保險業(yè)逐鹿醫(yī)療產(chǎn)業(yè)

隨著保險產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，越來越多保險公司開始進(jìn)軍醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。目前，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)已成為保險投資的重要去向。

險企自建醫(yī)院，主動參與健康產(chǎn)業(yè)鏈

隨著國家醫(yī)療體制改革逐步深入，保險公司投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)將獲得更好的政策支持，保險與醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動發(fā)展值得期待。

2014年6月23日，保監(jiān)會公布了對陽光人壽保險股份有限公司投資陽光融和醫(yī)院有限責(zé)任公司股權(quán)事宜的批復(fù)文件，標(biāo)志陽光保險集團(tuán)正式進(jìn)軍醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，陽光融和醫(yī)院也將成為國內(nèi)第一家由保險機(jī)構(gòu)和國有大型醫(yī)院及教學(xué)機(jī)構(gòu)合作興辦的綜合性醫(yī)院。

保險公司控股或參股醫(yī)院、健康管理公司、體檢中心等醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，延伸價值經(jīng)營鏈條。保險公司可以不再局限于對死亡、疾病等風(fēng)險的被動管理，而能主動參與到從前端的預(yù)防性醫(yī)療到最終疾病治療的整個產(chǎn)業(yè)鏈。這使得保險公司在為客戶提供養(yǎng)老、健康、意外等保險保障和服務(wù)的同時，還可以通過投資的醫(yī)療機(jī)構(gòu)為客戶提供包括預(yù)防保健、健康體檢、健康咨詢、健康維護(hù)計(jì)劃、疾病管理計(jì)劃等更全面、更深層次的醫(yī)療衛(wèi)生和健康管理服務(wù)。

由此，保險公司一方面可以提高客戶開發(fā)的廣度和深度，增強(qiáng)公司對客戶的吸引力和黏性，從而擴(kuò)大公司的利潤來源；另一方面醫(yī)療機(jī)構(gòu)也可以獲得穩(wěn)定的客戶來源，從而實(shí)現(xiàn)更多的盈利，使得保險公司通過投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)而獲取長期的投資收益。

保險公司如果直接投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)，通過資本紐帶在保險公司與醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間建立風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)雙方利益的整合和趨同。這一方面可以提高醫(yī)患信息的透明度，解決信息不對稱的問題，通過參與醫(yī)患對話避免不必要的醫(yī)療費(fèi)用支出和減少醫(yī)療糾紛；另一方面通過加強(qiáng)對醫(yī)療行為的管控和約束，解決道德風(fēng)險和逆向選擇的問題，防止騙保等行為發(fā)生。這使得保險公司最終可以達(dá)到控制醫(yī)療風(fēng)險、降低醫(yī)療費(fèi)用的目的，從而實(shí)現(xiàn)公司健康險產(chǎn)品賠付率的下降，提高產(chǎn)品利潤率。

險企收購醫(yī)院，加強(qiáng)醫(yī)養(yǎng)合作

過去幾個月以來，保、醫(yī)跨行業(yè)“聯(lián)姻”和合作的消息頻頻爆出，保險資本參與醫(yī)療健康領(lǐng)域開始呈現(xiàn)潮涌之勢。

確定了“醫(yī)養(yǎng)融合”戰(zhàn)略的泰康人壽，圍繞其“三甲醫(yī)院臨床診療+社區(qū)配建二級康復(fù)醫(yī)院+CCRC持續(xù)關(guān)愛養(yǎng)老社區(qū)”的三層次醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系，在大舉布局養(yǎng)老社區(qū)之時也在大手筆搶占健康服務(wù)資源。2014年9月2日，泰康人壽與霍普金斯等全球頂級醫(yī)院建立綠色轉(zhuǎn)診通道；10月，泰康人壽又牽手掛號網(wǎng)推出“醫(yī)者無憂”保障計(jì)劃。2014年底，泰康人壽踏出了闊步醫(yī)養(yǎng)行業(yè)的重要一步，通過增資擴(kuò)股取得南京市仙林鼓樓醫(yī)院控股權(quán)，這是仙林地區(qū)首家政府辦非營利性大型三級綜合醫(yī)院，未來將由基本醫(yī)療區(qū)、國際醫(yī)療和康復(fù)區(qū)、醫(yī)學(xué)培訓(xùn)中心三大功能區(qū)組成，還將設(shè)立多個醫(yī)療中心。

“我們在做養(yǎng)老社區(qū)的過程中發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老和醫(yī)療是分不開的。老年人醫(yī)療支出在整體醫(yī)療中占比越來越高，小部分的老年人口占據(jù)了大部分的醫(yī)療資源和醫(yī)療費(fèi)用支出。所以當(dāng)前我們正在全面進(jìn)軍醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。醫(yī)療產(chǎn)業(yè)有制藥、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)三大塊。泰康作為人壽保險公司，我們更多側(cè)重醫(yī)療保險、實(shí)體醫(yī)院和健康服務(wù)這三個領(lǐng)域。”泰康人壽董事長陳東升透露。

