淺析中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

徐一湘

（山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 山東 濰坊 261011）

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在其中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要，例如增加就業(yè)機(jī)會(huì)、活躍市場(chǎng)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。但由于其自身的特殊性，中小企業(yè)的發(fā)展受到各方面的制約，其中關(guān)于融資問(wèn)題一直是關(guān)注的焦點(diǎn)。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著我國(guó)中小企業(yè)的不斷發(fā)展成熟，其市場(chǎng)影響力逐步擴(kuò)大，已經(jīng)成為解決百姓就業(yè)問(wèn)題的主力軍，而且在科技創(chuàng)新方面也有突出成績(jī)，是促進(jìn)社會(huì)和諧不可或缺的重要力量。目前，我國(guó)的中小企業(yè)在融資狀況具體表現(xiàn)為：

1.1 金融機(jī)構(gòu)融資現(xiàn)狀

目前，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行是我國(guó)企業(yè)融資主要來(lái)源，其中銀行借款所占比重較大，只是在選擇哪種性質(zhì)的銀行上，不同企業(yè)的偏好有所不同。總體上，企業(yè)融資主要選擇四大國(guó)有商業(yè)銀行，其次是股份制商業(yè)銀行，而通過(guò)地方銀行貸款的企業(yè)相對(duì)較少一些。不過(guò)受金融貸款體制限制，中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)必須提供一定數(shù)量的抵押，同時(shí)還必須要有符合相關(guān)規(guī)定的擔(dān)保人，這在融資活動(dòng)中就存在一些難度。

1.2 民間融資現(xiàn)狀

非銀行金融機(jī)構(gòu)更便捷，效率更高，但融資額度較低。相比金融機(jī)構(gòu)融資，民間融資有自身的特點(diǎn)。像是貸款額度、貸款期限和風(fēng)險(xiǎn)方面銀行要普遍優(yōu)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，而且在逾期還款懲罰和處置方面銀行融資要比非銀行融資緩和得多；不過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)也具有自己的優(yōu)勢(shì)，像是變更處置、放貸速度等都要優(yōu)于銀行。部分企業(yè)之所以選擇非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要是因?yàn)槿〉觅J款相對(duì)容易，并且辦理流程手續(xù)相對(duì)靈活。

1.3 資本市場(chǎng)融資現(xiàn)狀

我國(guó)目前的證券市場(chǎng)有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板市場(chǎng)。不過(guò)，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上具有上市籌資資格的只是其中一小部分。因?yàn)槠髽I(yè)管理不規(guī)范、對(duì)IPO程序和注意事項(xiàng)不了解等原因，中小企業(yè)需要專業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助才能有效順利地上市融資，這也就降低了融資的時(shí)效性，而且證券市場(chǎng)的融資門檻較高，很多中小企業(yè)并不符合標(biāo)準(zhǔn)。

2 中小企業(yè)融資存在問(wèn)題及原因

2.1 存在問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的問(wèn)題，具體表現(xiàn)在以下方面：

2.1.1 融資途徑不暢通

從內(nèi)部融資來(lái)看，一是中小企業(yè)沒(méi)有很強(qiáng)的自我積累意識(shí)，自我留存較少；二是我國(guó)現(xiàn)行的稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)；三是折舊費(fèi)處于較低的水平，在企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造方面遇到問(wèn)題；四是自有資金融資渠道較窄，可能難以保證企業(yè)的快速高效的發(fā)展。從外部融資來(lái)看，中小企業(yè)的融資渠道較多，可以選擇私募、銀行借款和資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，不過(guò)目前我國(guó)中小企業(yè)在這方面做的并不理想。

2.1.2 融資結(jié)構(gòu)單一

我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展所需資金通過(guò)外部融資取得的較少，主要來(lái)自于自我積累、對(duì)其依賴程度較高。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展。而在外部性融資中，中小企業(yè)一般以向銀行提供抵押或擔(dān)保貸款的方式從銀行取得借款。在借款期限方面，中小企業(yè)通常只能獲取短期借款，如果以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期借款，常常會(huì)遇到一些困難。

2.1.3 融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。在借款利率方面，中小企業(yè)不會(huì)享受與大型企業(yè)一樣的利率優(yōu)惠，并且還要支付額外的浮動(dòng)利息。同時(shí)，中小企業(yè)取得的借款，銀行需要中小企業(yè)提供抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且還要為此抵押和擔(dān)保支付擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。所以，中小企業(yè)要獲得銀行借款是很困難的；即便取得銀行借款，因其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，融資成本也很高。同時(shí)，我國(guó)從事信用擔(dān)保的企業(yè)數(shù)量很少，在發(fā)展過(guò)程中存在著一些問(wèn)題，比如企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍窄、資產(chǎn)規(guī)模小使得中小企業(yè)需求得不到滿足，貸款利率上浮、確認(rèn)過(guò)程時(shí)間長(zhǎng)等，都造成中小企業(yè)的融資成本過(guò)高。

