規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成長(zhǎng)的路徑

陸岷峰，楊　亮

(1.江蘇銀行總行 董事會(huì)辦公室，江蘇 南京 210001；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210046)

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規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成長(zhǎng)的路徑

陸岷峰1，楊亮2

(1.江蘇銀行總行 董事會(huì)辦公室，江蘇 南京 210001；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210046)

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠有效提高資金配置效率,擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，然而當(dāng)前行業(yè)高跑路、低盈利，網(wǎng)絡(luò)黑客的頻繁攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融人才緊缺，金融消費(fèi)者難以看清網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)與風(fēng)控水平等現(xiàn)狀卻與之相背離。而由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可能危及整個(gè)金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展，進(jìn)而關(guān)系到行業(yè)自身的生存與發(fā)展。究其原因應(yīng)當(dāng)是：國(guó)內(nèi)社會(huì)征信環(huán)境缺失；網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失； P2P平臺(tái)所存在的不同程度的安全隱患可能導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)；具有傳統(tǒng)金融工作經(jīng)驗(yàn)、又有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維的復(fù)合型人才嚴(yán)重不足。同時(shí)，與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺(tái)企業(yè)內(nèi)部還未建立健全運(yùn)作與風(fēng)控機(jī)制。為使P2P網(wǎng)貸快速健康發(fā)展，亟須建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)安全標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)升級(jí)、保障客戶(hù)資料信息安全。提高平臺(tái)客戶(hù)自主保護(hù)意識(shí)與能力，提升用戶(hù)與平臺(tái)系統(tǒng)的聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)防范水平。 加強(qiáng)并規(guī)范P2P平臺(tái)的信息披露義務(wù)。引導(dǎo)P2P平臺(tái)企業(yè)科學(xué)合理制定產(chǎn)品價(jià)格，既要充分考慮實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本，也要兼顧平臺(tái)風(fēng)控體系水平。構(gòu)建針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的巡查制度及信用評(píng)級(jí)制度，加快培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才。從而促進(jìn)P2P行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，真正使其實(shí)現(xiàn)依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)而健康成長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái)；盈利模式；信息披露；巡查制度

一、引言

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)之一，P2P網(wǎng)貸模式不僅獲得政府的政策認(rèn)可與支持，于實(shí)踐中也超常規(guī)發(fā)展。自2013年以來(lái)，我國(guó)P2P平臺(tái)開(kāi)始出現(xiàn)膨脹式發(fā)展，2015年10月全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)成交量共計(jì)1319.59億元，較2014年10月的384.07億元，同比增長(zhǎng)率高達(dá)244%。平臺(tái)總數(shù)也增至3435家，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)歷史累計(jì)融資總額達(dá)到10983.49億元，成功實(shí)現(xiàn)萬(wàn)億規(guī)模的階段性目標(biāo)①。伴隨著成交額與平臺(tái)總數(shù)的幾何式增長(zhǎng)，P2P網(wǎng)貸影響力正急劇擴(kuò)大，在個(gè)人及中小型企業(yè)的融資地位日益提升。

然而伴隨著自2013年以來(lái)該創(chuàng)新金融模式的跳躍式發(fā)展，諸多金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來(lái)，大量問(wèn)題平臺(tái)因資金斷鏈而跑路，債權(quán)人權(quán)益正遭受巨大威脅。到2015年10月底，全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)共計(jì)1078家，占比高達(dá)31.38%。平臺(tái)企業(yè)的高比例跑路現(xiàn)象，引起了社會(huì)各界對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的懷疑，甚至得出P2P體量難以做大的結(jié)論。因此，亟須對(duì)國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)進(jìn)行規(guī)范化引導(dǎo)和監(jiān)督，推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)健康有序發(fā)展。

