警惕，同質(zhì)化會(huì)毀了P2P

□ 文/張建

警惕，同質(zhì)化會(huì)毀了P2P

□ 文/張建

P2P是為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)的平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其快速發(fā)展的勢(shì)頭吸引各界關(guān)注。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，2010年國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量為10家，2011年、2012年和2013年平臺(tái)數(shù)量快速增長(zhǎng)，年底分別達(dá)到50家、200家、800家；2014年底激增到1575家，截至2015年9月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)P2P平臺(tái)的數(shù)量達(dá)到2417家。

一方面是P2P平臺(tái)數(shù)量快速增長(zhǎng)，另一方面，競(jìng)爭(zhēng)激烈的背后，是模式趨同的困擾和同質(zhì)化日益嚴(yán)重帶來的產(chǎn)品創(chuàng)新方面的弱化。同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，難以形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，這在一定程度上阻礙了P2P的持續(xù)性發(fā)展。

隨著中國(guó)信貸行業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)P2P市場(chǎng)需求日益廣闊，人們的投資熱情越來越高，P2P行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，但是大量P2P同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果勢(shì)必會(huì)拖累整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。P2P企業(yè)只有構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)，細(xì)分市場(chǎng)尋求創(chuàng)新，專注于不同領(lǐng)域、不同人群，才能真正為P2P平臺(tái)提升競(jìng)爭(zhēng)力。

莫北/圖

同質(zhì)阻礙創(chuàng)新進(jìn)程

在互聯(lián)網(wǎng)金融崛起之初，依靠龐大的長(zhǎng)尾市場(chǎng)紅利，業(yè)內(nèi)企業(yè)無論資質(zhì)如何，大多能夠得到快速發(fā)展。在此過程中，相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)為人們的生活帶來便利、并為投融資服務(wù)拓寬了渠道。由于崛起太過快速，眾多平臺(tái)同質(zhì)化的業(yè)務(wù)設(shè)定，在行業(yè)高速發(fā)展、不斷壯大的利好背后，產(chǎn)業(yè)也面臨著無法逃避的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)難題，業(yè)務(wù)同質(zhì)化弊端開始凸顯。

以目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，無論是第三方支付還是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，除行業(yè)中各平臺(tái)在風(fēng)控、征信等方面的完善推進(jìn)外，同質(zhì)化嚴(yán)重是相關(guān)行業(yè)存在的主要問題。

自去年以來，小貸、擔(dān)保、典當(dāng)、融資租賃、產(chǎn)業(yè)鏈金融等眾多民營(yíng)金融公司進(jìn)軍P2P行業(yè)，但很多企業(yè)盲目抄襲現(xiàn)有模式，沒有形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前大量 P2P 平臺(tái)的業(yè)務(wù)都集中在小額信用貸款和個(gè)人抵押貸款，而個(gè)人抵押貸款的主要標(biāo)的物又多以汽車和房產(chǎn)為主，眾多平臺(tái)個(gè)人抵押貸款模式基本相似。

雖然整個(gè)P2P行業(yè)在不斷往上走、融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，但今年以來明顯能夠感受到創(chuàng)新逐漸減少，無論是資產(chǎn)組成、風(fēng)控舉措，產(chǎn)品種類大多是同質(zhì)性的。

隨著P2P行業(yè)不斷發(fā)展，國(guó)家不斷規(guī)范、整治，市場(chǎng)環(huán)境趨向良好，不少上市公司、國(guó)資或銀行都紛紛加緊布局P2P業(yè)務(wù)，優(yōu)先占領(lǐng)市場(chǎng)先機(jī)，搶奪市場(chǎng)份額。行業(yè)巨擘進(jìn)軍P2P領(lǐng)域，大幅度提升了行業(yè)的專業(yè)性，對(duì)企業(yè)的風(fēng)控規(guī)范、資金流順暢的要求越來越高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)，行業(yè)重構(gòu)在所難免。

