“創(chuàng)投教父”彼得·蒂爾的投資經

謝瑋

被譽為硅谷的“創(chuàng)投教父”，彼得·蒂爾（Peter Thiel）的名字與諸多眾所周知的硅谷熱門企業(yè)連在一起：1998年創(chuàng)辦PayPal并擔任CEO， 成立軟件公司Palantir，成功投資了Facebook、LinkedIn、SpaceX等十幾家科技公司。

隨著創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的引擎作用被不斷強調，在市場看來，眼下是“中國創(chuàng)業(yè)最好的時代”，彼得·蒂爾也因之受到了許多風險投資人和創(chuàng)客的追捧。他所著的創(chuàng)業(yè)教程《從0到1》更是被許多創(chuàng)業(yè)者奉為經典。在一眾擁躉眼中，彼得·蒂爾有著獨一無二的思考力，對事物有著自己獨到的見解。

在彼得·蒂爾眼里，創(chuàng)業(yè)公司成功的要素是什么？頂尖投資人是怎樣煉成的？5月28日，《中國經濟周刊》記者在央視財經頻道《對話》節(jié)目現場，分享了彼得·蒂爾在投資領域的經歷和經驗。

從法學博士到硅谷“PayPal黑幫”

事實上，這位“創(chuàng)投教父”并非科班出身。1992年，彼得·蒂爾于斯坦福法學院畢業(yè)并獲得博士學位，其首份工作是在紐約一家律所擔任非訴訟律師，但他的律師生涯只持續(xù)了7個月。隨后，他投身金融行業(yè)，在瑞士信貸集團金融產品部擔任衍生品交易員。

1999年，彼得·蒂爾與麥克斯·拉夫琴（Max Levchin）聯合開發(fā)了電子錢包服務，后與埃隆·馬斯克的X.com合并，成立PayPal公司，這堪稱是他創(chuàng)投生涯的起點。

在回憶這段歷程時，彼得·蒂爾總結道：“1999年，我們創(chuàng)辦了PayPal，當時支付市場巨大，要做出一個比其他產品更好的產品并不容易，比如eBay上的競拍，上面有成千上萬的小型銷售商，他們需要一個新的支付方式，我們就專注這個市場，三個月內我們的市場份額從0上升至40%。所以先專注小市場，然后再實現規(guī)模化，不要一開始就盯上大市場?！?/p>

“從0到1”，從無到有，從初創(chuàng)到壟斷，這也許正是彼得·蒂爾的創(chuàng)投理念的起源。

在出售了紅極一時的PayPal后，蒂爾開始越來越多地扮演“天使投資人”的角色。2005年，他創(chuàng)立了風險投資基金Founders Fund，專注于對新興技術和企業(yè)的投資，投資領域包括航空、人工智能、能源、健康以及消費互聯網等。

如今，Founders Fund投資的許多項目已經成為家喻戶曉的企業(yè)，包括埃隆·馬斯克創(chuàng)辦的Space X，由雷德·霍夫曼創(chuàng)辦的商務社交網絡巨頭LinkedIn，估值已經達到上百億美元的房屋短租平臺Airbnb等。數據顯示，截至2014年，Founders Fund管理的資產規(guī)模已經從2005年時的5000萬美元增至20億美元。

有意思的是，自PayPal被出售給eBay之后，許多員工離職創(chuàng)業(yè)，打造出當今硅谷一大批企業(yè)翹楚，這些人也因此被譽為硅谷“PayPal黑幫”。其中包括特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克（Elon Musk），硅谷“人脈之王”、LinkedIn創(chuàng)始人雷德·霍夫曼（Reid Hoffman）及Yelp聯合創(chuàng)始人、CEO杰瑞米·斯多普爾曼（Jeremy Stoppelman）等。

從0到1，投資者沒有捷徑

在《從0到1》一書中，彼得·蒂爾強調，創(chuàng)業(yè)公司應當從事變革性的創(chuàng)造，而非熱衷于復制或“擴大”已有成果。

“我認為現在很多人仍然是在做著重復的事情，這很可怕，例如數千家的團購類網站相互模仿對方，這是很危險的?！?蒂爾表示，作為投資人，找到好的項目和有潛力的企業(yè)并不容易?！霸谝苿踊ヂ摼W時代要創(chuàng)業(yè)門檻很低，但這也意味著被他人抄襲和山寨的可能性更高了?！?/p>

“《從0到1》在中國銷量很好，在過去幾個星期，我有機會與來自不同背景的中國朋友見面，了解到中國人有熱情并且非常希望努力去實踐創(chuàng)新。” 彼得·蒂爾表示。

針對創(chuàng)業(yè)領域時下最熱的 “互聯網+”和“O2O”，蒂爾則認為，如果創(chuàng)業(yè)者把自己的公司貼上O2O之類的熱詞做標簽，他在投資時會持謹慎態(tài)度?！澳銈兟牭降拿恳粋€趨勢可能都被過度看重了，包括大數據、云計算，你要離這些時髦詞匯越遠越好，因為這些很熱門的詞其實是在虛張聲勢，沒有什么與眾不同之處?！?/p>

他舉例稱，在美國清潔能源技術曾遭受慘敗：“在2005年到2008年期間，如果你和那些做清潔能源的企業(yè)交流，他們會說這是一個萬億美元的市場。但關鍵是在這個龐大的市場中，你占據了多大的市場份額，否則競爭如此激烈，你像是海洋里的小魚，很難活下去?！?/p>

不過，即便是成功如彼得·蒂爾，也坦言自己十分遺憾錯過了許多好的投資項目，包括錯過對YouTube的投資。不過，他認為，失敗也許意味著錯過一個機會，或是做了一個糟糕的投資，“失敗帶來最壞的影響就是讓你花太多時間思考失敗，阻礙你未來的成功。你需要思考過去所犯的錯誤，但要繼續(xù)往前走?！?/p>

彼得·蒂爾強調，做一個投資者沒有捷徑，需要不斷地學習，要了解一個產品、一個技術、一個科學、一個企業(yè)背后的本質是什么驅動了它的發(fā)展和變化，總要接受新生事物。此外，好的投資人類似于賽車過程中的導航儀器，隨時提醒賽車手是否行駛在正確的路上，應該何時加油以及修理賽車。