2015年12月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

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大宗飼料原料

2015年12月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

（一）深加工企業(yè)玉米需求環(huán)比略增，飼料企業(yè)玉米需求環(huán)比略降2015年12月份，深加工企業(yè)玉米需求環(huán)比增加。監(jiān)測顯示，12月底淀粉加工企業(yè)整體開工率為80%，較11月底高2個百分點，較2014年同期高12個百分點；酒精加工企業(yè)整體開工率為73%，較11月底高3個百分點，較2014年同期高3個百分點。深加工企業(yè)開工率環(huán)比同比均提高，主要是因為一方面臨近春節(jié)，玉米深加工產(chǎn)品進入消費旺季，另一方面2015年玉米價格同比明顯降低，企業(yè)成本下降，開工率同比提高。另外，吉林省給予玉米深加工企業(yè)一定補貼，也刺激了該省深加工企業(yè)開工生產(chǎn)，玉米需求較為旺盛。

2015年12月份，飼料企業(yè)玉米需求環(huán)比略降。據(jù)監(jiān)測，12月份飼料企業(yè)開工率與11月份基本持平，不過由于玉米價格較11月份上漲，高粱、大麥、木薯顆粒等替代品的使用比例有所增加，玉米的使用比例略有下降。12月份的玉米消費量低于上年同期，因為一方面上年同期生豬存欄仍然較大，飼料需求量大，另一方面上年秋冬季節(jié)高粱、大麥等進口替代品的進口量低于當前水平。

（二）農(nóng)戶售糧速度加快，貿(mào)易商觀望情緒濃重2015年12月份，農(nóng)戶售糧速度加快，因為東北華北產(chǎn)區(qū)天氣條件較11月份好轉(zhuǎn)。國家糧油信息中心監(jiān)測，12月底華北地區(qū)售糧進度從27%提高至43%，售糧量為總產(chǎn)量的16%，而11月份售糧量為總產(chǎn)量的11%。12月底東北地區(qū)售糧進度加快，黑龍江售糧進度從38%提高至59%；吉林售糧進度從16%提高至39%；遼寧售糧進度從24%提高至50%；內(nèi)蒙古售糧進度從16%提高至42%。產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧進度加快，顯著增加了市場糧源，是12月份玉米價格走低的主要原因。

12月份，大型貿(mào)易商玉米庫存仍然很低，因為后市玉米價格走勢存在較大不確定性，且當前玉米價格偏高，多數(shù)大型貿(mào)易商觀望情緒濃重，以代收代儲為主，自營貿(mào)易糧數(shù)量很小。貿(mào)易商玉米庫存很小，使得農(nóng)戶售糧成為用糧企業(yè)的唯一糧源渠道，價格走勢受農(nóng)戶售糧節(jié)奏的影響較大。

（三）12月份玉米價格小幅回落，預計1月價格將偏弱震蕩2015年12月份，玉米價格小幅回落，因為農(nóng)戶售糧量增加，而玉米整體需求并未明顯增加。12月底，山東濰坊地區(qū)玉米深加工企業(yè)14%水分三等玉米進廠價1900～1960元/t，環(huán)比下降60～80元/t；吉林長春地區(qū)1920元/t左右，環(huán)比下降20～30元/t；廣東港口15%水分東北玉米到港價2210元/t，較11月底微升10元/t。

（四）12月份美國玉米期貨價格沖高回落2015年12月份，美國玉米期貨價格沖高回落。12月上半月，受美元指數(shù)大幅下跌作用，美國玉米期價走高，同時美國農(nóng)戶惜售玉米進一步支撐了CBOT玉米期價。但美國農(nóng)業(yè)部12月市場供需報告下調(diào)了美國玉米出口量，小幅上調(diào)了美國玉米消費量，玉米期末庫存增加，利空CBOT玉米期貨價格，CBOT玉米期價在12月下半月持續(xù)走低。12月底，CBOT軟紅冬玉米12月合約報收于358.00美分/蒲式耳，一個月累計下跌14.25美分/蒲式耳，累計跌幅為3.8%。

二、小麥市場

（一）制粉企業(yè)小麥需求“旺季不旺”，飼料企業(yè)小麥需求低迷2015年12月份，面粉消費逐漸進入消費旺季，但呈現(xiàn)出“旺季不旺”的特點，一是11月面粉價格上漲，促使部分經(jīng)銷商提前備貨，擠占了12月的需求；二是受經(jīng)濟運行疲軟影響，國內(nèi)大宗商品消費需求低迷，面粉消費也同樣受到影響。國家糧油信息中心監(jiān)測，2015年12月底面粉加工企業(yè)整體開工率為53%，與11月底基本持平，較上年同期下降3個百分點。制粉企業(yè)的小麥庫存仍然偏低，預計12月底制粉企業(yè)整體小麥庫存指數(shù)為47.5，比11月底提高10個點，但仍低于正常的50和上年同期的52.5。

