資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步視角下的資本質(zhì)量提升

王士香，董直慶

( 1.吉林大學(xué) 商學(xué)院，吉林 長春 130012；2.吉林財(cái)經(jīng)大學(xué) 統(tǒng)計(jì)學(xué)院，吉林 長春 130117；3.華東師范大學(xué) 商學(xué)院，上海 200241)

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資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步視角下的資本質(zhì)量提升

王士香1，2，董直慶3

( 1.吉林大學(xué) 商學(xué)院，吉林 長春 130012；2.吉林財(cái)經(jīng)大學(xué) 統(tǒng)計(jì)學(xué)院，吉林 長春 130117；3.華東師范大學(xué) 商學(xué)院，上海 200241)

前沿研究關(guān)注資本投資數(shù)量對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)，卻普遍忽視資本質(zhì)量變化可能對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響。針對當(dāng)前資本質(zhì)量和技術(shù)進(jìn)步定量研究的局限性，本文采用生產(chǎn)函數(shù)法利用非線性似不相關(guān)模型測算耦合于資本積累過程中的體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步。結(jié)果顯示，在1980—2012年期間資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步以年均2.88%的速度提高資本質(zhì)量，我國經(jīng)濟(jì)效率的改善既源于全要素生產(chǎn)率表征的中性技術(shù)進(jìn)步作用，也受益于設(shè)備資本質(zhì)量的提升。

資本質(zhì)量指數(shù)；資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步；非線性似不相關(guān)模型

自20世紀(jì)80年代改革開放后，中國外商直接投資、對外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出獲得了迅猛增長，但經(jīng)濟(jì)高投入和高增長模式能否持續(xù)卻引發(fā)置疑。依據(jù)要素投入數(shù)據(jù)測算全要素生產(chǎn)率發(fā)現(xiàn)，中國經(jīng)濟(jì)高增長同期經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量并未得到明顯改善[1]。OECD測算了1983—1988年、1988—1993年、1993—1998年和1998—2003年期間全要素生產(chǎn)率，發(fā)現(xiàn)均值分別為5.6、3.4、4.1和3.8，1993—1998年雖有提高但整體下降趨勢并沒有發(fā)生根本變化[2]。參數(shù)和非參數(shù)方法度量的技術(shù)進(jìn)步不僅沒有出現(xiàn)增長反而持續(xù)下降，顯示經(jīng)濟(jì)增長并沒有向集約化方向發(fā)展。Boucekkine et al.認(rèn)為內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型假定技術(shù)進(jìn)步與資本積累相獨(dú)立，導(dǎo)致技術(shù)進(jìn)步測算無法捕獲新增設(shè)備資本品的質(zhì)量變化，即傳統(tǒng)全要素生產(chǎn)率度量的僅為中性技術(shù)進(jìn)步，無法反映經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量變化的全部[3]。而由于資本質(zhì)量提高是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增長的一個重要來源，一個直接證據(jù)就是一部分資本的生產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過另一部分資本?，F(xiàn)代技術(shù)進(jìn)步更是以非獨(dú)立方式提高要素質(zhì)量和配置效率，通常依附于資本或勞動投入過程中，非均等地提高不同類型資本和勞動投入的質(zhì)量和生產(chǎn)率，使純中性技術(shù)進(jìn)步假設(shè)結(jié)果有悖于當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)事實(shí)，進(jìn)而也就無法準(zhǔn)確判定一國真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增長效率。

