粵港澳自貿(mào)區(qū)建設(shè)需要建立需求導(dǎo)向型金融服務(wù)體系

張樂柱 曹俊勇

摘要：資金注入、金融創(chuàng)新對(duì)粵港澳自貿(mào)區(qū)建設(shè)起決定性作用?？傮w看，粵港澳自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融服務(wù)必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求為導(dǎo)向，探索以金融需求者為出發(fā)點(diǎn)的金融服務(wù)新路徑

關(guān)鍵詞：粵港澳自貿(mào)區(qū)；需求導(dǎo)向；金融服務(wù)；金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7685（2015）02-0069-05

黨的十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，要加快我國自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展?；浉郯膮^(qū)域自由貿(mào)易區(qū)建立的時(shí)間為2014～2016年，粵港澳區(qū)域自由貿(mào)易區(qū)的成型與發(fā)展時(shí)問為2017～2020年，自此粵港澳自貿(mào)區(qū)的建設(shè)和發(fā)展有了政策支持，粵港澳自貿(mào)區(qū)與上海自貿(mào)區(qū)相比，最大的特色是廣東、香港、澳門三地的深度合作。2003年以來，內(nèi)地分別與香港和澳門簽署了《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA），三地的金融合作成為粵港澳經(jīng)貿(mào)的重點(diǎn)。2008年，粵港澳全面啟動(dòng)了金融交流，有業(yè)界人上指出，粵港澳自貿(mào)區(qū)與上海自貿(mào)區(qū)的定位不同，各方面的創(chuàng)新力度會(huì)更大。、在金融創(chuàng)新方面也比較突出，主要以人民幣跨境使用和構(gòu)造人民幣離岸及在岸中心為重點(diǎn)內(nèi)容。一方面，發(fā)揮香港的國際化平臺(tái)作用，引領(lǐng)廣東資本開展綠地、并購和證券投資，拓寬人民幣對(duì)外投資渠道；另一方面，創(chuàng)新人民幣投資產(chǎn)品，完善人民幣回流機(jī)制。在投融資體制改革方面，2014年4月23日廣東推出面向民間投資招標(biāo)的項(xiàng)同，強(qiáng)化了金融、信息等服務(wù)，全方位推動(dòng)外商投資管理制度的改革，由于粵港澳自貿(mào)區(qū)比較分散，對(duì)其管理模式仍需進(jìn)一步探索。目前，在粵港澳自貿(mào)區(qū)的建設(shè)中，金融合作與創(chuàng)新是主要內(nèi)容?？傮w看，粵港澳自貿(mào)區(qū)的金融服務(wù)要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求為導(dǎo)向，以金融需求者為出發(fā)點(diǎn)，使自貿(mào)區(qū)的金融合作真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

一、粵港澳自貿(mào)區(qū)發(fā)展需要需求導(dǎo)向型金融服務(wù)體系

粵港澳自貿(mào)區(qū)的建設(shè)必須有資源的支撐，資金投入和金融創(chuàng)新是白貿(mào)區(qū)建設(shè)和發(fā)展的綦礎(chǔ)。2008年，在國際金融危機(jī)的大環(huán)境下，粵港澳三地大膽創(chuàng)新，共同開啟了金融交流與合作的大門，在國家“十二五”規(guī)劃明確提出粵港澳發(fā)展的金融支持方案后，三地致力于建設(shè)以香港金融體系為龍頭，珠江二角洲城市為支撐的金融合作區(qū)域，力爭把香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心和國際資產(chǎn)管理中心，增加香港的全球影響力。2012年《廣東珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)總體方案》獲批，為粵港澳的金融合作提供了“頂層設(shè)計(jì)”，三地的金融合作得以迅速發(fā)展。目前，港澳自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新改革有了一定成效，但自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)體企業(yè)的金融扶持政策和金融服務(wù)路徑并沒有討論太多，自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展急需建立與之相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。

