關(guān)于小微企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的思考

[摘要]小微企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益發(fā)揮著舉足輕重的作用，然而由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)管理方面的若干不足及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，融資仍成為制約其發(fā)展的瓶頸，導(dǎo)致其自身發(fā)展受到限制。文章結(jié)合小微企業(yè)的自身特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)的測(cè)量，有效識(shí)別小微企業(yè)的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高小微企業(yè)融資服務(wù)。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；貸款擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量

近年來(lái)隨著小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)科技創(chuàng)新等方面的作用越來(lái)越突出，如何支持、鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展壯大成為社會(huì)各界所廣泛關(guān)注的話題?，F(xiàn)階段資金短缺仍是小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所面臨的最突出的問(wèn)題，而銀行仍是中小企業(yè)融資的主要來(lái)源。

為改善小微企業(yè)融資難問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)曾在2012年6月8日出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中降低了小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，部分地方銀監(jiān)局放寬了對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)不良貸款的容忍度，進(jìn)一步引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)小微企業(yè)的貸款支持力度。但對(duì)于商業(yè)銀行以及貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理仍是開展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)必須考慮的問(wèn)題。

一、小微企業(yè)貸款的特點(diǎn)

小微企業(yè)貸款的最大特點(diǎn)是“信息不對(duì)稱”，由此帶來(lái)信貸市場(chǎng)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題突出，形成擔(dān)保公司對(duì)于小微企業(yè)貸款擔(dān)保的主要風(fēng)險(xiǎn)。

（一）小微企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)情況不容易把握

相對(duì)大企業(yè)，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，并缺乏穩(wěn)定性。許多小企業(yè)根本沒有正式編制的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄。由于無(wú)法從企業(yè)處獲取到準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致?lián)９九c企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，擔(dān)保公司承擔(dān)過(guò)度的信用風(fēng)險(xiǎn)。

小微企業(yè)投資少，經(jīng)營(yíng)靈活，其主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在：（1）自有資金額度偏少，是小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最普遍表現(xiàn)，如發(fā)生應(yīng)收賬款回收不力，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的不暢；（2）如原材料成本上升，銷售利潤(rùn)下滑，其對(duì)成本變化的消化能力較弱；（3）資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，產(chǎn)品如出現(xiàn)積壓，現(xiàn)金流量不足，會(huì)導(dǎo)致或加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（4）企業(yè)規(guī)模不大，上下游議價(jià)能力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差；（5）如過(guò)度貸款或者民間融資，企業(yè)支付利息成為一種沉重的負(fù)擔(dān)；（6）企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，是小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的集中表現(xiàn)。

小微企業(yè)的資產(chǎn)基本是流動(dòng)資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)分布又比較復(fù)雜，不易監(jiān)控，使其可以較容易通過(guò)作假賬等粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，小微企業(yè)的真實(shí)費(fèi)用情況在相關(guān)要素不全的情況下也難以印證，尤其是小微企業(yè)面向民間的借債容易隱瞞，這些都影響了銀行對(duì)小微企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)情況的把握，其財(cái)務(wù)管理的混亂和財(cái)務(wù)信息披露制度的不完善，增加了在提供融資時(shí)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性。

（二）小微企業(yè)類型多樣，融資需求多樣，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式

不同類型的小微企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，需要不同的融資渠道。從融資的角度可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型。制造業(yè)型的小微企業(yè)資金需求具有多樣性和復(fù)雜性、資金需求量大、周轉(zhuǎn)慢、風(fēng)險(xiǎn)較大、融資難度也大，它需要外界和中長(zhǎng)期的貸款；服務(wù)業(yè)型主要是流動(dòng)資金的貸款，數(shù)額小、頻率高、周期性短，風(fēng)險(xiǎn)比其他小微企業(yè)要小。高科技型除通過(guò)一般融資外，它還主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資。

不同發(fā)展階段小微企業(yè)有不同融資要求。在創(chuàng)業(yè)階段，需要自有資金，一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金，有時(shí)也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金；在投入經(jīng)營(yíng)階段，主要從商業(yè)銀行及其它渠道獲取流動(dòng)資金，有時(shí)也要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資公司等方面增加股金；在增長(zhǎng)發(fā)展階段，主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司，也會(huì)從前述渠道籌借股權(quán)資金；在成熟階段，主要以大公司參股，雇員認(rèn)股，股票公開上市等以及從投資公司，商業(yè)銀行籌集發(fā)展改造所需產(chǎn)權(quán)資金。

（三）小微企業(yè)不確定性風(fēng)險(xiǎn)較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

