我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管問題研究

吳金蘋

西安財(cái)經(jīng)學(xué)院法學(xué)院，陜西　西安　710100

?

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管問題研究

吳金蘋

西安財(cái)經(jīng)學(xué)院法學(xué)院，陜西西安710100

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管是近年來的熱點(diǎn)問題。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管在法律性質(zhì)，規(guī)制對(duì)策上都存在著爭(zhēng)議，法律規(guī)制依據(jù)不足，自律監(jiān)管也尚在發(fā)展。因此，筆者認(rèn)為宜在銀監(jiān)會(huì)牽頭，聯(lián)合聯(lián)合多部門共同參與實(shí)施功能性監(jiān)管的框架下，在具體監(jiān)管上設(shè)置市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、資金存管、保護(hù)消費(fèi)者等具體監(jiān)管手段，以促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的良性發(fā)展。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；監(jiān)管

P2P(Peer to Peer Lending)網(wǎng)絡(luò)借貸是指脫離傳統(tǒng)的資金媒介，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行的新型借貸模式。近十年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在全球獲得了極大的發(fā)展。自2012年以來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)呈井噴式發(fā)展，根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2016年3月我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已累計(jì)達(dá)3984家，累計(jì)交易金額1364億元，發(fā)展速度尤為迅猛。與此同時(shí)，問題平臺(tái)也不斷增多，平臺(tái)發(fā)生卷款跑路或倒閉現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重地破壞了我國(guó)的金融秩序，同時(shí)對(duì)金融監(jiān)管也帶來一定的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管現(xiàn)狀

自2007年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入我國(guó)以來，已經(jīng)歷近十年的發(fā)展，其發(fā)展腳步幾乎與世界同步，但是在平臺(tái)的監(jiān)管上我們?nèi)匀惶幵凇懊^過河的階段”。銀監(jiān)會(huì)，人民銀行，工商管理部門，工信部等部門都在自己部門職權(quán)內(nèi)進(jìn)行監(jiān)管。2011年銀監(jiān)會(huì)《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》首次就P2P平臺(tái)中存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示；2015年1月銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行部門調(diào)整，新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管。2015年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性進(jìn)行了確定。2015年12月銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見。但是到目前為止，我國(guó)仍未形成明確的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管機(jī)制，也沒有專門的法律法規(guī)出臺(tái)，《征求意見稿》的內(nèi)容尚無法構(gòu)成對(duì)P2P網(wǎng)貸的有效監(jiān)管。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)法律監(jiān)管的基本問題

(一)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律性質(zhì)存在爭(zhēng)議

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律性質(zhì)決定了對(duì)其監(jiān)管的方式和以后的發(fā)展方向。這也是對(duì)我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)要進(jìn)行監(jiān)管首先解決的前問題。2015年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息中介的法律性質(zhì)。但學(xué)術(shù)界對(duì)平臺(tái)的性質(zhì)還是存在著爭(zhēng)議，主要持有兩種觀點(diǎn)：一是認(rèn)為平臺(tái)應(yīng)當(dāng)回歸信息中介最初的角色，以防其過多的參與借貸進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為平臺(tái)是一類特殊的類金融機(jī)構(gòu)，涉及到相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，因此不宜將其定性為信息中介。

(二)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的規(guī)制對(duì)策存在爭(zhēng)議

有學(xué)者將網(wǎng)絡(luò)借貸還原到自然人之間的借貸合同，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只是提供居間服務(wù)的居間人，并不涉及到金融牌照的問題，也無需用金融法對(duì)其進(jìn)行規(guī)制。也有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)有刑法來規(guī)制，理由是：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌非法集資。根據(jù)2010年出臺(tái)的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，非法集資的認(rèn)定有四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：非法性、公開宣傳、回報(bào)承諾、面向公眾。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)符合非法集資的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，由刑事法律對(duì)其取締，并不需要金融監(jiān)管部門的介入。各種觀點(diǎn)的爭(zhēng)議事實(shí)上是，在網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管問題上，并沒形成統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)。