蘊(yùn)含資本積累過程中的技術(shù)進(jìn)步亦稱資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，研究最初始于Solow，他認(rèn)為新技術(shù)并非一定以知識、經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)工藝形態(tài)出現(xiàn)，通常結(jié)合實(shí)物方式作用于生產(chǎn)過程，在發(fā)揮生產(chǎn)率前耦合到新資本品中發(fā)揮作用[4]。Licandro引入不同資本概念認(rèn)為耐用商品生產(chǎn)部門通常采用質(zhì)量改進(jìn)方式提升技術(shù)進(jìn)步[5]。Gordon利用體現(xiàn)新資本品生產(chǎn)率不斷提高的價格指數(shù)方法測算分行業(yè)的資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，發(fā)現(xiàn)20世紀(jì)80年代后體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)不斷增長趨勢[6]。Greenwood et al.同樣采用價格指數(shù)方法來測算資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，將物質(zhì)資本細(xì)分為產(chǎn)出效率不同的建筑資本和設(shè)備資本，強(qiáng)調(diào)不同資本投資類型體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步或特定投資中的技術(shù)進(jìn)步對資本價格的影響，并根據(jù)NIPA數(shù)據(jù)采用均衡增長模型演繹并度量出設(shè)備投資對經(jīng)濟(jì)增長的推動作用，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)率增長中有近60%源于資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步[7]。Licandro強(qiáng)調(diào)Greenwood et al.模型忽略了不同年代資本技術(shù)含量的差異，并運(yùn)用指數(shù)方法和使用NIPA數(shù)據(jù)測算，發(fā)現(xiàn)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率約69%，超過Greenwood et al.估計(jì)近九個百分點(diǎn)。Hulten認(rèn)為，現(xiàn)代機(jī)器設(shè)備投資迅猛發(fā)展正是其投資利潤和生產(chǎn)率作用的結(jié)果，而生產(chǎn)率提升更多源于資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的作用，一個基本假設(shè)是新資本品比舊資本品擁有更高的技術(shù)水平，即不同時期和不同年代的資本投資品具有不同技術(shù)屬性。利用生產(chǎn)函數(shù)方法和一般均衡模型分解技術(shù)進(jìn)步度量生產(chǎn)率增長來源，發(fā)現(xiàn)20%的全要素生產(chǎn)率是資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步作用的結(jié)果[8]。

針對全要素生產(chǎn)率在20世紀(jì)80年代后表現(xiàn)出的M形走勢，國內(nèi)學(xué)者認(rèn)識到僅關(guān)注中性技術(shù)進(jìn)步考察全要素生產(chǎn)率局限明顯。趙志耘等按照Greenwood et al.模型構(gòu)建出一個區(qū)分設(shè)備投資和建筑投資的兩個部門內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型，通過不同類型投資品的利潤最大化約束考察體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的作用特征，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中國在改革開放后高資本投入中體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率至少保持在5.1%—6%左右，并在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程愈加呈現(xiàn)出與資本相耦合特性[9]。黃先海和劉毅群利用Solow模型的擴(kuò)展度量了體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步對我國工業(yè)生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)，結(jié)果顯示我國1978—2003年間人均設(shè)備資本，ETC和非ETC資本投資對工業(yè)產(chǎn)出增長的作用分別達(dá)到12.89%、6.56%和7.92%。同時工業(yè)ETC對TFP增長作用貢獻(xiàn)更是達(dá)到45.31%[10]。宋冬林等采用Greenwood et al.區(qū)分建筑投資和設(shè)備投資部門的兩部門模型，結(jié)合當(dāng)期資本服務(wù)效率并利用建筑資本和設(shè)備資本價格比度量資本質(zhì)量變化，結(jié)果顯示設(shè)備資本投資中的體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步年均增長率為4.78%，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為10.6%占資本貢獻(xiàn)的14.8%。技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)呈階段性變化，且不同類型技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)出現(xiàn)分化。相對于20世紀(jì)80年代，90年代后資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)不斷下降，而中性技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)卻與之相反呈現(xiàn)先降后升的變化趨勢[11]。

當(dāng)前，如何有效分離并測度耦合于資本積累中的技術(shù)進(jìn)步及其對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，仍是當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步文獻(xiàn)研究的難點(diǎn)和前沿。當(dāng)然，國內(nèi)文獻(xiàn)雖開始涉及資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，但更多定性分析體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的存在性，僅有少量研究采用設(shè)備投資和發(fā)明專利等指標(biāo)或不同類型設(shè)備資本價格比方式，間接測算資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步及其對經(jīng)濟(jì)增長的作用。為深化對我國技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量認(rèn)識，本文定量測算資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，通過調(diào)整技術(shù)進(jìn)步變化更為明顯的設(shè)備資本積累方程，結(jié)合更高資本質(zhì)量可以采用更多資本數(shù)量來表示思想，采用生產(chǎn)函數(shù)法估計(jì)資本質(zhì)量指數(shù)。本文的創(chuàng)新之處在于，以生產(chǎn)函數(shù)法和非線性似不相關(guān)模型估計(jì)資本質(zhì)量指數(shù)，能夠克服數(shù)據(jù)局限并提高估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性。本文剩余結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分模型描述和計(jì)量方法選擇，第三部分實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與評價，第四部分結(jié)論。

