以新思維激發(fā)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)積極性

2015年9月末，山西省呂梁市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額為1667.7億元，比年初增加94.6億元，上升了6.0%。各項貸款余額為885.4億元，比年初增加25.8億元，上升了3.0%。金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持存貸增長，平穩(wěn)運行的態(tài)勢。但金融機(jī)構(gòu)惜貸情緒嚴(yán)重，對實體經(jīng)濟(jì)的支持意愿急需加強(qiáng)。

一、呂梁市貨幣信貸運行存在的主要問題

（一）存貸比例下滑，金融機(jī)構(gòu)支持實體經(jīng)濟(jì)意愿亟待提高

2015年9月末，呂梁市各項存款余額1667.7億元，較年初增加94.6億元元，增長了6%；各項貸款余額885.4億元，較年初增加了25.8億元，增長了3%。兩者相比，存款增長速度比貸款高出3個百分點。與去年同期相比，2015年9月末呂梁市存款增長速度提高了7.6個百分點，而貸款增長速度下降了3個百分點。從存貸比例看，2015年9月末呂梁市存貸比例為53.11%，比去年同期下降了1.34個百分點。金融機(jī)構(gòu)存貸款增長速度和存貸比例的變化情況表明：金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的意愿繼續(xù)下降。

（二）非經(jīng)營性存款增加，中長期貸款大幅下降

2015年9月末，呂梁市新增存款94.6億元。其中住戶存款94.6億元，與去年基本持平。非金融企業(yè)存款增加了6.7億元，較去年同期增加了56.3億元，其中活期存款下降9.7億元，定期及其他存款增加了16.4億元，比去年同期多增加了10.2億元。9月末，呂梁市廣義政府存款增加了11.3億元，比去年同期多增26.9億元。從信貸投放看，金融機(jī)構(gòu)中長期貸款出現(xiàn)大幅下降。9月末呂梁市中長期貸款余額為342.15億元，比年初減少11.81億元，下降了3.34%。其中非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體中長期貸款余額271.5億元，比年初下降了18.2億元，比去年同期多下降了41.6億元。由于定期存款不符合企業(yè)經(jīng)營對資金流動性要求，特別在企業(yè)資金緊張的情況下，企業(yè)定期存款大幅攀升，活期存款下降的情況反映了企業(yè)投資意愿不足的情況。而弱勢經(jīng)濟(jì)下廣義政府存款快速增加也反映了財政收入的增長剛性和地方政府投資審慎的傾向。企業(yè)中長期貸的大幅下降，進(jìn)一步印證了企業(yè)、社會、政府投資意愿不強(qiáng)的現(xiàn)實。

（三）資金投向調(diào)整，信貸資源配置進(jìn)一步集中、失衡

近年來，呂梁市煤、焦、鐵、鋁等支柱產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)銷售形勢嚴(yán)峻，銀行貸款普遍存在收民企，增國企；收中小企業(yè)，增大型企業(yè)；收傳統(tǒng)貸款，增票據(jù)融資的經(jīng)營傾向。銀行貸款進(jìn)一步向大型企業(yè)、國有企業(yè)集中，信貸資源配置進(jìn)一步失衡。截止9月末，呂梁市新增企業(yè)貸款18.1億元。其中大型企業(yè)增加23.9億元，占130.5%；中型企業(yè)增加-14.7億元，占-80.%；小型企業(yè)增加4.2億元，占23.3%；微型企業(yè)新增4.6億元，占25.5%。

（四）收縮傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)熱衷于虛擬金融產(chǎn)品

近年來，金融機(jī)構(gòu)大步退出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，加大票據(jù)融資、理財、信托等虛擬金融業(yè)務(wù)，這既規(guī)避或延緩資產(chǎn)風(fēng)險，又解決因傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)增速減緩帶來的利潤壓力，還滿足發(fā)展間接融資的政策要求，但卻加劇了實體經(jīng)濟(jì)的失血程度。據(jù)統(tǒng)計，2015年9月末呂梁市票據(jù)融資余額135.3億元，比年初增加了9.2億元，增長了6.8%，比全部貸款增長速度高出3.8個百分點，比去年同期多增了9.5億元。新增票據(jù)余額占到同期全部貸款增量的36%，由于票據(jù)融資的票據(jù)主要來源于大型企業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)票據(jù)中心的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)失血嚴(yán)重。

（五）銀行可用資金充裕，傾斜性政策預(yù)期難以實現(xiàn)

近年，銀行存款增加，貸款投放意愿減弱，金融機(jī)構(gòu)實際上不存在資金不足的問題，即使產(chǎn)生短暫的不足，也是金融機(jī)構(gòu)過度從事理財、信托、證券投資等的結(jié)果。特別是地方金融機(jī)構(gòu)的自有信貸資金都面臨投放困難的問題，人民銀行傾斜性政策所釋放的流動性很難發(fā)揮引導(dǎo)地方金融機(jī)構(gòu)增加信貸投放的政策預(yù)期。如農(nóng)村信用社9月末的存款準(zhǔn)備金率9.5%，比國有商業(yè)銀行低9個百分點，其釋放出的資金至少從貸款數(shù)據(jù)上難以體現(xiàn)出貨幣政策的引導(dǎo)效果。

二、貨幣信貸運行存在問題的主要原因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，信貸投放有效需求嚴(yán)重不足

