規(guī)范我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的對(duì)策建議

余璐

[摘 要]近年來，隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，P2P借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新興模式，極大地促進(jìn)了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，產(chǎn)生了巨大的社會(huì)效益，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式的不足。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展呈現(xiàn)“三有三無四集聚”的特征，然而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)管理還不夠規(guī)范化，相關(guān)法律法規(guī)尚不完善。提出借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，逐步完善社會(huì)征信體系，平臺(tái)的自我優(yōu)化，用戶樹立自我風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管意識(shí)等規(guī)范我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；網(wǎng)貸；監(jiān)管

[中圖分類號(hào)]F224.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]2095-3283（2015）11-0054-03

一、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)概況

網(wǎng)絡(luò)借貸P2P（peer to peer lending）是一種以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為媒介的民間借貸形式，資金借方和資金貸方資料、手續(xù)全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，出借人可以自行將錢借給在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的其他人，而平臺(tái)通過制定交易規(guī)則來保障交易雙方的利益。

目前， 隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的崛起和民間金融借貸的繁榮，P2P網(wǎng)貸企業(yè)如雨后春筍般興起，同時(shí)在模式上有了更多的創(chuàng)新，發(fā)展速度也逐漸趕超歐美。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

1.發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，在國(guó)際金融危機(jī)及國(guó)內(nèi)通脹嚴(yán)重的大背景下，大型金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模不斷收緊，國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)的融資需求和難度大大增加，催生出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的快速興起和發(fā)展，規(guī)模不斷壯大，基本發(fā)展特征可以用“三有三無四集聚”來形容，“三有”：有需求、有供給、也有中間服務(wù)商，網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的基礎(chǔ)厚實(shí)和潛力強(qiáng)勁；但是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)卻長(zhǎng)期處于“三無”狀態(tài)，即無準(zhǔn)入門檻、無網(wǎng)貸平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管；形成“四積聚”：資金聚集、人才聚集、技術(shù)聚集、風(fēng)險(xiǎn)聚集。在2014年4月舉行的博鰲亞洲論壇上中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民透露，為了加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、規(guī)范和監(jiān)管，國(guó)務(wù)院日前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管做了分工，決定由銀監(jiān)會(huì)牽頭來承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管的研究。

2.存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在七大主要問題和風(fēng)險(xiǎn)：

（1）影響政府的宏觀調(diào)控。民間資金可能通過網(wǎng)貸公司流入房地產(chǎn)及“兩高一?！保ㄖ父呶廴尽⒏吣芎牡馁Y源性行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)）等限制性行業(yè)。

（2）容易演變成為非法集資。P2P網(wǎng)貸公司有可能突破底線，演變成吸收存款、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資。

（3）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可控。P2P平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)交易特征，使其面臨巨大的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這類公司很難像銀行一樣進(jìn)入征信系統(tǒng)了解借款人的資信情況，并進(jìn)行有效的貸后監(jiān)管。

（4）銀行的聲譽(yù)和運(yùn)作受到影響。

（5）相關(guān)法律法規(guī)不夠健全。

（6）國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，P2P公司模式信用風(fēng)險(xiǎn)較高，貸款質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)劣于普通銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。除了沒有銀行的權(quán)威優(yōu)勢(shì)，P2P行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也十分困難，需要很長(zhǎng)時(shí)間去打造一個(gè)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)。

（7）P2P公司開展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、國(guó)外發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)

1.Zopa和Lending Club平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起源于歐美。最具代表性的分別是英國(guó)的Zopa和美國(guó)的Lending Club。Zopa于2005 年在倫敦成立，是第一家 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)，至今已經(jīng)有10個(gè)年頭，在英國(guó)規(guī)模第一，業(yè)務(wù)量已經(jīng)覆蓋到日本、意大利等國(guó)家。Lending Club于2006 年在美國(guó)成立，是目前最成功的P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)，截至2014年3月31日，共實(shí)現(xiàn)貸款 40.34億美元，回報(bào)給投資者超過3.7億美元（見圖1）。至今，已獲資本市場(chǎng) 2.5 億美元投資，已于2014 年底上市，主承銷商是摩根大通。

據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，截至2014年3月31日，Lending Club平臺(tái)上有83.70%的借款者借款目的是為了償還原有貸款和還清信用卡貸款（見圖2）。

