看美國油氣出口禁令：西邊刮風(fēng)東邊雨

美國原油出口禁令在國會的討論引來了大洋彼岸中國業(yè)界的熱議。然而當我們把美國原油出口禁令的來龍去脈和美國政府的國家利益擺在一起審視這個問題，不難發(fā)現(xiàn)市場的真相并不總是我們想象的那樣。

不知從什么時候開始的，人們對美國原油和天然氣出口禁令的解禁問題特別關(guān)注，即使幾十萬桶頁巖氣凝析油出口、或數(shù)萬桶原油互換、或數(shù)百億立方英尺天然氣互換或出口都會成為市場評論家口中的“一個具有里程碑意義的事件”。甚至，在美國凈進口量還占其總需求量近30%的情況下，還是極其樂觀地預(yù)測美國在若干年后即將能源獨立，并在這一過程中還會改變?nèi)蚰茉锤窬帧?/p>

市場這種激情四射的憧憬、期待，甚至慷慨的贊美是否科學(xué)筆者不敢妄加評價，只想沿用在《三權(quán)鼎立石油金融之道》一書研究和撰寫時所秉承的“以史為鑒”之理念，并用其中的部分研究成果做進一步擴展研究與大家分享，期待著能相對準確地還原市場真相。

被誤讀的出口禁令起點

視野回掃，不難發(fā)現(xiàn)，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束不久就發(fā)生了朝鮮和越南兩場局部戰(zhàn)爭，使美國長期陷入雙赤字的困局中。至上世紀70年代，美國又先后多次爆發(fā)了持續(xù)多年的貨幣和經(jīng)濟危機，并引發(fā)全球性經(jīng)濟危機。美國超發(fā)的美元不斷涌入全球，降低了美元的含金量，推升了全球的物價水平，并引發(fā)了西方主要發(fā)達國家間的貨幣大戰(zhàn)。為了確保美元霸權(quán)，美國在1971年放棄對全世界的承諾：美元與黃金掛鉤，使貨幣金融市場的動蕩進一步向大宗商品市場和實體企業(yè)傳導(dǎo)。

客觀上，這種集體性貨幣貶值達到了隱性盜取產(chǎn)油國油氣資產(chǎn)的效果。產(chǎn)油國為維護自身利益，陸續(xù)實施了油氣資源國有化運動，或與國際石油財團重新簽訂油氣開發(fā)合同，用以維護出口原油資產(chǎn)的價格安全。隨后，第四次中東戰(zhàn)爭暴發(fā)，阿拉伯國家對支持以色列的西方國家采取了部分石油禁運。

全球經(jīng)濟危機、產(chǎn)油國國有化運動與石油禁運在時間和效用上的疊加，進一步增加了西方消費大國對產(chǎn)油國的不滿。美國和西方主要國家將當時的經(jīng)濟危機毫不吝嗇地歸咎于阿拉伯國家的原油禁運，在張冠李戴的同時進一步妖魔化產(chǎn)油國對全球經(jīng)濟秩序的破壞。

其實，在此前尼克松總統(tǒng)就已經(jīng)知道通貨膨脹已經(jīng)到來，因此，在1970年年初就對包括美國國內(nèi)生產(chǎn)的原油和加工的汽油等燃料油實施嚴格的限價令，但看到國際原油價格從不到每桶2美元飆升到每桶40美元時，美國原油生產(chǎn)商在暴利的驅(qū)使下謀求著出口更多的原油，這進一步加劇了美國原油供給缺口。出于維護美國國內(nèi)原油供應(yīng)安全，美國頒布了管制程度進一步升級的原油出口禁令。

因此，在研究和報道美國石油禁令的政策績效時，全球的研究者或評論者普遍習(xí)慣性地將起始時間點定在1973年的第一次被石油危機。特別是隨后美國政府又頒布和調(diào)整了一系列法令和政策，其中，1975年頒布實施了《能源政策和節(jié)約法案》（Energy Policy and Conservation Act），禁止多數(shù)原油出口，只有少許例外，包括對加拿大銷售原油和再出口，同時還期頒布了《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法案》（International Emergency Economic Powers Act）對美國原油出口進行了一般性的禁止，并規(guī)定特殊情況下的出口例外，授權(quán)美國總統(tǒng)可根據(jù)國家利益頒布特別出口許可。1979年又對1969年頒布的《出口管理法案》（the Export Administration Act）進行補充，將原有對電力、核能和天然氣等原材料的出口管制擴增至原油。

