民營(yíng)跨國(guó)公司培育：困難問(wèn)題和對(duì)策建議

張曙明 任錦群 彭新幸

民營(yíng)跨國(guó)公司培育：困難問(wèn)題和對(duì)策建議

張曙明 任錦群 彭新幸

浙江跨國(guó)經(jīng)營(yíng)主體以民營(yíng)企業(yè)為主，海外投資集中在制造業(yè)，投資規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。加強(qiáng)民營(yíng)跨國(guó)公司培育需要從主體培育、政策創(chuàng)新和環(huán)境營(yíng)造等三個(gè)層面入手

近期，浙江省商務(wù)廳在杭州、紹興、嘉興、湖州等地，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)、實(shí)地走訪企業(yè)、發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷等方式，對(duì)26家企業(yè)、7個(gè)市縣商務(wù)局開(kāi)展了密集調(diào)研?；久辶水?dāng)前浙江民營(yíng)跨國(guó)公司培育中存在的困難和問(wèn)題，針對(duì)性地提出了有關(guān)工作意見(jiàn)和建議。

發(fā)展特點(diǎn)

根據(jù)聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司和投資司界定的跨國(guó)指數(shù)指標(biāo)，跨國(guó)指數(shù)一般按照（境外營(yíng)業(yè)收入÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入總額+境外資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額+境外員工÷員工總數(shù)）÷3×100%計(jì)算得出。通過(guò)對(duì)參加這次調(diào)研的企業(yè)的跨國(guó)指數(shù)分析，并與中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2014中國(guó)100大跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)比，浙江跨國(guó)公司的發(fā)展主要有以下特點(diǎn)：

國(guó)內(nèi)橫向比較，浙江跨國(guó)企業(yè)境外資產(chǎn)規(guī)模雖小，但跨國(guó)指數(shù)較高，浙江跨國(guó)公司發(fā)展在國(guó)內(nèi)相比具有一定的優(yōu)勢(shì)。調(diào)研的26家企業(yè)平均擁有境外資產(chǎn)為55.97億元，遠(yuǎn)低于全國(guó)100大跨國(guó)公司平均擁有境外資產(chǎn)的524.73億元。調(diào)研的26家企業(yè)平均跨國(guó)指數(shù)為33.57%，明顯高于全國(guó)100大跨國(guó)公司平均跨國(guó)指數(shù)的13.60%；跨國(guó)指數(shù)最高的米娜紡織，其跨國(guó)指數(shù)為91.54%，但其境外資產(chǎn)規(guī)模僅有3.61億美元。全國(guó)100大跨國(guó)公司中，總部在浙江的為7%，擁有數(shù)量與廣東并列全國(guó)第二。浙江跨國(guó)公司發(fā)展培育已具備一定的基礎(chǔ)。

與全球跨國(guó)公司相比，浙江跨國(guó)企業(yè)國(guó)際化水平明顯偏低。浙江跨國(guó)公司國(guó)際化水平在國(guó)內(nèi)走在前列，但國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)仍然不足，距離真正意義上的跨國(guó)公司還有較大差距。26家調(diào)研企業(yè)平均跨國(guó)指數(shù)33.57%，約為2014年世界100大跨國(guó)公司平均跨國(guó)指數(shù)64.55%的一半，達(dá)到世界100大跨國(guó)公司平均跨國(guó)指數(shù)的只有兩家。在境外資產(chǎn)規(guī)模方面，浙江企業(yè)則有著更大的差距。

浙江跨國(guó)公司境外的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目效益較好，對(duì)省內(nèi)母體企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)拉動(dòng)作用明顯。從調(diào)研的26家企業(yè)情況來(lái)看，浙江跨國(guó)公司境外投資效益較好，有效拉動(dòng)了浙江進(jìn)出口貿(mào)易。調(diào)研的26家企業(yè)境外累計(jì)投資為289.7億元，境外資產(chǎn)總額為1455.1億美元，境外投資增值了1165.4億元，增值率為4.02倍。2014年，26家調(diào)研企業(yè)的境外總營(yíng)收為1601.37億元，占26家企業(yè)集團(tuán)總營(yíng)收的39%。在進(jìn)出口方面，18家填報(bào)了境外投資拉動(dòng)進(jìn)出口相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)研企業(yè)，2014年共拉動(dòng)進(jìn)出口190.8億元，平均拉動(dòng)出口10.6億元。

