中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2014）

一、序言

本報告所稱的理財產品是指銀行業(yè)金融機構自主設計開發(fā)、在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（以下簡稱“理財信息登記系統(tǒng)”）中登記，并有統(tǒng)一登記編碼的理財產品。理財信息登記系統(tǒng)是在銀監(jiān)會指導下，由中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱“中央結算公司”）依托于自身的業(yè)務與技術平臺，自主設計、開發(fā)建設和營運管理，供銀行業(yè)金融機構進行理財產品報告、登記及相關業(yè)務操作的電子化系統(tǒng)。

2014年，國民經(jīng)濟在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運行，結構調整穩(wěn)步推進，產業(yè)結構更趨優(yōu)化。圍繞實體經(jīng)濟發(fā)展，政府簡政放權，激發(fā)各界創(chuàng)新活力，金融市場監(jiān)管也更加完善。多層次金融市場建設穩(wěn)步推進，金融改革不斷深化，利率市場化進程加快。泛資產管理特征日益顯現(xiàn)，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信托公司和保險公司在資產管理業(yè)務中既競爭又合作，共促中國金融市場繁榮。

2014年，銀行業(yè)理財市場呈現(xiàn)出嶄新的局面：理財業(yè)務規(guī)模穩(wěn)步增長，參與主體不斷擴大，年末理財規(guī)模在各類資產管理業(yè)務中位居首位；監(jiān)管部門推進銀行理財事業(yè)部制改革，規(guī)范非標準化債權資產投資業(yè)務，加強理財信息登記工作和信息披露，推動銀行理財創(chuàng)新與轉型，投向實體經(jīng)濟，回歸資產管理本質，逐步打破剛性兌付。在理財信息登記系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)支持下，中央結算公司發(fā)布了《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2013年）》、《中國銀行業(yè)理財市場半年度報告（2014上半年）》，報告用詳盡的數(shù)據(jù)揭示了中國銀行業(yè)理財市場全貌。

具體而言，2014年銀行業(yè)理財市場呈現(xiàn)以下三大特點：

一是理財規(guī)模平穩(wěn)增長。截至2014年末，全國開展理財業(yè)務的525家銀行業(yè)金融機構共存續(xù)理財產品55，012只，資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4. 78萬億元，增幅46.68%：

2014年全年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元，增幅43.38%。

二是理財資金繼續(xù)大力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。截至2014年末，銀行理財資金投資資產余額為15.77萬億元，共涉及兒大類資產l，其中，超過lO萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產、權益類資產等投向了實體經(jīng)濟，占理財資金投資各類資產余額的比例為67.92%。從投資行業(yè)來看，土木工程建筑業(yè)、電力熱力生產和供應業(yè)以及農業(yè)全年累計投資量最大。

1資產分類詳見第五章中“表6：2014年末銀行理財資金投資資產分布情況”。

三是理財為投資者帶來了豐厚的回報。2014年，銀行業(yè)理財市場累計兌付客戶收益7，121.3億元。其中，封閉式凈值型、封閉式非凈值型和開放式非凈值型理財產品累計兌付客戶收益6，870.9億元，較2013年末增長2，3841億元，提高53.14%。2014年封閉式非凈值型理財產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為5.06%，較2013年提高56個基點：封閉式凈值型理財產品加權平均兌付客戶收益率為5.07%，較2013年提高50個基點；開放式非凈值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為3.89%，較2013年提高55個基點。

二、銀行業(yè)理財市場的主要政策

1. 2014年1月26日，中國人民銀行金融市場司發(fā)布《關于商業(yè)銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知》，該通知對申請開設理財產品債券賬戶的管理人以及申請為在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品提供服務的托管人所具備的條件作出了明確規(guī)定，列出了申請在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品應符合的條件：還規(guī)定在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品應以單只理財產品的名義開戶，但理財產品由非本行的第三方托管人獨立托管的，也可以理財產品系列或理財產品組合的名義開戶。

