家庭農(nóng)場融資問題研究

陳旭

我國農(nóng)業(yè)發(fā)展進(jìn)入了轉(zhuǎn)型和升級的重要時期，隨著農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的不斷推進(jìn)，從事規(guī)?；⒓s化以及商品化生產(chǎn)的家庭農(nóng)場由此孕育而生并迅速發(fā)展。然而經(jīng)營規(guī)模的不斷集中與擴(kuò)張和專業(yè)化生產(chǎn)對勞動、資本和技術(shù)投入的不斷加大使家庭農(nóng)場在資金需求規(guī)模、融資渠道選擇、借貸期限等方面較普通農(nóng)戶存在較大差異。由于家庭農(nóng)場普遍缺乏有效的抵押品等因素，家庭農(nóng)場從正規(guī)金融渠道獲得融資的難度較大且成本較高，致使許多家庭農(nóng)場面臨著不同程度的資金不足問題。因此，深入調(diào)查和分析家庭農(nóng)場融資渠道及其影響因素，對于解決家庭農(nóng)場融資困境、深化農(nóng)村金融體制改革、優(yōu)化農(nóng)村金融服務(wù)水平和釋放農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活力都具有現(xiàn)實意義。蘇皖兩省均為我國種糧大省，因此本文運(yùn)用對安徽省懷遠(yuǎn)具境內(nèi)57家家庭農(nóng)場及江蘇省高郵縣境內(nèi)51家家庭農(nóng)場調(diào)查的結(jié)果，通過數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析定量捕述兩地區(qū)家庭農(nóng)場的資金滿足程度、資金供求及融資成本等情況，分析家庭農(nóng)場的融資特征，并擬出解決家庭農(nóng)場融資難問題的途徑。

調(diào)查選取安徽省蚌埠市懷遠(yuǎn)縣和江蘇省揚(yáng)州市高郵縣作為取樣地，對兩地的若十家家庭農(nóng)場進(jìn)行了凋查。被調(diào)查的的懷遠(yuǎn)縣家庭農(nóng)場中，僅有10.53%的家庭農(nóng)場表示其資金需求能夠完全得到滿足，有29.82%的家庭農(nóng)場表示其融資需求基本得到滿足，但有近60%的家庭農(nóng)場表示其資金需求不能得到滿足。通過走訪當(dāng)?shù)卣?guī)金融機(jī)構(gòu)獲悉，家庭農(nóng)場獲得的貸款額度普遍在20萬元以下。而被調(diào)查家庭農(nóng)場的資金需求規(guī)模均較大，農(nóng)村地區(qū)十分有限的資金供給與家庭農(nóng)場巨大的資金需求之間的缺口使得許多家庭農(nóng)場面臨融資難的問題，此時非正規(guī)金融成為家庭農(nóng)場彌補(bǔ)其融資需求的重要渠道。資金供求的不平衡導(dǎo)致了非正規(guī)金融的融資成本過高，在懷遠(yuǎn)縣被凋查的57家家庭農(nóng)場中，資金借貸利率在10%及以下的僅占25%，借貸利率在11%-12%的占28.90%，利率在13 %-15%的占40.3%，借貸利率在15%以上的占5.8%。由此可見，該地區(qū)家庭農(nóng)場的融資成本普遍較高，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的利潤率十分有限，潛在的市場風(fēng)險仍不容忽視。

在江蘇省高郵地區(qū)被調(diào)查的51家家庭農(nóng)場同樣面臨融資困境，根據(jù)調(diào)查，有50.98%的家庭農(nóng)場表示其資金需求無法得到滿足，但相比安徽省懷遠(yuǎn)縣的59.65%，這一比重略有下降。與傳統(tǒng)農(nóng)戶相比，家庭農(nóng)場的經(jīng)營土地大多依靠土地流轉(zhuǎn)所得，只擁有土地的經(jīng)營權(quán)，普遍缺乏有效的抵押物；家庭農(nóng)場的經(jīng)營規(guī)模更大，在其設(shè)立之初需要投入大量資金用于購買大型機(jī)械和種子、化肥等生產(chǎn)資料，并按期支付土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用。加之農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不確定性所帶來的風(fēng)險，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向家庭農(nóng)場提供融資的意愿較低，因此家庭農(nóng)場能從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的資金十分有限。從獲得過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的家庭農(nóng)場取得的貸款來看，最多的一筆是220萬元，最少的僅為2萬元，數(shù)額懸殊。許多家庭農(nóng)場選擇非正規(guī)融資渠道進(jìn)行融資，非正規(guī)融資與正規(guī)融資相比，其門檻更低，且借貸期限和利率由借貸雙方協(xié)商確定。但其融資成本也更高，還要求借款人必須積累一定的社會資本。因此，家庭農(nóng)場首先選擇內(nèi)源融資（白籌）方式進(jìn)行首次籌集資金，這種籌資方式成本最低且速度最快。在白籌無法滿足其資金需求的情況下，再選擇非正規(guī)融資渠道籌集資金。最后才選擇正規(guī)金融融資方式。基于調(diào)查數(shù)據(jù)，我們得到家庭農(nóng)場選擇融資渠道的意愿排列順序：自籌>非正規(guī)金融>正規(guī)金融>既有正規(guī)金融和非正規(guī)金融。