2.規(guī)范手段和政策

（1）平臺(tái)自身制定的風(fēng)險(xiǎn)政策

Zopa為了充分分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定以10 英鎊為一投資單位。并引入第三方管理運(yùn)營(yíng)保障基金，基金的建立資金來源于借款者按照約定繳納的準(zhǔn)備金，保障本息安全。

Lending Club對(duì)借款者資質(zhì)審核較為嚴(yán)格。借款者要求： FICO 評(píng)分（美國(guó)信用局均使用 FICO 評(píng)分，F(xiàn)ICO 分?jǐn)?shù)區(qū)間是 300～850）超過 660 分；收入負(fù)債率（不含按揭貸款）低于35%；最短 36個(gè)月信用記錄等。貸款分級(jí)細(xì)致，提供多樣化 Notes 供投資者選擇，同時(shí)建議投資者分散投資Notes。

（2）法律法規(guī)監(jiān)管

在2014 年前，Zopa僅受行業(yè)協(xié)會(huì)和公平貿(mào)易局約束，不像銀行一樣受到英國(guó)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的保障。2014年4月，金融行為監(jiān)管局（FCA，其上級(jí)為英國(guó)財(cái)政部）介入對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)施單一監(jiān)管。

而Lending Club之前曾因發(fā)行Notes被美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）叫停，2008年在 SEC注冊(cè)后重新發(fā)行Notes，同時(shí)受SEC和各州證券監(jiān)管部門多方監(jiān)管。由于涉及商業(yè)銀行（WebBank），借貸活動(dòng)受聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC，F(xiàn)ederal Deposit Insurance Corporation）監(jiān)督。

四、規(guī)范我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的對(duì)策建議

1.政府部門加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全相關(guān)法律法規(guī)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的亂象叢生和“真空”的狀態(tài)都迫使我國(guó)盡快對(duì)P2P行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，制定相應(yīng)政策條款、準(zhǔn)入原則，重新整頓現(xiàn)有的P2P企業(yè)，規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，確定P2P網(wǎng)貸行業(yè)的主體資格，設(shè)定相關(guān)的投訴機(jī)關(guān)?？梢越梃b英國(guó)Zopa的經(jīng)驗(yàn)，由政府機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)行單一監(jiān)管，更加專一有效。銀行類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立與網(wǎng)貸公司之間的“防火墻”，落實(shí)貸款全流程管理，加強(qiáng)與工商管理部門的溝通，針對(duì)各種網(wǎng)貸公司的不實(shí)宣傳予以嚴(yán)肅查處，切實(shí)維護(hù)銀行合法權(quán)益，避免聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。endprint

2.逐步完善社會(huì)征信體系

歐美國(guó)家P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以迅速發(fā)展起來的重要原因在于其成熟完善的個(gè)人征信體系，例如，在英國(guó)借款人在網(wǎng)絡(luò) P2P 借貸平臺(tái)注冊(cè)需輸入社保賬號(hào)（與學(xué)歷、銀行賬號(hào)相關(guān)聯(lián)），且借款人違約成本極高。美國(guó) Prosper 公司會(huì)審慎考察客戶的信用記錄、個(gè)人稅號(hào)、社會(huì)保障號(hào)、銀行賬號(hào)等，通過不同信用等級(jí)“客戶組”成員間相互監(jiān)督的辦法來使壞賬率保持較低水平。美國(guó)的Lending Club公司更是直接通過被社會(huì)廣泛使用的FICO評(píng)分來確定貸款門檻。

我國(guó)P2P行業(yè)內(nèi)部、行業(yè)與行業(yè)之間應(yīng)事先共享信用數(shù)據(jù)，建立信用大檔案，同時(shí)社會(huì)上的每個(gè)人都參與到信用的監(jiān)管中來，提高個(gè)人的信用意識(shí)，把個(gè)人信用當(dāng)作重中之重，將信用數(shù)據(jù)信息化、網(wǎng)絡(luò)化、透明化、共享化，一旦借款者的違約成本提高，其違約的可能性就會(huì)更小，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更低。

3.不斷優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展還不成熟，因此網(wǎng)貸平臺(tái)需要不斷地優(yōu)化和改進(jìn)。