2.2014年2月，銀監(jiān)會下發(fā)《關于2014年銀行理財業(yè)務監(jiān)管工作的指導意見》，明確理財業(yè)務監(jiān)管機制，強化理財業(yè)務非現(xiàn)場監(jiān)管，加強現(xiàn)場檢查。加強對理財產品銷售活動的行為監(jiān)管，加大對理財業(yè)務監(jiān)管法規(guī)的執(zhí)行力度，積極鼓勵銀行理財業(yè)務探索新的產品和模式，更好地直接服務于實體經(jīng)濟。指導意見明確規(guī)定，銀行發(fā)售普通個人客戶理財產品時，需在宣傳銷售文本中公布所售產品在理財信息登記系統(tǒng)中的登記編碼，投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)查詢產品信息，未在理財信息登記系統(tǒng)登記的銀行理財產品一律不得銷售。

3.2014年7月10日，銀監(jiān)會發(fā)布《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2014]35號），要求銀行按照單獨核算、風險隔離、行為規(guī)范、歸口管理等原則開展理財業(yè)務事業(yè)部制改革，設立專門的理財業(yè)務經(jīng)營部門，負責集中統(tǒng)一經(jīng)營管理理財業(yè)務。明確了理財事業(yè)部應具備的幾個特征，以及銀行開展理財業(yè)務經(jīng)營應符合的監(jiān)管要求。

4.2014年7月23日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，部署多措并舉緩解企業(yè)融資成本高的問題。會議指出，要縮短企業(yè)融資鏈條，清理不必要的環(huán)節(jié)，整治層層加價行為，理財產品資金運用原則上應與實體經(jīng)濟直接對接。

5.2014年8月5日，國務院辦公廳發(fā)布《關于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》。提出按照國務院部署，加強對影子銀行、同業(yè)業(yè)務、理財業(yè)務等方面的管理，清理不必要的資金“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，各類理財產品的資金來源或運用原則上應當與實體經(jīng)濟直接對接。切實整治層層加價行為，減少監(jiān)管套利，引導相關業(yè)務健康發(fā)展。

6. 2014年9月ll日，中國銀監(jiān)會、財政部、人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2014] 236號），指導商業(yè)銀行改進績效考評制度，設立存款偏離度指標，約束存款“沖時點”行為。通知規(guī)定銀行不得通過理財產品倒存，即不得通過將理財產品發(fā)行和到期時間集中于每月下旬，于月末、季末時點將理財資金轉為存款。

7. 2014年12月，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》征求意見，在梳理總結過去的監(jiān)管規(guī)定的基礎上，對理財業(yè)務的監(jiān)督管理進行了全面系統(tǒng)的修訂完善，是指導銀行理財業(yè)務的綜合管理辦法。征求意見稿擬推動銀行理財產品向開放式、凈值型產品轉型，逐漸打破剛性兌付，鼓勵銀行理財采取直接投資方式，避免多重嵌套，縮短資金鏈條。

8.2014年l2月30日，中央結算公司發(fā)布《關于進一步做好理財?shù)怯浌ぷ鞯耐ㄖ罚筱y行登記理財產品投資的各類資產管理計劃的底層資產投資信息和月度理財業(yè)務匯總信息，進一步提高銀行理財信息透明度；明確要求銀行業(yè)金融機構在銷售高凈值客戶類理財產品時，需在銷售文件中公布該產品在理財信息登記系統(tǒng)中的登記編碼。

三、銀行業(yè)理財產品存續(xù)情況

截至2014年末，中國銀行業(yè)理財市場存續(xù)理財產品共計55.012只，理財資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅為46.68%：

2014年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元。銀行理財規(guī)模在各類資產管理業(yè)務中位居首位（見表1）。

三， 銀行業(yè)理財產品存續(xù)情況

（一）總體情況

截至2014年末，中國銀行業(yè)理財市場存續(xù)理財產品共計55，012只，理財資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅為46.68%；2014年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元。銀行理財規(guī)模在各類資產管理業(yè)務中位居首位（見表1 ）。

