文/王健
典當(dāng)行觸網(wǎng)P2P的風(fēng)險幾何?
文/王健
P2P網(wǎng)貸已著手與典當(dāng)行合作,為典當(dāng)行注入資金。典當(dāng)行需要根據(jù)自身的實際情況,以及P2P的營運特點進行有效分析、權(quán)衡損益,才能實現(xiàn)雙方共贏。
P2P網(wǎng)貸是中國當(dāng)代金融發(fā)展時期的衍生品,既不能盲目放大其弊端,也不能否定其在我國金融業(yè)發(fā)展中所做的貢獻。在典當(dāng)行與P2P跨業(yè)合作中,應(yīng)當(dāng)以接受合規(guī)監(jiān)管為前提,辯證地分析典當(dāng)行的得失,依法經(jīng)營,只有這樣才能有利于典當(dāng)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
由于利息的連續(xù)下調(diào),意味著我國國民經(jīng)濟的下行壓力持續(xù)得不到緩解,而P2P的主體客戶是小微企業(yè),這些小微企業(yè)在經(jīng)濟下行中的利潤空間遭受壓縮,繼而可能出現(xiàn)較大范圍的破產(chǎn)現(xiàn)象,無法償還P2P發(fā)放的貸款,致使違約率上升。從整體上來說,由于降息,銀行的整體投資成本將會下降,導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸融資成本下降,其借款與貸款之差將會縮小,主要依靠存貸差賺取利潤的模式會受到巨大挑戰(zhàn),也就是說,P2P網(wǎng)貸的經(jīng)營收入將會因降息而逐步縮減。制約P2P發(fā)展的五大關(guān)鍵問題如下:
1、準(zhǔn)備金。按照我國金融業(yè)管理規(guī)定,從事金融服務(wù)的企業(yè)應(yīng)該按規(guī)定繳納準(zhǔn)備金,但是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融公司不受此條件的制約和限制。雖然P2P互聯(lián)網(wǎng)金融公司是中介機構(gòu),但是從實質(zhì)上來說與我國傳統(tǒng)的銀行等金融機構(gòu)是相同的。由于未規(guī)定其按要求向央行繳納存款準(zhǔn)備金,就意味著P2P互聯(lián)網(wǎng)金融抗風(fēng)險能力較差,若經(jīng)營破產(chǎn)將會沖擊我國的金融市場穩(wěn)定,讓廣大投資者蒙受資金損失。目前,許多風(fēng)險意識強的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融公司也按照一定比例計提了風(fēng)險準(zhǔn)備金,但是其計提的總量和比例較低,并且第三方機構(gòu)并未托管其計提的準(zhǔn)備金。因此,準(zhǔn)備金問題是P2P企業(yè)需要正視的現(xiàn)實風(fēng)險問題。
2、虛假信息。許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于在自身的經(jīng)營過程中存在壓力,無法實施長久的經(jīng)營計劃和規(guī)劃。為了得到更多的投資,有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為投資者提供了很多不真實的財務(wù)信息,并著力掩蓋其自身存在的經(jīng)營問題。例如,隱瞞借款人存在的還款危機,將意向投資額度夸大為實際融資額度,一般人員很難判斷清楚。
3、自律。P2P金融企業(yè)均希望被監(jiān)管當(dāng)局實行監(jiān)督,但在被監(jiān)管之前,金融監(jiān)管當(dāng)局要求其進行自律。目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律只是一個承諾,但是長期以來高風(fēng)險經(jīng)營、非法經(jīng)營的慣性,使這些企業(yè)自律的主動性、自覺性成為一個問題。
4、風(fēng)控。對任何一家金融企業(yè)來說,風(fēng)險控制都是工作的核心問題。目前P2P互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在很大程度上很重視風(fēng)險控制問題,但是由于其粗放的經(jīng)營方式,在經(jīng)營中缺乏規(guī)范的風(fēng)險控制流程,導(dǎo)致許多風(fēng)險防不勝防,在自身偏好與風(fēng)險控制發(fā)生矛盾時,往往風(fēng)險控制就被追逐利潤所替代,就這一層面來說,P2P金融企業(yè)對于風(fēng)險控制,只是一種擺設(shè)而已。從另一角度來說,P2P平臺融資規(guī)模仍在放量增長,目前監(jiān)管當(dāng)局缺乏對系統(tǒng)風(fēng)險防范重要性的足夠重視,一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險,P2P互聯(lián)網(wǎng)金融體系對我國金融市場的穩(wěn)定將帶來很大的負面影響。
