公允價值會計與市場波動

摘 要：公允價值是否與金融危機之間有著密切的關(guān)系，是人們普遍關(guān)注的一個重點問題。在2008年金融危機爆發(fā)后，美國證監(jiān)會對導致金融危機的原因進行了探究，盡管分析公允價值不是引發(fā)金融危機的最直接的原因，但是，公允價值的周期效應還是要充分重視的。本文通過分析公允價值和市場波動的關(guān)系，為如何促進市場的穩(wěn)定獻計獻策。

關(guān)鍵詞：公允價值會計；市場波動；分析

會計計量是會計系統(tǒng)一項比較重要的職能，公允價值是會計屬性的一種，公允價值會引發(fā)金融危機，這個話題引起了廣泛地關(guān)注，在80年代發(fā)生的次貸危機給人們帶來了很多的經(jīng)濟損失，人們將周期效應作為金融危機發(fā)生的主要原因。

一、公允價值計量與市場波動的內(nèi)在關(guān)系

1.市場的狀態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，由賣方市場直接轉(zhuǎn)變成交互市場

由于資源在市場上的分布具有不均勻的特點，所以，會導致資源在某個區(qū)域內(nèi)發(fā)生短缺的問題，有時資源會出現(xiàn)地域性的壟斷問題。在賣方市場中，如果產(chǎn)品的數(shù)量不足，這樣就會導致產(chǎn)品的實體價值是不同實現(xiàn)的，而且還會產(chǎn)生一定的壟斷，所以，資源如果能夠在市場上占有一定的優(yōu)勢，那么就會使企業(yè)收益。在買房市場中，人們會受到消費心理的影響，人們會在市場上通過各種手段獲取產(chǎn)品的信息，從而就會對商品的交易進行重新的定位。在市場上，交易行為是比較常見的，而且具有連續(xù)性特點。

在交互市場中，如果產(chǎn)品生產(chǎn)的數(shù)量過多，這樣就會導致大量的替代產(chǎn)品，導致產(chǎn)品的利潤下降。產(chǎn)品就要具有一定的特征，才能夠使消費者具有夠買的沖動，人們的消費更傾向于一種體驗式的消費。

2.經(jīng)濟模式的變化，由實體經(jīng)濟朝著虛擬經(jīng)濟的方向發(fā)展

實體經(jīng)濟是根據(jù)商品的構(gòu)成來確定商品的價格的，是在實際的生產(chǎn)中獲益的，但是虛擬經(jīng)濟是在利潤計算完成后，在商品交易的過程中擬定價格的，二者在價格形成的順序上是不同的。生產(chǎn)的規(guī)模越大，人們就要通過借貸的形式來完成生產(chǎn)。經(jīng)濟是在對資源優(yōu)化配置的基礎上產(chǎn)生的，所以，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相比，其特征還是比較明顯的，虛擬經(jīng)濟的收益是在未來形成的，其影響因素比較多，而且，當借貸行為發(fā)生的時候，資金的所有權(quán)會發(fā)生變化，借貸會引起企業(yè)經(jīng)營的風險，但是，由于資金利用的回報程度是不同的，所以，產(chǎn)品本身的價格是很難在生產(chǎn)的過程中估計的。在虛擬經(jīng)濟中，產(chǎn)品的消費具有唯一性，而且能夠與其他的產(chǎn)品融合，所以，實體經(jīng)濟的產(chǎn)品能夠滿足消費者的需求，而且其消費的對象比較廣泛。

3.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)了由工業(yè)經(jīng)濟向金融經(jīng)濟轉(zhuǎn)變

經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主要指的是我國國民經(jīng)濟的構(gòu)成，能夠反應我國的經(jīng)濟模式，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，能夠在生產(chǎn)力水平不同上產(chǎn)生新的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)由傳統(tǒng)的工業(yè)結(jié)構(gòu)朝著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，人們的生產(chǎn)是離不開實體生產(chǎn)的，所以，工業(yè)經(jīng)濟不會消失，而且能夠與金融經(jīng)濟出現(xiàn)合成的現(xiàn)象。從某種角度上說，工業(yè)生產(chǎn)是實體的經(jīng)濟內(nèi)容，金融經(jīng)濟為其提供融資的渠道，金融經(jīng)濟是運用資本的支持獲得的經(jīng)濟效益，在二者中，金融經(jīng)濟是主體。

