民營企業(yè)融資問題的探討

嚴(yán)慧英

摘 ?要：民營企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，民營企業(yè)的發(fā)展為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是融資難及融資中產(chǎn)生的風(fēng)險一直是民營企業(yè)面臨的重要問題。因此，對民營企業(yè)融資風(fēng)險問題進(jìn)行系統(tǒng)的研究就顯得十分的迫切和必要。本文通過對民營企業(yè)融資困境分析，從命硬企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三方面探討了造成融資難的原因，并提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資;體制;風(fēng)險

截至2014年底，我國民營企業(yè)數(shù)已經(jīng)達(dá)到4300多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，民營企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值、出口總額和上交稅收分別占全國的58.5%、68.3%和50.2%，并提供了城鎮(zhèn)就業(yè)人口75%以上的就業(yè)機(jī)會和吸納了76%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的勞動力，最近，國務(wù)院專門就促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展出臺了措施，可見民營企業(yè)的健康發(fā)展對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及和諧社會的構(gòu)建有著相當(dāng)重要的作用和意義。然而民營企業(yè)在發(fā)展中仍面臨種種困難，資金不足是阻礙民營企業(yè)發(fā)展的一大障礙。近年來民營企業(yè)融資難的問題頻頻出現(xiàn)于報刊雜志，成為人們討論的焦點(diǎn)，有成千上萬篇探討民營企業(yè)融資難問題的理論性或?qū)Σ咝晕恼掳l(fā)表，為解決民營企業(yè)融資困境提出了很多具有建設(shè)性的意見和辦法。

當(dāng)前情況下，通過銀行融資是民營企業(yè)獲得外部資金的最重要手段。但是，銀行考慮的是如何控制風(fēng)險、提高收益，對民營企業(yè)的貸款似乎顯得并不積極。這使得民營企業(yè)在其成長過程中缺少銀行信貸的支持，僅靠自身投入嚴(yán)重制約了民營企業(yè)的發(fā)展。民營企業(yè)融資難是普遍存在的現(xiàn)象，國內(nèi)、國外都面臨這樣的情況，如何解決民營企業(yè)融資難的問題顯得更緊迫。本文正是基于這樣的背景分析民營企業(yè)融資難的影響因素，從而找出解決民營企業(yè)融資難的對策。

一、民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀

我國民營企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用極不相稱的，舉例來說，2007年全國金融機(jī)構(gòu)新增貸款中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)僅占2.1%;2011年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為24.4%，據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。民營企業(yè)在發(fā)展過程中仍面臨著較多問題，尤其是“融資難”問題成為制約我國民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

（一）間接融資渠道單一，主要以銀行貸款為主。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難易通過資本市場公開籌集資金。根據(jù)調(diào)查，我國民營企業(yè)獲得資金的來源過于單一，有65.7%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33.3%，其他來源融資占16.4%，債券類融資最少，僅占1.8%。

從央行公布的《2011年貨幣政策執(zhí)行報告》中的數(shù)據(jù)顯示，我國以銀行性機(jī)構(gòu)為中介的間接融資，國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門主要融資工具融資總量4.97萬億元，其中貸款融資金額達(dá)到3.99萬億，占比達(dá)78.9%，繼續(xù)居絕對地位。從國民經(jīng)濟(jì)的流程和運(yùn)行結(jié)構(gòu)的變化中可以充分體現(xiàn)出來，國家財政參加國民收入分配的比重從1978年的30.9%下降到1997年11.5%，國民收入分配向企業(yè)和個人傾斜的趨勢不斷加強(qiáng)，導(dǎo)致財政配置資源的能力下降?！熬用駜π畲婵钜汇y行貸款給企業(yè)一形成企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)”這樣的間接融資方式成為社會投融資的主渠道。

（二）獲得銀行貸款支持難度大。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿意對中小民營企業(yè)放貸。而且銀行的貸款條件比較苛刻，大都要求有擔(dān)保和抵押品，為了防范借貸資金風(fēng)險，我國的銀行整體上對中小民營企業(yè)不發(fā)放貸款，近發(fā)放抵押擔(dān)保貸款。同時民營企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行的資金支持。調(diào)查顯示，民營企業(yè)獲得貸款的主要方式是抵押貸款和擔(dān)保貸款，分別為66.6%和38.9%。信用貸款比例較低，僅為22.8%。

