解析后金融危機(jī)時(shí)期銀行的金融創(chuàng)新

摘要：金融危機(jī)對(duì)世界金融格局產(chǎn)生深刻影響，這種影響要求銀行也要進(jìn)行金融創(chuàng)新。而在金融創(chuàng)新過(guò)程中，客觀(guān)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題需要進(jìn)行充分評(píng)估，有良好的預(yù)判條件下，通過(guò)多元化整合后，才能推進(jìn)銀行金融創(chuàng)新順利開(kāi)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 銀行 金融創(chuàng)新

在金融危機(jī)時(shí)代，世界的金融格局都產(chǎn)生了非常深刻的變化，特別是金融風(fēng)險(xiǎn)顯著提升，更多的銀行和相關(guān)理財(cái)機(jī)構(gòu)都面對(duì)著更多挑戰(zhàn)。而后金融危機(jī)時(shí)代，全世界的各大經(jīng)濟(jì)體均處在不斷恢復(fù)當(dāng)中，但是也有不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此，后金融時(shí)代對(duì)于銀行而言既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，銀行業(yè)需要關(guān)注金融環(huán)境的整體發(fā)展，才能夠推動(dòng)自身把握發(fā)展機(jī)遇和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。隨著當(dāng)前信息化不斷發(fā)展，銀行間傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互相之間產(chǎn)生了非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這也意味著銀行企業(yè)如果不在當(dāng)前調(diào)整自身的金融策略，那么很快就會(huì)在下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中，被后金融時(shí)代的市場(chǎng)業(yè)態(tài)所淘汰。綜合當(dāng)前后金融時(shí)代的銀行發(fā)展趨勢(shì)，只有適應(yīng)當(dāng)前新市場(chǎng)狀況，銀行才能夠在求存中得到可持續(xù)發(fā)展的空間，最終為轉(zhuǎn)型提供更多的推動(dòng)力。

一、當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)狀

（一）制度創(chuàng)新現(xiàn)狀

制度上的創(chuàng)新，包括了銀行內(nèi)部管理機(jī)制的調(diào)整，特別是銀行自身層級(jí)上的調(diào)整，強(qiáng)化各個(gè)分支銀行的自主管理和運(yùn)行的權(quán)力，同時(shí)讓各個(gè)分支銀行綜合化經(jīng)營(yíng)，展開(kāi)混業(yè)式的運(yùn)營(yíng)等。這些都在一定程度上為銀行的發(fā)展提供新的范式。

（二）業(yè)務(wù)創(chuàng)新現(xiàn)狀

在業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，各個(gè)銀行分別采用多種業(yè)務(wù)共同運(yùn)營(yíng)的方式，特別是對(duì)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)的考慮等。從營(yíng)銷(xiāo)理念和業(yè)務(wù)管理理念上都有所革新。如信用卡中心等專(zhuān)業(yè)化業(yè)務(wù)中心的成立，正是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種重要趨勢(shì)。這種趨勢(shì)決定了銀行在金融能力上的拓展與提升，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)的形式，保障銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠維持在市場(chǎng)中的先進(jìn)水平，也能夠?yàn)殂y行客戶(hù)提供更具針對(duì)性的服務(wù)。

（三）營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新現(xiàn)狀

營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新上，更多國(guó)內(nèi)銀行關(guān)注采用現(xiàn)代的營(yíng)銷(xiāo)理念，推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。更多銀行突出了市場(chǎng)化的營(yíng)銷(xiāo)策略，并且作為一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性的業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展。這對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行而言是一種進(jìn)步。這也是新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)增多后，銀行適應(yīng)市場(chǎng)化的需求后，所形成的創(chuàng)新策略。比如國(guó)內(nèi)的銀行開(kāi)始逐步進(jìn)入零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，這也是在營(yíng)銷(xiāo)理念上的創(chuàng)新。

二、國(guó)內(nèi)銀行金融創(chuàng)新的特點(diǎn)分析

（一）金融創(chuàng)新缺乏統(tǒng)一策略

當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行的金融創(chuàng)新沒(méi)有統(tǒng)一的策略，在規(guī)劃金融創(chuàng)新上缺乏有序性。雖然很多國(guó)內(nèi)銀行已經(jīng)對(duì)金融創(chuàng)新有所認(rèn)識(shí)，并且進(jìn)行了金融創(chuàng)新的實(shí)踐，但是大部分的銀行仍然沒(méi)有統(tǒng)一的金融創(chuàng)新策略，很多銀行在創(chuàng)新方面仍然沒(méi)有科學(xué)的規(guī)劃，沒(méi)有根據(jù)自身的實(shí)際和市場(chǎng)發(fā)展的情況，進(jìn)行金融創(chuàng)新策略的擬定。因此國(guó)內(nèi)銀行的金融創(chuàng)新仍然是不徹底的創(chuàng)新，對(duì)于市場(chǎng)的適應(yīng)性也各有不同。比如部分銀行在參與國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中盲目地壓低價(jià)格，導(dǎo)致自身的利潤(rùn)空間減少，或者造成負(fù)利潤(rùn)的情況，這也是當(dāng)前銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，容易出現(xiàn)的創(chuàng)新性錯(cuò)誤。