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)主體以民營(yíng)企業(yè)為主，海外投資集中在制造業(yè)，投資規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。截至2014年底，全省經(jīng)審批和核準(zhǔn)企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)數(shù)為6409家，民企投資數(shù)量占總數(shù)的91.28%，民企對(duì)外直接投資額219.97億美元，占84%。重大項(xiàng)目包括：吉利并購(gòu)沃爾沃（13.88億美元）、美都能源并購(gòu)美國(guó)油田項(xiàng)目（13.96億美元）等?！笆濉币詠?lái)，浙江對(duì)外投資年均增長(zhǎng)19.1%，平均單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模從2011年的606.6萬(wàn)美元上升到2014年的1007.8萬(wàn)美元，行業(yè)主要涉及紡織業(yè)、化纖、機(jī)械制造、石油化工、家具、電子儀表、醫(yī)藥化工等浙江傳統(tǒng)加工制造業(yè)。

困難及問(wèn)題

跨國(guó)投資前期開(kāi)展盡職調(diào)查難度大，信息不對(duì)稱現(xiàn)象比較突出。本次企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有62%的企業(yè)在境外的生產(chǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)在3家以下，26%的企業(yè)表示在境外投資過(guò)程中，難以找到合適的財(cái)務(wù)、法律等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)中介服務(wù)的質(zhì)量和收費(fèi)價(jià)格缺乏了解。

對(duì)境外風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期不足，缺乏前期的應(yīng)對(duì)預(yù)案。當(dāng)前，浙江企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)銷售網(wǎng)點(diǎn)布點(diǎn)已經(jīng)逐漸全球展開(kāi)，研發(fā)中心的并購(gòu)以歐美日等國(guó)家為主，生產(chǎn)基地投資以非洲、東南亞、拉美等第三世界國(guó)家為主。由于第三世界國(guó)家政局不穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)，容易給企業(yè)在境外的資產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失。

國(guó)內(nèi)的金融保險(xiǎn)服務(wù)跟不上，融資難、融資貴成為制約跨國(guó)經(jīng)營(yíng)最為迫切的問(wèn)題。隨著浙江企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)的發(fā)展壯大，境外資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量不斷提升。但是企業(yè)“走出去”融資仍然無(wú)法以境外企業(yè)的土地、固定資產(chǎn)為抵押獲得貸款，極大地降低了企業(yè)的融資能力。同時(shí)，我國(guó)銀行對(duì)境外項(xiàng)目融資的評(píng)估管理模式相對(duì)滯后，境內(nèi)外的利率差造成國(guó)內(nèi)融資成本偏高。另外，在境外投資保險(xiǎn)領(lǐng)域仍存在信保機(jī)構(gòu)單一、險(xiǎn)種不足、保費(fèi)過(guò)高，境外投資保險(xiǎn)參保率較低的問(wèn)題。

外匯管制給企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)需要的資金進(jìn)出帶來(lái)比較大的不便，“資金池”業(yè)務(wù)和外匯集中營(yíng)運(yùn)管理改革試點(diǎn)還需要進(jìn)一步探索。我國(guó)現(xiàn)有外匯對(duì)資金進(jìn)出境有嚴(yán)格的管制，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與境外子公司的經(jīng)營(yíng)性資金來(lái)往都受到外債額度、企業(yè)注冊(cè)資本30%比例的限制，制約了企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中使用資金的能力，增加了企業(yè)的成本。本次企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，68%的企業(yè)表示現(xiàn)有外匯政策管制依然過(guò)多，資金進(jìn)出不夠自由，應(yīng)該更具彈性，境內(nèi)母公司與境外子公司間的短期資金拆借應(yīng)該不受外匯額度限制。