2.2 存在問(wèn)題的原因

2.2.1 企業(yè)自身問(wèn)題

中小企業(yè)自身規(guī)模有限，所以存在著企業(yè)規(guī)劃不完整、資金缺乏、科技創(chuàng)新能力不足、倒閉率偏高、信用水平低等問(wèn)題。而銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，中小企業(yè)的這些情況影響了中小企業(yè)的償債能力，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

2.2.2 金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題

我國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，擁有較小的自由浮動(dòng)的空間，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。同時(shí)，銀行關(guān)于申請(qǐng)借款的的擔(dān)保，也就是抵押物有很嚴(yán)格的要求，通常選擇房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作為抵押物。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，土地房屋等固定資產(chǎn)較少，造成抵押物不足，就很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押物。同時(shí)，由于銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行很難準(zhǔn)確獲得企業(yè)的信用狀況，面臨企業(yè)逃避債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，所以很難獲得信貸支持。即使能夠取得借款，中小企業(yè)也只能取得短期借款，不能取得長(zhǎng)期資金的支持。

2.2.3 政府部門問(wèn)題

在中小企業(yè)融資問(wèn)題上，政府的作用不可忽視。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府會(huì)給與大中型企業(yè)很多特殊的扶持，像在資金、稅收、技術(shù)等方面，這就使得中小企業(yè)和大型企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，因?yàn)檎邌?wèn)題使得中小企業(yè)在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境下幾乎無(wú)法進(jìn)行直接融資，證券法關(guān)于上市條件的限制，雖然有些中小企業(yè)正處于成長(zhǎng)期，并且效益較好，但仍很難進(jìn)入證券市場(chǎng)。另外，由于缺乏一部統(tǒng)一的關(guān)于中小企業(yè)的法律，一些地方政府為了自身利益考慮，會(huì)默許一部分企業(yè)拖欠甚至逃避金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)，這就加大了銀行借款的風(fēng)險(xiǎn)，自然銀行等金融機(jī)構(gòu)也就不愿向中小企業(yè)貸款。

3 探尋解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的方法

3.1 加強(qiáng)企業(yè)管理

中小企業(yè)首先要健全信用體系，加強(qiáng)信用文化建設(shè)，使企業(yè)信息更加透明、真實(shí)可靠，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的建設(shè)，以增大其融資的成功率，獲得銀行等方面的資金支持。其次要強(qiáng)化內(nèi)部管理，調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，保證企業(yè)決策的高效性；改善公司員工福利待遇，吸引高端的管理人員，改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，建立和完善企業(yè)的信息平臺(tái)，解決企業(yè)跟外部之間的信息不對(duì)稱的問(wèn)題，增加融資優(yōu)勢(shì)。再次要健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，不斷豐富和拓寬融資渠道，改變以銀行融資為主的融資模式，有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)，這也能夠減少信息不對(duì)稱的弊端，增強(qiáng)銀行的信心。

3.2 金融機(jī)構(gòu)自我完善

隨著我國(guó)的金融體制改革的發(fā)展，中小企業(yè)融資隨之出現(xiàn)新的問(wèn)題，所以完善針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)就顯得尤為重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，合理配置金融資本，在法律允許范圍內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)的金融貸款進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。對(duì)于個(gè)別貸款，銀行可以簡(jiǎn)化放貸程序，利用一些金融工具，提高中小企業(yè)融資的效率。另外，可以針對(duì)中小企業(yè)性質(zhì)較為復(fù)雜的特點(diǎn)，設(shè)立與其發(fā)展相匹配的金融機(jī)構(gòu)。在政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理指出“民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，成熟一家，批準(zhǔn)一家，不設(shè)上限”。中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)所有制形式的多元化能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供更多的渠道。

3.3 加大政府扶持

企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)政府的引導(dǎo)，針對(duì)中小企業(yè)目前的狀況，首先，在法律方面，國(guó)家在擴(kuò)大企業(yè)所得稅減免范圍的基礎(chǔ)上，可以出臺(tái)研發(fā)退稅補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)研發(fā)投入，以扶持中小企業(yè)積極開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，也就不必讓我們的中產(chǎn)家庭到日本企業(yè)購(gòu)買馬桶蓋。其次，政府可以鼓勵(lì)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，推出更多適合中小企業(yè)的金融工具，加大中小企業(yè)直接融資渠道，完善金融服務(wù)體系。再次，針對(duì)很多金融機(jī)構(gòu)因?yàn)閾?dān)心中小企業(yè)的信用問(wèn)題而不愿放貸的行為，政府可以投入一部分資金，設(shè)立企業(yè)信用擔(dān)保平臺(tái)，從宏觀調(diào)控方面幫助企業(yè)解決“過(guò)橋”借貸困難。

綜上所述，中小企業(yè)在融資方面存在著很多不足，這需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的共同努力，只有各自發(fā)揮作用，并共同作用于市場(chǎng)，中小企業(yè)的融資問(wèn)題才能得到有效的改善。

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