根據(jù)上述法律，這些“私下裁定”的內(nèi)容包括了如下情形可向美國商務(wù)部下屬的工業(yè)和安全管理局（BIS）提出申請，以獲得原油出口許可證：1）阿拉斯加庫克水域入口地下原油（現(xiàn)已比較罕見）；2）阿拉斯加北坡原油（需經(jīng)阿拉斯加管線（Trans-Alaska Pipeline）運輸，限量5萬桶/日，需由在美國注冊的船舶運輸）；3）出口至加拿大僅供其國內(nèi)消費或使用（無數(shù)量限制）；4）加州某些油田生產(chǎn)的重油（API度20以下；限量2.5萬桶/日；限期90天）；5）外國進口原油的再出口（要求未曾和美國原油混合）；6）與墨西哥及加拿大的原油互換；7）出口換取等價或價值更高的原油或成品油回美國；8）符合國際協(xié)定的原油出口；9）美國總統(tǒng)批準的其他特例。到目前為止還未突破這些許可的范圍。

結(jié)果，使研究者和媒體人更加堅信出口禁令是美國為了防患于未然，避免石油危機再讓美國吃苦頭才通過法律禁止其國內(nèi)原油出口的。

出口禁令只服務(wù)美國國家戰(zhàn)略

其實，早在1928年9月，美國國內(nèi)就已出現(xiàn)了嚴重的原油產(chǎn)能過剩，市場原油泛濫，油價持續(xù)暴跌，因此，俄克拉何馬州政府率先實行了原油生產(chǎn)配額制。但其它州的石油公司為了爭奪市場不僅會挖斷競爭對手的運輸原油的公路，拆毀鐵路，破壞輸油管道，甚至?xí)郾姸窔袌鎏幱跇O度暴力的恐怖競爭中，使眾多中小石油公司被迫被兼并或倒閉。

這種混亂狀態(tài)從1880年一直持續(xù)到1932年。為了規(guī)范石油市場，洛克菲勒財團出面聯(lián)合鐵路大王成立了得克薩斯州鐵路委員會（Texas Railroad Commission），該委員會試圖通過對鐵路運力的控制與分配達到對各石油公司產(chǎn)量的限制和對油價的有效管理。

在二戰(zhàn)期間，該組織曾發(fā)揮了重要作用，組織和協(xié)調(diào)原油生產(chǎn)、出口，使其國內(nèi)各石油商開足馬力鉆井，并拼命采油，以滿足戰(zhàn)爭需要。至1947年，盡管戰(zhàn)爭需求早已消失，但美國石油公司依舊大量生產(chǎn)和出口原油，使其國內(nèi)油價持續(xù)下跌，且富裕產(chǎn)能也僅剩5%，同時公司盈利率在下降。出于對其國內(nèi)原產(chǎn)地資源保護的考量，1947年美國國會通過了限制本土原油出口的法案。盡管1955年后石油鉆井數(shù)量進一步下降，但其富裕產(chǎn)能還是迅速增加到了48%。

隨著中東產(chǎn)油國的崛起，產(chǎn)量快速增加，使更廉價的原油大量涌入國際市場，同時也被源源不斷地被運回美國，使其國內(nèi)石油工業(yè)受到了嚴重沖擊。在不得已的情況下，1957年在得克薩斯州鐵路委員會的組織協(xié)調(diào)下，實行了原油進口自愿制度計劃，但未能有效改變中東廉價原油的競爭和涌入。1959年又實行了石油進口配額制，但也沒能阻止住富裕產(chǎn)能進一步增加至67%。盡管期間發(fā)生有朝鮮和越南兩場戰(zhàn)爭，但戰(zhàn)爭需求無法消耗掉美國國內(nèi)的富裕產(chǎn)能，致使1962年美國國內(nèi)的富裕產(chǎn)能達到創(chuàng)紀錄的74%。盡管隨后美國國內(nèi)汽油消費不斷增加，富裕產(chǎn)能開始減小到了50%，但美國政府還是通過立法，實施更加強制性的出口配額制。并在1969年頒布了《出口管理法案》（the Export Administration Act），以規(guī)范出口原油行為。endprint

但好事多磨，尼克松總統(tǒng)為了應(yīng)對近26年持續(xù)不斷超發(fā)貨幣引起的國內(nèi)通貨膨脹風(fēng)險，1970年對美國國內(nèi)生產(chǎn)的原油和加工的汽油等燃料油實施嚴格的限價令，一方面，限價令成為刺激美國汽油消費的導(dǎo)火索，致使美國國內(nèi)汽油需求暴增，加速了美國國內(nèi)已有富裕產(chǎn)能的快速消失；另一方面，隨著?？松梨诘葒H石油公司對產(chǎn)油國定價權(quán)的失控，國際油價從每桶不到2美元陸續(xù)飆升到1973年底的每桶40美元，看到國際市場原油價格的暴漲，美國國內(nèi)原油價格隨即變成了全球的價格凹地，在暴利的驅(qū)動下，美國的石油商更愿意謀求將美國原產(chǎn)地原油出口，結(jié)果加劇了美國原油供給缺口，形成了“尼克松擠出效應(yīng)”，從而導(dǎo)致了1975年《能源政策和節(jié)約法案》和《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法案》的頒布與實施。