（二）金融創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一

另一方面，國(guó)內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新過(guò)程當(dāng)中金融產(chǎn)品種類(lèi)較少，金融產(chǎn)品創(chuàng)新結(jié)構(gòu)單一。很多國(guó)內(nèi)銀行參考國(guó)外銀行的情況，制定了金融創(chuàng)新的產(chǎn)品，可是這些產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銀行不一定可以運(yùn)營(yíng)順暢，因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)的具體環(huán)境、歷史條件都有所不同。特別是國(guó)內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新產(chǎn)品方面，只是關(guān)注短期利潤(rùn)率，而缺乏長(zhǎng)期性的規(guī)劃。比如國(guó)內(nèi)銀行負(fù)債類(lèi)的產(chǎn)品多于資產(chǎn)類(lèi)的產(chǎn)品，這就導(dǎo)致銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，不利于國(guó)內(nèi)銀行長(zhǎng)期發(fā)展。

（三）金融創(chuàng)新的技術(shù)含量較低

此外，國(guó)內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新方面沒(méi)有更多地結(jié)合信息技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致當(dāng)前金融產(chǎn)品在創(chuàng)新過(guò)程當(dāng)中，技術(shù)含量較低，無(wú)法適應(yīng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。很多國(guó)內(nèi)銀行只是著眼于在金融創(chuàng)新方面的品種拓展，而很少往主導(dǎo)金融創(chuàng)新產(chǎn)品本身的技術(shù)含量提升，這種盲目的數(shù)量積累并不能促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的質(zhì)量提升，所以當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新方面仍然是相對(duì)落后的。

三、后金融危機(jī)時(shí)代銀行金融創(chuàng)新思考

在金融危機(jī)之后，西方的銀行業(yè)逐漸往金融創(chuàng)新方向發(fā)展，并且開(kāi)發(fā)出更多創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。金融危機(jī)之后西方的布雷頓森林體系瓦解，而隨之各個(gè)國(guó)家政府的金融管制也逐漸放松，因此西方的銀行有著更多的空間開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品。這種創(chuàng)新性思維，對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行的金融創(chuàng)新而言，也有著重要的借鑒意義。在后金融危機(jī)時(shí)代銀行業(yè)的金融創(chuàng)新有著以下的發(fā)展方向：首先是金融衍生類(lèi)產(chǎn)品不斷發(fā)展，原來(lái)在金融危機(jī)爆發(fā)之前金融產(chǎn)品主要以原發(fā)性為主，而在金融危機(jī)發(fā)生之后，衍生類(lèi)金融產(chǎn)品逐漸成為銀行業(yè)的主流；其次，金融產(chǎn)品逐漸走向創(chuàng)新與整合，特別是金融衍生類(lèi)產(chǎn)品的不斷產(chǎn)生與發(fā)展，逐漸成為銀行金融創(chuàng)新的主流；再者，金融工具逐漸對(duì)金融危機(jī)后的銀行業(yè)形成更深刻的影響，特別是證券類(lèi)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，證券類(lèi)金融工具成為了銀行業(yè)的主要選擇；最后，金融創(chuàng)新嘗試了更多的金融產(chǎn)品，也導(dǎo)致當(dāng)前金融產(chǎn)品的復(fù)雜化，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性和利潤(rùn)不確定性大大增加。這一點(diǎn)和金融危機(jī)時(shí)候出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型失效有著重要的聯(lián)系。正是因?yàn)閷?duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不科學(xué)，才導(dǎo)致了金融危機(jī)的產(chǎn)生以及巨大的負(fù)面影響。

在后金融危機(jī)時(shí)代，銀行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品與機(jī)制，成為了其求存與發(fā)展的主要路徑。對(duì)于銀行業(yè)而言，金融創(chuàng)新的出路主要在于金融產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)，以及金融管理經(jīng)營(yíng)制度的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的總體思路是，降低金融商品所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以避免風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)效后對(duì)銀行造成重大損失，但是由于金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分散了銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，也可能出現(xiàn)銀行的金融產(chǎn)品嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而對(duì)銀行業(yè)已造成了危機(jī)性的隱患。