從理財市場月度余額變化情況來看，2014年月度余額整體增長態(tài)勢與2013年基本一致，月均增幅在3%左右，但季末因素依舊存在，特別是上半年，3月末和6月末存續(xù)余額分別較上月下降6.23%和lO.lO%（見圖1）。

（二）不同運作模式產品余額情況

從運作模式看，雖然封閉式理財產品仍占主要地位，但開放式理財產品增長迅速。截至2014年末，開放式理財產品存續(xù)3，604只，資金余額5.24萬億元，占全市場比例分別為6.55%和34.91%。開放式理財產品資金余額較2013年末增長3.56萬億元，增幅為210.51%，占市場的比例提高18.43個百分點。特別是2014年下半年增幅較大，年末開放式產品占全市場的比例較6月末提高14.67個百分點（見圖2）。

在全部開放式理財產品中，非凈值型理財產品資金余額4 68萬億元，較2013年末增長3.15萬億元；凈值型理財產品資金余額5，607.5億元，較2013年末增長4.079. 7億元。

（三）不同機構類型產品余額情況

截至2014年末，國有商業(yè)銀行理財資金余額依然占據(jù)市場的主體地位，其理財資金余額為6.47萬億元，占全市場的43.06%，較2013年末增長1.42萬億元，占比下降6.25個百分點；其次為股份制商業(yè)銀行，其理財資金余額5.67萬億元，占全市場的37.74%，較2013年末增長2.52萬億元，占比提高4.45個百分點（見表2）。

（四）不同投資者類型產品余額情況

截至2014年末，一般個人客戶理財產品資金余額8.95萬億元，占全部理財產品資金余額的59.5896，較2013年末下降4.58個百分點；機構客戶專屬產品資金余額4.44萬億元，占全部理財產品資金余額的29.57%，較2013年末提高3.69個百分點；私人銀行客戶專屬產品資金余額1.14萬億元，占全部理財產品資金余額的7.60%，較2013年末提高l.40個百分點；銀行同業(yè)專屬產品的資金余額為0.49萬億元，占全部理財產品資金余額的3.25%，較2013年末下降0.51個百分點（見表3）。

（五）不同收益類型產品余額情況

截至2014年末，非保本浮動收益類理財產品資金余額為10.09萬億元，占全市場的67.17%，較2013年末提高3.37個百分點；保本浮動收益類理財產品資金余額為3 26萬億元，占全市場的21.69%，較2013年末下降3.42個百分點；保證收益類理財產品資金余額為1 67萬億元，占全市場的11.14%，較2013年末提高0.05個百分點（見圖3）。

（六）不同期限類型產品余額情況

從封閉式理財產品2來看，截至2014年末，3個月（含）以內的短期理財產品存續(xù)余額為3.51萬億元，占封閉式理財產品規(guī)模的35.87%；3個月以上的中長期理財產品余額為6.27萬億元，占封閉式理財產品比重為64.13%。3個月以上的中長期理財產品中，3至6個月（含）期理財產品存續(xù)余額2.66萬億元，占封閉式理財產品規(guī)模的27.22%，占比較2013年末提高4.53個百分點；6至12個月（含）期的理財產品存續(xù)余額為2 87萬億元，占封閉式理財產品規(guī)模的29.34%，占比較2013年末提高2.46個百分點；一年期以上的理財產品存續(xù)余額7，410.2億元，占封閉式理財產品的7.57%，占比較2013年末下降3.24個百分點（見圖4）。

四.銀行業(yè)理財產品發(fā)行募集情況

（一）總體情況

2014年銀行業(yè)理財市場共發(fā)行理財產品180，507只，平均每月發(fā)行產品15，042只，累計募集資金113.97萬億元（包含開放式理財產品在2014年內所有開放周期內的累計申購金額），平均每月募集資金9.50萬億元，全年發(fā)行產品數(shù)和募集資金額分別比2013年提高25.31%和61.70%。從封閉式理財產品來看，全年共發(fā)行理財產品175，220只，累計募集資金41.31萬億元，分別比2013年增加29.60%和23.06%.