由于煤、焦、鐵、鋁等大宗商品及能源資源產(chǎn)品需求持續(xù)疲軟，呂梁市經(jīng)濟(jì)連年出現(xiàn)斷崖式下跌，這影響了信貸資金的有效需求。2015年前8月，呂梁市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值877.2億元，同比下降22.8%；工業(yè)銷售產(chǎn)值869.3億元，同比下降19.2%，產(chǎn)銷率為99.1%；工業(yè)增加值345.5億元，同比下降13.2%。

（二）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)彈性不足，信貸支持轉(zhuǎn)型發(fā)展缺少新的支撐點

呂梁市轉(zhuǎn)型發(fā)展，一要提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，二要發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長點，其中發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長點更為重要。在經(jīng)濟(jì)向好時，呂梁市財政資源、金融資源高度向煤焦鐵鋁電等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聚焦，第三產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)彈性不足。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生大的調(diào)整時，微小的第三產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)不能發(fā)揮緩解經(jīng)濟(jì)地震沖擊壓力的作用，經(jīng)濟(jì)運行出現(xiàn)兩種極端情況：一是大量企業(yè)關(guān)停、工人失業(yè)、居民收入下降、投資與內(nèi)需拉動無力；二是銀行從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)收回的資金難以轉(zhuǎn)移到新的產(chǎn)業(yè)、新的經(jīng)濟(jì)增長點上，無論從微觀企業(yè)還是整個區(qū)域來看，銀行信貸投放都表現(xiàn)出只收不貸或多收小貸等問題。

（三）信貸環(huán)境惡化，銀行貸款投放更加審慎

2015年以來，呂梁市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)減產(chǎn)、壓產(chǎn)、停工、放假普遍，企業(yè)主跑路事件時有發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下滑，銀行防范風(fēng)險壓力很大，信貸投放非常審慎。據(jù)統(tǒng)計，呂梁市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損的有264戶，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總數(shù)的49.4%；企業(yè)虧損總額達(dá)到53.7億元。與之對應(yīng)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，9月末呂梁市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款占比14.12%，較年初上升1.95個百分點。

三、以新思維激發(fā)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)積極性

（一）堅守不向過剩產(chǎn)能增加貸款的經(jīng)營底線，強(qiáng)力推動企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展

銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其信貸資金來源于社會公眾的存款，追求利潤是信貸資金的本質(zhì)屬性，救急不救窮是信貸資金運行規(guī)律的具體表現(xiàn)。對于產(chǎn)能過剩形成的有效信貸需求不足，絕不能通過強(qiáng)制銀行貸款來解決。只有堅守這一底線，才能促使產(chǎn)能過剩行業(yè)接受市場調(diào)節(jié)，通過兼并、重組、破產(chǎn)、轉(zhuǎn)型走上良性循環(huán)的發(fā)展軌道。

（二）堅持以經(jīng)濟(jì)增量調(diào)節(jié)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變

我國過剩產(chǎn)業(yè)面臨最迫切的任務(wù)是壓縮產(chǎn)能。只有大力壓縮產(chǎn)能，才能為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級騰出廣闊的發(fā)展空間。在這個過程中，金融機(jī)構(gòu)要積極盤活廣泛分布在過剩產(chǎn)業(yè)中的信貸存量，通過總量控制，結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)，促使過剩產(chǎn)業(yè)并購重組、轉(zhuǎn)型升級。金融機(jī)構(gòu)新的信貸增量要重點用于發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)增長點。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，新的經(jīng)濟(jì)增長點絕不能只局限在政策層面“高、大、上”的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，還必須包括長期被政府、企業(yè)、社會所忽視的、與人民群眾生產(chǎn)、生活密切相關(guān)的普通產(chǎn)業(yè)和普通企業(yè)。只有堅持全面發(fā)展，重點突破，以經(jīng)濟(jì)增量調(diào)節(jié)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思維，我國才能夠擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“寡頭模式”，才能擺脫國富民窮的經(jīng)濟(jì)格局，才能擺經(jīng)濟(jì)發(fā)展過度依賴外需、投資的窘境，才能形成全民創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新社會環(huán)境，才能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變。

（三）強(qiáng)化貨幣信貸政策貫徹執(zhí)行的法律支撐，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展本能

春江水暖鴨先知。金融機(jī)構(gòu)是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的先知先覺者，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融企業(yè)有效支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，不能因為審慎監(jiān)管而扼殺了金融企業(yè)自主創(chuàng)新的本能。國家要盡快解決人民銀行與金融監(jiān)管部門的職能錯配問題，適應(yīng)貨幣政策開放性、發(fā)展性的要求，恢復(fù)人民銀行對貨幣信貸政策執(zhí)行情況的監(jiān)督管理權(quán)，提高人民銀行對貨幣信貸政策執(zhí)行的引導(dǎo)、管理、評價能力。同時，根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理目標(biāo)的穩(wěn)健、守法、合規(guī)的職能特性，取消其代理人民銀行履行貨幣信貸政策執(zhí)行情況的檢查職能，從法律上解決其監(jiān)督目標(biāo)的合規(guī)性與貨幣信貸政策開放性的工作矛盾，以便其專心建立、維護(hù)多層次金融服務(wù)需求的市場運行規(guī)則，監(jiān)督指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。以此，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展提供充足的法律支持和廣闊的想象空間。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂梁市金融統(tǒng)計月報.呂梁：中國人民銀行呂梁市中心支行，2015年（9）

[2]呂梁市統(tǒng)計月報.呂梁：呂梁市統(tǒng)計局，2015年（8）

（陳亞星，1965年生，云南羅平人，中國人民銀行呂梁中心支行經(jīng)濟(jì)師。研究方向：貨幣信貸政策）