企業(yè)財務診斷理論的運用解析

作者簡介：陳金金（1991-），女，瑤族，湖南省永州市人，會計碩士在讀，長沙理工大學經濟與管理學院，專業(yè)：會計，研究方向：財務管理。

摘要：企業(yè)診斷又稱為“管理咨詢”或“能率指導”，是對企業(yè)經營管理現(xiàn)狀的一種定量、定性的分析方法，通過直觀的數(shù)據分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營管理中的不足，并為管理策略制定提供量化數(shù)據支持。企業(yè)財務診斷是針對財務管理衍生的診斷咨詢（管理）方法，可以有效評估企業(yè)財務管理的合理化，保證企業(yè)經濟效益良性發(fā)展。本文從企業(yè)自我財務診斷角度出發(fā)，針對企業(yè)財務診斷程序及方法進行了總結，并結合實例對企業(yè)財務診斷理論的運用進行了解析，旨在為企業(yè)財務診斷理論運用提供一些啟示。

關鍵詞：企業(yè)財務診斷理論；運用解析；企業(yè)管理；管理咨詢

企業(yè)財務診斷理論在西方國家提出和發(fā)展，并逐漸進入東方國家，其定性、定量分析的模式使得財務管理相關評價工作更加客觀、直觀和具體，因而我國現(xiàn)代企業(yè)也逐步開始推行財務診斷，并取得了一定成效。在企業(yè)管理中，財務診斷具有輔助評估管理經營模式的作用，對于發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理問題和弊病具有較好的效果，為此下文將分析其運用方法。

一、企業(yè)財務診斷程序

企業(yè)財務自我診斷程序共分為4個部分，按時間前后順序依次為：準備診斷→實施會診→找出弊病→治理弊?。ń鉀Q對策）[1]。準備診斷部分，需要先成立診斷小組，確定具體立案，完成初步的資料整理及收集，明確方案和分工，開始初始調查研究工作。獲得初步調查資料后，開始實施會診，該階段需分析人員先行專題分析，再行綜合分析，得出分析結果和數(shù)據。隨后，進入找出弊病階段，主要是基于分析結果發(fā)現(xiàn)弊病的蹤跡，然后進行追蹤調查，直到找到根源性問題。弊病根源發(fā)現(xiàn)后，立即開始弊病治療方案分析，并確定最終實施方案[2]。

二、企業(yè)財務診斷方法

我國企業(yè)在運用財務診斷理論時，多使以報表分析法和指標分析法為主，具體如下。

（一）報表分析法

報表分析法評估的財務報表主要為：資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表，通過比較不同時間段各個報表數(shù)據的變化，可以判斷企業(yè)經營對策是否合理，也可進一步分析企業(yè)的競爭力和同行業(yè)內優(yōu)勢性。

（二）指標分析法

指標分析是從“企業(yè)財務、統(tǒng)計、業(yè)務及其他方面”資料中選取重要的評估指標，分別為盈利、運營、償債（長期償債、短期償債）、成長力等四種能力指標，可以綜合評估企業(yè)財務狀況，基于企業(yè)過去財務狀況進行短期、遠期預估[3]。

三、企業(yè)財務診斷理論運用實例解析

企業(yè)財務診斷理論實際運用中需綜合使用財務報表分析和指標分析兩種分析模式。為方便運用模式說明，下文選擇華南地區(qū)某企業(yè)（簡稱TY企業(yè)）作為研究對象，運用利潤表、現(xiàn)金流量表等報表作為研究資料，從定量、定性分析企業(yè)盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力共四方面的能力。對其2012、2013、2014年企業(yè)財務狀況進行財務診斷解析。

（一）盈利能力分析

盈利能力直接體現(xiàn)在盈利比率方面，而對應評估指標分為：銷售毛利率（銷售利潤/銷售收入凈額）、營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤/銷售收入凈額）、凈資產收益率（凈利潤/平均所有者權益）、總資產報酬率（息稅前利潤/資產平均總額）和成本費用利潤率（利潤總額/成本費用總額）[4]。

TY企業(yè)盈利比率：自2012至2014年，各指標均呈現(xiàn)下降趨勢，其中2014年較2012年：銷售毛利率下降3.1%，營業(yè)利潤率下降2.7%，凈資產收益率下降4.4%，總資產報酬率下降2.7%，成本費用利潤率下降4%，綜合分析可知企業(yè)獲利能力逐年下降，經濟下行發(fā)展，收益水平與抗風險能力降低，提示應提高企業(yè)盈利比率。

