綠色金融引入生態(tài)建設(shè)

目前中國人民銀行已經(jīng)完成了“綠色金融債券指引”，預(yù)計(jì)9月份將會有兩到四個(gè)比較大的綠色債券由國有銀行發(fā)行。

近來，有關(guān)“綠色金融”的討論出現(xiàn)在國內(nèi)外大大小小的會議上。就在6月18日的深圳國際低碳城論壇上，這一話題也成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前，生態(tài)文明建設(shè)得到了社會各界的廣泛關(guān)注，“綠色化”已深入人心。在《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》中，明確提出要綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。而這一切都離不開綠色金融的支持。

年輕的綠色金融

綠色金融，對全球而言算不上一個(gè)新鮮的事物，但對中國來說，它依舊年輕。

“綠色金融主要指銀行將支持節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)作為自身經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成部分，建立有效的綠色信貸促進(jìn)機(jī)制和較為完善的環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理制度?！睆B門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)指出，“與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更加強(qiáng)調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，在投融資行為中注重對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，注重綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！?/p>

目前，綠色金融在國內(nèi)主要是指綠色信貸、綠色證券和綠色保險(xiǎn)三方面。而人們對綠色金融的關(guān)注點(diǎn)主要集中在銀行業(yè)，尤其是銀行的信貸業(yè)務(wù)方面。

確實(shí)，根據(jù)中國銀監(jiān)會的公開數(shù)據(jù)，2013年，主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸總額為5.72萬億元，占全年總貸款余額（71.9萬億元）的7.95%；2014年上半年，主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸總額為5.2萬億元，占總貸款余額（77.6萬億元）的6.7%。

而國際上，早在1974年，當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦德國就成立了世界上第一家名為“生態(tài)銀行”的政策性環(huán)保銀行，專門為環(huán)境項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款。2002年，世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行提出了“赤道原則”，這是國際項(xiàng)目融資的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)。而那些采納了“赤道原則”的銀行又被稱為“赤道銀行”。在我國的銀行業(yè)中，只有興業(yè)銀行一家“赤道銀行”，這也反映出我國綠色金融的發(fā)展仍處于起步階段。

中國需要綠色金融

在全球減排壓力日益增加的今天，許多國家都在發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)節(jié)能減排工作，而我國面臨的任務(wù)尤為艱巨。

“中國現(xiàn)在面臨著很大的挑戰(zhàn)，一方面是大氣、水、土壤的污染和綠色城鎮(zhèn)化對于資金的需求，另一方面是來自宏觀經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)?！庇鴼夂騻h組織首席執(zhí)行官肖恩·基德尼直言不諱地說。

有關(guān)資料也顯示，綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的需求非常巨大。

根據(jù)《2013中國氣候融資報(bào)告：公共資金機(jī)制創(chuàng)新》中的統(tǒng)計(jì)，要實(shí)現(xiàn)哥本哈根會議上提出的“到2020年年底把單位碳排放強(qiáng)度減少40%至45%”的目標(biāo)，相關(guān)資金融資缺口超過每年2萬億元。

此外，中國人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院院長馬中在深圳國際低碳城論壇上也表示，到2020年前，包括財(cái)政資金和金融資金在內(nèi)，中國綠色融資資金總需求少則需要20萬億元，多則需要26萬億元。

而長期以來，與國內(nèi)生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資等指標(biāo)相比，中國環(huán)境保護(hù)資金和環(huán)保投資比例非常低。據(jù)悉，2014年我國財(cái)政資金已達(dá)27萬億元，金融資金達(dá)到16萬億元，而2015年用于環(huán)保的資金才有可能達(dá)到1萬億?！耙虼耍仨毚蠓岣呔G色金融的水平和規(guī)模，才能夠?qū)崿F(xiàn)環(huán)境保護(hù)的要求。”

據(jù)馬中介紹：“中國綠色金融資金需求主要體現(xiàn)在能源部門、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境修復(fù)、工業(yè)污染治理和能源資源節(jié)約等幾個(gè)方面?！彼e例說，環(huán)境修復(fù)資金需求非常大，比如對耕地的修復(fù)需要6萬億到9萬億元；而基礎(chǔ)設(shè)施方面，城市軌道交通發(fā)展非常迅速，2020年之前，總的資金需求會達(dá)到3.8萬億元。

此外，“大氣十條”、“水十條”、“土十條”的實(shí)施必然也會對環(huán)保資金的要求有更大的提升。

綠色債券市場潛力大

作為推動(dòng)我國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提和保障，融資是其中不可或缺的一環(huán)，而綠色債券則被認(rèn)為是最有潛力的融資模式。

然而在中國，盡管與環(huán)保產(chǎn)業(yè)有關(guān)的債券規(guī)模接近萬億元，但真正意義上的綠色債券寥寥無幾，且外資參與率很低?！白鳛槿澜缱畲蟮膫袌鲋?，中國應(yīng)進(jìn)一步放開債券市場?！眳R豐銀行資本融資服務(wù)部全球主管Spencer Lake認(rèn)為，這將為外國投資者提供更多的投資機(jī)會，同時(shí)要發(fā)展綠色債券，豐富中國資本市場的多樣性。

肖恩·基德尼也指出，中國綠色債券的發(fā)行需要國際的投資。他解釋說：“過去三年，國際市場上綠色債券規(guī)模已翻三番，達(dá)到370億美元。這是由國際機(jī)構(gòu)的投資者驅(qū)動(dòng)的，比如說保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等，他們對于環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)、對于污染的風(fēng)險(xiǎn)都非常了解?！?/p>