（三）融資成本高，風(fēng)險大。中小民營企業(yè)的融資渠道主要是：第一自身融資。利用企業(yè)經(jīng)營利潤來積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金。第二民間貸款。從親戚或者這種“地下錢莊”以較高的利率獲得貸款。第三互相擔(dān)保。幾年前民營企業(yè)之間的相互擔(dān)保比較盛行，但是由于風(fēng)險很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔(dān)連帶責(zé)任。目前，在實(shí)踐中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股形式，即被擔(dān)保方將企業(yè)的顧全抵押給擔(dān)保方，一旦擔(dān)保方為期承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任是，所承擔(dān)的貸款額邊作為出資額，從而將被擔(dān)保方的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。

二、民營企業(yè)融資難的原因分析

民營企業(yè)融資難是一個普遍現(xiàn)象，也是制約民營企業(yè)快速發(fā)展的瓶頸問題。銀行貸款是民營企業(yè)外部融資的主要方式，有時甚至是唯一的方式。資金匱乏同樣是困擾重慶民營企業(yè)發(fā)展的主要因素，但企業(yè)總感到告貸無門或是融資渠道不暢。綜合起來，民營企業(yè)融資難的主要因素有以下幾點(diǎn)：

（一）信用擔(dān)保體系不完善。中國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主題，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自付盈虧，追求的是社會效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，是擔(dān)保變?yōu)楦＠?。到目前為止，雖然國內(nèi)多個城市己經(jīng)建立了民營企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)發(fā)展基金。但是，目前我國擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間還存在巨大的差距。截至2011年，我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計僅為28717戶民營企業(yè)提供了貸款擔(dān)保，累計擔(dān)保金額僅

598.18億元。在保企業(yè)戶數(shù)僅21640戶，在保資金總額僅

304.83億元。擔(dān)保金額與數(shù)量均嚴(yán)重不足。

（二）金融環(huán)境的不健全。首先，近年來商業(yè)銀行在經(jīng)營指導(dǎo)思想上，信貸市場占主體的國有商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)體制轉(zhuǎn)變后紛紛實(shí)行“雙大”（大城市、大企業(yè)）戰(zhàn)略，對大企業(yè)、大客戶偏愛有加，市場定位于大企業(yè)、大客戶和大項(xiàng)目，無論大小銀行，都在爭攬大客戶、爭做大項(xiàng)目，增量信貸資金投向大企業(yè)的比例高達(dá)90%以上，而對中、小企業(yè)重視不夠，相對忽視了民營企業(yè)的發(fā)展。因?yàn)橹行∶駹I企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報率低。在貸款過程中，中小企業(yè)也不愿意按照銀行的要求提供相關(guān)的會計信息，同時，銀行缺乏有關(guān)中小民營企業(yè)的風(fēng)險信息，不能做出適宜的風(fēng)險評估。這也是銀行惜貸的原因。

（三）民營企業(yè)自身資信度不高，信用觀念淡漠。有些企業(yè)貸款時好話說盡，信誓旦旦，還款時卻用種種辦法逃債。有的轉(zhuǎn)移銀行資產(chǎn);有的多頭開戶或以重組、改制為名，懸空、逃廢銀行債務(wù)：銀行討債，有時只能回收大批的設(shè)備或貨物，被人戲稱為“廢品收購站”。對于信用環(huán)境，在接受國務(wù)院發(fā)展研究中心進(jìn)行調(diào)查的千余家企業(yè)中，評價為“差”和“較差”的企業(yè)分別占到了企業(yè)總數(shù)的14%和22.1%，評價為“好”和“較好”的企業(yè)分別只占8.7%和19.7%。

同時， 民營企業(yè)的財務(wù)資料與經(jīng)營信息是銀行貸款的重要依據(jù)，但絕大多數(shù)中小企業(yè)制度不規(guī)范，缺少精通財務(wù)管理的專業(yè)人員，許多企業(yè)出于不同目的準(zhǔn)備了不同的財務(wù)報表，設(shè)立三套賬，報給稅務(wù)部門一套虧損賬，報給銀行一套樂觀賬，留給自己一套真實(shí)賬，甚至存在舞弊與欺詐行為。銀行無法弄清其真實(shí)的財務(wù)狀況，不敢發(fā)放貸款。另一方面，在經(jīng)營風(fēng)險一定的情況下，企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱又取決于企業(yè)的內(nèi)部管理，即財務(wù)管理的強(qiáng)弱對融資能力有較大影響。中小企業(yè)有較小的組織規(guī)模，有利于財務(wù)決策集中及降低管理費(fèi)用，但也有其不利的一面。如中小企業(yè)財務(wù)管理中往往缺乏嚴(yán)密的資金使用計劃;在存貨管理及債權(quán)債務(wù)管理方面隨意性較強(qiáng)，缺乏有效控制;往往不像大中企業(yè)那樣設(shè)立了健全的內(nèi)部銀行，企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)度能力相對較弱;在投資發(fā)展方面，往往不考慮外源融資數(shù)量，而將營運(yùn)資金盲目用于固定資產(chǎn)投資，必然增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險;在收益分配上，長遠(yuǎn)打算不夠、積累不夠。