從募集資金月度分布情況來看，理財市場募集資金具有一定波動性，每個季度初理財市場募集資金量有較明顯的上升趨勢，尤其是7月份募集資金量較6月份增長了35.29%（見圖5）。

（二）不同收益類型產品發(fā)行募集情況

2014年，非保本浮動收益理財產品募集資金77.21萬億元，占全部理財產品募集資金總量的67.75%，占比較2013年提高8.85個百分點；保證收益類理財產品和保本浮動收益類理財產品的募集資金量分別為8.38萬億元和28.38萬億元，占比分別為7.35%和24.90%，分別比2013年下降2.36和6.49個百分點（見圖6）。

（三）不同期限類型產品發(fā)行募集情況

2014年度封閉式理財產品累計募集資金41.31萬億元，理財產品的加權平均期限為3.19個月（以產品募集資金量對期限進行加權），比2013年提高約0.16個月。其中期限在3個月（含）以內的理財產品募集資金28.78萬億元，占比為69.67%，低于2013年的73.67%；期限在3個月以上的理財產品募集資金12.53萬億元，占比為30.33%，高于2013年的26.33%（見表4）。

（四）不同風險等級產品發(fā)行募集情況

從產品風險等級來看，風險等級為“二級（中低）”及以下的理財產品募集資金總量為95.72萬億元，占全年募集資金總量的83.9996。其中“二級（中低）”理財產品募集資金64.23萬億元，占全部募集資金量的56.36%，較2013年提高15個百分點；風險等級為“一級（低）”的理財產品募集資金31.49萬億元，占全部募集資金量的27.63%，較2013年度下降了6.89個百分點。風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產品募集資金為0.66萬億元，占比為0.58%，與2013年基本持平（見表5）。

從理財產品募集資金的月度數(shù)據(jù)來看，風險等級為“二級（中低）”的理財產品的占比在2014年呈現(xiàn)逐月遞增態(tài)勢，2014年12月理財市場所募集的資金中有近65%的理財產品的風險等級為“二級（中低）”，遠高于1月的48.88%；而風險等級為“三級（中）”和風險等級為“四級（中高）”的理財產品占比持續(xù)下降（見圖7）。

五，銀行業(yè)理財資金投資資產情況

（一）總體情況

截至2014年末，全部理財產品投資各類資產余額315.77萬億元，涉及11大類資產。從資產配置情況來看，債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標準化債權類資產是理財產品主要配置的三大類資產，共占理財產品投資余額的91.22%（見表6）。

（二）理財資金支持實體經(jīng)濟情況

1.總體情況

理財產品在給投資者創(chuàng)造收益的同時，也通過合理配置各類資產直接或間接地進入實體經(jīng)濟，有力地支持了經(jīng)濟發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，有10.71萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產、權益類資產等方式投向了實體經(jīng)濟，占理財資金投資各類資產余額的比例為67.92%.

2理財資金投資實體經(jīng)濟的行業(yè)分布情況

從理財產品投向實體經(jīng)濟的行業(yè)分布情況來看，理財資金全年投資土木工程建筑業(yè)最多，全年累計2.12萬億元：其次為電力熱力生產和供應業(yè)以及農業(yè)，全年累計分別為1.33萬億元和l.03萬億元。

從各季度投資資金量的變化情況來看，第四季度較第一季度增長較多的行業(yè)有鐵路運輸業(yè)、電力熱力生產和供應業(yè)、水上運輸業(yè)、土木工程建筑業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)等（見表7）。

3.理財資金投向重點監(jiān)控行業(yè)和領域的情況

在監(jiān)管部門的積極引導和監(jiān)管下，理財資金投向非標準化債權類資產中重點監(jiān)控行業(yè)和領域的資金量有所下降，其余額從年初的2，406.6億元降到年末的2，125.4億元，下降281.2億元，降幅11.68%。具體來看，涉及“兩高一剩”行業(yè)、商業(yè)房地產（保障房除外）和地方融資平臺的非標資產規(guī)模都出現(xiàn)了一定的下降，分別較2013年末下降42.67%、16.8596和2.04%（見表8）。