網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模始終高速增長(zhǎng)，表明其具有極強(qiáng)的生命力與成長(zhǎng)性，然而當(dāng)前行業(yè)高跑路、低盈利等現(xiàn)狀卻與之相背離。而P2P平臺(tái)當(dāng)前發(fā)展問(wèn)題由多方面原因?qū)е拢湟l(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可能危及整體金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展，進(jìn)而關(guān)系到行業(yè)自身的生存與發(fā)展，因此亟須對(duì)P2P平臺(tái)企業(yè)的全方位管理進(jìn)行評(píng)判和思考。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的問(wèn)題及原因

(一)P2P網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題及其危害

1.P2P平臺(tái)高跑路率

國(guó)內(nèi)問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)從2014年1月底的104家，到2015年10月底的1078家，同比增長(zhǎng)了9.37倍。而從涉案資金角度看，2013年跑路平臺(tái)涉案金額達(dá)23億元，而2015年上半年該金額就已超過(guò)60億元，這都表明了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)正在加速釋放。如此驚人的高跑路率現(xiàn)象，一方面，將給廣大社會(huì)投資者帶來(lái)巨額損失，影響金融系統(tǒng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；另一方面，極大地破壞了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的整體形象。

2.網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊頻繁

網(wǎng)絡(luò)資料整理發(fā)現(xiàn)，僅2014年至2015年8月底，國(guó)內(nèi)就有超過(guò)150家P2P平臺(tái)企業(yè)曾遭受黑客攻擊，致使平臺(tái)的客戶(hù)信息泄露、關(guān)鍵數(shù)據(jù)被修改、系統(tǒng)短時(shí)間崩潰等，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)損失過(guò)億元。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)的黑客攻擊事件頻發(fā)現(xiàn)狀，平臺(tái)投資者逐漸喪失對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的安全感與信任，部分投資者甚至不再利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行投資，而且P2P平臺(tái)企業(yè)自身也陷入兩難困境。受制于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)能力不足、潛在安全漏洞較多、應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制欠缺等問(wèn)題，平臺(tái)企業(yè)尤為擔(dān)憂(yōu)遭遇到黑客攻擊，進(jìn)而引發(fā)巨額經(jīng)濟(jì)損失和平臺(tái)客戶(hù)流失。在交易中，無(wú)論貸款是否審核通過(guò)，借款人提供的上述資料都不被退還。如果黑客成功攻擊P2P平臺(tái)網(wǎng)站，必然會(huì)導(dǎo)致投融資雙方信息外傳，既對(duì)個(gè)人隱私權(quán)帶來(lái)威脅，還造成P2P平臺(tái)的品牌形象受損，對(duì)該P(yáng)2P平臺(tái)自身及整個(gè)行業(yè)均會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。

3.信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題嚴(yán)重

信用風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性、突發(fā)性、收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)性等特點(diǎn)，這些特征在我國(guó)P2P行業(yè)中表現(xiàn)得更加突出，根本原因還是我國(guó)信用相關(guān)信息的透明度低的問(wèn)題異常嚴(yán)重。一方面，金融消費(fèi)者難以了解網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)與風(fēng)控水平，更無(wú)從辨別P2P平臺(tái)的優(yōu)劣；另一方面，P2P平臺(tái)用于融資者的貸前審核成本較高，且無(wú)法監(jiān)督資金用途和流向。伴隨著P2P平臺(tái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新，投資者承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的模式基本消失，網(wǎng)貸平臺(tái)普遍提供本息擔(dān)?；蚺c第三方擔(dān)保公司合作，因此融資方風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)移到P2P平臺(tái)，從而加劇了平臺(tái)的壞賬率與營(yíng)運(yùn)問(wèn)題。而大部分平臺(tái)并不具備追討違約資金的專(zhuān)業(yè)能力，如果發(fā)生資金鏈斷裂，平臺(tái)和投資方只能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)追討資金，追討違約資金能力的不足與追討流程的非專(zhuān)業(yè)化擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)及由此帶來(lái)的不良影響。同時(shí)，缺少擔(dān)保與質(zhì)押措施極易產(chǎn)生金融消費(fèi)者損失本息的風(fēng)險(xiǎn)。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融人才稀缺