一般情況下，小微企業(yè)投入規(guī)模小、產(chǎn)出小，資本和技術(shù)密集程度較低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，盈利能力弱，進(jìn)而導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力低下。

小微企業(yè)一般規(guī)模偏小，屬于勞動(dòng)密型產(chǎn)業(yè)，處在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的中下端。競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，其生存和發(fā)展對(duì)外部環(huán)境、經(jīng)濟(jì)周期依賴性強(qiáng)。因此，在不斷變換的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，小微企業(yè)的淘汰率較高，生命周期大大短于大企業(yè)。一個(gè)意外或突發(fā)事件就可能使一個(gè)原來(lái)經(jīng)營(yíng)正常的中小企業(yè)陷入癱瘓甚至崩潰，而這些事件在發(fā)生前往往很難預(yù)測(cè)。比如大的生產(chǎn)事故、產(chǎn)品遭到大面積索賠、法人或企業(yè)偷漏稅、企業(yè)主要控制人或核心成員發(fā)生意外、勞資糾紛等等。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的不可預(yù)見性大大超過(guò)大企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。

從擔(dān)保方面來(lái)看，小微企業(yè)大多出在初創(chuàng)期，自身資本和積累少，而且普遍經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、缺乏房產(chǎn)、土地等資產(chǎn)，以上充分說(shuō)明小微企業(yè)由于自身客觀因素的制約，受市場(chǎng)和外部環(huán)境沖擊的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，小微企業(yè)受到的打擊尤其嚴(yán)重。

二、小微企業(yè)貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量

綜上所述，在擔(dān)保公司實(shí)際擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，小微企業(yè)一般財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，導(dǎo)致傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法難以全面、準(zhǔn)確評(píng)估其經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平，這使得對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)額度的確定和風(fēng)險(xiǎn)量化存在較大難度。

由于小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，其對(duì)稅報(bào)表雖然較易取得，但報(bào)表上除納稅收入及納稅額之外的數(shù)據(jù)的真實(shí)性仍較難核實(shí)，可使用納稅報(bào)表的收入等數(shù)據(jù)結(jié)合對(duì)稅報(bào)表之外的數(shù)據(jù)綜合確定擔(dān)保額度，報(bào)表之外的數(shù)據(jù)包括但不限于企業(yè)上社保員工人數(shù)及金額，企業(yè)納稅總額（不含個(gè)人所得稅）等。結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)小微企業(yè)的貸款擔(dān)保可使用以下指標(biāo)來(lái)測(cè)量：

（一）小微企業(yè)貸款擔(dān)保的財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)量

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型早期主要基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，在各大銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用，但因?yàn)檫@些評(píng)級(jí)模型需要較長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)據(jù)積累，并且要求被分析的企業(yè)財(cái)務(wù)制度健全、財(cái)務(wù)管理規(guī)范，導(dǎo)致這類模型對(duì)小微企業(yè)適用性較差。

在小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析方面，應(yīng)選取適合小微企業(yè)實(shí)際情況的主要指標(biāo)測(cè)定，如提供貸款擔(dān)保應(yīng)重點(diǎn)滿足以下指標(biāo)：

1、必須滿足的財(cái)務(wù)指標(biāo)：

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)：1）、凈資產(chǎn)與年未貸款余額比率必須大于100%；2）、資產(chǎn)負(fù)債率必須小于70%，最好低于60%。3）、貸款余額（包括個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款）不超過(guò)上年納稅收入和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入兩者較小的金額的35%。

現(xiàn)金流量：1）、企業(yè)上年及本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流占銷售收入的比例在60%以上。

上述指標(biāo)可以從企業(yè)提供的納稅報(bào)表中獲取，主要從貸款承擔(dān)能力及現(xiàn)金流量來(lái)測(cè)定，突出企業(yè)的流動(dòng)性及償債能力測(cè)量。

2、優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)（加分項(xiàng)，可酌情增加貸款擔(dān)保額度）：

經(jīng)營(yíng)能力：1）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年增長(zhǎng)率8%以上，說(shuō)明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長(zhǎng)期。2）、凈利潤(rùn)連續(xù)兩年為正，且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)主要通過(guò)企業(yè)的成長(zhǎng)能力來(lái)測(cè)量，以支持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（二）小微企業(yè)貸款擔(dān)保的非財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)量