（1）技術(shù)創(chuàng)新。純線上模式最難把控的就是技術(shù)的漏洞，黑客的進(jìn)攻、網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的失誤都會(huì)給網(wǎng)貸帶來非常大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，技術(shù)的提升和不斷創(chuàng)新是純線上網(wǎng)貸模式的必要條件。

（2）業(yè)務(wù)創(chuàng)新?？梢詤⒖糒ending Club，更加細(xì)化貸款分級(jí)，并提供多樣化支付選擇，如包括第三方支付在內(nèi)的，與銀行類金融機(jī)構(gòu)的合作，以減少法律風(fēng)險(xiǎn)。

（3）樹立正確價(jià)值觀，規(guī)范化經(jīng)營(yíng)。由于網(wǎng)貸企業(yè)很容易觸碰到法律的邊緣，任何P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都應(yīng)該樹立正確的價(jià)值觀，設(shè)定嚴(yán)格的規(guī)章制度。制定一套嚴(yán)格詳盡的員工管理制度，絕不允許泄露用戶信息，為提高業(yè)績(jī)而徇私，利用平臺(tái)為個(gè)人牟取不正當(dāng)利益。將陽光金融、綠色金融作為公司的主要理念。同時(shí)，參考Lending Club公司嚴(yán)格、明確的硬性審核標(biāo)準(zhǔn)和門檻，也可以防止員工出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的貸后跟蹤。

4.用戶提高風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管意識(shí)

用戶的自我意識(shí)分為兩個(gè)方面，一是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。這體現(xiàn)在借貸的所有流程當(dāng)中。從借出者的角度來看，選擇優(yōu)質(zhì)的借入者十分關(guān)鍵，關(guān)系到借款能否收回，而相關(guān)信息都公布在平臺(tái)上，需要借出者去整合分析，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，需要耐心地選擇多個(gè)借入者。其次，借款多少，風(fēng)險(xiǎn)多少，成本多少，獲益多少，這也需要借出者自己去計(jì)算和估量，借款的利率、期限都在平臺(tái)公布。作為借入者，借多少，什么時(shí)候還款要有清晰的認(rèn)知，因?yàn)橐坏┙杩畈辉谧约旱膬斶€范圍之內(nèi)，沒有按期償還，很可能導(dǎo)致利息不斷提高，影響自己的信用評(píng)價(jià)和聲譽(yù)。應(yīng)仔細(xì)閱讀平臺(tái)的條款和協(xié)議，在了解平臺(tái)利息規(guī)則的同時(shí)防止被“霸王條款”坑騙。這些都體現(xiàn)了用戶的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

二是用戶的監(jiān)管意識(shí)。一個(gè)行業(yè)要不斷地健康成長(zhǎng)，首先需要有完善的監(jiān)管體制，而監(jiān)管體制不僅僅包括法律法規(guī)、政府政策、行業(yè)自律，更需要人民群眾的監(jiān)督。因?yàn)?，法律法?guī)、政府政策都是硬性的、不全面的規(guī)定，是需要不斷修改和修正的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也有監(jiān)管盲區(qū)，而行業(yè)中存在的問題卻是靈活多變的，只有用戶全都參與到監(jiān)管當(dāng)中，通過自己的親身體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的漏洞和缺陷，并投訴到管理部門或者另設(shè)的投訴機(jī)構(gòu)，才能從整體層面實(shí)施監(jiān)管，行業(yè)才可以真正健康穩(wěn)健地成長(zhǎng)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為新興的熱門行業(yè)迎合了當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，很大程度上解決了普通百姓的借貸問題，但由于進(jìn)入我國(guó)的時(shí)間尚短，無論是自身模式還是政策條件都不夠成熟，使得P2P網(wǎng)貸行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展路程磕磕絆絆，在為我們生活帶來便利的同時(shí)，也存在著各種問題。因此，不僅要吸取國(guó)外P2P行業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，將這些優(yōu)秀的技術(shù)方法本土化，更要完善國(guó)家的法律法規(guī)、監(jiān)管政策、行業(yè)規(guī)范，完善社會(huì)征信體系，樹立每個(gè)人參與到監(jiān)管中來的監(jiān)管意識(shí)。

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（責(zé)任編輯：陳鴻鵬）endprint