互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下“余額寶”的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對策

劉伶雷

摘 要：隨著我國社會(huì)主義現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，我國各行各業(yè)都得到了快速的發(fā)展。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融也取得了快速的發(fā)展，作者結(jié)合自身多年從事金融行業(yè)研究與學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代背景，對該時(shí)代背景下誕生的“余額寶”及類似業(yè)務(wù)中所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行完善與監(jiān)管的對策與建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管對策

21世紀(jì)是互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的時(shí)代，其將我國社會(huì)帶入了大數(shù)據(jù)處理的信息化時(shí)代，通過利用云計(jì)算、云儲(chǔ)存等多項(xiàng)技術(shù)，開拓現(xiàn)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場的邊界，擴(kuò)充了當(dāng)代市場的內(nèi)涵，豐富了當(dāng)代我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場的產(chǎn)品供應(yīng)數(shù)量及其形式。在這一環(huán)境的影響下，我國經(jīng)濟(jì)也逐漸朝著互聯(lián)網(wǎng)科技化方向發(fā)展，在其中融入了大量的互聯(lián)網(wǎng)元素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融新型模式的出現(xiàn)正是互聯(lián)網(wǎng)理念的現(xiàn)實(shí)模式。這一模式誕生的主要原因與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展分不開，也與當(dāng)代我國居民與企業(yè)的需求密不可分。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來我國綜合國力的進(jìn)一步提升，從而使當(dāng)代我國居民的生活水平得到了提高，從而使他們建立起了良好的資產(chǎn)安全保護(hù)理念、資產(chǎn)投資理財(cái)?shù)睦砟畹?，這就導(dǎo)致了當(dāng)代我國居民對國家金融行業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)需求的旺盛。但是由于當(dāng)代我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)過于受到政策的調(diào)控與指引，就無法充分滿足居民需求為其提供更加多元化的服務(wù)類型及內(nèi)容。

另外，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也促進(jìn)中國企業(yè)的成長與發(fā)展，當(dāng)代企業(yè)作為國家綜合實(shí)力增長、財(cái)政及稅務(wù)收入的主要貢獻(xiàn)者，得到了我國政府的重視。近年來我國政府不斷放寬有關(guān)行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，與此同時(shí)也專門建立了適合中小企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的平臺(tái)，為其提供了更加穩(wěn)固的支撐以及融資的來源。在這一背景的影響之下，我國中小企業(yè)，特別是結(jié)合時(shí)代發(fā)展動(dòng)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷在中國的神州大地上生根發(fā)芽，并成為了我國第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。在這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷發(fā)展已經(jīng)使中國進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代，而在這一時(shí)代中最為引人矚目，并引發(fā)了對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域研究的產(chǎn)品是由阿里巴巴公司所開發(fā)的“余額寶”。為此，在本文當(dāng)中，將結(jié)合時(shí)代特點(diǎn)及該產(chǎn)品所具有的功能及其所屬的領(lǐng)域，對互聯(lián)網(wǎng)金融中所擁有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出具有參考性與建設(shè)性的監(jiān)管、改革建議與對策。

