淺談我國(guó)商業(yè)銀行高儲(chǔ)蓄率的解決對(duì)策

南開(kāi)大學(xué)

摘要：美國(guó)的次貸危機(jī)已開(kāi)始向房地產(chǎn)、消費(fèi)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)降溫。鑒于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行的趨勢(shì)愈加明顯。機(jī)遇前所未有，挑戰(zhàn)也前所未有。當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在一個(gè)重要關(guān)口，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、控制物價(jià)過(guò)快上漲被擺在突出位置，并被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行在背負(fù)巨額不良資產(chǎn)的同時(shí)還能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，其原因在于儲(chǔ)蓄率居高不下，銀行有源源不斷的社會(huì)資金流入。如果哪一天儲(chǔ)蓄率下降，背負(fù)著縱多不良資產(chǎn)的我國(guó)金融體系就會(huì)出問(wèn)題?，F(xiàn)在的問(wèn)題是，我國(guó)金融體系以銀行為主導(dǎo)，銀行的問(wèn)題將會(huì)波及整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，所以高儲(chǔ)蓄產(chǎn)生的“囚徒困境”就不難理解了。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于從過(guò)熱向平穩(wěn)水平回歸的整期，高儲(chǔ)蓄率對(duì)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行產(chǎn)生了深刻的影響，受到越來(lái)越多國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注，也引起了廣泛的討論。

一、銀行高儲(chǔ)蓄率的解決對(duì)策

1、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式

轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)是最根本、最直接也是最有效的解決辦法。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，走新型工業(yè)化道路，是實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的著力點(diǎn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，就是要依靠科技進(jìn)步和創(chuàng)新，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高效益和降低能耗、保護(hù)環(huán)境的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)速度、質(zhì)量、效益相協(xié)調(diào)，投資、消費(fèi)、出口相協(xié)調(diào)，人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)，真正做到又好又快發(fā)展。近日，由于金融風(fēng)暴肆虐全球，對(duì)中國(guó)的影響也逐漸開(kāi)始加劇，為進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，國(guó)家安排了約4萬(wàn)億元的投資。這4萬(wàn)億元中，主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民生制度建設(shè)兩方面，這些投資也會(huì)帶動(dòng)其他行業(yè)和一些地方的投資。國(guó)家的這些舉措，在擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)以應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的同時(shí)，也在很大程度上給中國(guó)的高儲(chǔ)蓄來(lái)了一次“消腫”。不得不說(shuō)，這次金融危機(jī)為我國(guó)解決高儲(chǔ)蓄問(wèn)題帶來(lái)了一個(gè)很好的契機(jī)。

2、完善社會(huì)保障制度

中國(guó)目前的高儲(chǔ)蓄率，反應(yīng)出中國(guó)人民對(duì)生活的不確定感，這種不確定感主要存在于養(yǎng)老、教育、醫(yī)療和住房等方面。如果能從根本上解決這幾個(gè)百姓心中的后顧之憂，就能大大減少他們的儲(chǔ)蓄預(yù)期。因此必須形成一整套完善的社會(huì)保障制度。采取切實(shí)有效的措施，增加籌集社保資金的渠道，解決目前存在的社會(huì)保障資金積累規(guī)模難以滿足資金實(shí)際需求的矛盾，提高社會(huì)保障水平。如前幾年實(shí)行的通過(guò)減持國(guó)有股份的辦法，用其變現(xiàn)收入增加社會(huì)保障基金規(guī)模，就是一條重要的資金來(lái)源途徑。此外，國(guó)家還應(yīng)該加大對(duì)社會(huì)保障的資金投入，擴(kuò)大社會(huì)保障覆蓋范圍并且提高社會(huì)保障待遇。同時(shí)，對(duì)社會(huì)保障基金的交納、使用、發(fā)放要納入法治化軌道，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保障基金的監(jiān)督、約束和規(guī)范，提高管理水平和服務(wù)的社會(huì)化水平，增強(qiáng)透明度，增強(qiáng)城鎮(zhèn)居民對(duì)社會(huì)保障的心理預(yù)期，逐步弱化居民的永久收入儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和生命周期儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，以達(dá)到適當(dāng)分流儲(chǔ)蓄的目的。我國(guó)的社會(huì)保障事業(yè)向來(lái)任重而道遠(yuǎn)，不是短期內(nèi)能夠改變的，現(xiàn)在能做的就是盡可能的對(duì)現(xiàn)行的社會(huì)保障體系進(jìn)行修補(bǔ)和完善，讓老百姓有錢可以“放心花”。

