利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制概述

文|王銀雪

利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制概述

文|王銀雪

為順應(yīng)全球金融體系變革，我國(guó)在不斷完善自身金融體系的同時(shí)，也逐步的將匯率、利率等金融指標(biāo)向市場(chǎng)化推進(jìn)。將金融風(fēng)險(xiǎn)分散化，逐漸的擴(kuò)展到各金融機(jī)構(gòu)中，因此商業(yè)銀行在改革后其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必要增大。而利率市場(chǎng)化作為近代經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一部分，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有改革與調(diào)控的作用，同時(shí)又順應(yīng)了市場(chǎng)，給與各金融機(jī)構(gòu)一定的自作權(quán)。本文就利率市場(chǎng)化的含義及其為何要在商業(yè)銀行中應(yīng)用與應(yīng)用的情況，和目前我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的現(xiàn)狀做簡(jiǎn)要的概述。

利率市場(chǎng)化是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化過程中的關(guān)鍵點(diǎn)，這一過程充滿了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融系統(tǒng)下的商業(yè)銀行而言，伴隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，其整個(gè)系統(tǒng)充滿了嚴(yán)重的不確定性，為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)各商業(yè)銀行，必將以調(diào)高利率的方式來吸引客戶，使銀行承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行利率市場(chǎng)化是目前我國(guó)金融行業(yè)走向市場(chǎng)的客戶要求，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

利率市場(chǎng)化的含義

利率市場(chǎng)化是指包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)于貨幣市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。在利率市場(chǎng)化下，從利率的決定到利率的機(jī)構(gòu)、管理都是由市場(chǎng)來決定的。換而言之，利率市場(chǎng)化下的利率決策權(quán)是由各商業(yè)銀行根據(jù)自身的資金狀況、對(duì)未來金融市場(chǎng)的動(dòng)向做出的判斷，自主地來調(diào)節(jié)利率，對(duì)于利率的決定權(quán)掌握在各商業(yè)銀行自身，最終形成一種以中央銀行利率為基準(zhǔn)、以貨幣市場(chǎng)為媒介，根據(jù)市場(chǎng)上的供求來決定各商業(yè)銀行存貸款利率的市場(chǎng)利率體系。

目前我國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀，以及為何要實(shí)行利率市場(chǎng)化

高風(fēng)險(xiǎn)帶來高收益這個(gè)簡(jiǎn)單的金融道理我們都懂得，然而，國(guó)家控制下的利率體系，對(duì)于商業(yè)銀行而言達(dá)不到用利率來衡量風(fēng)行，獲得不同收益的目的。因?yàn)樵谶@一體制下貸款的利率是相同的，雖然商業(yè)銀行對(duì)于貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)程度有預(yù)判的能力，但是因?yàn)椴荒軐?shí)行不同的貸款利率，我們?cè)诟唢L(fēng)險(xiǎn)的放貸中并不能獲得相應(yīng)的高收益。因此我們說，在這樣的利率體系下，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)與收益并不是平等的。

而在實(shí)行利率市場(chǎng)化后，一些商業(yè)銀行很可能上調(diào)存貸款利率。存款利率的上調(diào)將加大吸引客戶的存款量，將社會(huì)中的閑散資金吸納到銀行中，使商業(yè)銀行的現(xiàn)金儲(chǔ)備量充足，為商業(yè)銀行的貸款創(chuàng)造有利的條件，進(jìn)而提高了資金的利用率，創(chuàng)造出更大的價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在這一過程中，各商業(yè)銀行處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，會(huì)不斷地提升自己的業(yè)務(wù)能力、服務(wù)水平，從而加大客戶的選擇力。同時(shí)，商業(yè)銀行也會(huì)對(duì)不同的客戶給予其自身的不同判斷與回應(yīng)，對(duì)于那些優(yōu)質(zhì)的客戶，商業(yè)銀行會(huì)為其帶來更多的收益，進(jìn)而那些高風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)度又差的客戶自然便退出了競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)。因此我們說，市場(chǎng)利率化于商業(yè)銀行與客戶同樣都帶來了益處。

有專家指出：利率市場(chǎng)化以后，存款利率會(huì)上調(diào)，而貸款利率則會(huì)下調(diào)。這樣的結(jié)果對(duì)廣大百姓而言，帶來的是更大的實(shí)惠，客戶得到的是實(shí)實(shí)在在的更大的收益。