（二）運營能力分析

運營能力以效率比率表示，評估指標為：總資產報酬率（銷售收入凈額/資產平均總額）、固定資產周轉率（銷售收入凈額/固定資產）、應收賬款周轉率（賒銷輸入凈額/應收賬款平均余額）、存貨周轉率（銷售成本/存貨平均余額）。

TY企業(yè)效率比率：總資產報酬率自2012至2014年期間略有下降，提示總資產周經營效率不夠理想，低于行業(yè)標準0.8次，應提高資產轉速；固定資產周轉率呈微小的上升趨勢，但2014年僅為1.4次，低于行業(yè)標準，說明固定資產利用不足，應進一步合理規(guī)劃固定資產利用；應收賬款周轉次數(shù)呈下降趨勢，偏離行業(yè)標準（6次）逐漸增大，2012→2014年約下降1.4次，可知應收賬款回收效率較低，迫切需要強化應收賬相關管理工作；存貨周轉率也呈現(xiàn)下降趨勢，2014年僅高于參照值（6次）0.6次。總體分析發(fā)現(xiàn)，TY企業(yè)資產周轉效率較低，資金流動性和回籠速度不佳，需提高資產利用率，改善存貨占用情況。

（三）償債能力

1、長期償債能力

長期償債能力以杠桿比率表示，評估指標為：資產負債率（負債總額/資產總額）、負債與所有者權益比率（負債總額/所有者權益總額）、負債與有形凈資產比率（負債總額/有形凈資產）、利息保障倍數(shù)[（利潤總額+利息費用）/利息費用]。

TY企業(yè)杠桿比率：該企業(yè)資產負債率呈緩慢的上升趨勢，且2014年已經超過行業(yè)標準9.1%，提示負債經營程度不佳，應改善負債情況；2012→2014年負債與所有者權益均135%，可知企業(yè)長期償債能力逐漸下降，企業(yè)抵抗風險能力較差；負債與有形凈資產比率呈逐年升高趨勢，對于債權人合理利益威脅較大；利息保障倍數(shù)（4倍）逐漸升高，但2014年仍低于行業(yè)標準0.5倍，可知企業(yè)償還到期債務能力下降。綜合分析，企業(yè)獲利能力不足導致償還債務能力下降，企業(yè)經營風險增加。

2、短期償債能力（流動比率）

短期償債能力以流動比率表示，評價指標主要有：流動比率（流動資產/流動負債）、速動比率（速動資產/流動負債）、現(xiàn)金比率[（現(xiàn)金+有價證券）/流動負債]。

TY企業(yè)杠桿比率：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率均出現(xiàn)了緩慢的增長趨勢，但是到2014年仍均未達行業(yè)標準，提示該企業(yè)資產流動不佳，處于負債經營狀態(tài)，短期償債能力較差，運營風險較大。

（四）成長力（增長比率）

成長力以增長比率表示，評估指標主要有：總資產增長率（本年總資產增長額/上年總資產）、銷售收入增長率（本年銷售收入增長額/上年銷售收入）、毛利額增長率（本年毛利潤增長額/上年毛利額）、利潤總額增長率（本年利潤總額增長額/本年利潤總額）。

TY企業(yè)總資產增長率自2012至2014年處于負增長狀態(tài)，2012年比2014年下降了1.2%；

銷售收入增長率在2013年經歷增長了11.9%，但是在2014年又出現(xiàn)了8.1%的降幅；毛利額增長率、利潤總額增長率自2012年至2014年一直處于下降態(tài)勢，說明企業(yè)處于負增長態(tài)勢，市場競爭力下降，遠期發(fā)展能力欠佳。

四、結束語

隨著各行業(yè)競爭壓力增大，現(xiàn)代企業(yè)不斷追求創(chuàng)新和發(fā)展，企業(yè)財務診斷將為新項目開發(fā)運營提供基礎保障，對于企業(yè)維持良好生存態(tài)勢意義重大。企業(yè)財務診斷作為一種新興管理理論具有良好的實踐意義，解析其運用方法將進一步促進其推廣使用。（作者單位：長沙理工大學經濟與管理學院）

參考文獻：

[1]王佳麗.財務診斷中的數(shù)據挖掘運用研究[D].廣西大學，2012.

[2]蔣云麗.價值導向下的財務診斷過程研究[D].廣西大學，2012.

[3]李榮麗.基于數(shù)據挖掘的企業(yè)財務診斷研究[D].廣西大學，2013.

[4]瞿曉龍.企業(yè)財務診斷適用方法體系與軟件模塊設計研究[D].廣西大學，2004.