從P2P平臺(tái)角度來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才是不可或缺的核心競(jìng)爭(zhēng)力，能有效減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且是其他平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)者難以效仿的。然而，人才的不足與流失使平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)欠缺，從而引起互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)不科學(xué)、風(fēng)控水平未達(dá)標(biāo)，進(jìn)而導(dǎo)致P2P平臺(tái)的被動(dòng)跑路。據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的測(cè)算，僅國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)3年內(nèi)將有142萬(wàn)的人才缺口，再考慮到另外幾種主要業(yè)態(tài)模式，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)3年或?qū)⒊霈F(xiàn)300萬(wàn)的人才缺口。以江蘇省為例，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的高管需求占比約為4.2%，而風(fēng)控、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)人員需求比例分別是21.1%、16.4%和58.3%。因此，基于崗位結(jié)構(gòu)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融人才需求程度最大是營(yíng)銷(xiāo)人員，分列二、三位的分別為風(fēng)控與技術(shù)人員，即項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制、信貸審核、平臺(tái)研發(fā)等項(xiàng)目端人員。構(gòu)建平臺(tái)企業(yè)的風(fēng)控與研發(fā)團(tuán)隊(duì)，這是平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。而占比最少的是高管人才，由于主要承擔(dān)規(guī)劃企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、日常營(yíng)運(yùn)管理等宏觀(guān)方面的工作，因此對(duì)高管自身的能力與素質(zhì)要求極高。

(二)P2P網(wǎng)貸行業(yè)困境的原因

1.網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失

現(xiàn)階段，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入前置標(biāo)準(zhǔn)尚處于缺失狀態(tài)，平臺(tái)企業(yè)良莠不齊，投資者缺乏業(yè)務(wù)參考選擇的指標(biāo)。正因?yàn)榫W(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、無(wú)平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行業(yè)的資質(zhì)水平與風(fēng)險(xiǎn)防范水平參差不齊，又缺少對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)制，極易導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題，增加平臺(tái)企業(yè)跑路或倒閉風(fēng)險(xiǎn)。盡管2015年7月互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期，但提高行業(yè)的進(jìn)入前置條件應(yīng)為首要任務(wù)。P2P行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失主要表現(xiàn)在下面三個(gè)維度：其一，未設(shè)立牌照制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)屬性仍為金融，因此對(duì)其監(jiān)督管理，應(yīng)參照對(duì)傳統(tǒng)金融體系的要求，設(shè)置牌照制度是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)把控的基本前提。其二，無(wú)注冊(cè)資本金強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)階段，我國(guó)P2P行業(yè)的進(jìn)入成本過(guò)低，注冊(cè)資金普遍偏少，而歐美P2P平臺(tái)注冊(cè)資金基本都在千萬(wàn)級(jí)別。過(guò)低的注冊(cè)資金一方面反映企業(yè)的資質(zhì)水平與資本實(shí)力欠缺，另一方面也間接表明平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足。其三，無(wú)風(fēng)控體系基本要求。風(fēng)控體系水平將是P2P平臺(tái)未來(lái)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)系到平臺(tái)企業(yè)的生存與發(fā)展，是投資者權(quán)益的關(guān)鍵保障，然而，我國(guó)平臺(tái)企業(yè)急于上線(xiàn)運(yùn)行，并未深刻認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，忽視對(duì)技術(shù)與風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。