出口禁令績效評價

至此，美國石油財團與其政府間的出口禁令、墨西哥灣和阿拉斯加等地區(qū)的勘探開發(fā)禁令的博弈也逐漸大白于天下，已從商業(yè)層面走向了兩黨大選爭斗的政治層面，并將美國國內(nèi)的能源問題進一步國際化。

從其油氣進出口管制演變歷程看，從限制出口到限制進口，再到管制出口和限制價格，經(jīng)過幾十年管制與突破管制的博弈，最終都沒讓美國上游的資源勘探開發(fā)市場全面開放，更沒讓出口權(quán)完全自由化，美國政府始終將這兩個權(quán)力牢牢地控制在自己的手中，凸顯了美國政府對原產(chǎn)地資源資產(chǎn)的保護決心和在全球進行原油等資源配置的精明策略。

盡管1979年對1969年頒布的《出口管理法案》（the Export Administration Act）進行補充，為美國總統(tǒng)開辟了更寬泛的“私下裁定”特權(quán)，但歷屆美國總統(tǒng)都小心翼翼地行使著法律賦予他們的這項權(quán)力，追求著這些權(quán)力能給國民經(jīng)濟帶來收益的最大化。

在與加拿大的天然氣跨境貿(mào)易中，由于與加拿大主管道之間的互聯(lián)互通，2001年1月以后，美國產(chǎn)氣區(qū)借助高氣價開始并逐漸擴大向加拿大消費區(qū)的天然氣出口。從價格上看，2001年1月至2013年美國進口加拿大天然氣的平均價為每千立方英尺5.2655美元，而出口給加拿大天然氣的均價卻為5.6217美元。顯而易見，在美國與加拿大天然氣互換交易中美國石油商穩(wěn)賺了6%以上的超額利潤。至此，從國家的層面看，美國天然氣公司不斷擴大與加拿大的天然氣互換量。在這13年間，美國通過北美自由貿(mào)易區(qū)開放的能源市場和各管網(wǎng)公司的長協(xié)合同、管輸系統(tǒng)的壟斷優(yōu)勢等不僅用上了廉價的加拿大天然氣，而且通過出口還賺得了累計25.13億美元的進出口價差收益，并確保了美國國內(nèi)天然氣資源資產(chǎn)價值的最大化。至今，美國天然氣市場依舊有近10%的凈市場份額需要加拿大廉價的天然氣來填補。

從對原油評價的角度看，美國許多煉油加工廠吃慣了“粗糧”，目前沒有可選的更經(jīng)濟的頁巖氣凝析油煉制加工工藝，以從凝析油加工中謀求超額的利潤。若非要煉制頁巖氣凝析油，就需要對煉油設(shè)備或工藝進行再投資與調(diào)整。但隨著環(huán)保壓力的增大和對水力壓裂施工等被限制，凝析油持續(xù)供給的安全系數(shù)在下降，進而，必將使調(diào)整煉制工藝再投資的風(fēng)險增加；若非要在原有煉油裝置上煉制凝析油，不僅不經(jīng)濟，還極易發(fā)生“跑肚拉稀”事故等問題，所以，與墨西哥進行原油互換不僅可以保障既有煉油廠“粗糧”原油的供給，還可以通過互換賺取原油品質(zhì)差帶來的溢價收入。再者，隨著美國凝析油價格上漲，煉制凝析油的東海岸煉油廠采購成本已高于美國海灣沿岸煉油廠和加拿大煉油廠采購原油的成本。因此，與其降低凝析油資源資產(chǎn)的內(nèi)在加工價值，不如用互換的方式高價出口牟利，追求整體原油供需經(jīng)濟利益的最大化。

從美國油氣進出口立法和執(zhí)法的博弈看，美國石油的行業(yè)協(xié)會始終在維護石油商的利用，盡管二戰(zhàn)期間曾做出過貢獻，但戰(zhàn)后在維護國家利益最大化問題上卻與政府背道而馳，特別是在原油進口問題上，曾與政府唱過反調(diào)，直至1975年一系列原油出口法令頒布，和隨后石油金融市場出現(xiàn)，才使美國石油市場更加市場化，進而也使得克薩斯州鐵路委員會那樣的行業(yè)協(xié)會的作用逐漸減弱，并淡出人們的視野。然而，美國卻通過總統(tǒng)“私下裁定”的“特權(quán)”，根據(jù)國內(nèi)政治、經(jīng)濟和石油企業(yè)總體運行安全安排著油氣資源的互換交易，這些都與市場普遍臆想的美國正在放寬出口管制有著天壤之別，因此，誤讀只會讓人進入自我娛樂的自我陶醉中。

西邊刮風(fēng)東邊雨，它不總是自然天象。所以，在國際能源問題研究與報道時，同樣不要人家刮風(fēng)我就下雨，要更多地了解和尊重歷史史實，不被或不受西風(fēng)的干擾，更不能自亂陣腳。endprint