一、模型描述及計(jì)量方法選擇

假定1：依據(jù)Greenwood et al.(1997)的分類方法，將資本分為建筑資本和設(shè)備資本兩類，其中設(shè)備資本主要包括技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提高明顯的計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備品[7]。

假定2：結(jié)合Krusell et al.(2000)假定資本和技術(shù)替代的CES生產(chǎn)函數(shù)[12]：

假定3：建筑資本按照傳統(tǒng)資本積累方程進(jìn)行累加，由于物化形態(tài)的技術(shù)進(jìn)步主要蘊(yùn)含于設(shè)備資本中，將設(shè)備資本積累方程進(jìn)行質(zhì)量調(diào)整，即將不同資本質(zhì)量通過數(shù)量進(jìn)行描述。由于資本存量是在不同時期不同技術(shù)含量資本品逐期累積的結(jié)果，若技術(shù)進(jìn)步連續(xù)而非離散跳躍式發(fā)展，t期的建筑資本和設(shè)備資本積累方程滿足：

Ks，t+1=(1-δs)Ks，t+Is，t；

Ke，t+1=(1-δe)Ke，t+qtIe，t，

其中，建筑資本和設(shè)備資本折舊率分別為δs和δe；qt表示第t期設(shè)備資本質(zhì)量指數(shù)。

假定4：要素市場完全競爭，不同類型資本價格即報(bào)酬按照其要素生產(chǎn)率支付。由于生產(chǎn)過程中需要投入建筑資本和設(shè)備資本，在不同時期二者蘊(yùn)含的技術(shù)進(jìn)步及其增長率不同，分別用As，Ae表示建筑資本和設(shè)備資本的技術(shù)水平。F(Ks，Ke，Ls，Lu)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)約束下的生產(chǎn)函數(shù)，通過建筑資本和設(shè)備資本投入生產(chǎn)的兩個部門產(chǎn)出可表示為：

Os(t)=As(t)Fs(Ks，Ke，Ls，Lu，t)；

Oe(t)=Ae(t)Fe(Ks，Ke，Ls，Lu，t)，

如果新生產(chǎn)的設(shè)備資本和建筑資本全部用于投資，則

Oe(t)=Ie(t+1)；Os(t)=Is(t+1)，

用Ps，Pe分別表示建筑和設(shè)備資本價格，當(dāng)市場達(dá)到競爭均衡時，設(shè)備資本和建筑資本品的投資利潤相等：

Ps(t)Is(t)=Pe(t)qtIe(t)，

則市場均衡時資本質(zhì)量滿足：

模型的均衡解可以看出，資本質(zhì)量指數(shù)q值可以表示成兩部分：一部分為建筑資本相對于設(shè)備資本的價格，而另一部分為生產(chǎn)建筑資本相對于設(shè)備資本的相對技術(shù)。在這兩部分中，前一部分是可以觀測的，而后一部分卻是一個隨時間變化的不可觀測變量。由此可知，資本質(zhì)量qt也是一個隨時間變化而變化的非可觀測變量。

資本質(zhì)量方程的簡化可以達(dá)到兩個目的：一是使設(shè)備資本積累方程由高階迭代變?yōu)閱坞A迭代，大大簡化計(jì)算；二是通過簡化設(shè)備資本存量的計(jì)算，將設(shè)備資本積累由一個高度迭代簡化為低次迭代方程，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)就可以直接估計(jì)資本質(zhì)量。

實(shí)證檢驗(yàn)時兩種資本存量具體計(jì)算如下：建筑資本存量可以按照傳統(tǒng)資本積累方程結(jié)合折舊率進(jìn)行累加，基期的資本存量按照當(dāng)年的建筑投資額的10倍計(jì)算。

設(shè)備資本積累方程需要加入資本質(zhì)量進(jìn)行調(diào)整，同樣，基期的資本存量按照當(dāng)年的設(shè)備資本投資額的10倍計(jì)算，具體思路如下：