2.現(xiàn)有盈利模式缺乏科學(xué)性

得益于國(guó)家宏觀(guān)環(huán)境、小微企業(yè)融資需求、互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)等多方利好，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，但與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺(tái)企業(yè)內(nèi)部還未建立健全運(yùn)作與風(fēng)控機(jī)制，于金融產(chǎn)品定價(jià)、項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面還需積極探索。根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)全國(guó)300家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)盈利模式的抽樣調(diào)查，實(shí)現(xiàn)盈利需首先做到約5.76億元融資總額，而2015年10月處于該月保本點(diǎn)之上的平臺(tái)只有151家，可見(jiàn)網(wǎng)貸行業(yè)尚處于大面積虧損。網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的盈利是有條件性的，即當(dāng)成交規(guī)模超過(guò)特定保本點(diǎn)之后，才能收回前期巨額投資、實(shí)現(xiàn)平臺(tái)企業(yè)盈利。更為深入地看，我國(guó)平臺(tái)企業(yè)多但規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管理能力弱，缺少政策引導(dǎo)與規(guī)范，項(xiàng)目取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)。因此，目前我國(guó)平臺(tái)企業(yè)的盈利模式無(wú)法保證其持續(xù)健康發(fā)展，進(jìn)而引發(fā)了頻繁跑路現(xiàn)象。

3.國(guó)內(nèi)社會(huì)征信環(huán)境缺失

P2P網(wǎng)貸模式在我國(guó)起步較早，進(jìn)入門(mén)檻較低，市場(chǎng)主體較多，涉及的資金規(guī)模和市場(chǎng)影響力較大。由于國(guó)內(nèi)缺乏外部評(píng)級(jí)制度、信用消費(fèi)歷史較短等原因，這種信息不對(duì)稱(chēng)的情況在短時(shí)間內(nèi)難以改善，從央行與融資擔(dān)保公司的信用數(shù)據(jù)共享的試點(diǎn)反反復(fù)復(fù)歷時(shí)數(shù)年仍然不得進(jìn)展也可以看出在我國(guó)信用制度體系推行的艱難。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)信用體系缺失的情況下，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)既未接軌中國(guó)人民銀行的征信體系，又缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，對(duì)融資方資質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估審查并不能完全依賴(lài)于P2P平臺(tái)的自有審核機(jī)制，我國(guó)P2P平臺(tái)還基本上依靠行業(yè)自律對(duì)融資方進(jìn)行審核。此外，國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)評(píng)級(jí)機(jī)制十分缺乏，尚未形成包含運(yùn)營(yíng)模式、安全性、交叉認(rèn)證等多維度的評(píng)級(jí)體系。

4.P2P網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)不夠

現(xiàn)階段，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)主要通過(guò)兩種方式搭建平臺(tái)，其一是企業(yè)自建，其二是對(duì)外購(gòu)買(mǎi)系統(tǒng)。然而，P2P平臺(tái)技術(shù)商的系統(tǒng)屬于流水化搭建，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理能力較差，存在安全隱患的話(huà)就會(huì)立即影響到相同系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，造成大范圍的投資者權(quán)益損失。風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)作為平臺(tái)企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)與核心，除了保障平臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)把控外，平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)也是重中之重。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)與民間借貸的有機(jī)融合，根本上是具有金融屬性的，相應(yīng)地存在一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)安全角度來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市面上及在用的P2P平臺(tái)系統(tǒng)均存在不同程度的安全隱患，系統(tǒng)與技術(shù)供應(yīng)商尤其需提高準(zhǔn)入前置。而從網(wǎng)絡(luò)安全成本投入角度來(lái)看，我國(guó)大部分平臺(tái)的盈利狀況不佳，用于提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全的成本投入過(guò)低且部分網(wǎng)貸平臺(tái)更注重企業(yè)知名度與收益競(jìng)爭(zhēng)力上，轉(zhuǎn)而忽視平臺(tái)系統(tǒng)安全的重要性，從而致使自主研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及科技設(shè)備升級(jí)問(wèn)題難以解決。

