企業(yè)并購過程中的財務(wù)整合之我見

江蘇德邦興華化工股份有限公司 章云婷

企業(yè)在并購過程中，交易金額與數(shù)量的增長速度得到大幅提升，然而這并不代表企業(yè)的并購獲得成功。針對我國現(xiàn)今大部分企業(yè)來說，整合企業(yè)財務(wù)是并購過程中不可或缺的環(huán)節(jié)，其對企業(yè)并購具有積極地影響。但是我國大部分企業(yè)在并購過程中并沒有注重財務(wù)的整合，企業(yè)并購也往往因此而失敗。企業(yè)應(yīng)對自身與其他企業(yè)的并購經(jīng)驗進行總結(jié)，為之后企業(yè)的并購提供策略指導(dǎo)，從而避免并購的失敗。

一、財務(wù)整合在企業(yè)并購中所需遵守的原則

(一)成本及效益原則

企業(yè)發(fā)展的動力主要來源于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所獲取的經(jīng)濟效益，而企業(yè)經(jīng)營能力的高低，同樣由企業(yè)效益所決定。因此，企業(yè)決策者所做的決定、企業(yè)完成的任務(wù)都應(yīng)以企業(yè)經(jīng)濟效益為目的。所以，企業(yè)在并購過程中，應(yīng)優(yōu)先規(guī)劃企業(yè)財務(wù)，并將效益作為并購過程中的原則之一。

(二)及時性原則

并購雙方財務(wù)管理人員在第一時間，都應(yīng)對被并購企業(yè)的財務(wù)計算體系與管理體系有清晰地了解，同時以雙方企業(yè)在本次并購中所獲取的經(jīng)濟效益以及發(fā)展作為參考依據(jù)，建立適合各自企業(yè)的管理體系，制定今后的財務(wù)目標。從而使企業(yè)能夠以最快速度完成財務(wù)整合，加快并購速度，盡早步入正軌。

二、企業(yè)并購中財務(wù)整合具體內(nèi)容

(一)資本結(jié)構(gòu)的整合

企業(yè)并購過程中，應(yīng)積極優(yōu)化現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，對企業(yè)整體進行規(guī)劃。合理控制并購企業(yè)雙方的資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)與被并購企業(yè)的負債比例較為合理，從而使企業(yè)在并購后無需承受過多壓力。不僅如此，企業(yè)還需考慮被并購企業(yè)資產(chǎn)的可用性，即被并購企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)是否符合企業(yè)發(fā)展需求，保留可用資產(chǎn)，并出售、剔除不可用資產(chǎn)。并購企業(yè)雙方在并購過程中，常在企業(yè)的債務(wù)問題方面出現(xiàn)分歧，此時企業(yè)可利用協(xié)商的方法，或?qū)⒈徊①徠髽I(yè)所負擔的債務(wù)視為股份參股。企業(yè)根據(jù)被并購企業(yè)的實際情況選擇財務(wù)整合方式，有益于企業(yè)并購的進行與企業(yè)日后的發(fā)展。

企業(yè)在調(diào)查被并購企業(yè)時，應(yīng)對其負債情況進行整合，充分掌握被并購企業(yè)的負債情況。如被并購企業(yè)的應(yīng)收賬款、銀行貸款及利息、對外貸款金額。部分企業(yè)虧損過于嚴重，負債較多，企業(yè)可將其凈資產(chǎn)視為零，從而以一元的象征性收購價進行收購，并在此基礎(chǔ)上開展其余的并購項目。企業(yè)在并購后，應(yīng)剔除企業(yè)的不良資產(chǎn)，改革資產(chǎn)審核制度，對企業(yè)每筆資產(chǎn)進行嚴格控制，避免出現(xiàn)部分銷售人員收取回扣、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)任意外借資金、資金賬目作假等情況，使被并購企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，企業(yè)也可通過并購獲利。