（一）粵港澳自貿(mào)區(qū)對(duì)金融服務(wù)主體的需求

隨著我國自貿(mào)區(qū)數(shù)量的不斷增長，自貿(mào)區(qū)功能在不斷擴(kuò)張和完善。粵港澳自貿(mào)區(qū)應(yīng)充分發(fā)揮三地合作的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮香港獨(dú)特魅力，突出香港在國際經(jīng)濟(jì)中的地位，重點(diǎn)集中于服務(wù)貿(mào)易自由化、粵港澳高端服務(wù)的合作等?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)多元化功能趨勢(shì)也伴隨著多樣化的金融需求和供給主體。

1.粵港澳自貿(mào)區(qū)多樣的金融需求主體引致對(duì)相應(yīng)金融服務(wù)的需求。自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)的開展應(yīng)圍繞自貿(mào)區(qū)相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求服務(wù)，以達(dá)到便利相關(guān)企業(yè)貿(mào)易和投資的目的。自貿(mào)區(qū)的金融需求主體從大范圍來說可分為區(qū)內(nèi)相關(guān)企業(yè)、個(gè)人和國際上的非居民及自貿(mào)區(qū)外的企業(yè)和個(gè)人。如果將自貿(mào)區(qū)的服務(wù)對(duì)象限于區(qū)內(nèi)的企業(yè)、個(gè)人和國際上的非居民，那么資金的流轉(zhuǎn)和服務(wù)也只能在區(qū)內(nèi)循環(huán)，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)也只是多了一個(gè)萌芽中的離岸金融中心。如果自貿(mào)區(qū)的服務(wù)對(duì)象包括區(qū)外的企業(yè)和個(gè)人，那么可能涉及國家金融對(duì)外開放問題。區(qū)內(nèi)的企業(yè)有規(guī)模大小之分，對(duì)不同的企業(yè)規(guī)模需求主體而言就會(huì)有不同的金融需求。一般講，規(guī)模較大的企業(yè)相對(duì)容易獲得資金，而規(guī)模較小的企業(yè)金融需求往往不能完全被滿足。企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品和具體業(yè)務(wù)也會(huì)影響企業(yè)對(duì)資金多樣化的需求。對(duì)個(gè)人而言，除基本的存取、兌換等金融需求外，投資需求也應(yīng)考慮在內(nèi)。對(duì)區(qū)外的企業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)鏈的對(duì)接等也需要相應(yīng)的金融創(chuàng)新。不同的金融需求主體需要多樣化的金融服務(wù)模式，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的模式選擇必將影響金融服務(wù)的效率。

2.粵港澳自貿(mào)區(qū)金融供給主體多元化，加大了對(duì)相關(guān)金融服務(wù)的需求。自貿(mào)區(qū)不同類型的金融需求主體產(chǎn)生不同的金融需求，就需要多種類型的金融參與主體與之匹配。自貿(mào)區(qū)金融參與主體包括商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和小額信貸公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)，還包括金融租賃公司、股權(quán)投資企業(yè)和第三方支付機(jī)構(gòu)等平臺(tái)，各類型金融機(jī)構(gòu)的參與可為自貿(mào)區(qū)的金融需求提供多樣化服務(wù)，更好地促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2013年10月末，廣東已有港資銀行157家、香港異地支行58家，港資銀行全面進(jìn)駐廣東。廣東企業(yè)在香港上市的達(dá)156家，累計(jì)融資約3777億港幣。廣東有7家基金公司、7家證券公司和3家期貨公司在香港開設(shè)了分支機(jī)構(gòu)，粵港資背景保險(xiǎn)公司9家，4家代表處，港資人股的保險(xiǎn)專業(yè)中介公司4家：全省累計(jì)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)約3.2萬億元，粵港澳跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)占80%以上。廣州南沙作為粵港澳合作示范區(qū)，已有100多家金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，深圳前海入駐企業(yè)220多家，已開始嘗試跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，珠海橫琴引入銀行、證券、保險(xiǎn)融資租賃、股權(quán)投資、專業(yè)貨幣兌換等各類金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)260多家，開展了多種借記卡業(yè)務(wù)，還有部分企業(yè)獲得國家有關(guān)部門批準(zhǔn)可在香港發(fā)行人民幣債券業(yè)務(wù)。深圳前海是目前基金公司注冊(cè)的首選之地，在中國證監(jiān)會(huì)2012年新批的基金管理公司中，落戶前海的有25%的基金子公司、約33.3%的期貨子公司。在前海私募股權(quán)也具有一定聚集效應(yīng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在入?yún)^(qū)的金融企業(yè)中，私募股權(quán)企業(yè)超過47%。廣東金融高新技術(shù)服務(wù)區(qū)迅速發(fā)展，現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)后援服務(wù)基地基本成形。但同時(shí)自貿(mào)區(qū)金融政策也存在很多不足，很多政策偏空泛，不能有效發(fā)揮其“乘數(shù)效應(yīng)”？因此，應(yīng)進(jìn)一步完善自貿(mào)區(qū)金融政策，為建立需求導(dǎo)向型金融服務(wù)模式奠定基礎(chǔ)。