5、征信。P2P互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對借款者的征信的使用并沒有得到央行的許可。同時,應(yīng)當(dāng)注意的是,央行征信的范疇較為有限,借款者未在銀行發(fā)生的貸款沒有被統(tǒng)計在征信體系之中。借款人在多家P2P互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)上貸款信息,包括銀行在內(nèi)的其他融資機構(gòu)都不會知曉。因此,由這種情況引發(fā)的金融信貸融資的安全問題,對于整個金融市場來說都是一個較大的不安全因素。況且,目前小微企業(yè)的融資日趨艱難,由于在銀行得不到貸款,因而把目光投向融資方便的P2P金融企業(yè),有的利用當(dāng)前的監(jiān)管漏洞采取“遍地開花”措施,在每家P2P公司都申請貸款,到期如果無法償還,對于參與融資的P2P機構(gòu)來說都將深受其害。
目前,我國傳統(tǒng)典當(dāng)行業(yè)開始與P2P網(wǎng)貸合作,這種趨勢漸趨廣泛。但是典當(dāng)行業(yè)應(yīng)當(dāng)清醒地權(quán)衡以下利弊:
1、與P2P合作的利端。新的典當(dāng)行注冊資本一般都在5000萬元上下,而傳統(tǒng)的老典當(dāng)行的注冊資本依然保持在1000萬-1500萬元之間。大量民品典當(dāng)?shù)氖袌鲑Y源均集中在傳統(tǒng)老牌的典當(dāng)行,這些典當(dāng)行的絕當(dāng)品銷售存量很大。由于民品市場未來存在較大的發(fā)展?jié)摿?,許多典當(dāng)行由于受注冊資本限制,大多數(shù)情況下不得不丟棄多余的業(yè)務(wù)。但是,典當(dāng)行通過與P2P互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作,就能夠突破注冊資本不足的限制,從而得以快速發(fā)展。
2、與P2P合作的弊端。典當(dāng)行與P2P合作,最大的弊端就是合規(guī)性問題。根據(jù)《典當(dāng)管理辦法》的明確規(guī)定:“典當(dāng)行不得從商業(yè)銀行以外的單位和個人借款,也不得集資、吸收存款或者變相吸收存款”。這就表明P2P網(wǎng)貸平臺在與典當(dāng)行合作的時候,如果做不到“有效地控制在債權(quán)期限內(nèi)進行”,就會給典當(dāng)行產(chǎn)生“集資或變相吸存”的經(jīng)營風(fēng)險。
為了規(guī)避合規(guī)監(jiān)管,P2P平臺在與有些典當(dāng)行的合作過程中對相關(guān)模式做出了改變,比如在《典當(dāng)管理辦法》中明確規(guī)定:“非絕當(dāng)品不得銷售”。并且對于非絕當(dāng)品來說,其物權(quán)是不能夠進行有關(guān)轉(zhuǎn)移的(即債權(quán))。但是有些典當(dāng)行在相關(guān)操作中為了達到規(guī)避合規(guī)監(jiān)管的目的,更改標(biāo)的,從字面上看到的是“收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓”。并且在P2P網(wǎng)貸平臺上,進行流轉(zhuǎn)的是“控股股東的收益權(quán)”,不是典當(dāng)行的收益權(quán),更牽扯不到當(dāng)品的物權(quán)問題。在這種操作模式下,項目到期之前,再由典當(dāng)行的控股股東辦理項目回購。這就規(guī)避了合規(guī)監(jiān)管,但是如果在這個流轉(zhuǎn)過程中任何一個環(huán)節(jié)發(fā)生問題,最終受損失的是典當(dāng)行,并且也失去了法律的保護,對典當(dāng)行業(yè)危害甚大。
當(dāng)今我國金融界跨業(yè)合作已成趨勢,典當(dāng)行業(yè)與P2P合作有利有弊。由于P2P互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的特質(zhì),監(jiān)管政策的出臺可能會使行業(yè)發(fā)生較大的變化,因此應(yīng)對P2P的監(jiān)管動向保持關(guān)注,以避免潛在的監(jiān)管風(fēng)險。借鑒P2P網(wǎng)貸先進的經(jīng)驗,創(chuàng)新經(jīng)營模式。不論大家如何看待P2P網(wǎng)貸,我們不能否認的是其在經(jīng)營上有傳統(tǒng)銀行所不具備的先進性,例如:交易快捷、迅速、高效,阿里小貸三分鐘授信決策,1分鐘落地借款人賬戶;阿里巴巴17個客戶經(jīng)理管理90萬個小貸客戶,貸款不良率低于1%等等。這些都是典當(dāng)行業(yè)在經(jīng)營中可以借鑒的經(jīng)營模式。
(本文經(jīng)《中國普惠金融》授權(quán)刊登,有刪節(jié))