…

經(jīng)過整理可以寫成：

二、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果和評價

為能夠測量出中國資本的質(zhì)量指數(shù)，根據(jù)第二部分的模型推導(dǎo)，利用中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對包含資本質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出模型進(jìn)行估計(jì)。選擇的樣本區(qū)間為1980—2012年，設(shè)備投資和建筑投資的數(shù)據(jù)來自歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，并用價格指數(shù)進(jìn)行平減剔除價格影響。建筑資本的折舊率設(shè)定為8%，但設(shè)備資本的折舊率比較復(fù)雜，不同種設(shè)備折舊率不同，比如一般設(shè)備為不超過10%，計(jì)算機(jī)不超過25%，車輛等視使用狀況而定，本文按照產(chǎn)值比重加權(quán)把設(shè)備資本的平均折舊率定為15%。技能勞動按受教育程度衡量，為增加與資本投資的可比性，技能勞動者以大學(xué)生存量來替代，其中非技能勞動為總勞動減去技能勞動。設(shè)備資本和建筑資本的價格比采用工業(yè)品出廠價格指數(shù)進(jìn)行計(jì)算，建筑資本的價格水平采用建筑材料工業(yè)的PPI指數(shù)，由于我國統(tǒng)計(jì)年鑒并沒有單獨(dú)列示設(shè)備資本的PPI指數(shù)，我們采用相關(guān)行業(yè)的指數(shù)加權(quán)來度量，具體思路是：在機(jī)械行業(yè)中選取六個資本質(zhì)量進(jìn)步最為明顯的行業(yè)，在此主要是通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)，以及通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表及文化辦公用機(jī)械制造業(yè)，使用各個行業(yè)在工業(yè)總產(chǎn)值中的比重作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均衡量設(shè)備資本的PPI指數(shù)。

設(shè)備資本和建筑資本價格變化趨勢見圖1。數(shù)據(jù)顯示：建筑資本與設(shè)備資本價格比逐年上升，說明設(shè)備資本價格水平相對于建筑資本價格下降的尤為明顯，設(shè)備資本價格相對于建筑資本價格大幅下降，必然是由于生產(chǎn)設(shè)備資本成本下降而引發(fā)其價格下跌，而生產(chǎn)設(shè)備資本成本下降同期建筑資本成本并沒有明顯變化，暗示生產(chǎn)設(shè)備資本品的技術(shù)水平得到提高，使新資本品生產(chǎn)率遠(yuǎn)高于舊資本品而引發(fā)舊資本品市場貶值。由圖1可以看出，我國設(shè)備資本和建筑資本相對價格從80年代大幅降低到90年代后趨緩的兩階段趨勢，從1980年建筑資本和設(shè)備資本價格相近，比值在0.95左右，而2012年下降到0.38即設(shè)備資本價格僅為建筑資本價格的三分之一左右。其中1988—1990年期間建筑資本與設(shè)備資本價格雖有小幅回升，但隨后出現(xiàn)更明顯下降且在樣本期內(nèi)是下降最快的一個時期，表明該時期我國設(shè)備資本質(zhì)量提高最快。從1995年開始，設(shè)備資本相對于建筑資本價格穩(wěn)步下降，表明我國設(shè)備資本質(zhì)量開始進(jìn)入穩(wěn)步提升階段?？傮w上，樣本期內(nèi)雖略有波動，但是整體下降趨勢幾乎保持不變。正是設(shè)備資本和建筑資本價格的反向變化，表明我國設(shè)備資本技術(shù)進(jìn)步穩(wěn)步提升。

圖1　1980—2010年設(shè)備資本和建筑資本價格的相對變化趨勢

表1　非線性似不相關(guān)模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的顯著性水平。

圖2　1980—2010年設(shè)備資本質(zhì)量變化趨勢

從圖2中可以看出，我國資本質(zhì)量呈現(xiàn)逐年提高態(tài)勢，其中在1985年和1993年出現(xiàn)了兩次跳躍式增長，同時在80年代末和90年代中期出現(xiàn)了兩次小幅降低，而在2000年以后開始呈現(xiàn)穩(wěn)步上升走勢，平均值為3.75。根據(jù)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的定義可以計(jì)算出我國在1980年至2012年間，資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率平均為2.88%。資本質(zhì)量或資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的穩(wěn)步提升趨勢表明，我國設(shè)備資本質(zhì)量并非保持不變而是處于不斷提高過程中，資本投資也必將包含技術(shù)進(jìn)步發(fā)展和資本投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，這也是我國經(jīng)濟(jì)不斷增長的一個重要原因。