3.對(duì)金融從業(yè)人員的需求使加快粵港澳自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)體系建設(shè)成為必然。自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)的創(chuàng)新必然急需大量的金融從業(yè)人員，從上海自貿(mào)區(qū)對(duì)人才的需求看，對(duì)金融人才的需求排名靠前。通過對(duì)上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，70%以上的企業(yè)認(rèn)為需要更多的金融精算人才。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行的創(chuàng)新與改革條例有很多，眾多金融企業(yè)也在嘗試金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與調(diào)整，這都離不開相關(guān)的金融從業(yè)人員。對(duì)粵港澳自貿(mào)區(qū)而言，同樣存在人才短缺問題，區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新需要大量的相關(guān)背景的有經(jīng)驗(yàn)的金融從業(yè)人員。

（二）粵港澳自貿(mào)區(qū)需求的金融業(yè)務(wù)類型

1.跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。根據(jù)自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，區(qū)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)和投資必然涉及跨境支付問題，香港是全球最大的人民幣離岸市場(chǎng)，匯集了近八千億元左右的人民幣業(yè)務(wù)?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)的建設(shè)，既要根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品和細(xì)化投資工具，還要充分發(fā)揮香港國際化平臺(tái)的作用，引導(dǎo)廣東金融資本走出大陸，通過粵港澳三地的合作創(chuàng)新，推動(dòng)人民幣走向國際化。而解決支付機(jī)構(gòu)開展跨境電子支付和規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)問題是自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件之一，也是廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要業(yè)務(wù)形式。

2.企業(yè)融資業(yè)務(wù)。企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、貿(mào)易都需要足夠的資金支持，良好的融資渠道有利于提高企業(yè)的融資效率，也有利于降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資成本?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)的建設(shè)有利于整合三地的金融資本，據(jù)統(tǒng)計(jì)三地的金融資產(chǎn)高達(dá)30萬億元人民幣，充足的金融資本加上順暢的融資渠道，必然加快白貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.準(zhǔn)入負(fù)面清單和準(zhǔn)國民待遇制度?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)的準(zhǔn)人負(fù)面清單出臺(tái)有利于引進(jìn)境內(nèi)外總部金融機(jī)構(gòu)，形成新的金融功能聚集區(qū)，提高廣東金融業(yè)的國際水平、增強(qiáng)綜合競爭力。準(zhǔn)國民待遇制度的建立可吸引大量境外投資者投資于國內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有利于利用國際資金開展區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，大量資金的注入也必然增加貿(mào)易區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力。