5.內(nèi)外部環(huán)境導(dǎo)致人才缺口大

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才需求量如此龐大，主要由內(nèi)外兩方面原因所致。其一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)保持了三年多的超常規(guī)發(fā)展，在行業(yè)規(guī)模膨脹式成長(zhǎng)下，導(dǎo)致了行業(yè)整體龐大的人才缺口。以P2P網(wǎng)貸行業(yè)為例，截止到2015年10月，新增平臺(tái)總數(shù)為1656家，較2014年年底增長(zhǎng)了85.27%。而從P2P網(wǎng)貸成交量來(lái)看，2013年行業(yè)全年規(guī)模僅為1058億元，而2015年9—10月連續(xù)兩月成交量過(guò)千億，行業(yè)累計(jì)交易規(guī)模已超萬(wàn)億?？梢?jiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融正呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展，導(dǎo)致該行業(yè)的人才供給無(wú)法覆蓋其規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)生的巨大缺口。其二，優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才，尤其是中高層人才更加稀缺。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融是新興商業(yè)業(yè)態(tài)與模式，但其本質(zhì)屬性仍為金融，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與把控尤為重要。因而該行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力集中反映在兩方面：一方面，是風(fēng)險(xiǎn)管控水平。這又與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、對(duì)接資產(chǎn)端與負(fù)債端、控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)高度相關(guān)；另一方面，是基于互聯(lián)網(wǎng)思維的服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)思維是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的關(guān)鍵創(chuàng)新，能夠改善金融服務(wù)水平、提升客戶(hù)滿(mǎn)意度，并利用垂直差異化經(jīng)營(yíng)，形成有別于傳統(tǒng)金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。上述兩方面致使該行業(yè)需要大量的復(fù)合型人才。然而現(xiàn)狀是，既具有金融機(jī)構(gòu)工作經(jīng)驗(yàn)，又擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維的互聯(lián)網(wǎng)金融人才十分稀缺。

三、P2P平臺(tái)企業(yè)全方位管理的策略

(一)建立平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)

由于當(dāng)前P2P平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻低，平臺(tái)的資質(zhì)水平與網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)問(wèn)題嚴(yán)重，部分平臺(tái)甚至沒(méi)有技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)。因此，亟須建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)安全標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)升級(jí)，保障客戶(hù)資料信息安全。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)的制定，可依據(jù)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的共性與特點(diǎn)進(jìn)行完善，主要從技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與管理機(jī)制兩個(gè)維度進(jìn)行制定。如平臺(tái)必須擁有最高權(quán)限的管理賬戶(hù)，能夠自主控制并完善系統(tǒng)，保障平臺(tái)具備一定的自我保護(hù)能力；提升身份識(shí)別機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)共享文件及數(shù)據(jù)表的自主訪(fǎng)問(wèn)控制，借助過(guò)濾措施來(lái)實(shí)行區(qū)域邊界保護(hù)；通過(guò)系統(tǒng)安全防范、數(shù)據(jù)聯(lián)合校驗(yàn)、用戶(hù)多重密碼加密等方式，提高平臺(tái)客戶(hù)自主保護(hù)意識(shí)與能力，提升用戶(hù)與平臺(tái)系統(tǒng)的聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)防范水平。

(二)加強(qiáng)并規(guī)范平臺(tái)信息披露

只有加強(qiáng)并規(guī)范P2P平臺(tái)的信息披露義務(wù)，才能真正重塑網(wǎng)貸行業(yè)的整體形象，保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益。P2P企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性與及時(shí)性的原則，依照相關(guān)指引的要求，對(duì)以下幾方面關(guān)鍵信息進(jìn)行披露。其一，主體信息，包括基本情況、股東情況、定期運(yùn)營(yíng)報(bào)告、網(wǎng)站服務(wù)等；其二，產(chǎn)品信息，即各種產(chǎn)品的基本情況與資金結(jié)算方式；其三，業(yè)務(wù)信息，包括經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、借款信息、項(xiàng)目集中度、項(xiàng)目逾期情況、平臺(tái)客戶(hù)情況；其四，科技相關(guān)信息，包括科技團(tuán)隊(duì)建設(shè)、安全等級(jí)評(píng)定；其中，尤其應(yīng)提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全防范措施的披露，包括資料傳送、存儲(chǔ)、保密、備份等方面。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)構(gòu)建數(shù)據(jù)披露管理機(jī)制，如安排專(zhuān)人專(zhuān)崗設(shè)置負(fù)責(zé)平臺(tái)定期的信息披露，按信息披露指引規(guī)定，提高信息披露的質(zhì)量與完成度；在平臺(tái)官網(wǎng)設(shè)置披露專(zhuān)欄，確保投資者及時(shí)有效地了解相關(guān)信息。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展對(duì)平臺(tái)企業(yè)的披露狀況的隨機(jī)檢查，對(duì)于違反相關(guān)披露規(guī)定的平臺(tái)企業(yè)，按不同情節(jié)采取相應(yīng)的懲罰措施，包括通報(bào)批評(píng)、限期整改、降低信用評(píng)級(jí)等。