重構(gòu)創(chuàng)新能力需要差異化發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是創(chuàng)新。企業(yè)在創(chuàng)新中有很大的發(fā)展空間，誰能在細(xì)分領(lǐng)域中提早做出成績(jī)，誰就可以在行業(yè)內(nèi)獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

P2P創(chuàng)新不是模仿信貸、求大求全，而是要有更多服務(wù)機(jī)制和創(chuàng)新理念出來。各平臺(tái)應(yīng)積極開發(fā)差異化的商業(yè)模式和盈利模式，提供不同的信貸與增值業(yè)務(wù)，達(dá)到精準(zhǔn)定位，形成自身優(yōu)勢(shì)，走“小而精”的路線，以擺脫被動(dòng)局面。去年伊始，各平臺(tái)便開始進(jìn)行垂直市場(chǎng)的細(xì)分，利用線上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，將服務(wù)目標(biāo)與市場(chǎng)細(xì)化，向差異化定位發(fā)展。

面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，友金所悄然從投資客戶的細(xì)分市場(chǎng)入手，以構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)。

這是友金所近期公布的一份數(shù)據(jù)，友金所自2014年10月上線至2015年11月27日，累計(jì)成交額24億元，投資客戶超21萬人。其中，財(cái)務(wù)人士群體已占友金所投資客戶總數(shù)的六成。無疑，這將為友金所構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)奠定基礎(chǔ)。

由于客戶在教育從業(yè)背景、理財(cái)意識(shí)、資金儲(chǔ)備上都要優(yōu)于一般平臺(tái)，也對(duì)友金所的產(chǎn)品設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)把控、客戶體驗(yàn)提出了更高的要求。友金所根據(jù)這些高素質(zhì)、嚴(yán)要求的客戶人群的需求，更高標(biāo)準(zhǔn)地完善自身平臺(tái)的產(chǎn)品設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)把控、客戶體驗(yàn)等，來服務(wù)并滿足更多具有理財(cái)需求的人，踐行普惠金融，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。友金所的專業(yè)體現(xiàn)在方方面面，專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控、專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

黑豆金服，采用的是A+AA風(fēng)險(xiǎn)管理體系—參考加拿大社區(qū)金融體系風(fēng)險(xiǎn)管理原則，委托外部機(jī)構(gòu)針對(duì)產(chǎn)品類型規(guī)劃研發(fā)B.P.L黑豆莢信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)作為獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，深入借款人生活形態(tài)規(guī)劃合理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控審核評(píng)級(jí)流程，并戰(zhàn)略合作專業(yè)典當(dāng)公司，債權(quán)屬地變現(xiàn)機(jī)構(gòu)，共同架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理核心，并邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)產(chǎn)業(yè)評(píng)估專家參與審核企業(yè)貸款合作。

目前的P2P行業(yè)，模式各異。一些平臺(tái)力爭(zhēng)在這個(gè)監(jiān)管較少的時(shí)代盡量做大平臺(tái)規(guī)模，用成交量帶動(dòng)平臺(tái)人氣，進(jìn)而培養(yǎng)自己的忠實(shí)客戶，而對(duì)于另一些有政府和國(guó)有企業(yè)背景的P2P而言，短期內(nèi)更重要的是建立自己的風(fēng)控和業(yè)務(wù)模式，對(duì)于業(yè)務(wù)規(guī)模和流量來說，由于提供了隱形或者顯性的體制內(nèi)擔(dān)保，因此對(duì)投資者的吸引力相對(duì)而言更大。

在日后的發(fā)展趨勢(shì)上，有國(guó)有企業(yè)和資源背景作為支撐的P2P，在發(fā)展的速度和質(zhì)量上，將占有更大的優(yōu)勢(shì)，往大而全的路線走，用傳統(tǒng)金融資源做大P2P規(guī)模，建立全行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。而一般的P2P平臺(tái)，則會(huì)在自己的細(xì)分市場(chǎng)中建立行業(yè)優(yōu)勢(shì)，在規(guī)模和速度之間保持一個(gè)相對(duì)的平衡，在自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域做好小而美的突破。兩者各得其所。