從根源性的角度分析，金融危機(jī)存在的風(fēng)險(xiǎn)，主要是隱藏在銀行金融創(chuàng)新的過(guò)程中所可能包含的道德風(fēng)險(xiǎn)。部分銀行為了贏(yíng)取更大的利益，不斷擴(kuò)大次級(jí)貸款的規(guī)模，次級(jí)貸款的增發(fā)進(jìn)一步刺激房地產(chǎn)價(jià)格上漲，從而引發(fā)了次級(jí)貸款的惡性循環(huán)。因此，對(duì)于后金融危機(jī)的銀行業(yè)而言，在開(kāi)展金融創(chuàng)新過(guò)程中，不能盲目地?cái)U(kuò)大自己貸款規(guī)模，其次是控制好證券化的杠桿率，避免證券化過(guò)度后，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，從而引發(fā)銀行業(yè)的道德危機(jī)。這對(duì)于銀行業(yè)而言尤為重要。如在次級(jí)貸款不斷擴(kuò)大的時(shí)候，雷曼兄弟銀行盲目增發(fā)金融類(lèi)債券，從而對(duì)雷曼兄弟銀行形成了極大的金融運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。部分銀行在開(kāi)展金融創(chuàng)新過(guò)程中，盲目放松金融產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)，從而導(dǎo)致了金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，這些都需要銀行在開(kāi)展后金融危機(jī)時(shí)代金融創(chuàng)新過(guò)程中加以注意。

四、后金融危機(jī)時(shí)代銀行金融創(chuàng)新路徑選擇

（一）形成多元化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品

銀行的金融創(chuàng)新，可以選擇形成多元化的金融創(chuàng)新管理機(jī)構(gòu)，集合銀行的金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。在金融危機(jī)發(fā)生之后，各國(guó)銀行的金融創(chuàng)新方式主要是以混業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，然而國(guó)內(nèi)的銀行主要是采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，這樣導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行的客戶(hù)群體相對(duì)狹窄，不利于國(guó)內(nèi)銀行的可持續(xù)發(fā)展。因此，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)該把握好混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，逐漸推動(dòng)自身的多元化發(fā)展。在成熟的金融體系下提供更為豐富的金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同客戶(hù)群體的金融需求。同時(shí)，要維持良好的金融服務(wù)生態(tài)，從多個(gè)方面完善銀行金融產(chǎn)品服務(wù)，最終推動(dòng)行業(yè)的金融產(chǎn)品發(fā)展。

（二）發(fā)展中間業(yè)務(wù)，形成產(chǎn)品差異

發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展。在發(fā)展中間業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該避免銀行業(yè)務(wù)的同質(zhì)化，增強(qiáng)各個(gè)銀行之間的業(yè)務(wù)差異和產(chǎn)品差異，從而為金融產(chǎn)品的消費(fèi)者提供更多的選擇。銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)自身的發(fā)展優(yōu)勢(shì)以及市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，從而推出更具備競(jìng)爭(zhēng)力的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。這對(duì)于銀行而言有著重要的價(jià)值，銀行如一直推出同質(zhì)化的服務(wù)，是無(wú)法適應(yīng)后金融危機(jī)時(shí)代的市場(chǎng)需求。

（三）增強(qiáng)銀行抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行應(yīng)該增強(qiáng)抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融創(chuàng)新的過(guò)程，既可以分散或者對(duì)沖金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可能擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)提升金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力，避免在金融創(chuàng)新的過(guò)程中產(chǎn)生更多的風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)具備成熟的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，并且有成熟的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。為防止銀行在借貸業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈的條件下，出現(xiàn)不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的狀況，銀行業(yè)應(yīng)引入第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以防止信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)下降。

五、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)蓬勃發(fā)展，同樣離不開(kāi)金融創(chuàng)新的發(fā)展。所以，銀行的金融創(chuàng)新，需要在成熟評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上推動(dòng)自身發(fā)展。如果沒(méi)有成熟的評(píng)估機(jī)制，就可能出現(xiàn)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，金融創(chuàng)新是一個(gè)體系性的創(chuàng)新機(jī)制，要充分聯(lián)系并分析后危機(jī)時(shí)代的市場(chǎng)環(huán)境，提出更好的發(fā)展思路，從而推動(dòng)中國(guó)的銀行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

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（汪萍，1981年生，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士生。研究方向：金融學(xué)）