基于筆者對蘇皖兩地家庭農(nóng)場融資狀況的實地調(diào)查，我們可以看出，家庭農(nóng)場融資具有以下特點(diǎn)：

1.家庭農(nóng)場的資金需求規(guī)模較普通農(nóng)戶更大，資金用途更為廣泛，對借貸期限有個性化需求。家庭農(nóng)場融資需求以生產(chǎn)性資金為主。資金用途一方面用于購買種子、化肥等生產(chǎn)資料以及農(nóng)業(yè)機(jī)械；另一方面需要預(yù)先支付土地流轉(zhuǎn)承包費(fèi)用。以安徽省懷遠(yuǎn)縣為例，資金需求規(guī)模在40萬元以上的家庭農(nóng)場占到總數(shù)的67.3%。而在借貸期限方面，除農(nóng)業(yè)生產(chǎn)決定的資金需求的季節(jié)性外，家庭農(nóng)場在成立初期投入的成本較高，而后期需要投入的成本則主要體現(xiàn)在季節(jié)性上，如下圖所示，當(dāng)家庭農(nóng)場完成先期的土地流轉(zhuǎn)和生產(chǎn)性投資后，其資金規(guī)模將降低至較低水平，并隨之呈現(xiàn)季節(jié)性的波動。

家庭農(nóng)場資金需求時間序列模擬圖

2.正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金供給嚴(yán)重不足，貸款門檻高，家庭農(nóng)場缺乏有效抵押物。隨著家庭農(nóng)場規(guī)模的不斷擴(kuò)張，家庭農(nóng)場的經(jīng)營對于長期信貸的需求也在不斷增長。但日前金融產(chǎn)品較為單一，家庭農(nóng)場缺乏有效抵押物，很難直接從銀行籌措經(jīng)營資金；擔(dān)保貸款仍“跛腳前行”。尚不健全的農(nóng)業(yè)保險體系并未將家庭農(nóng)場這一新型主體覆蓋在內(nèi)，提供貸款擔(dān)保的個人或公司將承擔(dān)較大風(fēng)險，且要向家庭農(nóng)場索要2到3分利，無形中便形成了貸款的高門檻。而在江蘇省高郵地區(qū)，存在較多的貸款公司，這些公司對借款人的要求更低，除向親戚朋友借款以外，家庭農(nóng)場還可以從貸款公司迅速獲得資金。

3.資金缺口較大，融資成本過高。兩地均有超過半數(shù)的家庭農(nóng)場表示其資金需求無法滿足。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供貸款的額度低、利率低、期限較短，但對借款人的要求較高。非正規(guī)金融的貸款額度相對較高、對借款人的要求低、期限上具有靈活性，但融資成本過高。在利潤率有限的情況下，過高的融資成本會將部分經(jīng)營能力弱的家庭農(nóng)場擠出農(nóng)村可貸資金市場，使得“小微”家庭農(nóng)場的“造血”能力受損。

4.家庭農(nóng)場融資行為呈現(xiàn)多元化，受地區(qū)金融市場影響顯著。調(diào)查結(jié)果顯示，兩地家庭農(nóng)場的融資行為均以“既有正規(guī)金融又有非正規(guī)金融”為主，這正是農(nóng)村正規(guī)金融的供給不足繼而依靠非正規(guī)金融進(jìn)行彌補(bǔ)的結(jié)果。且其通過某種渠道融資的能力也受到當(dāng)?shù)卣幕蒉r(nóng)政策、非正規(guī)金融的發(fā)展成熟度等因素的影響。

從融資特征人手，通過比較不同地區(qū)的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾點(diǎn)來解決家庭農(nóng)場的融資問題：