3、建立健全個(gè)人信用制度

要建立并完善個(gè)人信用制度，一是必須加強(qiáng)全民的信用意識(shí)教育，提高全民信用意識(shí)。二是要在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)搞試點(diǎn)。建立個(gè)人信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，由消費(fèi)者自愿申請(qǐng)，對(duì)每一位自愿申請(qǐng)者就其資信狀況進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立個(gè)人信用檔案，實(shí)行跨銀行聯(lián)網(wǎng)查詢，并提出控制信用風(fēng)險(xiǎn)與信用懲罰措施。從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)看，（美國(guó)是世界上消費(fèi)信貸最成熟的國(guó)家之一，有一整套完善的個(gè)人信用制度。）完善的信用制度對(duì)增加現(xiàn)在消費(fèi)甚至是提前消費(fèi)起到了重要的促進(jìn)作用。信用對(duì)國(guó)家、單位、個(gè)人都是一種資源，目前我國(guó)的國(guó)家信用和企事業(yè)單位的信用制度已建立起來(lái)并有一定程度的發(fā)展，而個(gè)人信用才剛起步不久?，F(xiàn)在各大商業(yè)銀行都在積極的擴(kuò)展自己的信用卡業(yè)務(wù)，并且也取得了不錯(cuò)的效果，這就是對(duì)個(gè)人信用制度的一種促進(jìn)。現(xiàn)在的80后以及90后幾乎人手一張信用卡，“超前”消費(fèi)正在年輕群體中逐漸流行。完善個(gè)人信用制度，讓人們普遍接受“先買后付”成為抑制儲(chǔ)蓄的又一重要手段。

4、下調(diào)儲(chǔ)蓄利率

降息是一種比較直接的抑制儲(chǔ)蓄的方法，能夠在一定程度上減弱居民儲(chǔ)蓄的心理預(yù)期，減少儲(chǔ)蓄所得收益，降低投資成本，刺激消費(fèi)。受金融危機(jī)的影響，2008年10月8日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、歐洲中央銀行、加拿大皇家銀行、瑞士中央銀行和中國(guó)人民銀行同時(shí)宣布降息，11月27日中國(guó)人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn)。為進(jìn)一步落實(shí)寬松的貨幣政策，12月22日央行再次下調(diào)一年期人民幣存貸款利率0.27個(gè)百分點(diǎn)，央行四月之內(nèi)已五次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，有關(guān)專家稱力度還將繼續(xù)加強(qiáng)。央行的這一措施和政府所做的擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)的舉措相配合將會(huì)收到良好的效果。金融危機(jī)，再一次為我國(guó)降低儲(chǔ)蓄率提供了機(jī)會(huì)。

5、增加金融創(chuàng)新，改善投資環(huán)境

第一，提供多樣化的金融工具，不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)，拓寬居民投資渠道，引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄資金的合理分流。第二，進(jìn)一步發(fā)展和完善股票市場(chǎng)，規(guī)范上市公司的市場(chǎng)行為，逐步建立完善的、公開(kāi)的信息披露制度，穩(wěn)定中國(guó)股市，增強(qiáng)居民的投資信心。前不久，國(guó)家財(cái)政部、稅務(wù)總局宣布將證券交易印花稅的征收方式由現(xiàn)行的雙邊征稅調(diào)整為單邊征稅；國(guó)資委、匯金公司分別發(fā)布了支持中央企業(yè)增持或回購(gòu)上市公司股份、匯金公司增持上市銀行股票等措施。而證監(jiān)會(huì)也緊隨其后，宣布未來(lái)將重點(diǎn)做好四方面的工作，其中包括適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板、做好股指期貨推出的準(zhǔn)備和融資融券試點(diǎn)。這一連串被解讀為“救市”舉動(dòng)的政策出臺(tái)，體現(xiàn)了政府提升投資者信心，穩(wěn)定中國(guó)股市的決心，這些政策很有力度，且具有持續(xù)性，其作用會(huì)慢慢顯現(xiàn)。第三，大力發(fā)展債券市場(chǎng)，尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)，充分發(fā)揮債券融資的優(yōu)勢(shì)，加大企業(yè)從資本市場(chǎng)直接融資的比重。第四，積極引導(dǎo)民間投資，用新型的融資方式拓寬民間投融資的渠道?？傊?，應(yīng)通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)的正確規(guī)范，趨利避害，實(shí)現(xiàn)對(duì)儲(chǔ)蓄的合理抑制。

另外，通過(guò)金融創(chuàng)新，拓寬居民的投資渠道，從而降低銀行的高儲(chǔ)蓄率問(wèn)題。第一，商業(yè)銀行通過(guò)不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，提供多樣化的金融工具，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)，拓寬居民投資渠道，引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄資金的合理分流。第二，進(jìn)一步發(fā)展和完善股票市場(chǎng)，規(guī)范上市公司的市場(chǎng)行為，逐步建立完善的、公開(kāi)的信息披露制度，穩(wěn)定中國(guó)股市，增強(qiáng)居民的投資信心。此外，大力發(fā)展債券市場(chǎng)（尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)，加大企業(yè)從資本市場(chǎng)直接融資的比重）以及積極引導(dǎo)民間投資拓寬民間投融資的渠道也是解決銀行高儲(chǔ)蓄率的方法。

總之，高儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題如果得不到妥善的解決，在今后將拖累我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，危及金融的穩(wěn)定，尤其是現(xiàn)在愈演愈烈的全球金融危機(jī)的劍鋒已逐漸指向中國(guó)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入“全面過(guò)冬”時(shí)期，世界銀行近日也公開(kāi)表示：對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)感到憂慮。在這一嚴(yán)峻形勢(shì)下，解決高儲(chǔ)蓄問(wèn)題已迫在眉睫。

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