TIPS

險企“醫(yī)”投模式介紹

保險公司投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)一般有兩種模式：一是直接投資并擁有醫(yī)療機(jī)構(gòu)，即保險公司設(shè)立自己的醫(yī)療機(jī)構(gòu)；二是通過投資參股現(xiàn)有的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，即通過股權(quán)上的合作關(guān)系進(jìn)一步深化雙方的合作內(nèi)容和經(jīng)營深度。

設(shè)立自己的醫(yī)療機(jī)構(gòu)

設(shè)立自己的醫(yī)療機(jī)構(gòu)可以保證保險公司對醫(yī)療機(jī)構(gòu)的控制度，避免并購可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險和成本。但是由于醫(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)作具有獨(dú)特的專業(yè)性和復(fù)雜性，政府對醫(yī)療機(jī)構(gòu)的設(shè)立十分謹(jǐn)慎。保險公司如果沒有很強(qiáng)的經(jīng)營醫(yī)療機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)以及雄厚資金支持，設(shè)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)可能在政府審批、專業(yè)牌照獲取和經(jīng)營過程中產(chǎn)生眾多的阻力和風(fēng)險。

投資參股現(xiàn)有的醫(yī)療機(jī)構(gòu)

目前在中國大陸可以選擇的投資參股醫(yī)療機(jī)構(gòu)的主要方式包括入股集團(tuán)化公立醫(yī)院、參與地方公立醫(yī)院改革、入股?？七B鎖醫(yī)院、入股專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)四種。

入股集團(tuán)化公立醫(yī)院?？v觀歐美等發(fā)達(dá)國家醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)都存在幾家大型的醫(yī)院通過不斷地并購或新建醫(yī)院擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)醫(yī)院集團(tuán)化的現(xiàn)象。保險公司入股集團(tuán)化公立醫(yī)院，成為其戰(zhàn)略投資者，可以利用集團(tuán)化公立醫(yī)院的美譽(yù)度和知名度提高自身的品牌價值。但是，集團(tuán)化公立醫(yī)院自身實(shí)力較強(qiáng)，對于資金需求并不是十分迫切。同時，其改革涉及多方部門，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，參股門檻較高，作為優(yōu)質(zhì)資源，各方資金對其競爭也十分激烈。保險公司對于集團(tuán)化公立醫(yī)院的投資需要進(jìn)行長期的研究和論證，同時必須選擇較為適宜的投資時機(jī)。

參與地方公立醫(yī)院改革

保險公司以戰(zhàn)略投資者的身份，通過現(xiàn)金增資、托管、租賃等方式股權(quán)投資地方公立醫(yī)院，全權(quán)負(fù)責(zé)醫(yī)院的日常經(jīng)營管理。該模式所需資金相對較小，保險公司利用較少資金便可和醫(yī)院形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方可以深化業(yè)務(wù)合作，形成利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的利益共同體。對于地方性資源，資本競爭較小，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對簡單，投資控股模式比較容易實(shí)現(xiàn)。但是地方公立醫(yī)院作為地方性資源，其影響力和盈利能力相對較小，目前也很難形成規(guī)模效應(yīng)。

入股專科連鎖醫(yī)院

作為公立醫(yī)院的有效補(bǔ)充，連鎖的民營?？漆t(yī)院試圖將某一專科治療領(lǐng)域做深做精，同時發(fā)揮比公立醫(yī)院更好的服務(wù)質(zhì)量、較低的治療費(fèi)用等優(yōu)勢，在細(xì)分的?？浦委燁I(lǐng)域依靠自己的品牌和管理質(zhì)量迅速擴(kuò)張。民營?？七B鎖醫(yī)院股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單，且由于擴(kuò)張需要對資金要求相對較大，險資相對容易進(jìn)入。同時，民營連鎖?？漆t(yī)院屬于營利性醫(yī)院，在良好的商業(yè)模式和管理模式下，醫(yī)院以最大化利潤為目標(biāo)，最終能產(chǎn)生較高的利潤，保險公司作為股權(quán)所有人能得到很好的投資收益。但是目前優(yōu)質(zhì)的民營?？七B鎖醫(yī)院資源較少，資本競爭激烈，保險公司需理性評估投資風(fēng)險和收益。

入股專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)

專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)是指提供健康體檢服務(wù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)，其主要通過醫(yī)學(xué)手段和方法對客戶進(jìn)行健康檢查、健康咨詢、健康評估和健康維護(hù)等。保險公司入股專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)可幫助自身建立更完善的健康管理體系，有效控制風(fēng)險的同時為客戶提供更好的服務(wù)。另外，專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)體系可標(biāo)準(zhǔn)化，便于連鎖復(fù)制，迅速進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。保險公司可以為專業(yè)體檢機(jī)構(gòu)帶來雄厚的資金支持和廣泛的客戶來源，這正是其規(guī)模擴(kuò)張和品牌競爭都急需的要素，因此目前正是保險公司投資入股比較適宜的時機(jī)。

來源：《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》 《財富管理》