從資金供給方的角度來說，農(nóng)村金融市場主體大致可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融。針對正規(guī)金融，其提供貸款的門檻較高，而家庭農(nóng)場又普遍缺乏有效的抵押物，導(dǎo)致在欠發(fā)達(dá)地區(qū)（如安徽省懷遠(yuǎn)縣）有效抵押物成為制約家庭農(nóng)場獲得信貸支持的一大障礙。此外，正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對放款的額度和期限都有著十分嚴(yán)格的控制，家庭農(nóng)場有退出正規(guī)金融市場的趨勢。因此，對于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，首先需要繼續(xù)擴(kuò)大其在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，且應(yīng)盡快建立家庭農(nóng)場征信體系，將家庭農(nóng)場納入銀行的信用評級。例如，懷遠(yuǎn)遠(yuǎn)縣所屬的蚌埠市推出了政府信用型抵押貸款，即“銀行+保單+擔(dān)保公司”貸款，該模式是由財政部門甄選企業(yè)，國元農(nóng)業(yè)保險公司提供種植保險，市中小企業(yè)融資擔(dān)保公司提供擔(dān)保，銀行以農(nóng)業(yè)保單進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，為家庭農(nóng)場提供融資的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品。日前，蚌埠市已發(fā)放此類貸款5800萬元。同時，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有的高風(fēng)險和較低的利潤率，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村地區(qū)的放貸便更加謹(jǐn)慎，申請和審批流程也更繁瑣，資金所具有的時效價值便隨之慢慢失效，這也在一定程度上阻礙了家庭農(nóng)場的發(fā)展。因此需要完善農(nóng)業(yè)保險體系，尤其是需要盡快推出面向家庭農(nóng)場等新型經(jīng)營主體的巨災(zāi)保險，從而助其更好地分散和轉(zhuǎn)移自然風(fēng)險，擺脫融資困境。特別地，正規(guī)金融可根據(jù)家庭農(nóng)場的特點(diǎn)來滿足其個性化需求，為成立之初的家庭農(nóng)場提供額度更大、期限相對更長的貸款。

非正規(guī)金融作為家庭農(nóng)場融資的重要補(bǔ)充，尤其江蘇省高郵地區(qū)非正規(guī)金融表現(xiàn)得十分活躍。非正規(guī)融資在信息傳遞和運(yùn)作機(jī)制方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢。因此，需更進(jìn)一步繼續(xù)完善非正規(guī)金融，鼓勵民營資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場，并允許投資者以入股形式對家庭農(nóng)場進(jìn)行投資。這樣，一方面可以克服高融資門檻，也能在一定程度上解決借貸雙方信息不對稱的問題，并加強(qiáng)對資金運(yùn)用的監(jiān)管；另一方面，還應(yīng)明確民營金融組織的合法地位，取締嚴(yán)重干擾市場秩序的涉黑金融，逐漸放松農(nóng)村地區(qū)的金融抑制。而非正規(guī)金融較正規(guī)金融融資成本更高，主要體現(xiàn)在：向親戚朋友借款依附于社會資本，并以個人信用為基礎(chǔ)，既包含隱性成本又兼負(fù)利息成本，由于私人獲取資金的成本往往要高于規(guī)模金融機(jī)構(gòu)，因此其融資成本往往要高于正規(guī)金融。

因此，需要將正規(guī)金融和非正規(guī)金融進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，降低家庭農(nóng)場融資成本的同時降低正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險?？稍圏c(diǎn)“政府補(bǔ)貼+正規(guī)金融機(jī)構(gòu)+放貸經(jīng)紀(jì)人+家庭農(nóng)場”進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)：政府通過對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼鼓勵其向經(jīng)紀(jì)人發(fā)放額度較大的貸款，經(jīng)紀(jì)人是熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的貸款公司等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，再由其向家庭農(nóng)場提供貸款。

針對政府而言，應(yīng)盡快以法律形式明確對家庭農(nóng)場的認(rèn)定條件，在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)家庭農(nóng)場的經(jīng)營主體呈現(xiàn)多元化的趨勢，有些并不是真正意義上的“家庭”，很多是由專業(yè)合作社轉(zhuǎn)制成立。因此，必須統(tǒng)一建立家庭農(nóng)場的界定標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)政府扶持政策的定向調(diào)控，也有利于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)其對家庭農(nóng)場提供的金融服務(wù)。政府對家庭農(nóng)場的支持還應(yīng)主要以”向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)定向補(bǔ)貼”的形式為主，即對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給家庭農(nóng)場的貸款予以補(bǔ)貼，以促進(jìn)資金流向農(nóng)村地區(qū)。endprint