表8：理財資金投向重點監(jiān)控行業(yè)和領域的情況

（三）理財資金投資各類資產情況

1.理財資金投資債券及貨幣市場工具情況

債券及貨幣市場工具作為一種標準化的固定收益資產，是理財產品重點配置的資產之一。截至2014年末，投資于債券及貨幣市場工具的資金量占投資總額的43.75%，其中，利率債（包括國債、地方政府債、央票和政策性金融債）占理財投資總額的4.33%，信用債占理財投資總額25.45%。

進一步來看，理財產品所投資的信用債，整體信用風險相對較低，高信用評級的債券資產占主體。以2014年12月末理財資金信用債的投資情況來看，47.27%為AAA債券，25. 43%為AA+債券，24.23%為AA債券，這三類債券占全部有債項評級債券的95%以上，BBB級及以下債券持有額不足1%。

2.理財資金投資非標資產情況

非標準化債權類資產也是銀行理財產品主要投資的資產之一，截至2014年末，投資于非標準化債權類資產的資金占投資總額的20.91%。其中，收/受益權4所占比重最大，占全部非標資產34.97%（見表9）。

3.不同期限理財產品兌付客戶收益情況

不同期限的理財產品兌付客戶收益情況差別明顯。封閉式非凈值型理財產品中，3至6個月（含）期理財產品按照募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率最高，為5.38%，兌付客戶收益1，287.6億元：其次是1年期以上的理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為5.22%.兌付客戶收益346.4億元；3個月（含）以內理財產品加權平均兌付客戶年化收益率最低，為4.98%，兌付客戶收益為2，248.0億元。封閉式凈值型理財產品中，1年期以上的理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為5.92%，兌付客戶收益16.6億元；3個月（含）以內理財產品加權平均兌付客戶年化收益率最低，為4.91%，兌付客戶收益為8.5億元（見表12）。

4.不同類型銀行業(yè)金融機構理財產品兌付客戶收益情況

2014年，國有商業(yè)銀行兌付客戶收益4，017.9億元，占市場兌付客戶收益的56.42%；其次是股份制商業(yè)銀行兌付客戶收益2，161.5億元，占比30.35%；城市商業(yè)銀行、農村中小金融機構、外資銀行和其他機構兌付客戶收益分別占7.47%、2.78%、l.88%和l.10%（見表13）。

從封閉式非凈值型理財產品兌付客戶收益率情況來看，2014年，農村中小金融機構加權平均兌付客戶收益率為5.37%，較2013年提高56個基點；城市商業(yè)銀行為534%，較2013年提高60個基點；股份制商業(yè)銀行為5.15%，較2013年提高56個基點；國有商業(yè)銀行為5.01%，較2013年提高63個基點；外資銀行為3.95%.較2013年提高11個基點（見表14）。

（二）銀行通過理財業(yè)務實現(xiàn)收益情況

2014年，中國銀行業(yè)理財市場實現(xiàn)銀行端收益約908.2億元。銀行端實現(xiàn)收益是指理財產品從開始發(fā)行銷售到產品終止兌付為止銀行實現(xiàn)的累計凈收入，包括本行（含分支機構）自行托管產品而收取的托管費、本行（含分支機構）自行投資管理而收取的理財產品管理費、本行（含分支機構）自行銷售產品而收取的銷售手續(xù)費、超額留存收益、部分平盤價差收入等。

1.不同運作模式理財產品銀行端收益實現(xiàn)情況

2014年，封閉式非凈值型理財產品實現(xiàn)銀行端收益708 9億元，占全部銀行端實現(xiàn)收益的78.06%：開放式非凈值型理財產品實現(xiàn)銀行端收益167.4億元，占比18.43%；開放式凈值型理財產品實現(xiàn)銀行端收益25.3億元，占比2.79%；封閉式凈值型理財產品實現(xiàn)銀行端收益6.6億元，占比0.72%。