(二)財務(wù)組織結(jié)構(gòu)整合

企業(yè)整合財務(wù)組織結(jié)構(gòu)共需注意兩方面內(nèi)容：部門整合以及人員整合。部門整合指對被并購企業(yè)財務(wù)部門的撤銷、合并或更改隸屬關(guān)系。而對財務(wù)物組織的人員整合需將企業(yè)雙方財務(wù)部門工作人員進行重組，妥善安置富余的財務(wù)工作人員。我國大部分企業(yè)依舊受到計劃經(jīng)濟體制的影響，財務(wù)組織的機構(gòu)較為簡單，企業(yè)必須一套適合并購的財務(wù)管理體系，升級被并購企業(yè)之前的財務(wù)管理體系。借助現(xiàn)今日益發(fā)達的計算機信息技術(shù)以及吸收國外先進的管理手段，積極對公司的財務(wù)組織進行改革，創(chuàng)建新型的財務(wù)管理模式。

企業(yè)可以將被并購公司視為各地的分公司，被并購公司將企業(yè)財務(wù)及業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)制成報告，通過網(wǎng)絡(luò)或遠程通訊手段提交至企業(yè)總部，由企業(yè)總部專門安排人員進行審核，分析數(shù)據(jù)是否合理，審核數(shù)據(jù)是否出現(xiàn)遺漏或作假現(xiàn)象，之后將數(shù)據(jù)記錄在案。一般情況下，業(yè)務(wù)支出應(yīng)以年初公司制定的預(yù)算進行，若出現(xiàn)特殊情況需支出費用，被并購公司則需申述理由，并由公司決策者批準方能執(zhí)行。企業(yè)在并購過程中整合財務(wù)組織結(jié)構(gòu)能夠使企業(yè)的賬目更為清晰，企業(yè)之后的發(fā)展能夠更為順利。

(三)會計核算體系整合

企業(yè)若想將被并購企業(yè)的財務(wù)制度與自身財務(wù)制度達到統(tǒng)一，則必須整合會計核算體系。企業(yè)整合會計核算體系能夠幫助其第一時間準確了解被并購企業(yè)的信息，同時也為之后企業(yè)統(tǒng)一績效考核標準打下基礎(chǔ)。企業(yè)整合會計核算體系應(yīng)以會計職業(yè)素養(yǎng)為要求管理財務(wù)組織會計，要求會計對企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營進行核算與分析，同時擬定核算的制度、方法、流程等，將企業(yè)的財務(wù)狀況向企業(yè)決策者反映。企業(yè)應(yīng)簡化核算體系，剔除多余部分，從而提高企業(yè)核算效率。

企業(yè)對財務(wù)的核算應(yīng)從控制與計算兩方面入手，統(tǒng)一企業(yè)與被并購企業(yè)的會計核算體系。首先，企業(yè)應(yīng)對被并購企業(yè)今年的支出進行預(yù)算，計算本年在被并購公司上所需支出的成本以及預(yù)估所能獲得的收益，并制作表格下發(fā)至企業(yè)財務(wù)部門。其次，財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)下發(fā)的預(yù)算數(shù)據(jù)，預(yù)估企業(yè)將動用的資金與資源，對企業(yè)資本的使用情況有較為清晰地了解及規(guī)劃。最后，核算公司企業(yè)所支出的資本，并計算公司收益，以此評價公司所獲得的經(jīng)濟效益。企業(yè)整合建立適合并購企業(yè)雙方的核算體系，能夠使企業(yè)并購更為順利，促進企業(yè)并購之后的發(fā)展。

三、結(jié)束語

財務(wù)整合在企業(yè)并購中起到極為積極地作用，其關(guān)系到并購是否能夠順利展開。企業(yè)應(yīng)積極解決整合財務(wù)時發(fā)生的問題，從而保證企業(yè)自身經(jīng)濟效益。只有這樣，企業(yè)在并購時的風(fēng)險才能得到有效控制，同時也提升了企業(yè)并購的成功率。

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