自7月以來，監(jiān)管層頻頻發(fā)文：國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，央行發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，國(guó)務(wù)院法制辦下發(fā)《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》，最高人民法院頒發(fā)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》等。

有從業(yè)人士認(rèn)為，在當(dāng)前金融創(chuàng)新加速與混業(yè)監(jiān)管機(jī)制不健全的過渡時(shí)期，監(jiān)管規(guī)定對(duì)于行業(yè)發(fā)展利大于弊，對(duì)于規(guī)范行業(yè)發(fā)展具有重要指導(dǎo)作用。這些監(jiān)管細(xì)則的陸續(xù)頒布，一方面使互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界越來越清晰、行業(yè)規(guī)范化發(fā)展的同時(shí)，也正在推動(dòng)從業(yè)企業(yè)的并購(gòu)重組，而那些資質(zhì)不足的平臺(tái)，再也沒有行業(yè)起步階段的低門檻，為市場(chǎng)拋棄在所難免。

對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展而言，雖然行業(yè)監(jiān)管趨緊，但宏觀層面來看，目前中國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的節(jié)點(diǎn)，在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略下，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展依然是行業(yè)主流。

在監(jiān)管趨于嚴(yán)厲的背景下，P2P同質(zhì)化重組并購(gòu)或已成趨勢(shì)，未來細(xì)化領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新將成為主要方向，在規(guī)避現(xiàn)有行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，有望探索開拓出新藍(lán)海。

日前，世界最大的P2P平臺(tái) Lending Club 推出了“共同貸款”產(chǎn)品，即兩個(gè)人可以作為“聯(lián)合借款人”向平臺(tái)借款，并同時(shí)承擔(dān)還款責(zé)任。這是在產(chǎn)品創(chuàng)新方面一種很好的嘗試，對(duì)中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新、突破P2P產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的現(xiàn)狀有很好的借鑒意義。

因國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展尚未成熟，與西方成熟市場(chǎng)相比，資產(chǎn)質(zhì)量報(bào)告、經(jīng)營(yíng)年報(bào)等接受社會(huì)監(jiān)督的信息披露并非強(qiáng)制性，能真正做到主動(dòng)披露的公司少之又少，部分?jǐn)?shù)據(jù)也缺乏公信力，而這些都是P2P產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須直面的現(xiàn)狀。

當(dāng)下，細(xì)化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)上的金融創(chuàng)新已成為互聯(lián)網(wǎng)金融整體新環(huán)境下的大趨勢(shì)—在目前監(jiān)管與創(chuàng)新并行的氛圍下，以特色模式打造優(yōu)勢(shì)、用差異化金融創(chuàng)新服務(wù)，去贏得規(guī)?；袌?chǎng)的金融創(chuàng)新發(fā)展，將呈現(xiàn)常態(tài)化。

園區(qū)式P2P、社交式P2P、小而美P2P等理論紛紛開始出現(xiàn)。其中，園區(qū)式P2P主要針對(duì)中小型企業(yè)融資服務(wù)；社交式P2P從社交軟件角度挖掘市場(chǎng)；小而美P2P則更重視單一行業(yè)的做深做大。

雖然當(dāng)下以上這些P2P類型尚未成為市場(chǎng)主流，但是這也一定程度上展示出中國(guó)P2P模式開始走向差異化發(fā)展。這對(duì)于中國(guó)未來P2P發(fā)展無疑有著極大意義。

中國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展正處于一個(gè)瓶頸期，諸多P2P平臺(tái)試水創(chuàng)新領(lǐng)域，揣摩P2P行業(yè)發(fā)展新思路。伴隨著中國(guó)P2P行業(yè)運(yùn)作的日益成熟，差異化日益顯著，相信“十三五”期間中國(guó)P2P平臺(tái)會(huì)獲得更好的發(fā)展。