(三)引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品科學(xué)定價(jià)

由于各平臺(tái)在推廣宣傳上瘋狂競(jìng)賽，紛紛開(kāi)啟“燒錢(qián)模式”，甚至企圖以高息低費(fèi)吸引投資者從而擴(kuò)大規(guī)模，致使平臺(tái)前期的獲客成本過(guò)高。而只有科學(xué)合理的產(chǎn)品定價(jià)，才能重塑P2P行業(yè)品牌形象，提升平臺(tái)用戶(hù)的信任度，形成良性循環(huán)發(fā)展的行業(yè)環(huán)境。因此，政府應(yīng)引導(dǎo)P2P平臺(tái)企業(yè)科學(xué)合理制定產(chǎn)品價(jià)格，既要充分考慮實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本，也要兼顧平臺(tái)風(fēng)控體系水平。針對(duì)平臺(tái)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，前期應(yīng)適度提高費(fèi)率以減輕成本壓力，為后期成長(zhǎng)留有盈利空間。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)科學(xué)定價(jià)，堅(jiān)持有收費(fèi)依據(jù)、有定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的原則，明確P2P企業(yè)的取費(fèi)性質(zhì)，確保不逾越法律紅線(xiàn)。網(wǎng)貸平臺(tái)可參照費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)開(kāi)展和成本支出情況，合理制定各項(xiàng)取費(fèi)。在定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面，P2P平臺(tái)應(yīng)遵循保障客戶(hù)權(quán)益及自身利益的原則，對(duì)收費(fèi)各項(xiàng)、收費(fèi)結(jié)構(gòu)、收費(fèi)依據(jù)等進(jìn)行適度公布，以增加金融消費(fèi)者對(duì)平臺(tái)企業(yè)的認(rèn)識(shí)，提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)在定價(jià)指導(dǎo)意見(jiàn)之上，科學(xué)合理地計(jì)算費(fèi)率，透明高效地進(jìn)行監(jiān)督管理，建立投資者資金和平臺(tái)收費(fèi)的隔離制度，嚴(yán)禁征收平臺(tái)違規(guī)費(fèi)用，嚴(yán)禁逾越監(jiān)管底線(xiàn)進(jìn)行非法集資。

(四)構(gòu)建針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的巡查制度

由于P2P平臺(tái)企業(yè)尚無(wú)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又難以實(shí)行及時(shí)有效的監(jiān)督管理，因此應(yīng)構(gòu)建巡查制度。巡查制度的制定應(yīng)充分考慮P2P網(wǎng)貸行業(yè)特點(diǎn)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、信息審核、實(shí)地調(diào)查等多種措施，來(lái)推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)認(rèn)真落實(shí)相關(guān)法律與監(jiān)管政策，加強(qiáng)自律管理制度的健全與實(shí)施，提高核心業(yè)務(wù)與關(guān)鍵崗位的防控水平。尤需注意的是，該巡查制度應(yīng)以隨機(jī)抽查為主，不固定形式、不定期地對(duì)平臺(tái)進(jìn)行檢查。通過(guò)建立輿情管理機(jī)制，對(duì)產(chǎn)生負(fù)面消息的平臺(tái)企業(yè)啟動(dòng)應(yīng)急調(diào)查；基于監(jiān)管主體、行業(yè)協(xié)會(huì)、輿情管理的三者聯(lián)動(dòng)，整合利用各方優(yōu)勢(shì)資源，構(gòu)建針對(duì)P2P網(wǎng)貸的多方聯(lián)合巡查機(jī)制。而在巡查完成之后，應(yīng)及時(shí)公布對(duì)平臺(tái)企業(yè)的巡查報(bào)告，對(duì)平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)防范體系進(jìn)行客觀(guān)評(píng)價(jià)。巡查制度的建立與實(shí)施，一方面將有效規(guī)范平臺(tái)企業(yè)運(yùn)營(yíng)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平；另一方面通過(guò)檢查潛在的安全漏洞與隱患，做到事前預(yù)防、及時(shí)解決，提高平臺(tái)企業(yè)的安全程度與風(fēng)控水平。

