解決中小企業(yè)融資難的財(cái)政政策研究
——以遼寧省為例

（沈陽(yáng)大學(xué)工商管理學(xué)院 遼寧沈陽(yáng) 110000）

一、遼寧省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

遼寧省中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可獲得的社會(huì)資源和它所發(fā)揮的對(duì)經(jīng)濟(jì)的重要促進(jìn)作用是不相匹配的。

（一）資本市場(chǎng)融資狀況。大型企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的資本市場(chǎng)中進(jìn)行融資，面臨的困難很多，天生質(zhì)弱的中小企業(yè)更是無(wú)能為力。在遼寧的企業(yè)中，主板上市的基本都是國(guó)有企業(yè)和那些經(jīng)濟(jì)效益好，前景廣闊的少數(shù)中小企業(yè)。

（二）非正式融資與政府融資狀況。我國(guó)由于正式金融體系的不完善以及非正式金融具有很強(qiáng)的靈活性，非正式金融在小企業(yè)的融資中占有重要的地位。但是非正式融資的融資成本相對(duì)更高，因?yàn)榉钦饺谫Y所采取的方式都要求有較高的回報(bào)率，如借入民間高利貸。同時(shí)，政府為保證國(guó)有資產(chǎn)的安全與完整，不愿意將國(guó)有資產(chǎn)借給經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱的中小企業(yè)。

（三）金融機(jī)構(gòu)融資狀況。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于國(guó)家政策的扶持，在銀行貸款方面中小企業(yè)會(huì)取得一些貸款。然而中小企業(yè)想與金融機(jī)構(gòu)保持長(zhǎng)期的合作以便于借入長(zhǎng)期借款很難，主要是由于中小企業(yè)沒(méi)有有價(jià)值的抵押物；合適的擔(dān)保人很難尋求；一些基層銀行貸款權(quán)限受到限制。因此，站在銀行的角度來(lái)說(shuō)，投資中小企業(yè)存在高風(fēng)險(xiǎn)和高成本的問(wèn)題，所以銀行借貸才會(huì)格外謹(jǐn)慎。

（四）融資渠道單一。

1.國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資方式。從全國(guó)范圍來(lái)看，目前具有可行性的融資方式主要有12種：綜合授信、買方貸款、信用擔(dān)保貸款、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款、自然人擔(dān)保貸款、個(gè)人委托貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款、出口創(chuàng)匯貸款、無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資、金融租賃、典當(dāng)融資、海外融資。其中海外融資又包括首次公開(kāi)發(fā)行上市（IPO）、買殼上市、造殼上市、存托憑證上市四種融資方式。

2.遼寧省中小企業(yè)融資渠道分析。遼寧省100家中小企業(yè)在遼寧省中小企業(yè)廳公布的數(shù)據(jù)顯示，遼寧省中小企業(yè)的融資渠道主要以銀行信貸為主，比例占到70%以上。雖然較多的中小企業(yè)愿意和希望采用銀行信貸作為主要的融資渠道，但由于中小企業(yè)的抵押擔(dān)保物價(jià)值低，信用差，貸款數(shù)額也很少。同時(shí)，11%和5%的中小企業(yè)的第一融資渠道選擇為自然人擔(dān)保貸款和典當(dāng)融資，說(shuō)明部分中小企業(yè)在銀行信貸借款碰壁后，選擇了抵押個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等來(lái)進(jìn)行借款的方式。

從表1可以看出，只有87%的中小企業(yè)有第二融資渠道，剩余的中小企業(yè)面臨著在第一渠道融資不暢或出現(xiàn)突發(fā)問(wèn)題時(shí)，沒(méi)有備選方案和無(wú)處融資的尷尬局面。準(zhǔn)備了備選融資渠道的中小企業(yè)也選擇了希望通過(guò)抵押擔(dān)保的方式進(jìn)行融資。

二、遼寧省中小企業(yè)融資難的成因

表1 遼寧省100家中小企業(yè)融資渠道表

（一）資源與企業(yè)布局不匹配。為盡量降低風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行將良好的政策和貸款傾向于大企業(yè)，很少有能適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展要求的產(chǎn)品和信用評(píng)級(jí)制度等，使中小企業(yè)沒(méi)有爭(zhēng)取貸款的機(jī)會(huì)。