2.各投資者類型理財產品銀行端收益實現(xiàn)情況

2014年，一般個人理財產品實現(xiàn)銀行端收益551.8億元，占全部銀行端實現(xiàn)收益的60.76%；機構客戶專屬理財產品實現(xiàn)收益240.5，占比26.48%；私人銀行專屬理財產品實現(xiàn)收益76.5億元，占比8.42%；銀行同業(yè)專屬理財產品實現(xiàn)收益39.4億元，占比4.34%。

六，銀行業(yè)理財產品收蓋情況

（一）理財產品客戶收益兌付情況

1.總體隋況

2014年，銀行理財市場累計兌付客戶收益7，121.3億元。其中，封閉式凈值型、封閉式非凈值型和開放式非凈值型理財產品累計兌付客戶收益6，870.9億元，較2013年末增長2，384.2億元，增幅53.14%。

2014年封閉式非凈值型理財產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為5.06%，較2013年提高56個基點；封閉式凈值型理財產品加權平均兌付客戶收益率為5.07%，較2013年提高50個基點；開放式非凈值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為3.89%，較2013年提高55個基點。全年終止到期的理財產品中有51只產品出現(xiàn)了虧損，占全部終止到期產品的0.03%，該比例較2013年略有下降；虧損理財產品本金的平均償還率是85.95%。

2014年封閉式（包含封閉式凈值型和封閉式非凈值型）理財產品兌付客戶收益率總體呈下降趨勢，臨近年末才有所回升（見圖9）。

2不同投資者類型的理財產品兌付客戶收益情況

2014年，一般個人理財產品兌付客戶收益4，604.5億元，占全市場兌付客戶收益的64.66%；機構專屬理財產品兌付客戶收益l，753.9億元，占比為24.63%；私人銀行理財產品兌付客戶收益477.7億元，占比為6.71%；銀行同業(yè)類理財產品兌付客戶收益285.2億元，占比為4.00%。 不同投資者類型的理財產品的兌付客戶收益率也有所區(qū)別。封閉式非凈值型理財產品中，私人銀行理財產品加權平均兌付客戶收益率最高，為5.75%；機構專屬理財產品加權平均兌付客戶收益率最低，為4.61%。開放式非凈值型理財產品中，私人銀行理財產品加權平均兌付客戶收益率最高，為4.43%； -般個人類理財產品加權平均兌付客戶收益率最低，為3.80%（見表l1）。

七.銀行業(yè)理財信息登i己工作情況

截至2014年末，全國共有525家銀行業(yè)金融機構開展理財業(yè)務，其中，2014年新增98家。在銀監(jiān)會的指導下，在各銀行業(yè)金融機構的共同努力下，全國銀行業(yè)理財信息登記工作取得快速發(fā)展。主要情況如下：

一是不斷推進理財信息登記系統(tǒng)建設。2014年，理財信息登記系統(tǒng)共進行了五次系統(tǒng)升級，完善17項系統(tǒng)功能。通過這幾次升級，理財信息登記系統(tǒng)優(yōu)化了資產要素登記、交易登記修改方式；擴大了銀行客戶端對資產信息、交易信息的修改權限；并能根據(jù)交易登記信息自動計算理財產品的持倉余額，增加了更多的用戶操作提示，提升了銀行報送問題系統(tǒng)自動檢查的反饋效率與反饋精準度。

二是完成理財信息登記系統(tǒng)直聯(lián)接口需求設計。理財信息登記系統(tǒng)的直聯(lián)接口建設工作是理財?shù)怯浌ぷ鞯闹匾獌热葜?，也是不斷推進理財?shù)怯浗ㄔO工作的重要手段。2014年4月，《全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)直聯(lián)數(shù)據(jù)接口需求書（初稿）》完成，并根據(jù)理財信息登記系統(tǒng)的要素增加對其進行完善。理財信息登記系統(tǒng)的直聯(lián)接口建設進程穩(wěn)步推進。

