng)迅速進(jìn)入白熱化狀態(tài)的收購(gòu)與反收購(gòu)戰(zhàn)爭(zhēng)，又被一些人稱(chēng)為資本和道德的拔河。最終孰贏孰敗，靜觀其變吧！

關(guān)鍵詞之四：中科招商方案

去年4月9日，被譽(yù)為新三板第一股的中科招商定增方案出爐。這個(gè)消息一出來(lái)，就像一塊蛋糕被扔進(jìn)了螞蟻群，成了“香餑餑”。

各大企業(yè)爭(zhēng)先搶食，其中“大業(yè)信托·新三板1號(hào)投資集合資金信托計(jì)劃”赫然在列，共認(rèn)繳2446萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為44028萬(wàn)元，排名第二。如果以4月16日中科招商62.83元收盤(pán)價(jià)計(jì)算，此信托的持倉(cāng)市值已經(jīng)高達(dá)153682萬(wàn)元，著實(shí)讓其他機(jī)構(gòu)眼紅了一把。而且，短短一周，該產(chǎn)品就浮贏249%。

然而，山不轉(zhuǎn)水轉(zhuǎn)，5月14日，中科招商發(fā)布《關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)》的公告顯示，證監(jiān)會(huì)表明：“因你公司股票異常交易，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)你公司進(jìn)行調(diào)查，請(qǐng)予以配合?！敝锌普猩痰墓蓛r(jià)一落千丈，弄得大興信托尷尬不已。

市場(chǎng)千變?nèi)f化，前一秒興致勃勃，后一秒可能就會(huì)一落千丈。所以，凡事還需理性??！

關(guān)鍵詞之五：公募基金

2015年11月24日，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司正式登陸新三板市場(chǎng)，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)@是首家公募基金公司進(jìn)入資本市場(chǎng)。

中郵基金掛牌新三板的主要目的是增強(qiáng)公司資金實(shí)力，從而增強(qiáng)公司投研實(shí)力，豐富產(chǎn)品線(xiàn)，獲取QDII、RQFII等業(yè)務(wù)資格，增大基金管理規(guī)模。

之后，2015年11月27日，好買(mǎi)財(cái)富管理股份有限公司也正式登陸新三板市場(chǎng)，12月4日眾祿金融也在新三板市場(chǎng)掛牌，均為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。這兩家公司同時(shí)都擁有公募基金代銷(xiāo)牌照，是老牌的第三方。

公募基金掛牌新三板，意義在于開(kāi)辟了三條通道：一是為基金公司打開(kāi)融資通道;二是為投資者開(kāi)辟一條參與公募基金股權(quán)投資的通道;三是打開(kāi)公募基金股權(quán)激勵(lì)的退出通道。

同時(shí)，天天基金網(wǎng)的崛起，也讓市場(chǎng)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)充滿(mǎn)了樂(lè)觀的想象。掛牌新三板，可以讓它們打開(kāi)融資渠道，給發(fā)展提供加速度。

關(guān)鍵詞之六：徐翔

2015年11月1日晚，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔因涉嫌通過(guò)非法手段獲取股市內(nèi)幕信息、從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施，引發(fā)行業(yè)巨大震動(dòng)，次日“徐翔概念股”也應(yīng)聲大跌。

徐翔掌舵的澤熙投資一直都是證券私募界的神話(huà)，其旗下產(chǎn)品收益曾持續(xù)大幅領(lǐng)跑市場(chǎng)，其中最高的澤熙三期五年來(lái)累計(jì)收益率超過(guò)4000%。多年“斷崖抄底”、“火中取栗”，市場(chǎng)派手法令人稱(chēng)奇，去年6月股災(zāi)更是減倉(cāng)躲過(guò)大跌。

其實(shí)，徐翔投資高收益背后，一直都是業(yè)內(nèi)質(zhì)疑的問(wèn)題。此次徐翔被帶走，不僅預(yù)示著私募一代巨頭的倒下，也是對(duì)暗箱操作和內(nèi)幕交易風(fēng)氣的肅清，更是對(duì)更新私募的投資理念和操作規(guī)范抱有重大希望。

關(guān)鍵詞之七：“奔私”

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年奔私的公募基金經(jīng)理已經(jīng)達(dá)到247位。其中，總經(jīng)理、投資總監(jiān)級(jí)別“奔私”的有20位左右。不過(guò)，結(jié)果并不都是盡如人意。

不如意者，一方面是由于大佬們看到牛市行情后“奔私”，隨后遭遇股災(zāi)影響業(yè)績(jī)，另一方面則是習(xí)慣于公募的操作風(fēng)格，維持高倉(cāng)位運(yùn)作。

而且，公募機(jī)構(gòu)分工明確，之前基金經(jīng)理僅需專(zhuān)心投研，轉(zhuǎn)換到私募之后可能要身兼多職，兼顧市場(chǎng)、宣傳等，分身乏術(shù)?！氨妓健焙苊篮茫F(xiàn)實(shí)卻很骨感啊。

當(dāng)然，也有如意者則嘗到了轉(zhuǎn)型的甜頭，隨著行情的上揚(yáng)，他們選擇投身私募機(jī)構(gòu)或者自己成立一家私募公司，的確實(shí)現(xiàn)了自己理想中的目的。凡事都有兩面性，如何選擇主要取決于自身吧！

關(guān)鍵詞之八：奇葩保險(xiǎn)