(五)建立網(wǎng)貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)制度

平臺(tái)頻繁跑路、經(jīng)營(yíng)能力低、惡意詐騙等問(wèn)題仍然嚴(yán)重影響著行業(yè)形象，可見(jiàn)信用問(wèn)題是P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。秉著平臺(tái)自愿參與的原則而推出的信用評(píng)級(jí)制度，是一種通過(guò)協(xié)會(huì)招標(biāo)，并由第三方機(jī)構(gòu)為各平臺(tái)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而給投資者提供參考的評(píng)級(jí)制度。但是，投資者能不能接受某一平臺(tái)的評(píng)級(jí)，能不能完全信任第三方的評(píng)級(jí)結(jié)果，這是不能確定的。換位思考，作為投資者，在沒(méi)有親身體驗(yàn)過(guò)或沒(méi)有詳細(xì)了解過(guò)平臺(tái)之前，可能都不會(huì)覺(jué)得這個(gè)平臺(tái)信用是否值得信賴(lài)。因此，即將由江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)出臺(tái)的網(wǎng)貸行業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)將只作為給投資者的一個(gè)參考。在評(píng)級(jí)方面將會(huì)權(quán)衡考慮平臺(tái)風(fēng)控體系、注冊(cè)成本、有無(wú)設(shè)立資金池等多個(gè)指標(biāo)。如今在商品同質(zhì)化的基礎(chǔ)上一些平臺(tái)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)極為激烈，一些實(shí)力平臺(tái)也將在激烈競(jìng)爭(zhēng)中從多方面勝出，比如有上市背景的東方金鈺和有國(guó)資背景的開(kāi)鑫貸等?；蛟S將來(lái)投資人在挑選安全的投資平臺(tái)時(shí)，確實(shí)能夠完全依據(jù)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和市場(chǎng)的自動(dòng)選擇。

(六)加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)

盡管現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融正處于井噴式發(fā)展?fàn)顟B(tài)，但核心人才的稀缺已經(jīng)制約到行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，繼續(xù)加快行業(yè)人才培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的整體專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。雖然符合互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才需求的數(shù)量極少，但2015年我國(guó)約有750萬(wàn)應(yīng)屆畢業(yè)生，其中計(jì)算機(jī)類(lèi)、經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)與金融類(lèi)人數(shù)共計(jì)約266萬(wàn)，占比高達(dá)35.5%。因此，可通過(guò)校企合作、聯(lián)合培養(yǎng)方式來(lái)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融人才培育機(jī)制，加快該類(lèi)準(zhǔn)行業(yè)人才的成長(zhǎng)速度。首先，應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融人才合作培養(yǎng)體系，提升行業(yè)基礎(chǔ)金融知識(shí)與基本計(jì)算機(jī)技術(shù)，大力促進(jìn)核心團(tuán)隊(duì)建設(shè)。其次，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與高校對(duì)接，在共同培養(yǎng)人才的同時(shí)，積極聘請(qǐng)高校教授，共建互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心。最后，還應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制留住互聯(lián)網(wǎng)金融人才，如建立股權(quán)期權(quán)池，給予年終業(yè)績(jī)分紅，改善工作福利與環(huán)境，同核心人才達(dá)成企業(yè)文化和目標(biāo)的一致性，防止平臺(tái)重要人才的流失。