三、改善民營企業(yè)融資難的策略

民營企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要力量，民營企業(yè)不僅關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，還關(guān)系到勞動就業(yè)等一些列社會問題。緩解中小民營企業(yè)融資難問題是一項(xiàng)重要的大事，同時也是一項(xiàng)涉及面廣、系統(tǒng)性強(qiáng)的工程，既要治標(biāo)，更要治本，從而需要政府、銀行、企業(yè)和社會各方面的相互配合、通力協(xié)作和共同努力。具體從以下幾個方面著手。

（一）政府應(yīng)加大對民營企業(yè)的扶持。（1）大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。首先，政府應(yīng)鼓勵地方性商業(yè)銀行以民營企業(yè)為服務(wù)重點(diǎn)。地方性商業(yè)銀行是伴隨著民營企業(yè)發(fā)展而發(fā)展的，他們之間有著天然的聯(lián)系。另外，地方性商業(yè)銀行由于受經(jīng)營規(guī)模小和結(jié)算條件的限制，也難以為大中型企業(yè)服務(wù)。因此，地方性商業(yè)銀行應(yīng)主動將服務(wù)重點(diǎn)放在民營企業(yè)上，他們應(yīng)有很強(qiáng)的向民營企業(yè)貸款的傾向，二者相互促進(jìn)、相互發(fā)展。因此，可以引導(dǎo)地區(qū)性銀行為民營企業(yè)的發(fā)展提供信貸支持。地區(qū)性的中小銀行與民營企業(yè)有著更和諧的聯(lián)系，為民營企業(yè)提供融資服務(wù)中具有天然優(yōu)勢。地方政府應(yīng)該對地區(qū)性商業(yè)銀行加以引導(dǎo)，使之成為民營企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。來自寧波銀行的數(shù)據(jù)很好的證明了這一點(diǎn)，截至2011年末，寧波銀行民營企業(yè)授信客戶達(dá)3778家，占全部企業(yè)客戶的94.8%，民營企業(yè)貸款余額達(dá)人民幣186億元，占全部企業(yè)貸款余額的92.9%。寧波銀行的民營企業(yè)貸款余額在寧波市民營企業(yè)貸款余額中占14.9%，而該行的不良貸款率只有0.37%。其次， 應(yīng)該促生民間金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮民間資本市場功能。民間金融的發(fā)展為金融體制改革提供了一個新思路，在一定程度上改變了原有的金融機(jī)構(gòu)格局，有助于構(gòu)造多元化的金融體系產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)原有金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新與發(fā)展，形成多層次、多種所有制、富于競爭性的金融體系，自然也有助于整個金融體系效率的提高。在我國，民間金融具有很強(qiáng)的靈活性，因而不論是在農(nóng)村還是城市，民間金融在民營企業(yè)的融資中都占有重要的地位，民間金融市場在減少民營企業(yè)資本缺口和債務(wù)缺口方面起著不可忽視的作用。據(jù)統(tǒng)計，繼國家商務(wù)部批準(zhǔn)478家典當(dāng)行及分支機(jī)構(gòu)之后，又有200多家獲準(zhǔn)開業(yè)。目前，全國已有2000家典當(dāng)行，注冊資本金達(dá)到約170億，為民營企業(yè)通過典當(dāng)融資帶來便利;同時融資租賃規(guī)模也不斷擴(kuò)大。因此，應(yīng)充分發(fā)揮民間金融在民營企業(yè)融資中的作用，同時也要加強(qiáng)對民間金融市場的管理。（2）建立和完善我國民營企業(yè)信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，是政府運(yùn)用市場經(jīng)濟(jì)手段和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的成功典范，是變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式，也是重塑銀企關(guān)系、強(qiáng)化信用觀念、化解金融風(fēng)險和改善中小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。中小企業(yè)信用擔(dān)保是指由中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人約定以保證的方式為債權(quán)人提供擔(dān)保，當(dāng)被擔(dān)保人不能按合同約定履行債務(wù)時，由擔(dān)保人進(jìn)行代償，承擔(dān)債務(wù)人的責(zé)任或者履行債務(wù)的一種行為，它是信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時擔(dān)保品不足的障礙，補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，改變資本供求雙方的利潤流和剩余控制權(quán)配置結(jié)構(gòu)，分散金融機(jī)構(gòu)對中小民營企業(yè)融資的風(fēng)險。