1 “余額寶”所傳遞的互聯(lián)網(wǎng)金融理念

1.1 余額寶的產(chǎn)生與發(fā)展

余額寶是阿里巴巴公司所開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品。早些時(shí)候并沒有余額寶，而是支付寶。支付寶是依托淘寶網(wǎng)所開發(fā)的支付平臺(tái)。其也是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成形式，其主要是利用了第三方支付的方式，來打造與完善了淘寶網(wǎng)這一網(wǎng)絡(luò)P2P購物平臺(tái)。第三方支付是當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成形式之一，其通過在商家與客戶之間建立起第三方平臺(tái)，通過自身的信譽(yù)與誠信度來保證兩者的利益均不受到侵害。在支付寶誕生之前的互聯(lián)網(wǎng)購物中存在了較多的詐騙形式等，從而極為不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。但是當(dāng)支付寶這種第三方支付平臺(tái)的形式出現(xiàn)之后，有效的解決了這些問題的發(fā)生與出現(xiàn)。其通過擔(dān)保的形式來保證了雙方之間為了追求利益可能會(huì)發(fā)生相互欺騙行為的存在。而余額寶正是在這一基礎(chǔ)上延續(xù)拓展所形成的。余額寶依托支付寶平臺(tái)，其兼具互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式與金融門戶模式于一身，其主要通過匯集用戶資金，為用戶提供一定動(dòng)態(tài)的高于市場現(xiàn)行存款利率的回報(bào)。余額寶通過這種較高的投資回報(bào)方式，吸引了社會(huì)中擁有存款但是又懼怕風(fēng)險(xiǎn)的人群將其所擁有的大量資金存入到這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)當(dāng)中。最近，阿里巴巴公司又在支付寶、余額寶平臺(tái)之上，又開發(fā)了小微貸款、芝麻信用等其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。由此可以發(fā)現(xiàn)，不管是余額寶還是小微貸款、芝麻信用等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其根本都是依托于支付寶資金來源的，那么支付寶也就可以看做是部分具備了當(dāng)前我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的功能。而這些由支付寶所開發(fā)的產(chǎn)品就具備了傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)品的特點(diǎn)與功能。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所產(chǎn)生正面與負(fù)面影響

在上文當(dāng)中，作者分析了余額寶的產(chǎn)生及其發(fā)展，并指出了支付寶是對商業(yè)銀行的替代，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及服務(wù)是對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的替代。那么，可以發(fā)現(xiàn)，其實(shí)這種新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式并沒有十分創(chuàng)新的地方，其只是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其運(yùn)營模式施加于了現(xiàn)有金融與銀行行業(yè)，提供用戶體驗(yàn)。并且，在保持高速更新產(chǎn)品、更新服務(wù)的基礎(chǔ)上，使消費(fèi)者、投資者對這些產(chǎn)品青睞有加。其具有的互聯(lián)網(wǎng)功能性特點(diǎn)，極大的方便了居民及企業(yè)用戶的需要。但是，這一行業(yè)的發(fā)展卻也給當(dāng)代我國金融及銀行業(yè)帶來了巨大的壓力，為此作者在本部分將從正反兩個(gè)方面來看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所帶來的正面影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展極大的豐富了當(dāng)代居民及企業(yè)的視野，使其能夠選擇投資與融資的渠道更加的廣泛與多樣。在本文的1.1當(dāng)中作者分析了余額寶及其類似產(chǎn)品所屬的互聯(lián)網(wǎng)金融類型，可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的模式越來越多樣了。這些多樣化的產(chǎn)品更是帶來了我國當(dāng)前金融行業(yè)競爭壓力的增加，從而促使當(dāng)前我國金融體系及市場不斷的面對競爭壓力進(jìn)行技術(shù)、制度等諸多方面的改革與發(fā)展，從而為我國金融行業(yè)本身實(shí)力的增加帶來了時(shí)代的契機(jī)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)也極大的改變了當(dāng)代人的生活習(xí)慣與行為價(jià)值，通過使用互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠促使人們節(jié)約大量時(shí)間，節(jié)約了成本。但是與之相對的是，處于我國金融行業(yè)中的中小型企業(yè)和機(jī)構(gòu)，在以往的傳統(tǒng)金融行業(yè)當(dāng)中，由于以上客觀原因的存在使其不可能存在過高的競爭力與大型企業(yè)或機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行抗衡。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，有效的解決了中小型企業(yè)客觀因素導(dǎo)致的其所存在的上述問題的發(fā)生與出現(xiàn)，通過使用低成本的互聯(lián)網(wǎng)渠道宣傳模式以及網(wǎng)上業(yè)務(wù)辦理方式，將能夠極大的解決中小型企業(yè)、機(jī)構(gòu)或銀行現(xiàn)有生存的困難。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所帶來的負(fù)面影響。互聯(lián)網(wǎng)金融一方面給當(dāng)代金融行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展契機(jī)。而另一方面也給當(dāng)代金融行業(yè)的發(fā)展帶來較多消極的影響。其主要存在以下幾個(gè)方面：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品瓜分了現(xiàn)有金融市場。在現(xiàn)有金融市場當(dāng)中所出現(xiàn)的具有高市值及增長率的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)商大多數(shù)是屬于企業(yè)形式的。而對于我國金融市場而言，其基本是由銀行券商、基金等機(jī)構(gòu)所主導(dǎo)的。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，對我國傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了較大的影響，極大的加大了我國傳統(tǒng)金融行業(yè)當(dāng)中的競爭壓力；（2）增加了我國傳統(tǒng)金融行業(yè)的成本。單純就互聯(lián)網(wǎng)金融模式而言，其不僅僅需要擁有較為完善的準(zhǔn)入資質(zhì)與資格，并且還需要對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)、設(shè)施及門戶進(jìn)行打造，從而就增加他們所面臨的經(jīng)營成本。另外，由于諸多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)充當(dāng)了中介的形式，給當(dāng)前我國傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了成本增加的壓力；（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)存在不完善的地方，技術(shù)上的漏洞可能導(dǎo)致用戶的資金安全。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還處于初級階段，在防范市場風(fēng)險(xiǎn)方面還有很長的路要走。