4.計量思想的變化，由成本觀到價值觀的實現(xiàn)

會計是企業(yè)管理活動的重要組成部分，能夠分析企業(yè)供求之間的矛盾?，F(xiàn)在，生產(chǎn)力的不斷發(fā)展使得各類生產(chǎn)要素能夠配合，從而使企業(yè)的生產(chǎn)效率更高。各類要素的投入者要實現(xiàn)各類信息的共享，由于各類要素的性質(zhì)是不同的，所以，就不能夠?qū)⒏黝愐仉S便組合，這時候就要分析要素是否是稀缺的，從而分析各類要素的優(yōu)勢，通過壟斷的方式來獲得經(jīng)濟效益。在商品生產(chǎn)的過程中，一般投入的都是實體的勞動力，而且能夠展現(xiàn)出土地的形式。但是，現(xiàn)在的商品生產(chǎn)越來越復雜，這就導致了在技術(shù)和管理方面的投入具有一定的隱性特征，不容易分析其價值。

在生產(chǎn)的過程中，企業(yè)要擴大生產(chǎn)就要產(chǎn)生借貸行為，這種方式能夠通過改變價格的方式，從而能夠進行生產(chǎn)性的投入，這時資金的運轉(zhuǎn)會產(chǎn)生不同的位置，其利潤也會受到影響，這就使利潤具有不確定的問題。

衍生工具的產(chǎn)生使資金的流動頻率更加得頻繁，這就導致了市場的真實需求被掩蓋，而且會使市場的不穩(wěn)定性加劇。所以盡管在對市場進行協(xié)調(diào)，但是，成本觀和價值觀之間的界限還不是那么清晰，導致在市場交易的過程中，利潤的高低也是不可預測的。

二、公允價值與市場波動關(guān)系的實證分析

1.假設的提出

生產(chǎn)力水平不同的情況下，在進行商品生產(chǎn)時都采用實體生產(chǎn)的方式，在使用價值能夠得到滿足的情況下，通過分析交易，從而能夠獲得利潤。在市場上，消費行為是占絕大多數(shù)的，而且將沉沒成本放入到實體的生產(chǎn)中，可以對市場的供求起到一定的控制效果。但是，現(xiàn)在，物質(zhì)財富日益的豐富，這就導致了很多使用價值都不能充分展現(xiàn)，所以，消費者更加注重的是商品價格的變化，人們通過了解市場信息來獲得收益。公允價值在市場上是通過對市場的預測，從而能夠?qū)┣蟮牧α窟M行分析，從而能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的價值進行預測。

2.變量的選取

本文通過對公允價值凈資產(chǎn)和公允價值計量損益進行分析，從而能夠分析其與股價之間的關(guān)系。

3.樣本的提取

本次分析時通過對國泰安的財務數(shù)據(jù)進行分析，將ST類的上市公司清除，將沒有運用公允價值計量相關(guān)數(shù)據(jù)的樣本公司清除，將不能進行交易的樣本公司清除，分析上市公司在不同的季度中披露的問題，然后選取最近一個季度的數(shù)據(jù)，從而能夠反映公允價值。

4.結(jié)果和原因分析

通過運用數(shù)據(jù)分析的方法，可以看出公允價值會計與市場的波動是具有一定的關(guān)系的。而且公允價值會計政策在我國一般在金融工具的業(yè)務中使用，而且這部門資產(chǎn)的數(shù)額不是太大，我國的股票市場一般都是進行短期交易的，而且，通過對其技術(shù)層面進行分析，可以看出，在股票市場內(nèi)投機問題是比較突出的。

三、結(jié)語

公允價值會計對市場會產(chǎn)生很大的影響，尤其是在金融危機爆發(fā)的時候，其產(chǎn)生的影響更加明顯，所以，應該分析公允價值與市場波動的關(guān)系，從而能夠使企業(yè)更好地規(guī)避市場的風險。

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作者簡介：王清（1983.10- ），男，安徽蒙城人，本科，安徽省阜陽工業(yè)經(jīng)濟學校，研究方向：會計學