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)涉及的國(guó)際稅收法規(guī)協(xié)定復(fù)雜，如何避免跨國(guó)交易和投資架構(gòu)安排帶來(lái)的稅收法律風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)在不增加成本的前提下為國(guó)內(nèi)多繳稅、多貢獻(xiàn)需要加強(qiáng)指導(dǎo)。一是當(dāng)前跨國(guó)稅收體制安排復(fù)雜，透明度不高，加大了企業(yè)國(guó)際稅收的法律風(fēng)險(xiǎn)。本次調(diào)研企業(yè)大多為上市公司，大多表示在合理避稅的基礎(chǔ)上有意愿照章納稅，但對(duì)相關(guān)國(guó)際稅收規(guī)定難以理解，不知道如何納稅。二是我國(guó)與很多國(guó)家在簽訂雙邊協(xié)定時(shí)，從招商引資角度出發(fā)未簽訂饒讓條款。導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)利潤(rùn)回流在境外投資目的國(guó)享受到的稅收優(yōu)惠不被認(rèn)可，給企業(yè)境外獲利境內(nèi)交稅形成障礙，導(dǎo)致國(guó)家稅收權(quán)益的流失。三是國(guó)內(nèi)引導(dǎo)性的稅收政策安排對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)存在不適用的問(wèn)題，大大增加了跨國(guó)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)很多企業(yè)反映企業(yè)境外設(shè)立的研發(fā)中心也難以與國(guó)內(nèi)一樣獲得稅收優(yōu)惠，不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外獲得先進(jìn)技術(shù)。

國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才的培養(yǎng)及配套政策相對(duì)滯后。浙江企業(yè)國(guó)際化剛剛起步，在人才儲(chǔ)備方面缺乏積累，特別缺乏通曉外語(yǔ)，熟悉國(guó)際規(guī)則，有豐富跨國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人才。問(wèn)卷數(shù)據(jù)顯示，74%的企業(yè)表示當(dāng)前企業(yè)存在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理人才缺乏的現(xiàn)象，制約企業(yè)加快國(guó)際化。另外，企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常需要高管或者工程技術(shù)人員頻繁出入境，現(xiàn)行商務(wù)簽證政策還不夠便利。

對(duì)策建議

建立篩選培育機(jī)制。圍繞浙江優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，以龍頭骨干企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、出口前100強(qiáng)的自營(yíng)出口企業(yè)和上市企業(yè)為重點(diǎn)，建立跨國(guó)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)計(jì)分析體系。根據(jù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和成效評(píng)估結(jié)果，篩選出一批重點(diǎn)培育的跨國(guó)公司，列入培育計(jì)劃予以重點(diǎn)扶持。根據(jù)這次企業(yè)調(diào)研，跨國(guó)指數(shù)必須達(dá)到25%以上、年?duì)I收規(guī)模須在50億元人民幣以上。

提升跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力。省商務(wù)廳將牽頭組織實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)專題研討和培訓(xùn)交流計(jì)劃。積極引導(dǎo)企業(yè)制定市場(chǎng)、品牌、技術(shù)、人才、資本等國(guó)際化戰(zhàn)略和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃。加快完善與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度，強(qiáng)化決策和財(cái)務(wù)監(jiān)督，規(guī)范境外投資和分支機(jī)構(gòu)的管理。指導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)境外項(xiàng)目的前期盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，落實(shí)好項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程監(jiān)控，制定好風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)轉(zhuǎn)移預(yù)案。支持實(shí)施本土化策略，用好投資所在國(guó)的政策、資金、技術(shù)和人才，履行好社會(huì)責(zé)任。

探索外匯改革試點(diǎn)。聯(lián)合省外管局組織開(kāi)展跨國(guó)公司外匯政策宣講和服務(wù)系列活動(dòng)，提升跨國(guó)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。爭(zhēng)取省外管的支持，在以下方面開(kāi)展探索試點(diǎn)：進(jìn)一步降低境外資金池業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻，擴(kuò)大資金池幣種和功能，探索在合規(guī)的前提下，為企業(yè)資金進(jìn)出境松綁。對(duì)具備實(shí)際業(yè)務(wù)背景的跨境母子公司的資金流動(dòng)，逐步放寬取消“投注差”或“放款額度”的要求，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本。支持省內(nèi)更多的民營(yíng)跨國(guó)公司開(kāi)展外匯資金集中營(yíng)運(yùn)管理的試點(diǎn)，強(qiáng)化跨國(guó)公司總部的資金營(yíng)運(yùn)和結(jié)算功能。鼓勵(lì)開(kāi)展人民幣對(duì)外直接投資試點(diǎn)。

