對(duì)號(hào)入座，看看哪類基金最適合你

葉輝

主題基金：路遙知馬力

特點(diǎn)：緊貼市場(chǎng)，牛市的風(fēng)口適合人群：中高風(fēng)險(xiǎn)投資者

基金今年漲幅最大的基本以主題類產(chǎn)品為主。比如匯添富移動(dòng)互聯(lián)、富國(guó)低碳環(huán)保，看名字就知道它的投資去向，它們今年最高時(shí)收益率都超過(guò)了200%。

聯(lián)訊證券就建議投資者關(guān)注主題類型的產(chǎn)品，認(rèn)為此類產(chǎn)品有助于投資者把握結(jié)構(gòu)性行情?，F(xiàn)在股票型基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)向投資行業(yè)、投資主題細(xì)化發(fā)展，主題投資類產(chǎn)品由于重倉(cāng)持有某類行業(yè)板塊，業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要受該行業(yè)板塊的走勢(shì)影響，比如，一季度以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新興行業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。再比如，現(xiàn)在熱銷的“一帶一路”、國(guó)企改革，還有“互聯(lián)網(wǎng)+”這些主題都是市場(chǎng)現(xiàn)在比較火爆的產(chǎn)品發(fā)行的主題。

路遙知馬力。對(duì)于長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，一時(shí)的漲幅輸贏并沒(méi)有什么，關(guān)鍵是看基金的長(zhǎng)跑能力?？匆恢换鹱罱甑臉I(yè)績(jī)情況，就可以看出它的長(zhǎng)跑能力。

分級(jí)基金B(yǎng)份額：無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰特點(diǎn)：杠桿放大，快漲快跌，牛市利器

適合人群：高風(fēng)險(xiǎn)投資者

最近分級(jí)基金密集上市，就因?yàn)榉旨?jí)基金有驚人的賺錢能力，倍受追捧。有人說(shuō)得很好，只要牛市不死，帶杠桿的分級(jí)B大漲盛宴就不會(huì)終止。

不過(guò)，5000點(diǎn)之后分級(jí)基金的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。當(dāng)市場(chǎng)下跌的時(shí)候，它的杠桿也會(huì)放大下跌。尤其是目前已經(jīng)到了高位時(shí)刻，分級(jí)基金B(yǎng)可謂“無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰”。

至于買什么分級(jí)基金，重點(diǎn)還在于你看好什么行業(yè)。目前，基金公司推出了各種各樣的分級(jí)B產(chǎn)品，軍工、銀行、證券、TMT、有色、煤炭、“一帶一路”、高鐵，等等。你看好哪個(gè)行業(yè)，就可以買入這個(gè)行業(yè)的分級(jí)基金B(yǎng)份額。

特別提醒，買分級(jí)基金B(yǎng)份額這類高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該見(jiàn)好就收，遇到市場(chǎng)調(diào)整要果斷贖回。不然牛市結(jié)束時(shí)，你發(fā)現(xiàn)自己的奔馳變成奔馬也很有可能哦。

分級(jí)基金A份額：年賺20%的機(jī)會(huì)特點(diǎn)：反牛市品種，牛市結(jié)束時(shí)折價(jià)會(huì)回升

適合人群：低風(fēng)險(xiǎn)投資者

在上期雜志，我寫了一篇《牛市“黃金坑”：布局分級(jí)A基金》的文章，布局目前大幅折價(jià)的分級(jí)A，等到牛市結(jié)束時(shí)能輕松獲得超過(guò)20%～30%的收益。有興趣的讀者可以去仔細(xì)看看，這里再進(jìn)行簡(jiǎn)單的闡述。

不少分級(jí)基金A份額目前折價(jià)20%以上，買A份額持有到牛市結(jié)束，我上期算過(guò)賬：假定這輪牛市還能持續(xù)兩年（事后很多人笑我過(guò)于樂(lè)觀），牛市結(jié)束時(shí)分級(jí)A的杠桿回到正常水平，也就是折價(jià)到0（如果溢價(jià)賺得更多），那么現(xiàn)在買入10萬(wàn)份分級(jí)A只需要8萬(wàn)元，兩年后可以獲得約定收益13000元，加上折價(jià)收益20000元，兩年的收益率可以達(dá)到41.25%，相當(dāng)于年化收益率20%。如果牛市只能持續(xù)一年，那么你獲得的收益將超過(guò)30%。另外，很重要的一點(diǎn)，它是類債券品種，按目前折價(jià)20%買入，即使拿著不動(dòng)，也可以享受每年7%左右的實(shí)際收益。

由于目前各個(gè)基金A份額約定的收益不同，實(shí)際收益也會(huì)有差別。但是我更建議買入高折價(jià)A份額，在折價(jià)同等的情況下，才選擇約定收益高的產(chǎn)品。

打新基金：進(jìn)可攻退可守

特點(diǎn)：幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，享受不錯(cuò)的收益適合人群：低風(fēng)險(xiǎn)投資者

數(shù)據(jù)顯示，今年打新基金1月份平均收益率為2.64%，2月小幅下降到2.03%，3月回升至2.55%，而4月以來(lái)到中國(guó)核電這批新股上市之前，平均收益率不足1%。不過(guò)，前4個(gè)月累計(jì)收益為8.22%，年化后收益高達(dá)25%。

現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)已經(jīng)將每個(gè)月發(fā)行一次新股的頻率提高到一個(gè)月兩次。對(duì)于股市有“恐高癥”的投資者來(lái)說(shuō)，如果你一年賺個(gè)10%就滿足的話，完全可以買一些打新基金。

聯(lián)訊證券認(rèn)為，中小投資者由于資金量有限，獲配比例較低，因此，借道基金分享打新盛宴，是普通投資者比較理想的投資方式。

投資者可以結(jié)合打新能力、過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)、綜合費(fèi)率高低等因素進(jìn)一步篩選出預(yù)期收益較高的品種。

另外，從交易成本看，買打新基金同等情況下首選管理費(fèi)率較低的基金品種。雖然保本基金打新效果不錯(cuò)，但是考慮到保本基金退出成本較高，一般不建議做短線投資。