（二）完善并加強(qiáng)金融體系的建設(shè)和服務(wù)。（1）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，暢通民營企業(yè)融資渠道。近幾年來，發(fā)達(dá)國家的銀行創(chuàng)了多種信貸評估技術(shù)、多種金融服務(wù)產(chǎn)品以及多種信貸風(fēng)險控制技術(shù)等，既比較有效地緩解了民營企業(yè)的“信貸缺口”，同時也在相當(dāng)程度內(nèi)保障了銀行資金的安全。因此，在應(yīng)對民營企業(yè)融資渠道不暢導(dǎo)致的融資困難問題時，銀行方面在保持貸款安全的前提下向民營企業(yè)提供更多的貸款;同時也需要不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，推出適應(yīng)不同企業(yè)需求的融資工具，暢通民營企業(yè)的融資渠道。一是增強(qiáng)對民營企業(yè)業(yè)主的信用評級;二是開辦保本理財業(yè)務(wù);三是對一些民營企業(yè)試行商業(yè)性的信用風(fēng)險。在這方面，深圳發(fā)展銀行在全國創(chuàng)新性地推出的“自償性貿(mào)易融資”服務(wù)可給我們啟示?！白詢斝再Q(mào)易融資”不再片面強(qiáng)調(diào)授信主體的財務(wù)特征和行業(yè)地位，也不能簡單地依據(jù)對授信主體的孤立評價做出信貸決策，而是真正注重并結(jié)合其真實(shí)貿(mào)易背景。如一家企業(yè)自身的實(shí)力和規(guī)模達(dá)不到傳統(tǒng)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而其上下游企業(yè)的實(shí)力較強(qiáng)，貿(mào)易背景真實(shí)穩(wěn)定，銀行又能夠有效控制其資金流，這家企業(yè)就可以獲得該行的信貸支持?；谠摲?wù)理念，該行已經(jīng)系統(tǒng)地提供了20余項(xiàng)創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，以適應(yīng)不同客戶的差別化需求。（2）與企業(yè)建立良好的銀企關(guān)系。在市場經(jīng)濟(jì)中，銀行和企業(yè)都是平等獨(dú)立的市場主體，它們均以市場為導(dǎo)向，以利潤為目標(biāo)。銀企之間的交易是按等價原則進(jìn)行的，其間的關(guān)系是建立在信用和契約基礎(chǔ)上的平等、互利、合作和相互選擇的關(guān)系。銀企之間不存在任何行政上的隸屬關(guān)系，也不存在管理與被管理的關(guān)系，完全是一種對等的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系因此，為實(shí)現(xiàn)銀行收益的穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)，和企業(yè)建立良好的銀企關(guān)系，非常重要。參照日德模式中的銀行制度，使銀行成為企業(yè)部分股權(quán)的所有者，引導(dǎo)銀行所遵循的資金分配和使用應(yīng)當(dāng)以資金的使用效率為唯一的標(biāo)準(zhǔn)，使銀行在企業(yè)困難的時候幫助企業(yè)度過難關(guān)，同時也使銀行直接參與企業(yè)的長期管理和監(jiān)督，解決公司治理結(jié)構(gòu)改革過程中出現(xiàn)的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，避免控股公司的權(quán)力濫用，協(xié)調(diào)公司股東與其他利益相關(guān)者之間的矛盾。同時，銀行在與企業(yè)合作的過程中取得信譽(yù)和發(fā)展壯大，銀企雙方各有所獲，使之呈現(xiàn)雙贏的局面，此時社會整體效益也達(dá)到最大狀態(tài)。具體到企業(yè)融資渠道的選擇，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從什么錢都要，轉(zhuǎn)變?yōu)槭株P(guān)注融資渠道、關(guān)注融資成本、關(guān)注企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、關(guān)注成本—效益分析，從而選擇最有利于企業(yè)發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。只有精通國內(nèi)外有關(guān)法律制度、熟悉財務(wù)、金融業(yè)務(wù)的人員才能提供一流的服務(wù)，高度專業(yè)化要求高素質(zhì)的人，要加強(qiáng)業(yè)務(wù)專業(yè)人才的培養(yǎng)，只有這樣才能充分體現(xiàn)銀行業(yè)的市場地位和作用，逐漸發(fā)展成為資本市場的核心。（3）對民營企業(yè)的設(shè)備投資開辦租賃融資業(yè)務(wù)。租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力;能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競爭力;與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少。②融資風(fēng)險小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過時的風(fēng)險就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無形損耗風(fēng)險。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善無力交付租金時，出租人只能收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財務(wù)風(fēng)險更小。③保持中小企業(yè)財務(wù)的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性;另一方面，與股權(quán)融資相比，融資租賃融資可避免對股權(quán)的稀釋。④能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。（4）民營企業(yè)應(yīng)提高對其他融資方式的認(rèn)識，拓寬融資渠道。中小民營企業(yè)在力爭銀行貸款、發(fā)行股票、債券籌資外，還應(yīng)了解、認(rèn)識其他的融資方式，如國際金融組織信貸、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、補(bǔ)償貿(mào)易等。