四、結(jié)論與建議

我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在盈利模式、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)、信息不對(duì)稱(chēng)、互聯(lián)網(wǎng)金融人才稀缺等多方面問(wèn)題，因此應(yīng)加快建立網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)立信息披露指引、出臺(tái)定期巡查制度、引導(dǎo)平臺(tái)科學(xué)定價(jià)、構(gòu)建平臺(tái)信用評(píng)級(jí)機(jī)制、互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)體系等，規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)有序健康發(fā)展，進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

此外，P2P平臺(tái)自身還應(yīng)加快自身升級(jí)發(fā)展，提升平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，提高平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。長(zhǎng)尾市場(chǎng)的貸前審核是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵所在，風(fēng)控能力將是網(wǎng)貸行業(yè)未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，引入外部資本、提升平臺(tái)資金實(shí)力。網(wǎng)貸行業(yè)具有其前期投入大的獨(dú)特性，只有雄厚資金實(shí)力的平臺(tái)才能彌補(bǔ)其盈利模式的局限，而且外部資本還能帶來(lái)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、平臺(tái)增信等多方面優(yōu)勢(shì)。

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[責(zé)任編輯：楊金玉]

Research on the Path of the Standard P2P Net Loan Platform’s Growth

LU Min-feng1, YANG Liang2

(1. Office of Board Directors, Bank of Jiangsu, Jiangsu Nanjing 210001, China；2. Financial School, Nanjing University of Finances & Economics, Nanjing Jiangsu 210046, China)

Abstract:The P2P lending can effectively improve the efficiency of capital allocation, and expand the scope of financial services. However, the current industry running, low profitability, frequent attacks of hackers, shortage of Internet banking talent, financial consumers hard to see the qualification of network lending platform and level of risk control and the like have deviated from it. And the resulting risk may endanger the stability and development of the overall financial system, and then related to the survival and development of the industry itself. The reason should be: the flaw of domestic social credit environment, the pre-deletion of net loan industry access, the possible financial risks of P2P platform’s security risk, the serious shortage of the compound talents with traditional financial working experience and the Internet technology and thinking; at the same time, compared with the traditional banking, P2P industry maturity still needs to be improved, and internal enterprise platform is not yet established operation and wind control mechanism. To make P2P network lending develop healthily and rapidly, it is urgent to establish the corresponding financial platform with the Internet safety standards, to promote the platform of network security system upgrade, and to protect the security of customer information. Improve platform customers’ awareness and ability to protect themselves, enhance the joint level of risk prevention between users and the platform system. Strengthen and standardize the information disclosure obligations of the P2P platform. Guide P2P platform enterprises to develop scientific and reasonable product prices, both under the consideration of the actual operating costs and the level of wind control system platform. Construct the inspection system and credit rating system of net loan platform, speed up the development of Internet financial professionals. Thus, the development of the P2P industry norms can be orderly promoted and grow healthily with the real economy.

Key words:P2P platform; profit pattern; information disclosure; patrol system

中圖分類(lèi)號(hào)：F202

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-6320(2016)02-0105-05

作者簡(jiǎn)介：1.陸岷峰(1962—)，男，漢族，江蘇省金湖縣人，博士，南京大學(xué)博士后，北京大學(xué)訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者，教授級(jí)高級(jí)會(huì)計(jì)師，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)，主要研究方向?yàn)楹暧^(guān)經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行、中心企業(yè)；2.楊亮(1991—)，男，江蘇省南京市人，紫金財(cái)富互聯(lián)網(wǎng)金融研究院戰(zhàn)略研究員，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理。

收稿日期：2015-12-15

①數(shù)據(jù)來(lái)源：2015年10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)月度報(bào)告。