2 對當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對策與建議

2.1 加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度規(guī)范程度，形成網(wǎng)上監(jiān)管體系

為了更好的促進(jìn)當(dāng)前我國金融行業(yè)的變革以及與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的相互融合。一方面我國政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融體系的管理，為其建立有效的互聯(lián)金融管理機(jī)制與監(jiān)管體制，通過不斷完善現(xiàn)在金融行業(yè)監(jiān)管條例與規(guī)范制度，從制度的層面對互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中所出現(xiàn)的違法及危害投資者權(quán)益的事項(xiàng)進(jìn)行很好的抑制。另一方面，我國政府還應(yīng)當(dāng)主動(dòng)引導(dǎo)當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展是大勢所趨，如何使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)兩者之間進(jìn)行相互融合，為當(dāng)前金融行業(yè)增添互聯(lián)網(wǎng)的元素，促進(jìn)我國傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的過度，我國政府就必須給予當(dāng)前我國傳統(tǒng)金融行業(yè)適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)與指引。我國政府應(yīng)當(dāng)為中小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行建立起良好的環(huán)境，給予其業(yè)務(wù)開辦的大力支持，使其在不遠(yuǎn)的將來成為我國金融行業(yè)當(dāng)中的中流砥柱。

2.2 引導(dǎo)國民對互聯(lián)網(wǎng)金融形成正確的看法，建立網(wǎng)上操作風(fēng)險(xiǎn)意識

除了需要在制度層面消除當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展可能會(huì)給我國金融行業(yè)及投資者、消費(fèi)者所帶來的風(fēng)險(xiǎn)之外，還應(yīng)當(dāng)從大眾的角度來有效的抑制風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)的功能特點(diǎn)，也就決定其中存在著互聯(lián)網(wǎng)的弱點(diǎn)與缺陷。為此，我國政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)部門應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)當(dāng)前國民對互聯(lián)網(wǎng)金融的正確看法與態(tài)度，使其能夠支持我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。但是，也需要不斷的為我國投資、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品者樹立良好的網(wǎng)上投資意識，使其不斷保持風(fēng)險(xiǎn)意識與應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。只有這樣，才能夠營造我國良好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的環(huán)境，并增強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及投資者、消費(fèi)者抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力。

綜上所述，余額寶是當(dāng)代互聯(lián)網(wǎng)金融中具有代表性的產(chǎn)品之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對于當(dāng)代我國傳統(tǒng)金融行業(yè)而言，其是一把雙刃劍，既給我國金融行業(yè)帶來了積極的影響，又給其帶來了消極的影響，使我國傳統(tǒng)金融行業(yè)及投資者、消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與成本大大增加了。但是，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身所擁有的特點(diǎn)，使以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托所開發(fā)的金融產(chǎn)品及服務(wù)必將成為今后我國乃至世界發(fā)展的主旋律。為此，作者在本文的最后提出了兩點(diǎn)建議，以期望不斷提升我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)、利用風(fēng)險(xiǎn)的能力：（1）加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度規(guī)范程度，形成網(wǎng)上監(jiān)管體系；（2）引導(dǎo)國民對互聯(lián)網(wǎng)金融形成正確的看法，建立網(wǎng)上操作風(fēng)險(xiǎn)意識。

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