（三）民營企業(yè)自身的突破。（1）健全治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)素質(zhì)。與大企業(yè)比，民營企業(yè)融資難的根本在于企業(yè)不規(guī)范、信譽(yù)低，造成金融機(jī)構(gòu)和其他資金因?yàn)閾?dān)心風(fēng)險而不愿進(jìn)入。在私有制下，單個所有者掌握企業(yè)的所有控制權(quán)，完全有可能隱瞞財務(wù)信息，藏匿資產(chǎn)以欺騙外部投資者，規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)通過建立決策的管理和控制相分離及崗位分工的制衡機(jī)制，使?jié)撛诠蓹?quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利，從而起到保護(hù)投資者的作用。而債務(wù)投資在控制力上要弱于股權(quán)的投資方式，如果沒有特殊的安排如抵押、擔(dān)保等，債務(wù)融資的風(fēng)險更大。因此，民營企業(yè)要從完善自身治理結(jié)構(gòu)入手，完全指望銀行是不可能的。（2）規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高信息透明度。民營企業(yè)只有不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高自身經(jīng)營管理和財務(wù)管理水平，加強(qiáng)金融知識的學(xué)習(xí)，才能充分利用現(xiàn)有金融工具，更好的使用現(xiàn)有資金，提高資金的使用效率，提供出合理、全面、準(zhǔn)確的企業(yè)財務(wù)報告和財務(wù)分析，合理評估項(xiàng)目，這不僅是銀行的信貸需要，也是確保企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展并不斷壯大的必要保證。（3）擴(kuò)大企業(yè)資本金，提升企業(yè)融資能力。民營企業(yè)要樹立企業(yè)持續(xù)發(fā)展的理念，打破暴富思想，降低個人消費(fèi)水平，擴(kuò)大資本積累比例。其次，打破家族企業(yè)和手工作坊管理模式，采取吸收合伙資本，以及吸收社會閑散資本，利用企業(yè)合并等形式進(jìn)行股份改造。其實(shí)民營企業(yè)的股份制改造本身，就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是使企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易，從而有利于外部融資。還可以利用資本經(jīng)營來擴(kuò)大企業(yè)資本金，通過投資入股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)受讓和兼并吸收等方式進(jìn)行資本積累和資本擴(kuò)張。

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩的跡象，而我國經(jīng)濟(jì)年增長率仍超過8%，作為我國經(jīng)濟(jì)增長的引擎――民營企業(yè)功不可沒。但由于我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不成熟，市場基礎(chǔ)不完善，我國長期以來形成的生產(chǎn)資料所有制的思維定勢，民營企業(yè)融資問題己成為制約我國民營企業(yè)快速發(fā)展的障礙。本論文對我國民營企業(yè)融資問題進(jìn)行了專門的研究，通過對我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，剖析了我國民營企業(yè)融資的影響因素，找出了解決策略。相信隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步市場化，民營企業(yè)會得到一個更加公平的融資環(huán)境，也將進(jìn)一步推動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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