“自從買(mǎi)了這種保險(xiǎn)，媽媽再也不擔(dān)心我扶老人了”。日前，支付寶錢(qián)包中新增了一個(gè)扶老人險(xiǎn)，只需支付3元就能享受一年期的“扶老人險(xiǎn)”，期間最高可獲得2萬(wàn)元的法律訴訟費(fèi)用，并提供全年的法律服務(wù)。

其實(shí)，除了扶老人險(xiǎn)，比如賞月險(xiǎn)、看球險(xiǎn)、失戀險(xiǎn)、熊孩子險(xiǎn)，這些奇葩保險(xiǎn)，早在2014年就在市場(chǎng)上熱鬧了好久。如今，保險(xiǎn)行業(yè)只是更會(huì)玩了，據(jù)說(shuō)現(xiàn)在失眠都能買(mǎi)保險(xiǎn)，想想都有趣。

最近，意時(shí)網(wǎng)旗下的保險(xiǎn)黑板擦就推出了一項(xiàng)類(lèi)保險(xiǎn)服務(wù)——失眠樂(lè)。具體操作就是，搶購(gòu)到“失眠樂(lè)”的用戶(hù)，從次日零時(shí)起的7天內(nèi)，在凌晨0點(diǎn)-1點(diǎn)或凌晨1點(diǎn)-2點(diǎn)之間，在指定的評(píng)論欄目中有超過(guò)五個(gè)字符的有效評(píng)論，就可以分別獲得5元和10元的失眠補(bǔ)償金，兩個(gè)時(shí)間段都評(píng)論有效，總共可以獲得15元的補(bǔ)償，當(dāng)然最多只能享受一次。想要獲得這15元，想不失眠都不行了！

最多15元？好吧，這只是個(gè)游戲。不過(guò)雖然錢(qián)少，但如果搶到的話(huà)，我想我肯定會(huì)100%"失眠"的。實(shí)際上，與“失眠樂(lè)”相伴的還有一系列類(lèi)似的“玩法”，例如“碎樂(lè)”（手機(jī)屏幕碎了就賠錢(qián)）、“痘痘樂(lè)”（長(zhǎng)痘痘就賠錢(qián)）、“堵車(chē)樂(lè)”（堵車(chē)就賠錢(qián)）、“扎胎樂(lè)”（車(chē)胎被人扎了就賠錢(qián)）、“兒童蛀牙樂(lè)”（孩子長(zhǎng)蛀牙還賠錢(qián)）、“家用空調(diào)修修樂(lè)”（空調(diào)壞了也賠錢(qián)）等。這么多“樂(lè)”，想不“樂(lè)”都難啊！

不管你樂(lè)沒(méi)樂(lè)，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道和模式，創(chuàng)新性的保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)確實(shí)正改變傳統(tǒng)保險(xiǎn)“刻板僵硬”的狀態(tài)，甚至以保險(xiǎn)需求作為流量入口，由保險(xiǎn)產(chǎn)品切入各個(gè)行業(yè)，在保險(xiǎn)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈之間形成服務(wù)閉環(huán)，并實(shí)現(xiàn)其商業(yè)價(jià)值。

關(guān)鍵詞之九：網(wǎng)銷(xiāo)萬(wàn)能險(xiǎn)

去年8月，3家壽險(xiǎn)公司下架了其在天貓網(wǎng)店銷(xiāo)售的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，自此掀開(kāi)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于網(wǎng)銷(xiāo)萬(wàn)能險(xiǎn)的整改風(fēng)波。

之后，9月中旬，部分險(xiǎn)企被保監(jiān)會(huì)約談并收到網(wǎng)銷(xiāo)萬(wàn)能險(xiǎn)下架監(jiān)管函，隨后多家壽險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品從各大電商平臺(tái)上消失，甚至相關(guān)公司官網(wǎng)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品也被下架。

之所以清理整頓網(wǎng)銷(xiāo)萬(wàn)能險(xiǎn)，一方面因?yàn)榫W(wǎng)銷(xiāo)保險(xiǎn)仍處于探索期，險(xiǎn)企在電銷(xiāo)產(chǎn)品投入、流程和系統(tǒng)方面，還存在一些需要完善的地方;另一方面，高收益萬(wàn)能險(xiǎn)存在多方面風(fēng)險(xiǎn)，尤其是2015年以來(lái)在整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，投資環(huán)境較前期較差的背景下，投資收益是否能覆蓋險(xiǎn)企承諾給客戶(hù)的收益率是首要問(wèn)題。另外，投資與保費(fèi)收入期限錯(cuò)配，在某種程度上會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流問(wèn)題，到期兌付時(shí)將面臨較大壓力。

因此，作為消費(fèi)者要注意，理財(cái)型保險(xiǎn)因期限短、保障少、拼收益等特征，和保險(xiǎn)產(chǎn)品提供保障的本質(zhì)相去甚遠(yuǎn)，選擇此類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)將保障功能放在第一位，需仔細(xì)閱讀合同條款，弄清隱性費(fèi)用。

光陰猶如白駒過(guò)隙，還沒(méi)來(lái)得及細(xì)細(xì)品味，便轉(zhuǎn)眼逝去。面對(duì)逝去的2015年，我們除了回憶與總結(jié)，剩下的就是展望了。2016年，希望去其糟柏取其精華，讓過(guò)去點(diǎn)點(diǎn)滴滴都有它獨(dú)特的意義。