現(xiàn)階段，小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不規(guī)范，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性。因此，僅僅依靠財(cái)務(wù)分析來(lái)判斷小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，往往難以取得預(yù)期的效果，個(gè)人認(rèn)為，擔(dān)保公司在擔(dān)保貸業(yè)務(wù)操作中應(yīng)更加注重對(duì)小微企業(yè)非財(cái)務(wù)因素的分析，即不能夠從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行直接獲得的數(shù)據(jù)分析。

1、必須滿足的非財(cái)務(wù)指標(biāo)：

1）從業(yè)人數(shù)：企業(yè)正式員工（指上社保員工）不少于10人，其中銷售人員不少于5人，員工人員基本穩(wěn)定或保持上升趨勢(shì)。

2）經(jīng)營(yíng)者個(gè)人及企業(yè)信用：主要指法定代表人或?qū)嶋H控制人的個(gè)人征信記錄中有無(wú)逾期現(xiàn)象，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款不得有逾期還款記錄，信用卡3年內(nèi)的累積逾期次數(shù)不得超過(guò)5次；企業(yè)不得有逾期還款記錄；

3）下游客戶集中度：主要指下游客戶是否集中，具體通過(guò)最大客戶占全年銷售收入的比重進(jìn)行確定。當(dāng)最大客戶銷售收入占比≥65%時(shí)，認(rèn)為下游客戶集中度較高，因此需滿足上年及本年最大客戶的銷售比重不能超過(guò)65%（針對(duì)單一項(xiàng)目的封閉操作貸款擔(dān)保除外）；

4）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境、特點(diǎn)、盈利、競(jìng)爭(zhēng)等方面的差別，不同行業(yè)的小微企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)狀況各異，調(diào)查顯示涉農(nóng)、鋼貿(mào)行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)偏高，服務(wù)類、高新類、流通類企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)偏低，而生產(chǎn)類行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)居中，因此涉農(nóng)及鋼貿(mào)行業(yè)禁止介入。

2、優(yōu)化非財(cái)務(wù)指標(biāo)（加分項(xiàng)，可酌情增加或減少貸款擔(dān)保額度）：

1）從業(yè)經(jīng)驗(yàn)：主要指借款企業(yè)從事該行業(yè)的時(shí)間長(zhǎng)度，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)越豐富，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，從業(yè)年現(xiàn)在3年以上的，可酌情增加貸款擔(dān)保額度；

2）議價(jià)能力：主要分析企業(yè)是否為上游企業(yè)的主要客戶，談判地位是否主動(dòng)，可否賒購(gòu)，如50%以上的采購(gòu)金額可獲得1月以上賬期，則可根據(jù)情況增加貸款額度；

3）貸款銀行為企業(yè)主要結(jié)算銀行：如貸款銀行為企業(yè)的主要結(jié)算銀行，企業(yè)的銷售流水60%以上通過(guò)該銀行結(jié)算，則可根據(jù)實(shí)際情況增加貸款擔(dān)保額度。

4）承擔(dān)個(gè)人連帶責(zé)任人及其他反擔(dān)保措施：如增加主管業(yè)務(wù)副總，財(cái)務(wù)總監(jiān)，主要股東等企業(yè)主要管理者承擔(dān)個(gè)人連帶責(zé)任或者增加實(shí)物資產(chǎn)抵押，可考慮適當(dāng)增加貸款額度；如實(shí)際控制人等主要人員不能承擔(dān)個(gè)人連帶責(zé)任或已取得外國(guó)身份或者常年在國(guó)外居住，則考慮適當(dāng)降低擔(dān)保額度。

三、小微企業(yè)貸款擔(dān)保的保后監(jiān)管

因小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小，核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，財(cái)務(wù)核算不規(guī)范等特點(diǎn)，在保后監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)區(qū)別于傳統(tǒng)的貸款企業(yè)，需秉持“規(guī)范、服務(wù)”的保后監(jiān)管原則，即將保后監(jiān)管更多的建立在對(duì)企業(yè)進(jìn)行后續(xù)增值服務(wù)、規(guī)范財(cái)務(wù)核算、提供管理咨詢建議、有投資價(jià)值的企業(yè)甚至提供直接資金支持的出發(fā)點(diǎn)上，在監(jiān)督企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)情況的基礎(chǔ)上做好增值服務(wù)，進(jìn)一步拉近與企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人的關(guān)系，增加其對(duì)擔(dān)保公司的信任感和依賴感，有問(wèn)題及時(shí)溝通及解決，也是提早預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

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作者簡(jiǎn)介

張偉，女，1976年，湖北，北京中關(guān)村科技融資擔(dān)保有限公司，中級(jí)職稱，學(xué)士，企業(yè)貸款擔(dān)保.