中國船東風險管理期待更透明
—— 訪法國巴黎銀行亞洲區(qū)航運部董事總經(jīng)理莊超名

本刊記者 史婧力

記 者：航運市場形勢對銀行融資項目有什么影響？

莊超名：當前市場低迷，銀行趨于保守，一些銀行選擇退出航運領(lǐng)域，壞賬數(shù)量遞增，貸款空間越發(fā)收縮，但法國巴黎銀行的業(yè)績逐年遞增，這主要源于我們穩(wěn)健發(fā)展的理念。

法國巴黎銀行經(jīng)營船舶融資業(yè)務(wù)超過50年之久，在此期間，經(jīng)歷過不同的市場周期。雖然我們會對整個市場以及細分市場進行適當?shù)姆治龊土私?，但我們不會根?jù)預(yù)判航運周期去制定融資策略，在市場的高峰和低谷都正常展開業(yè)務(wù)。我們會對每一個項目進行壓力測試。

記 者：從銀行角度，如何評價中國新造船和海工市場的融資風險？

莊超名：首先，對于新造船的項目，尤其是中國的造船廠，經(jīng)過了這一輪的洗牌，一些經(jīng)營狀況不佳的船廠已經(jīng)出局，有實力的船廠也能夠得到政府的大力支持。在與中國船廠多年合作的經(jīng)驗和過程中，我們已經(jīng)規(guī)避掉了許多風險。從這點來講，融資的風險已經(jīng)降至很低。但這并不意味著，融資會變得很容易，銀行要針對具體的新造船項目，進行風險評估，對于船廠的詳細考量也會基于銀行內(nèi)部對船廠的長期記錄而進行。正常情況下我們銀行的融資比率在70%或以下，但也會根據(jù)對項目的評估和風險，適當降低新造船的融資比率，可能會降低至40%至50%以內(nèi)。

其次，對于海工市場，大環(huán)境差，基本上項目停滯，投資偃旗息鼓。個別情況下，一些客戶希望在海工上獲得貸款融資，我們有一定的硬性標準，即有長期租約在手，租期過短無法達成合作。

記 者：如何看待中國船東和國外船東在風險管理方面的差異？

莊超名：東西方船東在風險管理方面的確存在差異，西方船東更加規(guī)范化和透明化，所以銀行對西方船東在風險管理上的評估很容易得出結(jié)論。而在中國船東的風險管理上，銀行在很多時候比較難完全透明地了解。這樣就容易在合作的成功率上形成壁壘，換種說法，很大程度上講，外資銀行與中國船東之間缺少一把打開門的鑰匙。實際上也是中西文化差異造成的。針對這種情況，我們也在經(jīng)驗中“找到了”這把鑰匙，就是一個能夠進行專業(yè)雙向溝通的人，能夠?qū)χ袊瑬|進行深入了解，又能夠向外資銀行做出專業(yè)的解釋。而目前，這也是我工作的一部分—去打破溝通壁壘。

記 者：看來無障礙溝通才是最重要的。

莊超名：說的對。雖然中國船東風險管理不是非常透明，但并不代表存在問題，有些通過我的深入調(diào)研了解，再經(jīng)過雙方的解釋和分析，可以將原來不透明的變成透明，并在后期監(jiān)控中嚴密把控。同時。我們高興地看到，近年來中國船東在管理水平上有了顯著提高。對于中國前些年的飛速發(fā)展，我們認為“第一代”中國船東的關(guān)鍵詞是抓住機會，之后“第二代”成長起來的中國船東在穩(wěn)固發(fā)展的基礎(chǔ)上，逐漸認識到了管理的重要性。

記 者：從您的角度看，船東應(yīng)怎樣去規(guī)避當前的一些市場風險？

莊超名：這個很籠統(tǒng)。雖然都是航運業(yè)，但不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，運營模式不一樣。以銀行的角度看，如果已經(jīng)賺了很多錢的船東，可能需要保險多一點，謹慎多一點。因為這個時候貿(mào)然去“抄底”，風險可能會很大。

記 者：如何看待中小航企的融資風險？

莊超名：航運是個大圈子，根據(jù)企業(yè)的不同狀況分層也較明顯，從發(fā)展空間上來講，中小企業(yè)的融資空間還是有的。任何一個市場都有其優(yōu)勢獨特的小眾精良客戶。當然，對于小眾精良客戶，銀行有自己的標準。

值得一提的事，近來年市場萎靡不振，一些船東苦不堪言，但是有一支隊伍仍在市場上有比較好的收益，他們是船舶經(jīng)營者（operator）。他們之前沒有自有船舶，屬于輕資產(chǎn)。但是恰恰是因為這種情況，反倒賺了錢。在目前船價的低谷，這些運營者希望低價購買或者組建自有船隊。

記 者：在市場低迷的背景下，銀行建立了一些長期聯(lián)系的大客戶，可能會發(fā)生負資產(chǎn)的情況。這種情況下，銀行會怎么辦？

莊超名：的確有這種情況發(fā)生。大型公司面臨這種問題，他們首先需要重組，因為體量大，所以不會在短時間內(nèi)面臨倒閉?？梢钥吹剑斚马n國的某些公司就面臨了這樣的困境，此類型的公司有一個“先天”優(yōu)勢，就是在困境下，當?shù)卣畷阅承┬问街С帧?/p>

但是，除了大客戶外，中小企業(yè)得到政府的支持相對比較難。我給出的建議是，發(fā)現(xiàn)問題，要盡快與銀行溝通，越早把問題溝通，越會有更好的解決方案，不要把問題拖到最后，有些中國企業(yè)往往沒有勇氣把問題說出來，最后到公司支持不了才說，把小問題變成大問題就更難解決。

記 者：有人說，租賃融資的崛起對銀行是競爭對手，在您看來，銀行目前與租賃公司的關(guān)系是怎樣的？

莊超名：不太認同這種說法。商業(yè)銀行與融資租賃公司應(yīng)該是比較典型的合作與競爭關(guān)系，兩者并存，或者說是表現(xiàn)競爭較大，實際合作更多的關(guān)系。

租賃公司關(guān)注的是不同的船舶類型細分。他們的融資比例也高于銀行，表面上看與銀行是競爭關(guān)系。但是總體來說，最后融資租賃公司還是要從銀行來融資，所以并沒有競爭產(chǎn)生，是一個相對和諧的局面。

另外，從融資租賃公司與銀行的客戶群與風險偏好上講，兩者也不大相同。銀行更多針對優(yōu)質(zhì)和資金雄厚的客戶，有時候銀行在考察資質(zhì)時，會遇到一些現(xiàn)金流、管理水平等均不錯的客戶，但某些硬性標注不過關(guān)，這個時候，租賃公司可以出面做增信，從而實現(xiàn)三方共贏的局面。

所以，我認為，融資租賃系與銀行并非呈現(xiàn)“撕咬”的狀態(tài)。