（二）擔(dān)保與補(bǔ)償制度不完善。目前我國(guó)現(xiàn)有的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都針對(duì)大中型企業(yè)，主要是為經(jīng)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)服務(wù)，而缺少專門針對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，廣大中小企業(yè)的需求得不到滿足；政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般僅在企業(yè)建立初期提供一次性的資金支持，不會(huì)進(jìn)行后續(xù)的資金補(bǔ)給；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不受重視，無(wú)法與銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信息不對(duì)稱。中小企業(yè)的管理相對(duì)松散，缺乏健全的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度不健全，信息透明度低，信譽(yù)較差。銀行以中小企業(yè)信譽(yù)很難估量和監(jiān)控資金回流加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)為由而不愿意借款或者拖延借款。

三、遼寧省解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的財(cái)政政策

針對(duì)遼寧省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，政府部門及金融機(jī)構(gòu)已制定了多種措施為中小企業(yè)融資提供指導(dǎo)和便利，“融資難”問(wèn)題在遼寧省初步得到了有效緩解。

（一）創(chuàng)新?lián)ＹJ款模式。目前，遼寧省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保難的問(wèn)題，對(duì)反擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行了創(chuàng)新，使反擔(dān)保產(chǎn)品多樣化，主要包括企業(yè)的股權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、訂貨合同、商品、商標(biāo)和專利等。同時(shí)，也對(duì)抵押品的范圍和品種進(jìn)行了探索，降低了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在大連市，企業(yè)的反擔(dān)保產(chǎn)品具有地方企業(yè)特色，可將海域使用權(quán)作為反擔(dān)保產(chǎn)品。丹東東港地區(qū)創(chuàng)新了互保聯(lián)保的打捆貸款模式，主要針對(duì)有效資產(chǎn)較少的小企業(yè)貸款問(wèn)題。遼寧省中小企業(yè)廳與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行遼寧省分行，共同建立了中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)的反擔(dān)保條件為企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押，解決了企業(yè)擔(dān)保貸款的燃眉之急。

（二）開(kāi)展銀企對(duì)接。遼寧省中小企業(yè)廳為加強(qiáng)中小企業(yè)與銀行之間的聯(lián)系，組織了銀企對(duì)接活動(dòng)，幫助符合銀行信貸要求的企業(yè)更加方便快捷地取得貸款。自2008年以來(lái)，遼寧省中小企業(yè)廳與廣發(fā)銀行等進(jìn)行合作，為遼寧省中小企業(yè)提供了100億元的信貸支持。在遼寧省13個(gè)城市召開(kāi)交流會(huì)，為銀行和企業(yè)搭建交流平臺(tái)。在交流會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，銀行為每家企業(yè)進(jìn)行專人服務(wù)，對(duì)融資條件較好的企業(yè)進(jìn)行專人跟蹤服務(wù)，并給予貸款；對(duì)一些無(wú)法取得貸款的企業(yè)，遼寧省中小企業(yè)廳為其提供信用擔(dān)保公司進(jìn)行進(jìn)一步的接洽。例如，沈陽(yáng)蒲興禽業(yè)集團(tuán)有限公司就是遼寧省開(kāi)展銀企對(duì)接，緩解中小企業(yè)融資難的受益者之一。該公司曾從廣東發(fā)展銀行沈陽(yáng)分行拿到1 500萬(wàn)元的擔(dān)保貸款，使企業(yè)迅速地發(fā)展起來(lái)。遼寧省中小企業(yè)廳還采取靈活多樣的對(duì)接方式，通過(guò)與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同組建的融資平臺(tái)，精心選擇優(yōu)良的貸款項(xiàng)目進(jìn)行服務(wù)，為企業(yè)及時(shí)快速地提供貸款。遼寧省一方面鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)力度，另一方面還努力與國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作交流。2006年初，遼寧省中小企業(yè)廳主動(dòng)與韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行進(jìn)行接洽，為遼寧省的中小企業(yè)融資1 500萬(wàn)美元，并有意向與其進(jìn)一步加深合作，建立中韓融資平臺(tái)。

（三）實(shí)施“遼寧中小企業(yè)千億融資計(jì)劃”。2010年5月，“遼寧中小企業(yè)千億融資計(jì)劃”正式啟動(dòng)。這個(gè)計(jì)劃是由省中小企業(yè)廳、中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行、遼寧銀監(jiān)局、大連銀監(jiān)局共同組織并實(shí)施的。同時(shí)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大國(guó)有銀行的遼寧省分行與省中小企業(yè)廳正式簽署 《中小企業(yè)金融服務(wù)合作備忘錄》。工商銀行遼寧省分行根據(jù)已經(jīng)推出的中小企業(yè)扶持計(jì)劃，在三年內(nèi)每年的信貸額達(dá)到100億元。