12月份飼料小麥需求低迷。12月份華北黃淮主產(chǎn)區(qū)小麥進廠價格2350～2430元/t，而玉米進廠價格1900～2000元/t，小麥玉米價差仍在400元/t以上，加之豆粕、棉籽粕等價格也處于較低價位，大多飼料企業(yè)在飼料配方中增加玉米、豆粕等的比例，而放棄添加小麥。

（二）12月份臨儲小麥成交小幅好轉(zhuǎn)2015年12月份，最低收購價小麥總成交量為3.15萬t，比上月提高2.21萬t。周均成交量0.79萬t，周均成交率0.69%，成交地區(qū)集中在江蘇等地。最低收購價小麥進廠成本2600元/t以上，顯著高于市場糧源，因此總體上最低收購價小麥成交仍處于低位。但局部受階段性糧源偏緊影響，企業(yè)小幅增加了最低收購價小麥的采購。

此外，2015年12月份，臨儲進口小麥總成交量為2.85萬t，比上月提高0.78萬t，周均成交0.71萬t，周均成交率10.8%，成交地區(qū)集中在廣東地區(qū)。廣東地區(qū)進口美國軟紅冬小麥市場價格為2590元/t，考慮到出庫成本，臨儲進口小麥進廠成本和市場價格相差不大，加之前期受物流運輸不暢影響，銷區(qū)小麥市場流通糧源偏少，制粉企業(yè)采購進口臨儲小麥積極性提高。

（三）12月份農(nóng)戶售糧增加，貿(mào)易商拋售小麥2015年12月份，農(nóng)戶售糧略有加快。國家糧油信息中心監(jiān)測，2015年12月底主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧進度為72%，比11月底增加2個百分點。而11月份受到連續(xù)陰雨天氣影響，農(nóng)戶售糧進度環(huán)比僅增加1個百分點。2015年新麥上市后，由于小麥價格不理想，農(nóng)戶存在惜售情緒，售糧比往年偏慢，盡管12月售糧進度略有加快，但截至12月底仍比上年同期落后3個百分點。

2015年12月份貿(mào)易商銷售小麥較為積極，一方面是由于前期持續(xù)虧損，直至11月小麥價格上漲后貿(mào)易商才逐漸扭虧為盈；另一方面是對后期小麥價格看漲預期不強，因此12月份許多貿(mào)易商選擇獲利拋售，小麥市場供應量增加。

（四）12月小麥價格沖高回落，預計1月以穩(wěn)為主2015年12月份，主產(chǎn)區(qū)大部份小麥價格沖高回落。12月底，河北石家莊地區(qū)大型制粉企業(yè)二等小麥進廠價2390～2400元/t，比11月底下降30～50元/t；山東濟南地區(qū)進廠價2380～2400元/t，比11月底下降40元/t；河南周口地區(qū)進廠價2360元/t，比11月底上漲20元/t。12月初小麥價格延續(xù)上漲態(tài)勢，但隨著天氣好轉(zhuǎn)，物流運輸重新活躍，制粉企業(yè)小麥到貨量增加，小麥價格回落。

（五）12月份美國小麥期貨價格沖高回落2015年12月份，美國小麥期貨價格沖高回落，美國農(nóng)業(yè)部12月份供需報告對小麥市場價格影響不大，美國小麥出口銷售緩慢，美元指數(shù)上漲，壓制小麥價格。阿根廷新政府上臺后，一方面取消外匯管制，導致比索大幅貶值，出口競爭力加強。另一方面，阿根廷取消小麥出口關稅和配額政策，市場普遍預計阿根廷小麥出口量將大幅增長，在國際市場上擠占美國的小麥出口份額。但美國中西部產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)洪澇災害，不利小麥生長，黑海地區(qū)天氣寒冷可能引發(fā)凍害，對小麥期價有一定提振。12月31日，CBOT軟紅冬小麥3月合約報收470美分/蒲式耳，比11月底下降5.5美分/蒲式耳，跌幅1.16%。

三、大豆市場

（一）南美氣候擔憂，12月份美豆價格震蕩向下美國農(nóng)業(yè)部2015年12月份報告并未對全球大豆供需平衡表進行顯著調(diào)整，CBOT大豆價格整體仍呈弱勢。但巴西中北部主產(chǎn)區(qū)降水持續(xù)偏少，影響到大豆作物初期生長，給予大豆價格一定支撐。氣象數(shù)據(jù)顯示，2015年12月底至2016年1月上旬巴西南澇北旱的情況將出現(xiàn)顯著緩解，12月中旬以來CBOT大豆價格自900美分/蒲式耳回落。12月31日，美灣大豆2月船期對我國C&F報價370美元/t，合完稅成本2900元/t，較月初下跌24元/t。人民幣兌美元匯率持續(xù)貶值同樣支持進口成本。

阿根廷大豆出口關稅政策調(diào)整后農(nóng)戶大豆銷售量低于預期，2016年1月可能加快銷售；巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣轉(zhuǎn)好；中國目前1—3月船期大豆采購基本完成，后期可能轉(zhuǎn)向南美大豆等因素均對美豆價格產(chǎn)生壓制。預計近期大豆價格仍將偏弱運行，但也不具備大幅下跌的動力，仍將在850～900美分/蒲式耳區(qū)間震蕩。若巴西大豆豐產(chǎn)格局確定且物流正常，可能導致大豆價格繼續(xù)下跌。