4.人民幣資本項(xiàng)目可兌換業(yè)務(wù)?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)人民幣資本項(xiàng)目可兌換可充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定作用，擴(kuò)大人民幣在貿(mào)易和投資項(xiàng)下的跨境使用，這也是提高自貿(mào)區(qū)開放型經(jīng)濟(jì)水平的需要。

5.融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融業(yè)務(wù)，其最大特點(diǎn)足融資與融物相結(jié)合，租賃公司可通過收回、處理租賃物來降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)需要融資的企業(yè)資信和擔(dān)保等條件要求不高，在很大程度上可滿足中小企業(yè)的融資需求。

二、需求導(dǎo)向型金融服務(wù)模式的構(gòu)建

（一）粵港澳自貿(mào)區(qū)金融組織體系的構(gòu)建與創(chuàng)新

粵港澳自貿(mào)區(qū)急需構(gòu)建以需求為導(dǎo)向、間接金融為主的金融服務(wù)體系，并結(jié)合粵港澳自貿(mào)區(qū)的特性進(jìn)行創(chuàng)新，在功能上做好定位，構(gòu)建包含銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)等多元化的服務(wù)形式，啟動(dòng)并適度創(chuàng)新保險(xiǎn)、信托信用擔(dān)保、租賃、咨詢、資本運(yùn)營、外匯、有價(jià)證券的發(fā)行與代理買賣等服務(wù)，拓寬間接融資渠道，培育自貿(mào)區(qū)資本市場(chǎng)，通過發(fā)行股票和債券籌集發(fā)展資金，以粵港澳自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)需求為出發(fā)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展，改變當(dāng)前的融資結(jié)構(gòu)，發(fā)展面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的民營金融業(yè)，滿足更具技術(shù)潛力和盈利能力的企業(yè)的需求，如圖l所示。

（二）營造適宜的金融業(yè)發(fā)展環(huán)境

1.營造金融業(yè)對(duì)自貿(mào)區(qū)重大項(xiàng)目建設(shè)的政策扶持環(huán)境。粵港澳自貿(mào)區(qū)的交通等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需要大量資金，基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境的建設(shè)關(guān)系到自貿(mào)區(qū)的生存發(fā)展，金融資本引進(jìn)需要良好的金融政策環(huán)境，所以應(yīng)注重加強(qiáng)金融對(duì)重大項(xiàng)目建設(shè)的扶持，鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的貸款力度，引導(dǎo)證券保險(xiǎn)資金的參與，降低民間金融的準(zhǔn)入門檻，合理利用民間資本，打造良好的金融投資環(huán)境，在利率等方面給予優(yōu)惠，充分發(fā)揮政策性金融在粵港澳自貿(mào)區(qū)的扶持作用，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會(huì)合理性的統(tǒng)一。

2.營造金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新環(huán)境。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，只要不違反負(fù)面清單所界定的內(nèi)容，各項(xiàng)金融創(chuàng)新可根據(jù)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)需求自由開展，無需經(jīng)過任何政府部門的審批。針對(duì)粵港澳自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，積極開展金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，依托商貿(mào)圈、產(chǎn)業(yè)集群、產(chǎn)業(yè)鏈等推出一系列特色金融服務(wù)，重點(diǎn)推動(dòng)金融、產(chǎn)業(yè)與科技的融合創(chuàng)新，提高金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策的協(xié)同力度，發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投融資機(jī)制，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研與金融的對(duì)接平臺(tái)，依托自貿(mào)區(qū)建設(shè)創(chuàng)新基地，營造有利于金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的文化環(huán)境。