強(qiáng)化國(guó)際稅收籌劃和服務(wù)。聯(lián)合省國(guó)稅組織開(kāi)展國(guó)際稅收籌劃和服務(wù)計(jì)劃，加強(qiáng)國(guó)際稅收安排及相關(guān)協(xié)定政策的講解和應(yīng)用輔導(dǎo)。爭(zhēng)取成立浙江省跨國(guó)稅務(wù)服務(wù)專家組，為企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供一對(duì)一的國(guó)際稅務(wù)籌劃專業(yè)指導(dǎo)。推進(jìn)國(guó)內(nèi)跨國(guó)稅收征管規(guī)定以及與其他國(guó)家簽訂的雙重征稅協(xié)定更加透明和具有可操作性。積極向國(guó)家財(cái)政部、國(guó)稅總局爭(zhēng)取在中方對(duì)外投資高于引進(jìn)外資的國(guó)家和地區(qū)簽訂明確的有利于企業(yè)境內(nèi)繳稅的饒讓條款。落實(shí)好境外業(yè)務(wù)盈虧彌補(bǔ)及稅收抵免等政策。

構(gòu)建投融資支持體系。省財(cái)政出資5000萬(wàn)元建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，進(jìn)出口行和中信保分別提供融資和擔(dān)保業(yè)務(wù)，聯(lián)合設(shè)立中小企業(yè)“走出去”融資擔(dān)保平臺(tái)，解決小企業(yè)在境外項(xiàng)目的融資難問(wèn)題。研究設(shè)立規(guī)模為50億元人民幣的跨國(guó)投資合作基金，從過(guò)去的事后補(bǔ)貼，改為事前的參與和孵化，對(duì)跨國(guó)并購(gòu)、加工制造以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的境外大項(xiàng)目實(shí)行中長(zhǎng)期股權(quán)投資，突出解決浙江企業(yè)在境外實(shí)施大項(xiàng)目的投融資瓶頸。同時(shí)，省商務(wù)廳將建立與銀行等金融機(jī)構(gòu)的定期協(xié)商機(jī)制，加強(qiáng)與絲路基金、中非基金及口行、開(kāi)行等政策性金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，強(qiáng)化項(xiàng)目信息交流，爭(zhēng)取各類金融支持。

鼓勵(lì)抱團(tuán)合作、集群發(fā)展。發(fā)揮浙江境外園區(qū)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，支持“兩反一?！鄙姘钙髽I(yè)、省內(nèi)開(kāi)發(fā)區(qū)以及區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)與浙江的境外園區(qū)開(kāi)展對(duì)接，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)在海外抱團(tuán)投資、集群發(fā)展；爭(zhēng)取在市場(chǎng)集中、政局穩(wěn)定、條件成熟的“一帶一路”沿線地區(qū)新設(shè)加工制造園區(qū)和商貿(mào)物流園區(qū)，打造浙江制造、浙江品牌在海外的發(fā)展中心。引導(dǎo)浙江工程企業(yè)與成套設(shè)備制造企業(yè)、設(shè)計(jì)咨詢?cè)核膽?zhàn)略聯(lián)盟，促進(jìn)設(shè)計(jì)咨詢、裝備制造、安裝調(diào)試和管理營(yíng)運(yùn)的集成，推動(dòng)工程企業(yè)轉(zhuǎn)型為綜合承包商、機(jī)電裝備出口企業(yè)轉(zhuǎn)型為系統(tǒng)集成商。

改善跨國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。建立浙江省國(guó)際投資公共服務(wù)平臺(tái)，整合發(fā)布國(guó)別投資合作指南、投資產(chǎn)業(yè)指引、投資障礙或風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示以及合作項(xiàng)目機(jī)會(huì)等。加強(qiáng)跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的法律、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等專業(yè)機(jī)構(gòu)的咨詢服務(wù)。組織開(kāi)展國(guó)際人才交流活動(dòng)，加大對(duì)境外專門(mén)人才的招聘引進(jìn)力度。落實(shí)好境外投資登記備案制，鞏固各地政府牽頭建立的境外經(jīng)貿(mào)糾紛和突發(fā)事件處置工作機(jī)制，加強(qiáng)領(lǐng)事保護(hù)，維護(hù)好企業(yè)合法權(quán)益。

作者單位：浙江省商務(wù)廳