四、遼寧省財(cái)政政策存在的問(wèn)題

對(duì)以上三點(diǎn)遼寧省解決中小企業(yè)融資困境的財(cái)政政策進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)存在以下兩點(diǎn)問(wèn)題。

（一）促使擔(dān)保企業(yè)扶小扶弱的政策力度不夠。《遼寧省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金使用管理辦法》規(guī)定，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)南揞~為單個(gè)企業(yè)的在保責(zé)任余額不超過(guò)擔(dān)保資金總額的15%的部分。但是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)總是傾向于為較大規(guī)模的企業(yè)服務(wù)，對(duì)銷售額較少的企業(yè)擔(dān)保數(shù)額較少。這個(gè)現(xiàn)象說(shuō)明這一政策還是偏向于中小企業(yè)中較大規(guī)模的相對(duì)成熟的企業(yè)，對(duì)廣大的小企業(yè)來(lái)說(shuō)效果仍然有限。

（二）融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新積極性受到壓制。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著各種各樣的問(wèn)題，其對(duì)融資擔(dān)保的需求多樣化。拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域和創(chuàng)新?lián)Ｐ问绞侨谫Y擔(dān)保機(jī)構(gòu)所必須做出的改變。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策在原則上要求，政策在制定后的2年內(nèi)不能更改，這種要求對(duì)于傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)具有可行性，但是會(huì)抑制擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)新業(yè)務(wù)探索的主動(dòng)性，這與中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)際需求是有矛盾的。

五、遼寧省財(cái)政政策的改良建議

（一）建立專項(xiàng)基金，改良融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。為更有效地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，解決其貸款難題，創(chuàng)建為中小企業(yè)服務(wù)的三種專項(xiàng)基金，主要包括信用保證基金，發(fā)展基金和互助基金。改良現(xiàn)行的中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策可采取以下步驟：首先，加深對(duì)于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)拓展的新舉措。相關(guān)的部門及時(shí)關(guān)注擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)拓展新業(yè)務(wù)，加大擔(dān)保規(guī)模，改良風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。其次，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)將針對(duì)中小企業(yè)的有效擔(dān)保業(yè)務(wù)的比例提高。最后，推動(dòng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模，運(yùn)用動(dòng)態(tài)補(bǔ)償率的方法確定補(bǔ)償金額。當(dāng)年的動(dòng)態(tài)補(bǔ)償率是由財(cái)政年度預(yù)算總額和滿足條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效的日均擔(dān)保額相除所得。

（二）加強(qiáng)財(cái)政對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保的支持。首先，健全中小企業(yè)征信體系。一方面，建立健全中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。各銀行通過(guò)將已掌握的企業(yè)信息共享，建立完整的信息庫(kù)。同時(shí)，政府利用這一數(shù)據(jù)庫(kù)建立企業(yè)信息系統(tǒng)。另一方面，加大對(duì)中小企業(yè)信用違約行為的懲處力度。政府相關(guān)部門應(yīng)加快出臺(tái)相關(guān)制度，對(duì)信用違約、逃避貸款的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，建立良好的地區(qū)中小企業(yè)信用環(huán)境。其次，加大財(cái)政支持力度。信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，目前必須依賴財(cái)政的支撐作用。政府為擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)償部分損失，使財(cái)政收入減少，實(shí)質(zhì)上促進(jìn)了中小企業(yè)的整體發(fā)展，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看可以彌補(bǔ)之前的財(cái)政損失，同時(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的良性發(fā)展。

（三）利用融資擔(dān)保的杠桿功能加強(qiáng)政府調(diào)控能力。政府必須運(yùn)用“有形的手”來(lái)影響社會(huì)資源的分配，制定和完善各項(xiàng)政策法規(guī)，將融資擔(dān)保的杠桿作用擴(kuò)大，在扶持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，引導(dǎo)中小企業(yè)改變發(fā)展模式，加快產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。同時(shí)，政府對(duì)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍要進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂疲鐚⒛切┐嬖诃h(huán)境污染的企業(yè)排除在擔(dān)保范圍之外，更不能納入融資擔(dān)保業(yè)務(wù)獲得補(bǔ)償?shù)膿?dān)保額之內(nèi)。對(duì)于環(huán)保型的中小企業(yè)應(yīng)提高擔(dān)保補(bǔ)償?shù)谋壤?，通過(guò)各種扶持政策推動(dòng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)環(huán)保型中小企業(yè)的服務(wù)力度。政府在對(duì)擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持的同時(shí)，應(yīng)針對(duì)一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，建立重點(diǎn)行業(yè)公告制度，明確政府的扶持導(dǎo)向。