3.加強(qiáng)對(duì)金融服務(wù)人才的引進(jìn)與培育?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)的發(fā)展離不開金融服務(wù)人才，而獲得人才的途徑主要是：其一，吸引金融人才。吸引大量高技能和高素質(zhì)的高端人才的前提是自貿(mào)區(qū)必需具備吸引高端金融人才的大環(huán)境，因此粵港澳自貿(mào)區(qū)應(yīng)在國際文化氛圍、開放的經(jīng)濟(jì)體系、完備的基礎(chǔ)設(shè)施、高效的公共服務(wù)效率、人力資本和社會(huì)文化特征等方面努力，加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)對(duì)人才的吸引力。其二，留住金融人才一影響員工加入企業(yè)的最重要因素是薪酬、學(xué)習(xí)新技能的機(jī)會(huì)和職業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，而員工選擇留在企業(yè)是因?yàn)槁殬I(yè)機(jī)會(huì)的發(fā)展、彈性的福利制度、與管理者的關(guān)系和對(duì)雇員家庭需求的滿足程度。因此，粵港澳自貿(mào)區(qū)應(yīng)促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)公司治理建設(shè)，以留住更多的人才。其三，培養(yǎng)金融人才?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)高校應(yīng)承擔(dān)起為企業(yè)輸送高端金融人才的使命，積極與企業(yè)合作，與需求人才的企業(yè)共同制定培養(yǎng)方案和目標(biāo)，企業(yè)為學(xué)生提供相關(guān)的實(shí)習(xí)崗位，共同解決人才短缺問題。

（三）發(fā)揮區(qū)域金融業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，加大各地金融創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)

粵港澳白貿(mào)區(qū)應(yīng)尋找各自的創(chuàng)新突破點(diǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深圳前海作為特區(qū)的重點(diǎn)區(qū)域，應(yīng)著力探索創(chuàng)新與香港金融服務(wù)業(yè)合作的新模式，研究資本項(xiàng)目對(duì)外開放和人民幣國際化新路徑，打造跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)和保險(xiǎn)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。前海應(yīng)鼓勵(lì)與國際接軌的相關(guān)政策優(yōu)先試行，深圳前海人壽等保險(xiǎn)公司通過與香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)密切合作，內(nèi)地居民可率先享受到高水平的一流保險(xiǎn)服務(wù)，滿足客戶的需求。珠海橫琴應(yīng)探索建立有利于資本跨境流動(dòng)的金融創(chuàng)新機(jī)制，以發(fā)展離岸金融為重點(diǎn)，積極開展跨境產(chǎn)權(quán)交易、人民幣離岸業(yè)務(wù)在岸交易結(jié)算、組建多幣種產(chǎn)業(yè)投資基金，吸引境外金融機(jī)構(gòu)在橫琴開沒分支機(jī)構(gòu)，構(gòu)架境外人民幣離岸業(yè)務(wù)和境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，在橫琴開展多幣種產(chǎn)業(yè)投資基金實(shí)施細(xì)則，明確進(jìn)駐企業(yè)所得稅和優(yōu)惠政策，將橫琴培育成多幣種股權(quán)投資基金聚集地。廣州南沙新區(qū)應(yīng)依托粵港聯(lián)合創(chuàng)新示范區(qū)，全力打造現(xiàn)代金融服務(wù)區(qū)，可在粵港澳金融合作、航運(yùn)物流、金融商品期貨、保險(xiǎn)改革創(chuàng)新等方面先行先試。前海、橫琴、南沙三大金融創(chuàng)新平臺(tái)支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的明確定位，可吸引大量金融機(jī)構(gòu)的參與。

粵港澳自貿(mào)區(qū)應(yīng)積極擴(kuò)大金融合作領(lǐng)域，加快發(fā)展債券市場(chǎng)。充分利用廣東多層次資本市場(chǎng)，拓寬自貿(mào)區(qū)中小微企業(yè)的融資渠道。2013年5月，前海股權(quán)交易中心正式開業(yè)，1200多家中小企業(yè)掛牌截止2013年6月，廣州股權(quán)交易中心已有206家掛牌企業(yè)，廣州股權(quán)中心對(duì)掛牌企業(yè)實(shí)施的政策是“無門檻，有臺(tái)階”的準(zhǔn)入政策，有限責(zé)任公司和股份有限公司均可掛牌，中小企業(yè)可利用資本市場(chǎng)開展融資業(yè)務(wù)。地方股權(quán)交易中心應(yīng)有獨(dú)立的市場(chǎng)定位，獨(dú)特的制度安排和多樣化的運(yùn)作模式，真正做到在國家直接管理的市場(chǎng)層次外，發(fā)展成適應(yīng)中小企業(yè)的一套體系。