(三)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管法律依據(jù)不足

目前，我國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并無實(shí)質(zhì)的法律法規(guī)對(duì)其準(zhǔn)入和實(shí)際運(yùn)營(yíng)上進(jìn)行規(guī)制?，F(xiàn)行主要依據(jù)《公司法》對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，但《公司法》在準(zhǔn)入和實(shí)際的運(yùn)營(yíng)上并無特殊的規(guī)定。同時(shí)由于目前監(jiān)管尚處于試探階段，現(xiàn)存能夠?qū)ζ淠軌蚱鸬揭?guī)制作用的法律法規(guī)等不一定適用對(duì)它的監(jiān)管。因此平臺(tái)尚處在一個(gè)法律監(jiān)管的真空狀態(tài)。

(四)自律監(jiān)管尚不成熟

猶如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)一樣，行業(yè)自律在我國(guó)發(fā)展也處于較晚的狀態(tài)。各自律組織也出臺(tái)了相關(guān)的自律文件，在一定程度上加強(qiáng)了網(wǎng)貸行業(yè)的自律監(jiān)管。但在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上，眾說紛壇，莫衷一是。2015年12月31日中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式成立，是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)性的行業(yè)自律組織。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具體監(jiān)管制度之構(gòu)建

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是應(yīng)信貸市場(chǎng)融資需求而產(chǎn)生的，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所不愿觸及的市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)普惠金的重要途徑。目前，我國(guó)已經(jīng)明確規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信息中介的性質(zhì)；將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)納入銀監(jiān)會(huì)新設(shè)的普惠金融工作部進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)銀監(jiān)會(huì)牽頭聯(lián)合聯(lián)合多部門共同參與實(shí)施功能性監(jiān)管。

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入制度，只要平臺(tái)依照《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定持相關(guān)文件到工商管理部門注冊(cè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，然后到工信部申請(qǐng)《IC許可證》，這些步驟完成后再到工商管理部門申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，就可經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，如同上文說到，這種準(zhǔn)入制度無疑過低。筆者以為，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在某種程度上來說從事的也是一種金融業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)作為其監(jiān)管部門，在準(zhǔn)入上應(yīng)當(dāng)由銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行事前審批，同時(shí)在注冊(cè)資本上也應(yīng)當(dāng)實(shí)行一定的限制。在英國(guó)，ZOPA、Funding Circle和RateSetter于2011年成立英國(guó)P2P借貸行業(yè)自律協(xié)會(huì)，發(fā)布的十項(xiàng)運(yùn)營(yíng)原則①。運(yùn)營(yíng)原則中對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的最低運(yùn)營(yíng)資本規(guī)定了具體的要求。2014年3月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)眾籌和通過其他媒介推銷不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管方法》(以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管方法》)規(guī)定：平臺(tái)的最低資本按其靜態(tài)最低資本與動(dòng)態(tài)最低資本孰高確定，靜態(tài)最低資本為5萬英鎊(2014年4月1日至2017年3月31日為2萬英鎊)，動(dòng)態(tài)最低資本以平臺(tái)貸款資金總額為基礎(chǔ)采取累進(jìn)制計(jì)算②。

(二)客戶資金管理制度

在交易結(jié)算過程中，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通常要求出借人把資金打入其第三方賬戶中，然后經(jīng)過平臺(tái)的賬戶把資金轉(zhuǎn)給借款人。在資金的運(yùn)作程中，網(wǎng)貸平臺(tái)開設(shè)的賬戶形成了中間賬戶，并擁有支配賬戶資金的權(quán)利。目前，該賬戶基本上不受監(jiān)管，客觀上為非法集資的提供了溫床，平臺(tái)把資金挪作他用甚至跑路的概率性也大發(fā)提升。在國(guó)外的監(jiān)管規(guī)則中都很重視客戶資金的安全，英國(guó)的監(jiān)管規(guī)則要求公司須將客戶的資金和自有資金進(jìn)行隔離，存放單獨(dú)的銀行賬戶，并要求每年應(yīng)由外部審計(jì)師審計(jì)。

(三)信息披露和報(bào)告制度

信息披露制度是金融活動(dòng)中的一項(xiàng)重要制度，而內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)自身的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況卻很少披露，對(duì)此投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)難以做出合理的判斷。美國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(SEC)就是立足于平臺(tái)的信息披露。英國(guó)的《監(jiān)管方法》要求平臺(tái)應(yīng)向出借人披露貸款人的相關(guān)信息，違約情況，回報(bào)率及擔(dān)保情況等相關(guān)信息。另外，從2014年10月1日開始，平臺(tái)應(yīng)向金融行為監(jiān)管局(FCA)提交包括財(cái)務(wù)狀況、客戶資金狀況、每季度貸款信息等在內(nèi)的詳細(xì)報(bào)告。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化平臺(tái)的信息披露義務(wù)，包括借款金額、借款期限、違約情況、壞賬率等等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)要求平臺(tái)定期或者不定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)報(bào)告，并有權(quán)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行檢查，以便及時(shí)了解平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)情況。

