中小銀行擔(dān)心受罰 利息不敢一浮到頂

相較前兩輪降息，本輪降息未有銀行將存款“一浮到頂”。曾經(jīng)在屢次降息中表現(xiàn)積極的中小行，也按兵不動(dòng)。一名城商行負(fù)責(zé)人對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)透露，他們不敢再當(dāng)“出頭鳥”，擔(dān)心受到監(jiān)管層的處罰。調(diào)息后的中小行，一年期存款利率大多在2.75%-3%的區(qū)間浮動(dòng)，高于大銀行0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

盡管中小銀行人士認(rèn)為自身仍有利率優(yōu)勢(shì)，不會(huì)加劇中小行存款流失的壓力，但這些中小銀行人士也坦言，無(wú)論降不降息，他們都將面臨存款流失的局面，這是未來的常態(tài)。

中小行不敢當(dāng)“出頭鳥”

5月10日，央行宣布，除活期存款外，將各檔期存、貸款基準(zhǔn)利率同時(shí)下調(diào)0. 25個(gè)百分點(diǎn)。降息后，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至2.25%。同時(shí)，央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限由1.3倍調(diào)整為1.5倍。這是央行在半年內(nèi)，第三度宣布降息。在前兩次降息中，南京銀行（601009.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、包商行、恒豐銀行、浙商銀行等城商行及中小股份銀行，均積極將存款利率提高到浮動(dòng)區(qū)間上限。部分銀行甚至在央行宣布降息后兩小時(shí)內(nèi)，立即做出“一浮到頂”的決定。顯而易見的原因是，中小銀行體量小，議價(jià)能力低，因此不惜多花錢挽留客戶。相比之下，大銀行的客戶更穩(wěn)定，少有“一浮到頂”的舉動(dòng)。

然而，本輪降息卻未有銀行宣布“一浮到頂”。中小銀行或是按兵不動(dòng)，或是小幅調(diào)整。以一年期存款利率為例，僅有漢口銀行和包商銀行以3.2%的利率水平領(lǐng)跑同業(yè)，在2.25%的基準(zhǔn)利率水平上，上浮1.444倍，尚未到頂。浙商銀行則以3.15%排名第二，較基準(zhǔn)利率上浮1.4倍。其余中小行則大部分在2.75%-3%的區(qū)間浮動(dòng)。對(duì)于自己的一反常態(tài)，大部分中小銀行給出的官方解釋是：銀行經(jīng)營(yíng)存在壓力，若繼續(xù)“一浮到頂”，必將進(jìn)一步收窄銀行利差。

本輪降息前，一年期存款利率上浮到頂是3.25%，而一年期基準(zhǔn)貸款利率是5.35%，利差為2.1%；本輪降息后，一年期存款利率上浮到頂是3.375%，而一年期貸款基準(zhǔn)利率為5.1%，利差僅為1.725%，不足2%?！叭绻闵洗婵顪?zhǔn)備金、不良貸款撥備等，出現(xiàn)倒掛是分分鐘的事。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼發(fā)出這樣的感慨。因此，中小行出于經(jīng)營(yíng)壓力的現(xiàn)實(shí)考量，不再“一浮到頂”的做法合乎情理。 不過，部分銀行卻向騰訊財(cái)經(jīng)透露，除了來自經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)考慮，他們也感受到了來自監(jiān)管層的壓力。“監(jiān)管層不樂見銀行爭(zhēng)相將利率上浮到頂。”一位城商行人士對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，他們不敢再當(dāng)“出頭烏”，擔(dān)心上浮到頂會(huì)觸碰監(jiān)管高壓線，遭受處罰。

在前一輪降息中，騰訊財(cái)經(jīng)曾獨(dú)家報(bào)道，央行對(duì)部分“一浮到頂”的銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將利率回調(diào)。隨后，中小銀行相繼回調(diào)利率。

一家遭到約談的銀行負(fù)責(zé)人透露，監(jiān)管層認(rèn)為銀行將存款利率上浮到頂，將提高銀行負(fù)債成本，從而加劇“惜貸”情緒。這就違背了央行希望通過降息，以降低社會(huì)融資成本的初衷。事實(shí)上，亦能從央行對(duì)于降息的“答記者問”中，窺探其監(jiān)管態(tài)度。

央行在“答記者問”中強(qiáng)調(diào)，將指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，并將按照激勵(lì)與約束并舉的原則，對(duì)存款利率超出合理水平、擾亂市場(chǎng)秩序的金融機(jī)構(gòu)，加以自律約束。而對(duì)利率定價(jià)較好的金融機(jī)構(gòu)，繼續(xù)優(yōu)先賦予更多市場(chǎng)定價(jià)權(quán)和產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán)。央行還在“答記者問”中提前預(yù)計(jì)，本輪金融機(jī)構(gòu)基本不會(huì)用足1.5倍這一上限。降息不會(huì)增加中小行存款壓力

盡管沒有將存款利率浮動(dòng)至區(qū)間上限，中小行調(diào)息后的存款利率水平仍高于大銀行。以一年期存款利率為例，騰訊財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，除漢口銀行、包商銀行、浙商銀行的利率超過3%，大部分中小行的利率都在2.75%-3%的區(qū)間浮動(dòng)。相比之下，國(guó)有五大行的一年期存款利率僅為2.5%-2.55%；招商銀行、光大銀行等大型股份行該檔期存款利率水平則在2.5%-2.75%之間。因此，多家城商行的負(fù)責(zé)人均對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，本輪降息給中小行的存款端帶來新的壓力，不會(huì)因?yàn)闆]有“一浮到頂”就導(dǎo)致存款大規(guī)模流向大銀行。這對(duì)中小行來說是好消息。

然而，壞消息則是，他們同時(shí)認(rèn)為，無(wú)論降不降息，中小銀行當(dāng)前都面臨存款流失的壓力，這是今后的常態(tài)。在金融脫媒的背景下，銀行存款其中一個(gè)分流的大方向是理財(cái)。一家城商行的負(fù)責(zé)人對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)坦言，如今已經(jīng)少有人會(huì)存一年期以上的定期存款。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)徐洪才對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，在這一系列背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)必將是中小銀行發(fā)力的一個(gè)方向。盡管銀行人士承認(rèn)，理財(cái)業(yè)務(wù)抬高了銀行獲取資金的成本，只是無(wú)奈之舉，但“你不做，別人做，客戶就被搶走了”。