他預(yù)計(jì)，2015年綠色債券發(fā)行量會達(dá)到700億美元，2016年初發(fā)行量將達(dá)到1000億，“中國已經(jīng)超過日本的債券市場規(guī)模，成為全球第二，所以潛力非常大?！?/p>

“但是，綠色債券的增長要求更多的透明度，特別是在資產(chǎn)方面以及整個(gè)環(huán)境的質(zhì)量方面，要有非常明確的標(biāo)準(zhǔn)。”肖恩·基德尼說，綠色債券的增長，希望能夠執(zhí)行這個(gè)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)這種透明度。

綠色金融體系待完善

綠色增長需要金融創(chuàng)新來化解資金瓶頸，如何用好政府和市場兩個(gè)輪子來驅(qū)動(dòng)新一輪可持續(xù)的增長？

“中國的環(huán)境保護(hù)面臨很多困境，包括行政手段有限、政府治理環(huán)境投入有限、金融支持不到位等。”中國社會科學(xué)院金融研究所副研究員安國俊告訴本刊記者，期待通過綠色金融體系的構(gòu)建有效地完善這些困境，給環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入可持續(xù)的動(dòng)力。

馬中認(rèn)為，財(cái)政資金和金融資金共同構(gòu)成中國綠色金融的總體供給，政府的財(cái)政投入非常關(guān)鍵，“財(cái)政資金能起到重要的引導(dǎo)作用，促進(jìn)多元融資，引導(dǎo)社會資本的進(jìn)入，包括現(xiàn)在非常熱門的PPP，這些都是可以通過財(cái)政資金的介入實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合、推動(dòng)綠色金融資金供給的有效實(shí)現(xiàn)?！?/p>

“綠色產(chǎn)業(yè)基金可以引導(dǎo)社會資本加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投入力度，是綠色信貸的重要補(bǔ)充?！卑矅≌f，“不過，綠色產(chǎn)業(yè)基金的大力發(fā)展更需政府財(cái)政的支持。因此，建立公共財(cái)政和私人資本合作的PPP模式綠色產(chǎn)業(yè)基金，是推動(dòng)其發(fā)展的重要路徑?！?/p>

在她看來，要盡快出臺規(guī)范PPP模式綠色產(chǎn)業(yè)基金的法律法規(guī)，發(fā)揮當(dāng)?shù)卣谫Y金籌集和投向等方面的政策引導(dǎo)作用。

“在發(fā)達(dá)國家，和綠色金融相關(guān)的制度安排已經(jīng)有幾十年的經(jīng)驗(yàn)，綠色金融體系主要是通過貸款、產(chǎn)業(yè)基金、發(fā)行綠色債券和股票、保險(xiǎn)等金融服務(wù)將社會資本引入到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和交通等綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上。”安國俊表示，中國目前也在加緊建立和完善綠色金融監(jiān)管指標(biāo)體系。

據(jù)本刊記者了解，在推動(dòng)綠色債券方面，目前中國人民銀行已經(jīng)完成“綠色金融債券指引”，央行系統(tǒng)內(nèi)部正在征求意見，預(yù)計(jì)9月份將會有兩到四個(gè)比較大的綠色債券由國有銀行發(fā)行。

綠色金融的國際經(jīng)驗(yàn)

氣候變化問題，對于全球來說都是很大的挑戰(zhàn)。而應(yīng)對氣候變化、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)無一例外都需要資金、需要投資。

根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）的報(bào)告，綠色經(jīng)濟(jì)指的是低碳、高效以及公平的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，到2030年，全球每年基礎(chǔ)設(shè)施投資高達(dá)5萬億美元，其中有1萬億美元是在一般商業(yè)以外的投資支出。

“全球需要良好的財(cái)政系統(tǒng)、金融系統(tǒng)來有效地處理或是支持可持續(xù)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！迸餐鯂鴱V州領(lǐng)事館總領(lǐng)事艾思朋說。

在他看來，現(xiàn)在綠色證券市場在逐漸邁向成熟，綠色氣候基金中對于私人市場的投資就是很好的例子，“有些機(jī)構(gòu)投資人以及私人投資者越來越意識到對低碳、低排放的投資會是未來的重點(diǎn)，以及應(yīng)該進(jìn)一步了解如何應(yīng)對環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

事實(shí)上，綠色投資是很大的機(jī)會，但也有一定的困難。綠色投資普遍風(fēng)險(xiǎn)高、前期投入大，投資回報(bào)比傳統(tǒng)領(lǐng)域要慢?！翱梢詫⑺綘I企業(yè)以及和政府結(jié)合在一起帶來不同的投資人身份，包括退休金、社會養(yǎng)老金等，以此帶來正面的積極回報(bào)反饋給社會?！?/p>

一直以來，歐洲在借助綠色金融工具推進(jìn)綠色發(fā)展方面有豐富經(jīng)驗(yàn)，而挪威在這方面也是“領(lǐng)頭羊”。

2009年，擁有全球最重要的主權(quán)財(cái)富基金的挪威宣布，將1%的資金投放于綠色可持續(xù)發(fā)展，這讓挪威成為世界上第一個(gè)以投資支持環(huán)保的主權(quán)基金國家。“最近我們的基金也做了很重要的決策，將我們在煤礦公司的投資撤出，我想這應(yīng)該能極大地推進(jìn)全球綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！卑寂笳f。

責(zé)編：王芳