（二）到港量恢復，12月份大豆壓榨量增至706萬t2015年12月份大豆到港量繼續(xù)增加，加之豆粕需求好于預期，大部分壓榨企業(yè)均滿負荷開機。12月壓榨開機率呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢，壓榨總量達到706萬t，高于11月的695萬t，但略低于去年12月的710萬t。預計12月進口大豆庫存較11月底增加90萬～650萬t。

隨著春節(jié)臨近，預計2016年1月我國大豆到港量及壓榨量均將環(huán)比下降。到港量預計在550萬t左右，壓榨量將降至650萬t左右，大豆庫存將小幅回落至600萬t水平。預計2016年第一季度我國大豆到港量在1500萬t左右，與2015年同期基本持平。以目前數(shù)據(jù)推算，第一季度國內(nèi)大豆及豆油、豆粕均將呈現(xiàn)供求偏緊的結(jié)構(gòu)。

四、2016年1月份糧油市場展望

（一）玉米市場國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年全國玉米播種面積為38116.6千公頃，較上年增加1040.5千公頃，增幅2.8%。2015年全國玉米每公頃產(chǎn)量達到5.8919 t，較上年增加74.9公斤/公頃，較上年增長1.3%。2015年全國玉米產(chǎn)量為22458.0萬t，較上年增加893.4萬t，較上年增幅4.1%，創(chuàng)下歷史最高水平。

受經(jīng)濟增長速度減緩、國內(nèi)外價差居高等根本性因素影響，玉米消費增長速度將保持較低水平。由于國內(nèi)畜禽存欄有望回升，加工企業(yè)開工率也將有所擴大，而且玉米價格下跌有利于擴大下游消費、產(chǎn)品出口和抑制替代谷物進口快速增長，2015/16年度國內(nèi)玉米消費有望恢復性增長。1月份預計，2015/16年度國內(nèi)消費總量為17923萬t，較上年度增加921.8萬t，增幅5.4%。預計國內(nèi)玉米飼料消費為10600萬t，較上年度增加600萬t，增幅6.0%。預計國內(nèi)玉米工業(yè)消費為5350萬t，較上年度增加300萬t，增幅為5.9%。

受國內(nèi)玉米價格下跌以及國家加強替代谷物進口管理的影響，2015/16年度（10月份到次年9月份）國內(nèi)對大麥進口數(shù)量預計為650萬t，與上月持平，將較上年減少336萬t；對高粱進口數(shù)量預計為600萬t，與上月持平，將較上年減少400萬t左右。替代谷物進口和消費的減少，有利于恢復國內(nèi)玉米的消費。

1月份預計，2015/16年度我國進口玉米350萬t，與上月持平，較上年度減少201.6萬t，減幅36.5%。國內(nèi)玉米供應充足，庫存壓力較大，玉米價格下跌，總體上抑制國內(nèi)玉米進口需求。由于玉米產(chǎn)量的大幅增長、玉米需求相對疲軟，預計2015/16年度玉米結(jié)余量預計4885萬t，較上年度縮小230萬t。國內(nèi)玉米供過于求的局面仍難以扭轉(zhuǎn)，國內(nèi)玉米供求調(diào)整需要更長的時間。

（二）小麥市場2016年春節(jié)較晚，1月份是春節(jié)前備貨旺季，預計1月制粉需求較2015年12月份提高，但經(jīng)濟運行疲軟狀態(tài)下對“旺季”的需求不可過高估計，加之小麥飼用需求缺乏，農(nóng)戶、貿(mào)易商和糧庫仍有余糧，小麥市場供應渠道較多，預計1月份國內(nèi)小麥價格穩(wěn)中小幅波動為主。

（三）大豆市場2015/16年度，我國大豆新增供給量預計為9100萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預計1100萬t，大豆進口量預計8000萬t。該年度大豆榨油消費量預計為7600萬t，較上年度增加400萬t和5.6%，其中包含200萬t國產(chǎn)大豆及7400萬t進口大豆；食用大豆消費量預計為1120萬t，飼料大豆消費量預計為320萬t，年度大豆供需基本平衡。

2015/16年度，我國豆粕新增供給量為5972萬t，較上年度增加312萬t，其中豆粕產(chǎn)量預計為5972萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為5600萬t，較上年度增加250萬t，年度國內(nèi)總消費量預計為5750萬t，較上年度增加255萬t。該年度豆粕出口量預計為200萬t，年度國內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預計為25萬t。

2015/16年度，我國豆油新增供給量預計為1490萬t，較上年度增加87萬t。其中豆油產(chǎn)量預計為1400萬t，豆油進口量預計為90萬t。該年度豆油食用消費量預計為1340萬t，工業(yè)及其他消費量預計為125萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預計為13萬t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20160203