（四）基于粵港澳自貿(mào)區(qū)企業(yè)需求開展跨境融資租賃對(duì)接業(yè)務(wù)

融資租賃是與制造業(yè)聯(lián)系最緊密的一個(gè)金融行業(yè)，在當(dāng)前中小企業(yè)融資難的大環(huán)境下，這種“先租后買”的融資租賃業(yè)務(wù)在裝備制造業(yè)、汽車以及船舶制造業(yè)中極受歡迎，它對(duì)中小企業(yè)快速獲得所需設(shè)備、減少一次性支付額、減輕資金壓力等方面具有積極作用?；浉郯淖再Q(mào)區(qū)要充分發(fā)揮融資租賃的功能，制定白貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展政策，建立內(nèi)資商業(yè)保理試點(diǎn)等。在政策優(yōu)惠方面，可降低租賃公司進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的準(zhǔn)入門檻，減少租賃公司的稅收，減少融資租賃環(huán)節(jié)，對(duì)自貿(mào)區(qū)貢獻(xiàn)較大的租賃公司給予財(cái)政支持等。

三、結(jié)論與展望

以需求為導(dǎo)向的粵港澳自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)體系的構(gòu)建可分為四個(gè)層次，即自貿(mào)區(qū)金融體系的構(gòu)建、命融宏觀環(huán)境的完善、金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。金融體系的構(gòu)建主要是指為滿足自貿(mào)區(qū)各層而的金融需求主體而構(gòu)建多層次的金融體系；完善宏觀環(huán)境主要指為自貿(mào)區(qū)的金融供給和需求主體創(chuàng)造適宜的生存和發(fā)展環(huán)境，包括自貿(mào)區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)、利率市場(chǎng)化的改進(jìn)、人民幣資本項(xiàng)下的可兌換等；金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)主要涉及外資銀（投）行的引進(jìn)、中外合資銀行及中資銀行的離岸業(yè)務(wù)開展、資本市場(chǎng)跨境融資自由化及各類金融服務(wù)平臺(tái)、境外股權(quán)投資母基金及面向國際的交易平臺(tái)的建設(shè)；金融產(chǎn)品的創(chuàng)新主要指為滿足自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融需求主體的需要?jiǎng)?chuàng)設(shè)和調(diào)整金融產(chǎn)品，包括允許外資參與國內(nèi)商品期貨和航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)，跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，國內(nèi)企業(yè)可以投資國外金融及衍生品市場(chǎng)等。

自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)自由化程度較高，風(fēng)險(xiǎn)種類多且復(fù)雜，涉及多種風(fēng)險(xiǎn)類型，最常見的如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，并且這些風(fēng)險(xiǎn)有一定共生性，金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，可能會(huì)通過價(jià)格、匯率、利率、股價(jià)等機(jī)制產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。在這種復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下，在金融創(chuàng)新的同時(shí)還要完善金融監(jiān)管合作機(jī)制，逐步完善信息交流平臺(tái)建設(shè)，建立統(tǒng)一的金融市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則和統(tǒng)一監(jiān)管白貿(mào)區(qū)證券市場(chǎng)等。因此，探索金融機(jī)構(gòu)跨境經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及突發(fā)性重大風(fēng)險(xiǎn)事件的應(yīng)急處理辦法，進(jìn)一步完善跨境資金流動(dòng)的檢測(cè)制度，防范跨境資金流動(dòng)給經(jīng)濟(jì)造成的不利影響是一個(gè)需要長期關(guān)注的問題。