估計(jì)結(jié)果表明在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國經(jīng)濟(jì)高增長并非僅局限于資本、勞動和技術(shù)進(jìn)步的作用，前沿技術(shù)進(jìn)步將會通過提升資本質(zhì)量方式提高要素生產(chǎn)率。當(dāng)然，具有較高生產(chǎn)率的設(shè)備資本與技能勞動之間表現(xiàn)出強(qiáng)勢的替代性，新設(shè)備的引進(jìn)和投入使用會導(dǎo)致對技能勞動需求下降，這也說明我國企業(yè)能夠按照市場規(guī)則不斷投入更具競爭力的生產(chǎn)要素，以達(dá)到提高利潤的目標(biāo)。非技能勞動與設(shè)備資本和技能勞動的增長互補(bǔ)，表明我國經(jīng)濟(jì)增長現(xiàn)階段高生產(chǎn)率的生產(chǎn)要素并沒有排斥低生產(chǎn)率的要素，而是與之共同增長，經(jīng)濟(jì)處在一個良性增長周期[13]。但同時也發(fā)現(xiàn)，設(shè)備資本和技能勞動的分配份額僅僅在2%左右，投入嚴(yán)重不足。其主要原因可能是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)是先進(jìn)機(jī)器設(shè)備的來源主要依靠從外國引入，自身研發(fā)不足，缺乏核心技術(shù)優(yōu)勢，從而限制先進(jìn)設(shè)備的大規(guī)模投入使用；同時我國勞動者技能培訓(xùn)方面也存在相應(yīng)問題，盡管勞動者平均受教育年限逐年提高，但是勞動者在適應(yīng)市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對高技能需求方面仍存在很多問題，高教育背景并不能夠及時轉(zhuǎn)化為高技能勞動，這是我國勞動力市場中存在的主要矛盾，也是我國教育必須要深化改革的主要原因。

三、基本結(jié)論

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Improvement in Capital Quality from Perspective of Embodied Technical Change

WANG Shi-xiang1，2，DONG Zhi-qiong3

(1.College of Basiness，Jilin University，Changchun 130012，China；2.College of Statistics，Jilin Financial University，Changchun 130117，China；3.Coolege of Business，East China Normal University，Shanghai 200241，China)

Frontier research concentrates more on the contribution of capital investment to economic output，but prevalently ignores the impact of changes in capital quality on output. Aiming at the limitations on calibrating capital quality and technical change quantitatively，this paper adopts production function method based on nonlinear seemingly unrelated model to measure the embodied technical change embedded in capital accumulation process. We show that during 1980 to 2012，embodied technical change boosts capital quality improvement at rate of 2.88% annually. The improvement of economic efficiency in China is stemmed from total factor productivity (TFP) featuring in disembodied technical change，simultaneously is beneficial from capital quality improvement of equipment as well.

Capital Quality Index；Embodied Technical Change；Nonlinear Seemingly Unrelated Model

2014-11-18

國家社會科學(xué)基金(14BJL031);國家社科基金青年項(xiàng)目(12CJY007);教育部人文社科基金項(xiàng)目(13YJA790012);吉林省社科基金項(xiàng)目(2013B44);吉林大學(xué)青年學(xué)術(shù)領(lǐng)袖培育計(jì)劃項(xiàng)目(2012FRLX16)。

王士香(1981-)，女，遼寧本溪人，吉林大學(xué)商學(xué)院博士研究生，吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院講師；董直慶(1974-)，男，浙江溫州人，華東師范大學(xué)商學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。

F224.0

A

1001-6201(2015)03-0058-05

[責(zé)任編輯：秦衛(wèi)波]

[DOI]10.16164/j.cnki.22-1062/c.2015.03.012