而事實(shí)也恰恰證明了以上的觀點(diǎn)，近期我國(guó)央行進(jìn)行了降低存款準(zhǔn)備金率的信息發(fā)布。同時(shí)強(qiáng)調(diào)下調(diào)貸款利率并將存款利率的浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)行了調(diào)整。伴隨而來的是各商業(yè)銀行不同程度的上調(diào)本銀行的存款利率，以吸引儲(chǔ)戶來選擇本行進(jìn)行存款，達(dá)到大量吸收存款的目的。同時(shí)貸款利率的下降，減輕了百姓的購(gòu)房壓力。這些事實(shí)證明了，利率市場(chǎng)化后為我們確實(shí)帶來了實(shí)惠。同時(shí)一定程度上的拉動(dòng)了某些行業(yè)的銷售，幫助其走出低迷的經(jīng)營(yíng)狀況，因此我們說，利率市場(chǎng)化對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了一定的作用。

就以上幾點(diǎn)而言，實(shí)行利率的市場(chǎng)化是必要的，也遵循了貨幣市場(chǎng)的發(fā)展要求，在促進(jìn)各商業(yè)銀行發(fā)展的同時(shí)，也為廣大的客戶帶來了更大的收益。

利率市場(chǎng)化后的各商業(yè)銀行將面臨怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)如何來應(yīng)對(duì)

利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)變化決定了其對(duì)利率的影響度，利率對(duì)其的敏感度加大，我們都清楚利益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。通過對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化進(jìn)行的學(xué)習(xí)與研究，我們將利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)分為階段性風(fēng)險(xiǎn)與恒久性風(fēng)險(xiǎn)。

階段性風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在施行利率市場(chǎng)化的初級(jí)階段，由于各商業(yè)銀行一直都處于固定利率的政策控制范圍下，對(duì)于利率市場(chǎng)化還不能馬上適應(yīng)，并且其自身多年來處在固定利率管控下，不具備利率市場(chǎng)化下服務(wù)于客戶的相應(yīng)金融策略、方法，對(duì)于利率市場(chǎng)化下的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力較弱；另一方面：利率市場(chǎng)化實(shí)施后，各商業(yè)銀行的利率會(huì)相應(yīng)地上調(diào)，對(duì)于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定極為不利。該風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在利率市場(chǎng)化實(shí)施的初期，它會(huì)隨著該機(jī)制的轉(zhuǎn)變而逐漸改善，在這一機(jī)制轉(zhuǎn)軌完成后，此一階段的風(fēng)險(xiǎn)將自然消失。

恒久性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后的恒久性風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期性的一種風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槔适袌?chǎng)化的核心是由市場(chǎng)來決定利率變化的，而市場(chǎng)的變化是無法確定的。在利率市場(chǎng)化的利率變化亦同樣無法確定，不確定的因素勢(shì)必帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)性，而這種風(fēng)險(xiǎn)因其隨市場(chǎng)產(chǎn)生，其必然將伴隨著利率市場(chǎng)化政策的應(yīng)用一直存在。

可將恒久性風(fēng)險(xiǎn)大致分為四大類：成熟期不相匹配風(fēng)險(xiǎn)、基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)涵選擇風(fēng)險(xiǎn)。

具體說來，就是商業(yè)銀行的存款利率與貸款利率的不同使得資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生了凈利差。而在利率市場(chǎng)化后，存款利率與貸款率的確定取決于市場(chǎng)變動(dòng)的要求，與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)需要。因此，這一過程導(dǎo)致的結(jié)果是凈利差的不同。而存款利率大于貸款利率的后果就是銀行凈利率的減少，這就是我們所說的不相匹配所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)代的各商業(yè)銀行都允許客戶可隨時(shí)提取存款，或提前還貸。在利率上升時(shí)，客戶傾向于存款，利率下降時(shí)則會(huì)提前還貸。當(dāng)銀行所收取的對(duì)應(yīng)性收費(fèi)不足以彌補(bǔ)利差損失時(shí)，銀行凈利減少，產(chǎn)生內(nèi)涵選擇風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化進(jìn)行的同時(shí)還會(huì)產(chǎn)生收益曲線風(fēng)險(xiǎn)和基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化的實(shí)施于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是必然的，各商業(yè)銀行在尋求利益時(shí)應(yīng)注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，在穩(wěn)中求發(fā)展，讓利益最大化。

山東大學(xué)（威海）商學(xué)院）