三是組織形式多樣的業(yè)務培訓。2014年，針對監(jiān)管部門及各銀行業(yè)金融機構，共舉辦了II期理財信息登記系統(tǒng)操作培訓班，來自監(jiān)管部門及457家銀行業(yè)金融機構的1000多位用戶參加了培訓。

四是優(yōu)化中國理財網(wǎng)功能。作為全國銀行業(yè)理財產品信息集中披露的門戶網(wǎng)站，2014年，中國理財網(wǎng)不斷優(yōu)化網(wǎng)站欄目設計和網(wǎng)站查詢功能，為理財投資者提供了更加優(yōu)質、便捷的服務，廣大個人投資者可以隨時查詢個人所認購的理財產品信息。

五是建立理財?shù)怯浌ぷ髟u價機制。為提高理財信息登記工作質量，保證信息的真實、完整、準確，根據(jù)理財?shù)怯洏I(yè)務模塊數(shù)據(jù)邏輯關系和勾稽關系，建立了理財?shù)怯涃|量評價體系和理財?shù)怯浽露群瞬闄C制，有效地提高了理財數(shù)據(jù)質量。

六是進行日常監(jiān)測。理財信息登記系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)為理則市場的日常監(jiān)測提供了支持，為監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)問題、解決問題及制定相關政策提供了重要依據(jù)。

八，銀行業(yè)理財業(yè)務展望

展望2015年，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下，經(jīng)濟增速適度放緩、經(jīng)濟結構不斷優(yōu)化、創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略加速實施將成為我國經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。金融市場方面，伴隨著利率市場化、金融脫媒化進程，多層次資本市場建設不斷深入，金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的作用將繼續(xù)增強。新形勢對銀行理財業(yè)務發(fā)展也提出了新要求，具體表現(xiàn)如下：

一是加快銀行理財業(yè)務轉型。銀行理財產品由預期收益率型向開放式凈值型轉化為大勢所趨。在經(jīng)濟下行壓力較大、資本市場逐步回暖等外部環(huán)境以及銀行理財資金規(guī)模增大、產品短期化與資產長期化錯配等行業(yè)背景下，銀行理財產品面臨的風險不容忽視，而預期收益率型產品形態(tài)不利于真正落實理財產品風險承擔主體，也不利于充分揭示產品風險情況。因此，通過創(chuàng)設可申購、可贖回、收益浮動的開放式、凈值型理財產品，銀行可利用動態(tài)管理、組合投資的手段靈活配置各種金融資產，單一基礎資產的風險得到分散，解決了實體經(jīng)濟需要長期資金但理財資金端需要流動性的矛盾，同時產品風險收益情況也可通過凈值波動及時披露給投資者，如此將徹底打破理財產品的剛性兌付。

二是促進銀行理財產品投資工具多元化，高效支持實體經(jīng)濟發(fā)展。在“理財產品資金運用原則上應與實體經(jīng)濟直接對接”、“引導銀行將理財業(yè)務規(guī)范為債權類直接融資業(yè)務”等政策導向下，銀行作為集合了融資企業(yè)、資金和投資者等資源的金融服務中介，可利用其資源優(yōu)勢，實現(xiàn)投資工具的多元化，從而更加高效地支持實體經(jīng)濟；一是投向債券等傳統(tǒng)金融工具，直接推動實體經(jīng)濟發(fā)展；二是適當參與股權投資和長期債權投資，改善企業(yè)資產負債結構，適應實體經(jīng)濟發(fā)展需要；三是創(chuàng)設理財產品投資工具（如理財直接融資工具等），實現(xiàn)企業(yè)融資需求和社會投資資金的直接對接，降低企業(yè)的融資成本，服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

三是繼續(xù)做好投資者教育。充分利用“中國理財網(wǎng)”提高銀行理財產品的信息披露透明度，幫助投資者正確認識風險，做好輿論引導工作，優(yōu)化銀行理財業(yè)務發(fā)展的外部環(huán)境，打造“賣者有責，買者自負”的良好市場環(huán)境。