(四)投資者保護(hù)制度

在消費(fèi)者保護(hù)方面，首先，可設(shè)置借款人的最高借貸額，如果借款人借入款項(xiàng)超出其還款能力，那么未來的違約率將會(huì)大幅度的提高，對(duì)此可以參照2013年11月銀監(jiān)會(huì)頒布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》。其中規(guī)定“消費(fèi)金融公司向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍”③。這將極大地降低借款人的違約率。其次，在投資者方面，規(guī)定投資者在網(wǎng)貸平臺(tái)的投資上限。P2P網(wǎng)貸有著一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，如果投資者將大量的財(cái)產(chǎn)投入其中，其投資風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失將大大增加，可考慮將投資上限設(shè)置在投資者凈資產(chǎn)的一定比例之內(nèi)。

(五)市場(chǎng)退出機(jī)制

在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因各種原因退出市場(chǎng)時(shí)，國(guó)外均強(qiáng)調(diào)尚未到期的借貸合同需要得到繼續(xù)有序的管理。Prosper和Lending Club均有破產(chǎn)后備計(jì)劃，當(dāng)平臺(tái)破產(chǎn)時(shí)，就會(huì)有第三方機(jī)構(gòu)接管平臺(tái)，繼續(xù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。目前，我國(guó)平臺(tái)數(shù)量還在增長(zhǎng)，但隨著監(jiān)管政策明朗，很多不合格的平臺(tái)都將面臨淘汰。因此，確立一套合理的市場(chǎng)退出機(jī)制，合理保障相關(guān)利益方的合法權(quán)益，特別是需要把投資者尚未回收款項(xiàng)得到妥善收回。

(六)征信體系建設(shè)

在英美國(guó)家，完善的征信體系對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展有著很好的保障作用。在美國(guó)，有FICO評(píng)分體系，第三方征信公司等向P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供信用評(píng)分，平臺(tái)據(jù)此可作出等級(jí)評(píng)定，可以有效保障交易安全。征信體系是P2P行業(yè)的控制風(fēng)險(xiǎn)的重要渠道和手段?，F(xiàn)階段P2P平臺(tái)無法與央行的征信系統(tǒng)對(duì)接，雙方都無法進(jìn)行溝通和管理。因此平臺(tái)的通常做法是黑名單曝光，同時(shí)嘗試建立自己的征信體系，如果平臺(tái)的黑名單機(jī)制能夠與央行征信系統(tǒng)對(duì)接，這對(duì)P2P平臺(tái)來說將有著非常重要的意義。

[注釋]

①十項(xiàng)運(yùn)營(yíng)原則包括：高級(jí)管理層、最低營(yíng)運(yùn)資本、客戶資金隔離、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢和反欺詐、平臺(tái)使用規(guī)則、客戶溝通、系統(tǒng)建設(shè)、投訴處理以及平臺(tái)有序退出等內(nèi)容.

②平臺(tái)貸款資金總額為5000萬英鎊，最低資本比例為0.2%，以此累進(jìn)不同的貸款資金額度，有著不同的出資比例.

③詳見銀監(jiān)會(huì)頒布的<消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法>.

[1]李愛君.民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度研究[J].中國(guó)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2012.

[2]姚海放.網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的金融法規(guī)制路徑[J].法學(xué)家，2013(5).

[3]馮果，蔣莎莎.論我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的異化及監(jiān)管[J].法商研究，2013(5).

[4]劉然.我國(guó) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)[J].法學(xué)雜志，2015(4).

[5]吳曉靈.互聯(lián)網(wǎng)金融-中國(guó)實(shí)踐的法律透視[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2015.

D922.294；D922.28

A

2095-4379-(2016)30-0087-02

吳金蘋(1991-)，男，漢族，江西贛州人，西安財(cái)經(jīng)學(xué)院法學(xué)院，碩士，研究方向：經(jīng)濟(jì)法學(xué)-宏觀調(diào)控法。